Когда откроют фонды на мосбирже
Перейти к содержимому

Когда откроют фонды на мосбирже

  • автор:

Мосбиржа проведет делистинг ценных бумаг FinEx

Фото: Shutterstock

Московская биржа с 9 августа 2023 года исключит 22 ETF FinEx из списка ценных бумаг , допущенных к торгам. Об этом сообщается в пресс-релизе на сайте Мосбиржи. Торговая площадка пояснила, что исключает ETF FinEx, так как провайдер биржевых фондов расторгает договор с Московской биржей, на основании которого осуществлялся листинг ценных бумаг. Расторжение договора является основанием для делистинга . Решение Московской биржи о делистинге касается акций 22 фондов с тикерами : FXBC, FXCN, FXDE, FXDM, FXEM, FXES, FXFA, FXGD, FXIM, FXIP, FXIT, FXKZ, FXMM, FXRD, FXRE, FXRL, FXRU, FXRW, FXTB, FXTP, FXUS, FXWO.

Расторжение договорных отношений с Московской биржей потребовалось провайдеру фондов FinEx для получения лицензии от Казначейства Бельгии. «Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии», — поясняется в сообщении компании.

Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear. В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.

Провайдер биржевых фондов (ETF) FinEx пояснил, что делистинг не означает прекращение деятельности фондов. Они продолжат функционировать, управление ими никак не затронуто принятым решением. Портфели фондов, по которым производится расчет СЧА, регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды — реинвестируются. Кроме того, фонды FinEx ETF сохранят листинг на других биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Также группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов. О возможном кросс-листинге компания сообщала в июне 2023 года — в этом случае у инвесторов появится возможность совершать операции с акциями на таких биржах.

В марте 2022 года правительство России утвердило перечень иностранных государств и территорий, которые совершают в отношении России или российских юридических и физических лиц недружественные действия. В список таких стран вошли все страны ЕС, а также Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Глава МИД Сергей Лавров заявлял, что Россия считает дружественными все государства, которые в этот список не попали.

Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил о том, что подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.

Ходатайство было подано от имени FinEx Capital Management LLC, которая входит в группу FinEx и регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA). Кастодиан фондов FinEx — Citigroup. Кастодиан — это институт, который хранит все активы фонда, а также вместе с администратором контролирует действия менеджера фонда в части точного следования инвестиционной декларации.

Если лицензия от Минфина Бельгии будет получена, то FinEx Capital Management LLP сможет совершать регулярные операции с паями фондов, не нарушая санкционные законы. В частности, ранее FinEx в разъяснениях своего плана указывал, что компания сможет покупать паи ETF на вторичном внебиржевом рынке с расчетами в Национальном расчетном депозитарии у несанкционных лиц, а затем переводить бумаги непосредственно на счета в Euroclear с возможностью их дальнейшего погашения по стандартной процедуре через администратора. Получение лицензии — это первый этап выкупа паев FinEx у российских инвесторов, чьи средства оказались заморожены в этих фондах с конца февраля 2022 года из-за разрушения моста между НРД и международным депозитарием Euroclear.

Фото:Shutterstock

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Исключение ценных бумаг из списка ценных бумаг, допущенных к торгам (котировального списка биржи) по инициативе компании-эмитента или в связи с дефолтом эмитента. После делистинга ценные бумаги этого эмитента могут торговаться только на внебиржевом рынке, а капитализация компании не может быть рассчитана. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Ольга Копытина

Валентина Гаврикова, Ольга Копытина

График работы Московской биржи и офисов «Открытие Инвестиции» в феврале 2024 года

Изображение для новости: График работы Московской биржи и офисов «Открытие Инвестиции» в феврале 2024 года

22 февраля торги проводятся на всех рынках в стандартном режиме.

С 23 по 25 февраля торги на рынках Московской биржи не проводятся.

С 26 февраля торги на рынках Московской биржи осуществляются по стандартному графику.

Работа офисов «Открытие Инвестиции»:

22 февраля офисы работают по стандартному графику.

23 февраля офисы не работают.

24 февраля офис, расположенный по адресу: Москва, ул. Летниковская, д.2 стр.4 работает с 09:00 до 21:00.

25 февраля офисы не работают.

С 26 февраля офисы работают по стандартному графику.

Клиентская поддержка «Открытие Инвестиции»:

С 22 по 24 февраля поддержка клиентов работает по стандартному графику с 9:00 до 21:00 по московскому времени.

25 февраля поддержка клиентов не работает.

С 26 февраля поддержка клиентов работает по стандартному графику с 9:00 до 21:00 по московскому времени.

Мосбиржа с 9 августа исключит ETF FinEx из списка бумаг, допущенных к торгам

Московская биржа со среды, 9 августа, исключит ETF FinEx из списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Причина — расторжение по инициативе FinEx договоров с торговой площадкой, что является основанием для делистинга ценных бумаг, сообщила Мосбиржа. «Проведение этой процедуры обусловлено интересами инвесторов… Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии», — говорится в пресс-релизе FinEx. «В соответствии с ранее раскрытой FinEx информацией расторжение договорных отношений с Московская биржей осуществляется в рамках планируемых провайдером шагов, направленных на получение лицензии от Казначейства Бельгии», — подтверждает площадка.

Фонды FinEx ETF продолжат листинговаться на биржах Euronext Dublin, Euronext Amsterdam и Лондонской фондовой биржи (LSE). Кроме того, как сообщила компания, группа «оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать «дружественными» для российских инвесторов». Фонды продолжат функционировать, отметил провайдер, управление ими никак не затронуто принятым решением. «Портфели фондов, по которым производится расчет СЧА (стоимости чистых активов. — FM), регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды – реинвестируются», — подчеркивает FinEx.

ETF FinEx торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в прошлом году было связано с разрывом междепозитарного моста между Национальным расчетным депозитарием (НРД, входит в группу Мосбиржи, попал под санкции ЕС в середине прошлого года) и Euroclear. FinEx направил заявку в Казначейство Бельгии на получении разрешения на проведение операций с акциями фонда через НРД в конце 2022 года, однако ответа пока так и не получил.

Группа FinEx включает в себя платформу хедж-фондов, биржевые инвестиционные фонды для неограниченного круга инвесторов (FinEx ETF), фонды прямых инвестиций (private equity) и управление благосостоянием состоятельных инвесторов.

Инвестиции для ленивых. ЦБ и Мосбиржа готовят запуск российских биржевых фондов

Фото Andrey Rudakov / Bloomberg via Getty Images

В следующем году на Московской бирже появятся биржевые инвестиционные фонды (ETF) от российских операторов. Участники рынка надеются, что новый инструмент сможет конкурировать с депозитом и привлечет сбережения россиян на торговую площадку

В скором времени в России появятся собственные биржевые инвестиционные фонды (ETF) — инструменты пассивного инвестирования, которые четко повторяют состав того или иного индекса и характеризуются низкими комиссиями.

Центробанк еще в сентябре подготовил проект указания, регулирующий порядок допуска инвестиционных паев биржевых фондов к организованным торгам. Указание будет распространяться на биржи, управляющие компании и лиц, уполномоченных управляющей компанией, говорится в пояснительной записке к проекту.

Документ должен вступить в силу в первом квартале следующего года. Как сообщили Forbes в пресс-службе Центробанке, сейчас проект находится на стадии внутреннего согласования.

Между тем Московская биржа и некоторые управляющие компании уже прорабатывают возможность запуска торгов новым инструментом. «Мы активно работаем с двумя управляющими компаниями, которые готовятся к листингу своих биржевых фондов на бирже», — говорит управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова.

Планы по созданию собственных биржевых фондов подтвердили Forbes управляющие компании Сбербанка и ВТБ. По словам управляющего директора УК «Сбербанк управление активами» Василия Илларионова, в настоящее время компания дорабатывает существующую инфраструктуру для запуска ETF.

На первом этапе он рассчитывает привлечь клиентов брокерских компаний, которые инвестируют самостоятельно и не покупают открытые ПИФы. В дальнейшем — институциональных клиентов.

Остальные игроки рынка коллективных инвестиций еще не приняли решения по запуску нового инструмента. «Тема биржевых фондов для нас очень интересна, мы за ней пристально следим, но окончательное решение о предложении клиентам такого фонда может быть принято до конца года», — говорит начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.

Начальник юридического департамента УК «Капиталъ» Анна Назимова также ожидает вступления в силу нормативной базы по биржевым фондам. «Cейчас на повестке дня создания такого фонда у нас нет», — подчеркивает она.

Зачем россиянам ETF

Биржевые фонды при должной реализации (низкая комиссия и автоматизация управления) могут стать тем, чем не стали паевые инвестиционные фонды (ПИФы), — удобным и безопасным способом пассивного инвестирования в российский фондовый рынок, сходятся во мнении опрошенные профучастники рынка. «Биржевые фонды — простой и сравнительно дешевый способ инвестировать в выбранный рынок», — считает Кузнецова.

По ее словам, снижающаяся ставка банковских депозитов вынуждает инвесторов искать новые возможности для вложения средств. «Рынку нужен надежный инструмент, и биржевой паевый инвестиционный фонд станет одним из них», — заключает Кузнецова.

Следует отметить, что сегодня на Московской бирже торгуются паевые инвестиционные фонды и бумаги 12 ETF от компании Finex, листингованные на Ирландской фондовой бирже. Однако ПИФы до сих пор не оправились после кризиса 2008 года, когда инвесторы потеряли значительные суммы на вложениях в этот инструмент и разочаровались в нем.

А биржевые фонды от Finex так и не стали массовым инструментом — им удалось собрать всего $154,7, тогда как во всем мире ETF аккумулировали $4,17 трлн.

Одна из причин низкой популярности действующих ETF в России состоит в том, что список глобальных индексов, доступных для инвестирования через них, довольно ограничен. На российском рынке хорошо представлены только фонды на индекс MSCI.

«Далеко не все фонды с листингом за рубежом могут торговаться на российской площадке, поскольку эта процедура требует активных действий от иностранной управляющей компании либо формального разрешения. Но не все крупные игроки готовы его давать в связи с финансовыми санкциями против России», — объясняет скудность линейки ETF портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Дешевле и понятнее

Одним из главных преимуществ ETF во всем мире считаются низкие комиссии за управление — на Западе они в среднем составляют 0,02%. «В размере доходности фонда управляющий уже не будет играть роли — это класс фондов с пассивным управлением, что отражается на меньшей по сравнению с классическими ПИФами ставкой комиссии за управление (management fee)», — комментирует Анна Кузнецова.

Какой будет комиссия у российских биржевых фондов, пока неизвестно. «Вряд ли мы увидим ценовую войну и нулевые комиссии сразу после появления этих продуктов, поскольку рынок далек от насыщения и конкуренции там пока нет», — рассуждает Харин. Однако он не исключает, что подобное может случиться на горизонте нескольких лет.

Также биржевые фонды отличаются прозрачным ценообразованием. Согласно проекту указания ЦБ, расчет стоимости пая должен происходить не реже одного раза в пятнадцать секунд, а на публикацию данных не должно уходить более секунды. Для сравнения — открытый ПИФ раскрывает информацию о стоимости пая только один раз в день, говорит Анна Назимова из УК «Капиталъ».

Наконец, при инвестировании в ETF практически исключен риск неправильного решения управляющим, поскольку биржевой фонд следует за индексом.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *