Сквиз в трейдинге что это
Перейти к содержимому

Сквиз в трейдинге что это

  • автор:

Что такое шорт-сквиз в трейдинге?

Что такое шорт-сквиз в трейдинге?

Шорт сквиз — это термин, который привлекает внимание как опытных инвесторов, так и новичков. Он означает мощную силу, способную изменить ситуацию на финансовых рынках. В этой статье мы углубимся в саму суть данного феномена. Шорт сквиз — что это и как он влияет на торговую ситуацию? Ответы на эти и другие вопросы ищи в тексте ниже.

Что такое шорт (короткая позиция) в трейдинге в целом

Короткая позиция — это продажа криптовалюты с надеждой на понижение её цены, чтобы в будущем купить её дешевле и получить прибыль.

Шорт сквиз простыми словами — это явление, которое возникает, когда инвесторы, занявшие короткие позиции по определенному активу, оказываются в опасной ситуации. Представь себе, что ты делаешь ставку против успеха компании или актива, а затем неожиданно видишь, как их стоимость резко возрастает. Именно тогда и происходит шорт-сквиз — внезапный всплеск покупательской активности вынуждает продавцов на шорте закрывать свои позиции, усиливая восходящий ценовой импульс.

Если ты задаешься вопросом, как шортить криптовалюту, то это делается с помощью платформ, которые дают возможности для маржинальной торговли и доступ к деривативам. Но как работает короткое сжатие? Давай выясним!

Как работает шорт-сквиз

Обратим внимание на график криптовалют, чтобы по-настоящему понять смысл шорт-сквиза. Представь себе сценарий, в котором цифровой актив испытывает внезапный всплеск спроса, что застает врасплох игроков на понижение. Поскольку они пытаются выкупить заемные активы, чтобы ограничить потери, безумие покупок усиливается, создавая каскадный эффект, который стимулирует цены.

В двух словах

Короче говоря, шорт-сквиз происходит, когда продавцы на шорте, которые делают ставку на снижение цены актива, вынуждены закрывать свои позиции путем выкупа заемных активов. Обычно это происходит, когда внезапный всплеск спроса на актив приводит к несоответствию между спросом и предложением.

Краткосрочное воздействие

Эффекты шорт-сквиза часто бывают интенсивными и кратковременными. Быстрая покупательская активность для покрытия коротких позиций может привести к резкому и временному скачку цены актива. Трейдеры, изначально делающие ставку на снижение цен, оказываются в гонке со временем в попытках сократить свои потери. Это способствует безумию покупок.

Давление ликвидации

Шортсквиз может спровоцировать каскад событий ликвидации, особенно для компаний с высоким уровнем заемных средств. По мере роста цен трейдеры с короткими позициями могут столкнуться с требованием маржи или автоматической ликвидацией, что еще больше усилит восходящий импульс. Это добавляет уровень сложности к и без того динамичному рынку криптовалют.

Основные признаки шорт-сквиза на криптовалютном рынке

Для навигации в непредсказуемом цифровом пространстве рынок криптовалют требует внимательного наблюдения. Признаки надвигающегося шорт-сквиза криптовалюты могут проявляться в необычных скачках цен, увеличении объема торгов и повышенной волатильности.

Трейдеры и инвесторы часто используют различные инструменты и стратегии для выявления потенциальных возможностей шорт-сквиза:

  • Одним из таких инструментов является список коротких сделок — подборка криптовалют, которые считаются уязвимыми для коротких сделок в зависимости от рыночных условий;
  • Чтобы эффективно сканировать большое количество криптовалют, трейдеры часто прибегают к скринингу коротких позиций. Этот инструмент помогает фильтровать и идентифицировать активы, которые демонстрируют характеристики, указывающие на потенциальный шорт-сквиз;
  • Для получения более подробной информации в режиме реального времени трейдеры также полагаются на индикатор шорт-сквиза. Этот индикатор предоставляет визуальные подсказки и статистические данные, которые подчеркивают вероятность шорт-сквиза конкретной криптовалюты;
  • Анализ исторических движений цен является еще одним важным аспектом, и трейдеры часто обращаются к графику шорт-сквиза, чтобы определить закономерности и тенденции, которые могут ему предшествовать.

Чтобы получить полное представление о динамике криптовалют, изучи искусство скальпинга в другой нашей статье.

Примеры шорт-сквизов на рынке криптовалют

Для яркой иллюстрации влияния этого явления, давай рассмотрим крупнейшие шорт сквиз примеры:

  • GameStop (GME): В начале 2021 розничные инвесторы GME коллективно спровоцировали шорт-сквиз, что привело к огромным потерям институциональных трейдеров, играющих на понижение. Это была самая крупная короткая сделка в истории;
  • Tesla (TSLA): Влияние Илона Маска и всплеск интереса розничных инвесторов привели к шорт-сквизу акций Tesla, застигнув многих медвежьих трейдеров врасплох;
  • Шорт-сквиз BTC: Ни одна криптовалюта не застрахована. Внезапный скачок цен может спровоцировать даже шорт-сквиз биткоинов, вынуждая трейдеров с медвежьими ставками поспешно закрывать свои позиции.

Что такое лонг-сквиз и в чем отличие

В то время как шорт-сквиз предполагает игру на понижение, лонг-сквиз имеет в виду противоположное — быстрое снижение стоимости растущих активов. Понимание этих различий имеет решающее значение для тех, кто хочет успешно торговать криптовалютой.

Что такое шорт сквиз в трейдинге?

Шорт-сквиз относится к ситуации, когда цена цифрового актива начинает расти, побуждая трейдеров, ставящих на ее снижение (путем коротких продаж), торопиться закрыть свои позиции. Этот внезапный всплеск покупательской активности еще больше усиливает восходящее движение цены актива. Динамика шорт-сквиза криптовалюты может определяться такими факторами, как положительные новости, неожиданные события или внезапное изменение настроений рынка. Анализ графика шорт-сквиза включает в себя тщательный мониторинг движения цен конкретной криптовалюты и объемов торгов.

Что такое лонг-сквиз в криптовалюте?

Лонг-сквиз криптовалюты относится к сценарию, когда цена цифрового актива быстро падает, застигая трейдеров, занимающих длинные позиции (ожидающих увеличения стоимости актива), врасплох. В долгосрочной перспективе рыночные условия или непредвиденные события могут спровоцировать значительное и внезапное падение цены на актив. Это движение вниз побуждает трейдеров с длинными позициями продавать свои активы, чтобы сократить потери. Это усугубляет спад.

Шорт-сквиз приводит к резкому увеличению покупательского давления на падающие активы, вызванному такими факторами, как позитивные новости, тогда как лонг-сквиз предполагает быстрое снижение стоимости растущих активов. Трейдерам следует активно анализировать графики, чтобы эффективно ориентироваться в динамике рынка.

Как обезопасится от убытков во время шорт-сквиза

Защита инвестиционного портфеля от потерь во время торговли на шорте имеет решающее значение для поддержания финансовой стабильности и снижения рисков. В этом руководстве мы рассмотрим важные стратегии, которые помогут защитить твои инвестиции во время волатильности рынка.

Для снижения рисков:

– Диверсифицируй свой портфель. Распредели свои инвестиции по различным активам, чтобы уменьшить влияние шорт-сквиза на любую отдельную позицию.

– Оставайся в курсе. Регулярно следи за рыночными тенденциями, новостями и индикаторами. Технический анализ криптовалют поможет тебе принимать обоснованные решения.

– Установи Stop-Loss ордеры. Привлечение Stop-Loss ордеров может помочь ограничить потенциальные потери во время неожиданных движений рынка.

Для более глубокого погружения в защиту инвестиций переходи к нашему подробному руководству по управлению криптопортфелем.

Выводы

Итак, что делает шорт-сквиз? Он привносит элемент непредсказуемости. Трейдеры могут уверенно ориентироваться в бурных водах криптотрейдинга, понимая тонкости короткой торговли, распознавая признаки шорт-сквиза и реализуя стратегии снижения рисков. Вооружись знаниями и сохраняй бдительность, чтобы оставаться в игре. Удачной торговли!

Шорт-сквиз на бирже: введение

Мы подготовили статью о таком явлении в трейдинге, как шорт-сквиз. Рассказываем, что такое шорт-сквиз, как они возникает, какие риски и возможности несет для трейдеров. Также расскажем, как защитить свои позиции от шорт-сквиза.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже

Оглавление

  • Что такое шорт-сквиз
  • Как возникает шорт-сквиз
  • Шорт-сквиз: риски и возможности
  • Как защититься от шорт-сквиза
  • Заключение

Что такое шорт-сквиз

Шорт-сквиз – термин, обозначающий ситуацию, когда стоимость актива резко растет из-за массового закрытия шорт-позиций. Подобная ситуация встречается на фондовом и криптовалютном рынках, вне зависимости от инструмента. Известны случаи шорт-сквиза на акциях, облигациях, криптовалютах, фьючерсах.

Что такое шорт-сквиз в трейдинге, шорт-сквиз на бирже

Простыми словами, шорт-сквиз – это рост цены, связанный не столько с позитивным прогнозом рынка, сколько с неудачными операциями «шортистов» – трейдеров, зарабатывающих на падении цены торгового инструмента. Чтобы закрыть позиции, открытые без покрытия, нужно выкупить объем акций. Это влечет рост спроса.

Встречается обратный термин – лонг-сквиз. Иногда так называют момент, когда падение цены вызвано закрытием лонговых позиций. Тем не менее, эти ситуации сложно назвать зеркальным: корень шорт-сквиза – продажи из-за необходимости в полном объеме вернуть акции (криптовалюты, фьючерсы и т. д), взятые в долг. В то время как лонг-сквиз возникает из-за желания покупателей зафиксировать прибыль или сократить убытки.

То есть, «длинное сжатие» обусловлено «классической», рыночной мотивацией, а шорт-сквиз – условиями сделки. Лонг-позиции открываются на заемные и на собственные деньги, поэтому действия покупателей не всегда «подгоняются» необходимостью возвращать займ.

Как возникает шорт-сквиз

Понять, что такое шорт-сквиз в трейдинге проще, разобравшись, как проходят сделки «в шорт». Шорт (короткая позиция) – это способ получить прибыль от падения актива.

Короткая позиция – продажа инструмента, которого нет «на руках». Для этого оформляется кредит «в натуральной форме» – трейдер «занимает» инструмент. Например, акцию или криптовалюту. Кредит предоставляет брокер, биржа или клиринговый центр, в зависимости от рынка, типа актива и правил биржи.

Получив торговый инструмент в долг, трейдер сразу же продает. Затем, когда цена на акции снизилась, выкупает тот же объем и возвращает кредитору. Разница между ценой продажи и ценой выкупа – результат сделки. Если цена упала, трейдер получит прибыль, так как выкупит акции дешевле, чем продал. Но если цена выросла, появится убыток – придется покупать дороже, чем продал.

Приведем пример. Трейдер решил «сыграть на понижение» акций Tesla. Он открывает шорт-позицию на уровне $270. Объем – 10 акций. Клиринговый центр предоставил бумаги в кредит. 10 акций нужно вернуть через условные два месяца. Трейдер моментально продает актив и выручает $2 700.

Что такое шорт-позиция в трейдинге, шорт-сквиз на бирже

Через пять недель цена акций упала до $200. Трейдер использует деньги, полученные от продажи, чтобы выкупить нужный объем в 10 акций. Новая цена пакета – $2 000. После выкупа акций, трейдер возвращает их кредитору. Разница в $700 – прибыль трейдера с шорт-сделки. В примере не учитываются комиссии. Кредитование, передача бумаг и возврат проходят автоматически – трейдеру не нужно делать операции вручную, все «скрыто» за кнопкой для открытия шорт-позиций. Подробнее о механизме торговли в шорт читайте здесь.

Открывая короткую позицию, трейдеры кредитуются на акции, а не на деньги. Возвращать нужно тот же пакет акций, вне зависимости от того, сколько бумаги стоят на бирже. Поэтому, если цена не падает, а растет, у шортистов начинаются проблемы. Если бы в нашем примере TSLA не упали до $200, а выросли до $300, трейдеру пришлось бы потратить собственные $300, чтобы купить пакет обратно за $3 000 (10 акций x $300 за акцию = $3 000) и вернуть кредитору.

Когда шорт-сделка идет не по плану и актив дорожает, трейдеры с короткими позициями начинают копить незафиксированные убытки. В будущем, трейдеру все равно придется закрывать подобную сделку и выкупать акции для покрытия долга. Чем раньше шортист закроет позицию, тем меньше будет накопленный убыток. Если трейдер не сделает это сам, позицию принудительно закроет кредитор – произойдет маржин-колл. Чтобы избежать ликвидации, трейдер может добавлять капитал для финансирования сделки, но это тоже наращивает отложенный убыток – нужный пакет акций придется выкупать все дороже и дороже.

Шорт-сквиз в трейдинге криптовалют, шорт-сквиз на бирже

Две-три неудачные сделки рынок не заметит. Но если на ценовом уровне собрались сотни шортистов с общим объемом в миллионы долларов, то произойдет шорт-сквиз. Потому, что трейдеры одновременно бросятся покупать нужные акции для возврата долгов. Спрос краткосрочно превысит предложение, цена «полетит» вверх. Параллельно, резкий импульс «выжимает» короткие позиции, стоящие выше по уровням. Шорт-сквиз останавливается, когда с ценовых уровней «выдавлены» все шортисты. Часто, после «короткого сжатия», движение графика возвращается к той же динамике, что до сжатия.

Шорт-сквиз может возникать «естественным» путем. Например, когда появляются положительные новости о компании, акции которой долго дешевели после слабой отчетности. Показанные убытки бизнеса «приманили» шортистов. Но выход позитивной новости «разогнал» цены, из-за чего трейдерам понадобилось выкупать акции для покрытия позиций.

Также сквизы могут возникать спланировано. Например, когда группа трейдеров с миллионными объемами пытается «накачать» актив, «оккупированный» медведями. Участники покупают инструмент «внизу», чтобы протолкнуть цену вверх, «выдавить» шортистов и зафиксировать прибыль на вершине шорт-сквиза.

Такие схемы возможны на инструментах с низкой капитализацией и слабым торговым объемом. Чем меньше объем торгов, тем меньше денег нужно, чтобы повлиять сделками на цену.

Шорт-сквиз простыми словами, шорт-сквиз на бирже

Подобная ситуация случилась с акциями Gamestop (GME) в январе 2021 года. Группа энтузиастов «разогнала» цену, что привело к шорт-сквизу – GME массово шортили хедж-фонды и получили итоговый убыток в $19 млрд.

Организованная, искусственная «накачка» актива с последующей распродажей называется «Pump & Dump». Сквизы могут возникать как побочное явление из-за действий «памперов». Подробнее о том, что такое памп на криптовалютном рынке, читайте здесь.

Шорт-сквиз: риски и возможности

В первую очередь, сквиз «распиливает» шортистов. Короткие позиции в подобной ситуации высокорисковые, так как придется выкупать дорожающие активы для покрытия кредитов.

Шорт-сквизу сопутствует взлет волатильности – растущие свечи собирают заявки на соседних ценовых уровнях. Для скальперов это время торговать, так как скальперы ориентируются на объемы и волатильность. Направление графика для скальпера не важно. Главное – объемы, создающие пространство для сделок.

Шорт-сквизы на бирже чаще появляются на инструментах с вялотекущими торгами, низкой капитализацией актива. Повышенная активность во время сжатия – нетипичная ситуация для графиков подобных инструментов. Говоря проще, сквизы ломают «картину» рынка. Поэтому трейдеры, предпочитающие технический анализ по графикам, принимают повышенный риск, прогнозируя цену во время короткого сжатия.

Также, во время шорт-сквиза из-за роста волатильности и «слета» стоп-заявок, возможны гэпы. Возникает еще один набор рисков, связанный с разрывом свечных графиков. Что такое гэп и чем опасен – здесь.

Как защититься от шорт-сквиза

Простейший способ защиты – стоп-ордер. Заранее выставленный «стоп» автоматически закроет позицию и не даст убыткам расти.

Если трейдер видит формирование шорт-сквиза, но не уверен в своих действиях, можно временно выйти из рынка. Проще зафиксировать маленький убыток и переждать бурю, чем пытаться отторговать сложную ситуацию.

Умелые трейдеры могут хеджироваться – параллельно открыть вторую позицию, но в «обратном направлении». Например, если трейдер в шорт-сделке, можно рассмотреть лонг-позицию на том же или на коррелирующем инструменте, чтобы частично компенсировать возможные убытки. Подробнее о том, что такое хеджирование.

Заключение

Шорт-сквиз – опасная рыночная ситуация. Сквиз отличается резким взлетом волатильности, ненормальным движением рынка, разрывами графика. Поэтому начинающим трейдерам лучше вовсе избегать торговли во время шорт-сквизов.

Для «подкованных» участников рынка, сквиз – окно возможностей. Оценив ситуацию, трейдер может попробовать войти в сделку. В идеале – открыть лонг-позицию в начале шорт-сквиза. Торговля во время сквиза близка к стратегии торговли «ножей». В обоих случаях трейдеру придется «укрощать» резкие ценовые импульсы и длинные свечи на графике. Подробнее о том, что такое «ножи» и как с ними работать.

Подобный подход способен принести прибыль в десяток процентов. Нельзя забывать о правилах безопасности – проверять информацию дважды и внимательно ставить стоп-лоссы.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Шорт-сквиз простыми словами: короткое сжатие

Что такое шорт-сквиз и как он работает | LiteFinance

Шорт-сквиз или короткое сжатие всегда сопровождается резким ростом цены акций, который ошибочно принимают за трендовое движение. Для продавцов это «страшный сон», так как он возникает внезапно, и от него не спасают даже стопы. Сделки закрываются с большими проскальзываниями.

Этот обзор поможет ответить, что такое шорт-сквиз и как он работает, как распознать его наступление, какие он несет риски для покупателей и продавцов, как на нем заработать. Также вы познакомитесь с ключевыми метриками и коэффициентами, которые помогут распознать «симптомы» шорт-сквиза. Например, коэффициент суммарной короткой позиции и коэффициент процента коротких продаж.

В этой статье мы разберем:

  • Что такое шорт-сквиз
  • Как происходит шорт-сквиз?
  • Торговые риски шорт-сквизов для инвесторов
  • Примеры короткого сжатия
  • Как найти следующий шорт-сквиз
  • Кто выигрывает, и кто проигрывает от шорт-сквизов?
  • Заключение по торговле шорт-сквизами
  • FAQ по шорт-сквизу акций

Что такое шорт-сквиз

Что такое шорт-сквиз? Это резкий рост стоимости акции, который возникает из-за нехватки предложения конкретной ценной бумаги по причине ранее открытых в большом количестве коротких позиций.

Признаки шорт-сквиза:

  • Первоначальный резкий рост цены не имеет видимых фундаментальных причин. Положительные финансовые результаты могут быть лишь толчком.
  • За краткосрочным пиком наступает резкий спад цены на 50-70% и более, обозначающий массовые продажи покупателей после закрытия большей части позиций «шортистов».

Акции, по которым чаще всего шортят трейдеры, имеющие относительно высокую ликвидность, становятся целью для шорт-сквиза. Это не обязательно должна быть «ценная компания», есть примеры шорт-сквиза компаний второго и третьего эшелонов, не относящихся к голубым фишкам.

Шорт-сквиз решает две задачи:

  • Получение покупателем профита на ценовом максимуме, который появляется за счет «шортистов», совершающих покупки на стоп-лоссе или стоп-ауте.
  • Вынос «шортистов» с рынка. Целью может быть умышленное нанесение убытка конкретным крупным инвесторам, стоящим в коротких позициях.

У шорт-сквиза есть много общего со стратегией «Памп и Дамп». В обоих случаях происходит резкий, быстрый рост цены. Но в случае шорт-сквиза цена идет вверх из-за вынужденного закрытия коротких позиций, а при «пампе» цена наоборот растет из-за аномально большого количества заявок на покупку, появляющихся чаще всего по предварительному сговору.

Как происходит шорт-сквиз?

Идея шорт-сквиза заключается в том, чтобы использовать короткие позиции трейдеров против них самих. Если цена акции уйдет вверх, «шортисты» будут вынуждены закрывать позиции вручную, по стоп-лоссу или по стоп-ауту. Каждое закрытие сделки – это дополнительная покупка, которая увеличивает спрос и еще больше подталкивает цену к росту. Более высокая цена – рост убытков продавцов.

При открытии коротких позиций задействуется брокерский кредит, использование которого называется «маржинальной торговлей», а сами короткие позиции называют «продажей без покрытия».

Маржинальная торговля работает следующим образом:

  • Трейдер «шортист» после анализа прошлых финансовых результатов компании считает, что ее акции будут дешеветь. Например, при текущей стоимости акции 100 USD бумага может подешеветь до 80 USD.
  • Трейдер обращается к брокеру с просьбой предоставить ему акции в кредит, которые он продаст сейчас по 100 USD, затем купит по 80 USD и вернет брокеру.
  • Брокер готов предоставить кредит под залог оставшихся собственных средств трейдера. Если цена акции вместо падения уйдет в рост, в какой-то момент брокер автоматически закроет короткую позицию трейдера (стоп-аут), купив за счет его депозита акции, необходимые для возврата кредита.

Трейдер может защитить позицию ордером стоп-лосс. Стоп-лосс в данном случае – приказ на покупку акций по цене, например, 110 USD. То есть по той цене, выше которой трейдер не готов терпеть убыток.

Как работает шорт-сквиз:

  • Шорт-сквиз – это желание покупателей заработать на тех, кто открыл короткие позиции. Покупатели ищут компанию, по которой их выставлено большое количество. То есть много инвесторов воспользовались брокерским кредитом.
  • Начинается этап покупок. Причиной покупок может быть создание искусственного спроса или неожиданные позитивные новости – любой триггер, который приведет к началу быстрого роста цены и ее выходу из зоны обычной торговли.

LiteFinance: Что такое шорт-сквиз и как он работает | LiteFinance

  • Из-за растущего спроса цена акции идет вверх. Часть «шортистов» видят, что их надежды не оправдались и закрывают короткие позиции досрочно с небольшим убытком. Закрытие коротких позиций означает покупку акций и возврат кредита. Покупки повышают спрос, рост цены ускоряется.
  • Цена на акции продолжает расти и доходит до уровней, на которых установлены стоп-лоссы тех, кто все же понадеялся на изменение тенденции в сторону снижения. Автоматическое закрытие коротких позиций снова увеличивает объемы покупок.
  • Оставшиеся короткие позиции оптимистов закрываются по стоп-ауту.
  • В какой-то момент большинство коротких продаж «шортистов» закрыты. Начинается распродажа бумаг и цена резко уходит вниз.

На графике шорт-сквиз выглядит как аномальный резкий рост цены с последующим откатом на 50-70%.

В теории «шортисты» могут переждать шорт-сквиз, понимая, что по достижении пика цена обвалится минимум на 50%. Но это возможно только при условии, что у них достаточно обеспечения, чтобы не поймать стоп-аут. Также имеет значение маржинальная ставка – процентная ставка за кредит в акциях. В этом случае лучше досрочно закрыть сделки в убыток, чем ждать пик (акции могут взлететь на 500-1000% и более) и несколько месяцев ждать следующий откат, оплачивая процентную ставку.

Ситуация с шорт-квизом усугубляется, когда количество акций, которые «зашортили», превышает общее количество акций в обороте. Это возможно тогда, когда брокеры через инвестиционные банки ссужают акции клиентов, которые юридически им не принадлежат. Когда на общей панике начинается массовая скупка акций и оказывается, что их негде купить, стоимость бумаг по эффекту домино еще быстрее идет вверх.

Важный момент. Инвестиционные фонды и биржи не торопятся раскрывать данные по объемам и ценовым уровням выставленных позиций. Есть мнение, что эту информацию можно получить из биржевых данных Level 3 Market Data, но доступ к ним ограничен. Также есть аналитические ресурсы: marketWatch.com, shortsqueeze.com, marketbeat.com. На их страницах можно найти, например, показатель Short Interest Ratio. Но есть мнение, что эти ресурсы управляются самими хедж-фондами, и насколько можно доверять их данным – вопрос.

LiteFinance: Что такое шорт-сквиз и как он работает | LiteFinance

Ключевые составляющие шорт-сквиза, которые должны ему предшествовать, рассмотрены в следующих блоках.

Маржинальное заимствование

Шорт-сквизу предшествует большое количество открытых по акции коротких продаж. Инвесторы настолько уверены, что у компании в будущем ухудшится финансовое состояние, что открывают короткие сделки с использованием кредитного плеча. Увеличение объема позиции увеличивает стоимость пункта. И если цена уйдет вверх, сделки с кредитным плечом будут закрыты по стоп-ауту едва ли не в первую очередь.

Высокий интерес коротких позиций

Высокий интерес коротких позиций – соотношение коротких продаж по отношению к общему числу сделок. Речь не только о количестве позиций, но и об объемах. Крупному трейдеру с одной большой короткой сделкой будет сложно найти весь объем по одной цене. Если цена акции уйдет вверх, он будет вынужден закрывать сделку частями по растущей цене. Увеличение соотношения объемов коротких сделок к их общему числу говорит о возможном росте волатильности.

Высокий коэффициент процента коротких продаж

Соотношение коротких позиций к суточному торговому объему. Если у «шортистов» объемы продаж без покрытия в 10 раз превышают суточные торговые объемы, то и на закрытие этих сделок им понадобится 10 дней. Чем больше этот коэффициент, тем больше у акций шансов попасть в шорт-сквиз.

Триггерное событие

Когда предыдущие условия выполнены (есть большие объемы коротких позиций, которые не смогут быть закрыты одномоментно), нужен ключевой повод, выбивающий цену вверх за пределы обычного ценового коридора. Чаще всего это неожиданно хорошая финансовая отчетность или скупка больших объемов акций крупным инвестором. Второй вариант часто используется маркетмейкерами на таймфреймах М5-М15.

Самовоспроизводящийся цикл

Шорт-сквиз построен на цикличности действий. Ему предшествуют установленные на разных ценовых уровнях стопы по коротким позициям с большим объемом. Когда на росте цена доходит до ближайшего уровня, происходит поиск соответствующих короткой позиции объемов покупателей. И если их нет, цена акций растет к следующему доступному для покупки объему. Удовлетворение заявок на покупку толкает цену дальше. В этом и заключается цикличность, которая закончится тогда, когда объемы спроса и предложения будут на одном ценовом уровне.

Торговые риски шорт-сквизов для инвесторов

Долгосрочным инвесторам, делающим ставку на длинные позиции, шорт-сквиз рисков не несет. Для них это даже возможность дополнительного заработка по свинг-трейдингу: продажа на пике шорт-сквиза и покупка после отката цены.

Риски краткосрочных инвесторов:

  • Риски покупателей. Риск позднего входа и риск упущенного момента выхода. На начальном этапе шорт-сквиза в зоне накопления цена растет медленно. Затем наступает резкий рывок вверх. Открывать сделку нужно тогда, когда цена находится в зоне накопления. После окончания шорт-сквиза покупатели начинают массово распродавать акции, из-за чего образовывается гэп. Если покупатель открыл длинную позицию слишком поздно и не успел ее закрыть, он рискует получить убыток.
  • Риски продавцов. Основная ошибка «шортистов» – уверенность в том, что у покупателей не хватит объемов пробить критический уровень и рост – временная коррекция нисходящего тренда. Когда начинается активная фаза шорт-сквиза, каждый час несет продавцам большие убытки: цена растет настолько быстро, что стопы срабатывают с проскальзыванием.

Рост цены во время шорт-сквиза длится от нескольких часов до нескольких дней. Откат может произойти так же мгновенно или растянуться на несколько месяцев.

Инвестиционный совет: независимо от того, покупаете вы или продаете акции, вместо обычного стопа используйте трейлинг-стоп. Это позволяет избежать необходимости постоянно переносить стопы вручную.

Примеры короткого сжатия

В этом блоке вы познакомитесь с несколькими примерами шорт-сквиза на фондовом рынке. Причины резкого ценового всплеска разные, но результат один – сделавшие ставку на понижение цены трейдеры оказались в убытке.

GameStop

Наверное, самый известный пример шорт-сквиза последних лет. Он показал, что даже простые частные инвесторы могут оказаться сильнее крупных инвестиционных фондов. И игра на понижение может обернуться убытками для самих же игроков.

До 2021 года GameStop была практически никому неизвестной розничной сетью по продаже компьютерных игр, приставок, игровых аксессуаров. Слабая отчетность, закрытие точек продаж и снижение доходов были причинами падения акций компании 6 лет подряд. Поэтому крупные инвестиционные фонды сделали ставку на короткие позиции.

Большое количество коротких позиций привлекло внимание пользователей Reddit. Тема акций GameStop обсуждалась на форумах весь 2020 год, и ближе к декабрю начали появляться призывы к массовой покупке акций. В дополнение к основной цели заработать на шорт-сквизе звучал посыл «проучить» крупные хедж-фонды, умышленно «топившие» компанию большим объемом коротких позиций. И то, что казалось шуткой, начало работать.

LiteFinance: Что такое шорт-сквиз и как он работает | LiteFinance

Массовая скупка акций в январе 2021 года привела к росту цены сначала до 20 USD, а затем и до 40 USD. Глава крупного держателя коротких позиций, компании Citron Research, Эндрю Лефт публично высмеял попытки пользователей Reddit. Но инвестиционные фонды начали постепенно выкупать акции для закрытия коротких сделок. Это привело к тому, что 26 января стоимость акций превысила 120 USD. Убытки фондов составили около 6 млрд долл. США, некоторые из них были вынуждены закрыться.

Volkswagen

Этот шорт-сквиз интересен тем, что на фоне падения всех финансовых рынков в кризис 2008 года автомобильная корпорация Volkswagen на короткий промежуток времени стала самой дорогой компанией в мире.

LiteFinance: Что такое шорт-сквиз и как он работает | LiteFinance

«Шортисты» вряд ли ожидали, что в разгар кризиса кто-то заинтересуется крупными покупками акций Фольксвагена. Поэтому новость о скупке акций корпорацией Porshe застигла их врасплох. Быстрые попытки закрыть короткие позиции подтолкнули цену еще выше. Затем последовал откат, и трейдеры вернулись к нормальной торговле.

Как найти следующий шорт-сквиз

Шорт-сквизы – внезапные явления и предугадать их практически невозможно. Чаще всего их идентифицируют на ранней стадии, когда шорт-сквиз уже начался. Основных методов идентификации три:

1. Контроль за сообществами трейдеров

У акций GameStop и AMC в 2021 году фундаментальных причин для роста не было. Но те, кто следил за Reddit, могли увидеть потенциально возможный памп со стороны пользователей. И пусть старт шорт-скиза не был известен, его можно было отследить в первые дни.

2. Технический анализ

Здесь есть несколько признаков:

  • Цена пробивает вверх флетовый коридор или ключевой уровень сопротивления после нисходящего тренда.
  • В стакане цен идет активная скупка больших объемов. Ход цены значительно больше динамики движения в предыдущие дни.
  • На пике цены объем торгов максимальный. Замедление роста цены говорит о скором развороте.

Для начала шорт-сквиза нужна любая формальная причина. Сговор, новость, хорошая финансовая отчетность – все, что позволит «спустить пусковой крючок» покупок.

3. Анализ фундаментальных метрик

Статистические данные и коэффициенты, которые помогают определить потенциальные цели для шорт-сквизов. Примеры некоторых коэффициентов:

Short Interest Percentage = Количество акций, проданных без покрытия/Количество акций в обращении.

Продажа без покрытия – это короткие позиции, продажа акций, которыми трейдер фактически не владеет. Например, если в свободном обращении находится 1000 акций и открыто коротких позиций на 100 акций, коэффициент составляет 10%. Чем он выше, тем больше будет желающих купить акции, если цена уйдет вверх. Значение 20% считается критическим.

Short Interest Ratio = Объем коротких позиций/Средний дневной объем торгов.

Коэффициент Short Interest Ratio показывает, сколько дней нужно «шортистам», чтобы закрыть покупками все короткие позиции. Например, открыто коротких позиций на 100 акций, средний дневной объем торгов – 20 акций в день. Это означает, что для закрытия всех коротких позиций нужно 5 дней. Чем этот показатель больше, тем больше будут убытки тех, кто не успеет вовремя найти акции для покупки в нужном количестве. Подробнее об этом коэффициенте и индикаторе Days to cover вы прочтете в обзоре «Days to Cover: Что такое коэффициент процента коротких продаж?».

Коэффициент суммарной короткой позиции и коэффициент процента коротких продаж только лишь косвенно дают возможность предположить вероятность наступления шорт-сквиза. Ключевой момент – паникующие продавцы. Достаточно, чтобы хотя бы часть из них начала в панике досрочно закрывать короткие позиции, и начнется лавинообразный эффект.

Кто выигрывает, и кто проигрывает от шорт-сквизов?

Проигрывают те, кто открыл короткие позиции и не успел их закрыть вовремя. Наименьшие потери у тех, кто установил стопы и успел закрыть сделки в самом начале шорт-сквиза. Чем дольше «шортисты» ищут ресурсы для закрытия коротких позиций, тем больше их убытки. Выигрывают соответственно те трейдеры, которые открыли длинные позиции и вовремя продали акции на пике их стоимости.

Заключение по торговле шорт-сквизами

  • Что такое шорт-сквиз. Это рост цены, который вынуждает продавцов закрывать сделки в убыток, тем самым еще больше и быстрее подталкивая цену вверх. Причиной шорт-сквиза может быть сговор покупателей о старте одновременных покупок. Или новость, которая оказалась позитивной вопреки большинству негативных прогнозов.
  • Риски шорт-сквиза для продавца и покупателя. Продавец рискует не найти нужный объем для полного закрытия сделок и закрыться по стоп-ауту (худшей из возможных цен). Риск для покупателя – упустить момент закрытия длинной позиции.
  • Как предусмотреть появление шорт-сквиза. Следить за обсуждениями на форумах трейдеров, анализировать метрики по коротким позициям на аналитических ресурсах, отслеживать неожиданные ценовые всплески. И всегда использовать стопы.
  • Как заработать на шорт-сквизе. При пробое коридора, сильного уровня сопротивления, найти причины: оценить фундаментальные факторы, обратить внимание на объемы заявок в стакане цен. Чем раньше будет открыта длинная позиция, тем выше заработок.
  • Что делать продавцу при шорт-сквизе. Убедиться, что цена действительно растет из-за шорт-сквиза и постараться как можно быстрее закрыть короткие позиции. Стараться не увлекаться использованием кредитного плеча.

Раннее распознавание шорт-сквиза позволяет минимизировать риски на быстром выходе из рынка. Или заработать на краткосрочном росте с помощью скальпинговых стратегий.

FAQ по шорт-сквизу акций

Что означает шорт-сквиз?

Шорт-сквиз – это резкое повышение цены из-за избытка коротких позиций, а не других фундаментальных факторов. Из-за роста цены продавцы вынуждены закрывать короткие позиции, создавая дополнительный спрос.

Как работает шорт-сквиз?

Продавцы открывают короткие позиции – берут акции в кредит и продают по текущей цене, в надежде купить акции по более низкой цене и вернуть кредит. Цена под давлением спроса начинает идти вверх. Продавцы пытаются закрыть сделки в убыток, покупая акции по возросшей цене. Тем самым они еще больше увеличивают спрос и ускоряют движение цены вверх.

Что обычно происходит после шорт-сквиза?

В момент резкого роста цены биржа отключает возможность покупки акции, давая продавцам время на поиск денег и закрытие коротких позиций по зафиксированной цене. После закрытия большей части коротких позиций покупатели продают бумаги на пиковом ценовом уровне, и стоимость акции снижается в среднем на 50-70% или возвращается на уровень до начала шорт-сквиза.

Являются ли шорт-сквизы незаконными?

Любые действия по сговору с целью влияния на цену являются незаконными. Тем не менее регуляторы и биржи не имеют достаточно инструментов, чтобы доказать факт сговора. И со своей стороны могут только приостановить покупки по ценной бумаге, цена которой растет аномально быстро без фундаментальных причин.

Как узнать, происходит ли шорт-сквиз?

  1. Найти начало аномально резкого ценового роста. Резкий рост цены в течение 1-2 дней – повод обратить внимание.
  2. Найти причины роста. Если фундаментальных причин нет, найти информацию по количеству коротких позиций.

Как долго длится шорт-сквиз?

В среднем 5-20 дней. Только первые несколько дней цена растет относительно медленно, затем по достижении критического для «шортистов» уровня акции резко дорожают. В ситуацию вмешивается регулятор, и еще несколько дней уходит на урегулирование ситуации. Затем цена возвращается к начальному уровню.

Как найти шорт-сквиз акции?

  • Следить за сообществами трейдеров. Кроме GameStop пользователи Reddit запампили еще несколько компаний. И вполне возможно, что и в будущем шорт-сквизы по сговору повторятся.
  • Следить за аналитическими данными. Ключевые показатели: общее количество открытых позиций и объемы коротких позиций, процентное изменение коротких позиций за 1 день, коэффициенты Short Interest Percentage, Short Interest Ratio.

Возможно ли, что в скором времени начнется массивный шорт-сквиз?

Предугадать время следующего шорт-сквиза сложно и встречаются они относительно редко. Но и полностью исключать такую вероятность нельзя.

Шорт-сквиз простыми словами: короткое сжатие

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Сквиз (squeeze) и проскальзывание (slippage)

Сегодня поговорим о том, что такое сквиз (squeeze) и проскальзывание (slippage).

Сквиз (squeeze)

сквиз squeeze на рынке ценных бумаг в трейдинге алексей солин минутный график акции nyse

сквиз squeeze на рынке ценных бумаг в трейдинге алексей солин 5 минутный график акции nyse

«Кто же такой сквиз (squeeze)? На самом деле — это очень подлый тип» )))

Сквиз (squeeze) – в переводе с английского языка значит «выдавить». Применительно к рынку ценных бумаг, когда говорят в акции «много сквизов», это значит, что при торговле в ней больше вероятность попасть на выдавливание вашего стоп-ордера. В таких акциях есть резкие движения (длинные тени свечей, к примеру) в обратном направлении на каком-либо ценовом уровне.

Простой пример:

Представьте, что вы нашли точку входа, которую скорее всего используют большинство трейдеров. Люди ставят в основном свои стопы на определенные уровни цен. Эти уровни при взгляде на график несложно найти.

Также, естественно, что крупные участники рынка, имею ввиду инвестиционные фонды, крупных инвесторов, тоже видят такие уровни и вполне могут попробовать выбить вас из торговой позиции, совершив резкое движение в обратную сторону, центов на 10-15.

Сквизы (squeeze) вынуждают трейдеров закрыть свои позиции с убытком. Затем же движение часто продолжается в первоначальном направлении. Это своего рода манипуляция крупных участников, но она на самом деле безобидная, если у вас есть проверенная торговая система.

Проскальзывание (slippage)

проскальзывание slippage на рынке ценных бумаг в трейдинге алексей солин пример

Теперь о проскальзывании (slippage).

Проскальзывание (slippage) – это чаще небольшое (хотя иногда и весьма существенное) отклонение исполненной по рынку цены от той, по которой вы планировали совершить свою сделку. Может отличаться как в лучшую, так и в худшую стороны.

Зависит от нескольких факторов. Прежде всего от самой акции, т.к. есть дикие, а есть спокойные акции. Так и зависит от конкретной ситуации в конкретный момент времени.

Простой пример:

Представьте, что вы решили купить акции компании AAPL по цене 128 долларов за одну акцию. Однако, в момент совершения сделки помимо вас еще куча народа, которые тоже хотят купить её по 128 долларов.

В данном случае всё будет зависеть от того, насколько вы быстро отправили свой ордер на покупку. Если успели вперед других, то вы получите цену ровно по 128 долларов. Если же кто-то вас опередил, то вы получите цену выше, к примеру, по 128.05 центов.

Также немаловажно, в какой момент вы покупаете акции. Ведь часто бывает, что по компаниям выходят новости. Часто важные новости.

По этой причине, публики, которая хочет по лёгкому «рубануть» деньжат, становится в разы больше, чем в обычные дни, когда новостей нет. В этом случае проскальзывание может быть больше и вас может открыть не 128.00, а по 128.10 к примеру.

Однако ни сквизов (squeeze), ни проскальзываний (slippage) не стоит вообще бояться. Это пустяки, которых вы не заметите вообще, если у вас есть торговая система. Ваша торговая методика, которая уже учитывает данные факторы.

С вами был Алексей Солин, мой сайт www.AlexeySolin.com

Отличного вам настроения, друзья мои!»

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *