1 для чего нужна финансовая отчетность компании
Перейти к содержимому

1 для чего нужна финансовая отчетность компании

  • автор:

БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ

Согласно Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (Закон №402-ФЗ) каждый экономический субъект в нашей стране, за некоторым исключением, обязан вести бухгалтерский учет. Ст.6 Закона №402-ФЗ освобождает от этой обязанности индивидуальных предпринимателей и лиц, занимающихся частной практикой (адвокатов, нотариусов, частных детективов, патентных управляющих и др.), филиалы и представительства иностранных компаний – в случае, если указанные лица ведут учет в целях налогообложения в соответствии с законодательством РФ о налогах и сборах.

Информация, аккумулируемая в системе бухгалтерского учета, составляет основу для составления финансовой отчетности. Финансовая отчетность отражает финансовое состояние предприятия по состоянию на отчетную дату и результаты его хозяйственной деятельности за отчетный период – год, квартал, месяц. Финансовая отчетность, формируемая за отчетный период менее года, носит название промежуточной, в большинстве случаев не является обязательной и содержит значительно меньший объем информации по сравнению с годовой отчетностью.

Из всех видов отчетности финансовая отчетность имеет самое большое число пользователей, которые имеют свой интерес в изучении отчетных показателей. Собственникам капитала, н-р, интересно знать, какую прибыль приносит организация, насколько рационально и эффективно она распоряжается вверенными ей средствами, способна ли выплачивать дивиденды. Потенциальным инвесторам важна информация о том, насколько рискованным является бизнес и какой будет отдача от инвестированного капитала, развивается ли организация или находится в состоянии стагнации. Банки и иных кредиторов интересует, насколько платежеспособна организация, способна ли она генерировать денежные потоки для выплаты основного долга и начисленных процентов. Если поставщиков и подрядчиков больше волнуют вопросы обеспеченности заказами и отпуска товаров и услуг на условиях предоплаты, то покупателей и заказчиков – может ли организация предоставить необходимый объем требуемых товаров и услуг по приемлемым ценам. Налоговым органам финансовая отчетность необходима для выполнения функций налогового контроля и налогового планирования. Статистическая служба заинтересована в получении информации для последующего использования государственными и иными структурами в целях оценки состояния национальной экономики. Не менее, чем сторонних пользователей, финансовая отчетность интересует и внутренних – персонал и руководство организации. Трудовому коллективу в лице его представителей нужно знать, насколько справедливо распределяется добавленная стоимость, созданная работниками, каковы реальные возможности работодателя по выплате достойной заработной платы, насколько устойчива рыночная позиция предприятия, являющаяся гарантией сохранения рабочих мест и занятости персонала. Руководству организации финансовая отчетность требуется, чтобы оценить эффективность принятых им управленческих решений и разработать стратегию на будущее.

Финансовая отчетность не содержит всю информацию, необходимую различным категориям ее пользователей, и не может в полном объеме удовлетворить информационные потребности каждого. Несмотря на разницу в целях, практически все пользователи финансовой отчетности сходятся в одном – им всем важно, может ли организация выполнять взятые на себя обязательства. Финансовая отчетность предоставляет такую возможность и содержащиеся в ней сведения позволяют должным образом оценить перспективы организации относительно будущих чистых поступлений денежных средств. При этом предполагается, что пользователи финансовой отчетности владеют определенными знаниями для понимания сущности отображаемых экономических процессов.

В условиях развитой экономики пользователям финансовой отчетности необходима релевантная информация о деятельности как групп компаний, так и входящих в них отдельных хозяйствующих единиц. Отчетность отдельного предприятия содержит сведения о финансовом состоянии и финансовых результатах одного юридического лица, включая все его обособленные подразделения (в том числе выделенные на отдельный баланс). Финансовая отчетность группы предприятий аккумулирует отчетности нескольких юридических лиц и систематизируется таким образом, как будто они являются единым экономическим субъектом.

Финансовые отчетности компаний, включаемых в группу, объединяются при помощи применения специальных методов и приемов консолидации или простым сведением аналогичных статей индивидуальных отчетностей.

При составлении отчетности методом консолидации производится построчное суммирование соответствующих отчетных показателей и элиминирование внутригрупповых операций и остатков в целях исключения повторного счета в агрегированном отчете группы. Консолидированная отчетность в ее классическом варианте объединяет отчетность группы компаний, в которой одна компания (материнская) контролирует все остальные (дочерние). Обычно контроль над объектом инвестиций наличествует, если материнская компания владеет более чем половиной голосующих акций дочерней организации.

Современные хозяйственные структуры предусматривают довольно сложные переплетения компаний, объединенных определенными отношениями, но не имеющих между собой юридических связей типа «мама – дочка». Такие компании не участвуют в консолидации, но при этом фактически составляют единый бизнес. Вместо консолидированной отчетности интегрированные структуры, формально не отвечающие условиям консолидации, могут составить комбинированную отчетность. В целом подходы к консолидированной и комбинированной отчетности совпадают – производится объединение соответствующих отчетных статей, исключаются внутригрупповые обороты, сворачиваются внутригрупповые задолженности. Однако, если в консолидированной отчетности показывается только уставный капитал материнской компании, а уставные капиталы дочерних компаний и инвестиции материнской компании в дочерние взаимозачитываются, то в комбинированной отчетности отражаются как соответствующие инвестиции одной компании в другую, так и взносы в уставный капитал.

И консолидированная, и комбинированная отчетность тем или иным образом находят свое применение в экономической жизни России.

В нашей стране финансовая отчетность составляется в двух вариациях – в соответствии с требованиями российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) и по правилам международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ ПО РСБУ

Финансовая отчетность по РСБУ носит двойное название – бухгалтерская (финансовая) отчетность, что объясняется тенденциями в ее развитии и постепенным смещением в сторону удовлетворения информационных запросов не только государства, но и существующих и потенциальных инвесторов и кредиторов. Если в основе бухгалтерской отчетности лежит строгое соответствие требованиям национальной системы учета, то при подготовке финансовой отчетности приоритет отдается профессиональному суждению и оценкам руководства отчитывающейся компании. Финансовая отчетность отвечает потребностям рынка, в отличие от бухгалтерской отчетности, ориентированной в большей степени на потребности государства.

Несмотря на реформирование системы бухгалтерского учета и повышение информативности бухгалтерской (финансовой) отчетности для бизнеса, в большинстве случаев отчетность по РСБУ составляется не в целях удовлетворения интересов собственников и инвесторов, а для формального исполнения требований законодательства в части порядка составления и представления отчетности. По-прежнему основным ее пользователем является государство в лице налоговых и статистических служб. Обязанность представления отчетности этим государственным структурам закреплена законодательно. Так, ст.18 Закона №402-ФЗ требует от экономического субъекта обязательного представления одного экземпляра годовой финансовой отчетности в орган государственной статистики по месту государственной регистрации, а ст.23 НК РФ – в налоговый орган по месту нахождения организации.

Поскольку государство заинтересовано в поступлении отчетной информации по определенному формату и в необходимом аналитическом разрезе, оно регулирует правила ее составления с помощью ряда законов и подзаконных актов, основным из которых является Закон №402-ФЗ.

Закон №402-ФЗ устанавливает общие требования к финансовой отчетности, ее состав, особенности формирования отчетов при реорганизации или ликвидации организации, адресатов представления. Кроме того, ст.6 Закона №402-ФЗ определяет круг лиц, которым разрешено вести бухгалтерский учет в упрощенном порядке и, как следствие, формировать упрощенную отчетность и представлять сокращенный объем отчетных форм.

Согласно ст.14 Закона №402-ФЗ бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. Некоммерческие организации вместо отчета о финансовых результатах представляют отчет о целевом использовании средств. Состав приложений определяет ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации. К их числу, в частности, относятся отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и пояснительная записка.

Отдельным положением – ПБУ 23/2011 Отчет о движении денежных средств – установлен порядок составления и представления отчета о движении денежных средств. Еще один документ содержит формы бухгалтерской отчетности, рекомендованные Минфином РФ, – Приказ №66н. Несмотря на то, что применение унифицированных форм не является обязательным, на практике мало кто из предприятий отступает от рекомендаций Минфина и использует собственные разработки.

Указанные документы, кроме закона №402-ФЗ, регламентируют порядок составления бухгалтерской отчетности организациями, не являющимися кредитными и государственными или муниципальными учреждениями. Требования к отчетности банков и иных кредитных организаций устанавливает Центральный банк России, а государственных и муниципальных учреждений – Минфин РФ в рамках бюджетного законодательства. Система бухгалтерского учета и формирования отчетности как кредитных организаций, так и бюджетных учреждений по сравнению с остальными экономическими субъектами имеет свои особенности, что влечет различия в составе и порядке представления бухгалтерской (финансовой) отчетности.

При объединении индивидуальных отчетностей по РСБУ формируется так называемая сводная отчетность (аналог комбинированной). Сводная отчетность была широко распространена в постсоветском периоде и сейчас утратила свое былое значение. На сегодняшний день этот вид отчетности в основном используется органами государственной власти при объединении отчетов бюджетных учреждений на уровне министерств и ведомств. Интегрированные бизнес-структуры вместо сводной отчетности составляют консолидированную отчетность, реже – комбинированную отчетность, которые базируются не на российских стандартах и правилах бухгалтерского учета, а на МСФО – международных стандартах финансовой отчетности.

Пример бухгалтерской (финансовой) отчетности — ПАО Аэрофлот

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО

В отличие от отчетности по РСБУ, которую формируют все организации независимо от организационно-правовой формы, отраслевой принадлежности, цели создания или применяемого режима налогообложения, обязанность представления консолидированной отчетности несут лишь некоторые компании, перечисленные в Федеральном законе от 27.07.2010 №208-ФЗ О консолидированной финансовой отчетности. К ним, в частности, относятся:

кредитные организации;

страховые организации, за исключением страховых медицинских организаций, осуществляющих деятельность исключительно в сфере обязательного медицинского страхования;

негосударственные пенсионные фонды (НПФ);

управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ);

клиринговые организации;

федеральные государственные унитарные предприятия (ФГУП) по списку, утвержденному Правительством РФ;

акционерные общества, акции которых находятся в федеральной собственности и перечень которых утверждается Правительством РФ;

иные организации, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам путем включения их в котировальный список, за исключением специализированных обществ и ипотечных агентов.

Этот вид отчетности ориентирован на удовлетворение информационных потребностей акционеров и иных собственников имущества организации, а также Центрального банка РФ.

При составлении консолидированной отчетности вышеупомянутые предприятия и организации должны руководствоваться нормами МСФО. Правила объединения отдельных отчетностей двух и более юридических лиц, включаемых в периметр консолидации, прописаны в МСФО (IFRS) 10 Консолидированная финансовая отчетность.

Следует отметить, что действие закона №208-ФЗ распространяется и на организации, не имеющие дочерних компаний, но перечисленные в указанной статье. Такие организации должны составлять отчетность по МСФО, но исключить из ее названия слово «консолидированная». Кроме того, ряд российских организаций не по обязанности, а по собственной инициативе составляет финансовую отчетность по МСФО с целью получения свободного доступа к рынкам иностранного капитала, привлечения инвесторов и в иных целях.

Поскольку требования МСФО и РСБУ значительно разнятся, а составление консолидированной финансовой отчетности не отменяет обязанности по составлению обычной бухгалтерской (финансовой) отчетности, российские предприятия и организации, которым необходима отчетность по МСФО, вынуждены формировать два комплекта отчетности – согласно требованиям отечественных нормативных документов и в соответствии с международными принципами.

Международные стандарты не требуют ведения бухгалтерского учета в соответствии с МСФО и содержат только правила подготовки финансовой отчетности согласно стандартов. Чтобы получить отчетность по МСФО, можно вести два вида учета – по РСБУ и параллельно по МСФО, однако такой способ является наиболее затратным и трудоемким. Куда проще и дешевле использование метода трансформации, в соответствии с которым информация, сформированная по национальным стандартам, анализируется и корректируется для приведения ее в соответствие международным правилам.

Как и в РСБУ, в системе МСФО существует стандарт по финансовой отчетности – МСФО (IAS) 1 Финансовая отчетность и стандарт, представляющий информацию о денежных потоках организации, – МСФО (IAS) 7 Отчет о движении денежных средств. В отличие от РСБУ, в которых промежуточной отчетности отведен весьма скромный раздел в ПБУ 4/99, в МСФО есть довольно объемный стандарт, который так и называется – МСФО (IAS) 34 Промежуточная отчетность.

Финансовая отчетность по МСФО включает:

отчет о финансовом положении

отчет о прибылях и убытках и прочих компонентах совокупного финансового результата

отчет об изменениях в капитале

отчет о движении денежных средств

примечания, состоящие из краткого обзора основных положений учетной политики и прочей пояснительной информации

Несмотря на некоторые несоответствия в названии отчетов, в целом состав финансовой отчетности по МСФО аналогичен тому, что предусмотрен в РСБУ. Однако между отчетностью по МСФО и отчетностью по РСБУ существуют более значительные отличия. Так, компания может: вместо одного отчета о финансовых результатах, представить два, вычленив информацию о результатах обычной деятельности в отдельный отчет; отчет о движении денежных средств составить не прямым, а косвенным методом; в целом отчетность сформировать не за календарный год, а, н-р, за 52 недели. По сравнению с РСБУ МСФО предоставляют компаниям большую свободу выбора в подготовке и представлении финансовой отчетности.

Пример консолидированной отчетности – ПАО РУСГИДРО

Комбинированная, как и консолидированная, отчетность необходима в основном крупным бизнес-структурам, не отвечающим критериям контроля в понимании МСФО (IFRS) 10. Этот вид отчетности не является обязательным в РФ и составляется в интересах и по инициативе собственников. В отличие от малого и среднего бизнеса, для которого правила составления комбинированной отчетности прописаны в специальном стандарте – МСФО для МСБ (IFRS for SMEs), для крупного бизнеса никаких указаний на этот счет не предусмотрено. На практике такие группы готовят комбинированную отчетность, руководствуясь требованиями, установленными МСФО (IFRS) 10 и МСФО для МСБ с поправкой на размер бизнеса.

Пример комбинированной отчетности – Альфа Групп

Доверие пользователей к информации, представленной в финансовой отчетности, значительно повышается, если она подтверждена аудиторским заключением. Являясь итоговым документом аудиторской проверки, аудиторское заключение отражает мнение аудитора о достоверности финансовой отчетности аудируемого лица и ее соответствии установленным требованиям. Для отдельных экономических субъектов наличие аудиторского заключения является неотъемлемым условием представления как бухгалтерской (финансовой) отчетности по РСБУ, так и финансовой отчетности по МСФО. Полный перечень, организаций, чья отчетность подлежит обязательному аудиту, приведен в Федеральном законе от 30.12.2008 №307-ФЗ Об аудиторской деятельности.

Российские стандарты бухгалтерского учета
Международные стандарты финансовой отчетности

Финансовая отчетность предприятия

Конечная цель бухгалтерского, налогового или финансового учета для каждого предприятия — это получение достоверных сведений о его финансовом состоянии и результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая отчетность предприятия

Конечная цель бухгалтерского, налогового или финансового учета для каждого предприятия — это получение достоверных сведений о его финансовом состоянии и результатах финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая отчетность предприятия – это совокупность показателей, характеризующих состояние активов предприятия и источники их формирования, движение денежных средств и капитала, а также результаты хозяйственной деятельности в виде прибылей или убытков.

вас заинтересует
Решение для финансовой отчётности
Бит.Финанс — все финансовые отчёты в одной программе!

Бухгалтерская и финансовая отчетность: кому, для кого, зачем?

  • для предоставления финансовой отчетности в налоговые органы;
  • для внутреннего использования (проведения ежегодных собраний акционеров и учредителей, отчета о деятельности перед акционерами, инвесторами или кредиторами);
  • для анализа финансового состояния предприятия собственными сотрудниками, представителями кредиторов и инвесторов, сотрудниками аудиторских и консалтинговых компаний;
  • при выходе компании на международный уровень и поиске иностранных партнеров (в этой ситуации нужна консолидированная финансовая отчетность по МСФО).

В первую очередь отчетность, в том числе консолидированная финансовая отчетность для группы компаний, необходима для ежеквартальной подачи в налоговые органы.

Не менее важную роль бухгалтерская и финансовая отчетность играет и для внутреннего пользования. Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет оценить уже достигнутые финансовые результаты: стабильность финансового состояния, деловую активность, эффективность операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, — и на этой основе принимать решения, формировать финансовую стратегию и тактику дальнейшего развития.

Объекты анализа финансовой отчетности — это ключевые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия: выручка от реализации, результат операционной или инвестиционной деятельности, чистая прибыль, рентабельность активов и капитала, результат эксплуатации инвестиций и другие.

Важно заметить, что все большее количество отечественных предприятий стремится выйти на мировой рынок: наладить контакт с зарубежными контрагентами, привлечь иностранных инвесторов. А это требует перехода на международные стандарты учета и отчетности, в частности, необходима бухгалтерская финансовая отчетность по МСФО.

Финансовая отчетность компании по МСФО позволяет ей стать понятной и прозрачной для своих иностранных партнеров, повышает уровень доверия иностранных контрагентов, увеличивает шансы на успешное международное развитие.

Решения для формирования финансовой отчетности на базе продуктов БИТ.ФИНАНС

Компания «Первый БИТ» занимается разработкой специализированных продуктов, способствующих успешному решению таких задач, как составление, анализ и контроль финансовой отчетности. Так, в продукте БИТ.ФИНАНС: Управленческий учет реализованы основные возможности для подготовки финансовой отчетности.

С БИТ.ФИНАНС: Управленческий учет вы получаете инструмент, при помощи которого:

  • в кратчайшие сроки, с максимальным удобством для пользователя формируется бухгалтерская и финансовая отчетность;
  • данные представляются в табличной и графической форме, что создает дополнительные удобства для дальнейшего анализа финансовой отчетности;
  • будет подготовлена консолидированная финансовая отчетность (МСФО), способствующая успешному международному развитию группы компаний.

Продукты линейки БИТ.ФИНАНС на практике доказали свою состоятельность при решении задач по автоматизации управленческого учета, составлению финансовой отчетности, финансовому планированию и управлению.

Проектный офис «Спортивная» компании «Первый БИТ» внедрит продукты линейки БИТ.ФИНАНС с учетом специфики вашего предприятия. Мы станем вашим надежным партнером в организации финансового управления!

Из чего состоит финансовая отчетность и как ее читать

С помощью финансовых отчетов можно проанализировать компанию и сделать вывод о ее деятельности — она либо развивается, либо находится в фазе стагнации, либо близка к банкротству. Такую отчетность сдают в контролирующие органы все предприниматели на территории РФ, некоторые ее формы признаются публичными. Сегодня бизнесу доступны современные IT-решения, существенно упрощающие процесс подачи отчетности. Цифровая платформа СберКорус является лидером российского ЭДО и предлагает клиентам сервис СФЕРА Отчетность, в котором можно передать декларации и другие формы обязательных отчетов в ФНС, ПФР, ФСС и Росстат в режиме онлайн. В статье разберемся, какие документы являются основными в финансовой отчетности компании и как научиться их анализировать.

Классификация финансовых отчетов

  • Периодичность подачи. Квартал, полугодие, 9 месяцев, год. Квартальный отчет содержит промежуточные сведения, годовой — суммарные.
  • Применяемые стандарты. Для бухгалтерского отчета используют российские стандарты (РСБУ), для финансового — международные (МСФО).
  • Достоверность сведений. Отчеты подразделяются на прошедшие аудиторскую проверку и не прошедшие. Заверенные аудитором документы принято считать более достоверными.

Основные формы финансовой отчетности

На первый взгляд кажется, что чтение и интерпретация отчетности требует специальной подготовки. Впечатляюще выглядят и объемы финотчетов — не менее 60 страниц. На практике ключевые для анализа сведения представлены на 5-6 страницах основных форм финансовых отчетов. Рассмотрим их далее.

Балансовый отчет (Balance Sheet, BS)

Документ позволяет понять что в целом представляет из себя организация: какой у нее размер собственного капитала, сколько денег имеется на счетах, какие объемы долгов. Бухгалтерский баланс оценивает финансовое состояние и раскрывает информацию по активам (то, чем владеет бизнес) и пассивам (то, за счет чего приобретены активы). При этом работает правило — итоговые показатели по стоимости активов и пассивов должны соответствовать, иными словами, формула баланса выглядит так:

Активы = Капитал + Обязательства

Активы подразделяют на оборотные и внеоборотные. Внеоборотными активами является имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев, а оборотными активами — имущество со сроком полезного использования менее 12 месяцев. Оборотными активами являются наиболее ликвидные ресурсы — деньги на счетах, товарно-материальные ценности на складах, дебиторская задолженность.

Пассивы в балансе представлены двумя разделами — капитал и обязательства. Капитал делится на нераспределенную прибыль и уставной капитал. Обязательства делятся в зависимости от их срока — долгосрочные (более 12 месяцев на погашение) и краткосрочные (менее 12 месяцев на погашение).

Отчет о финансовых результатах (Profit and Loss, P&L, IS)

Отчет позволяет понять, как у компании идут текущие дела: сколько заработано денег за определенный период, какие каналы получения выручки, сколько понесено операционных расходов?

В процессе реализации товаров и услуг организация генерирует выручку, которая отображается в первой строке этой отчетной формы. Также указывается себестоимость продаваемых товаров и услуг, то есть количество ресурсов, затраченных на их производство и реализацию. Показатель валовой прибыли в отчете считается как разница между выручкой и себестоимостью. Прибыль от продаж считается как разница между валовой прибылью и расходами (коммерческими и управленческими).

Организация вправе получать прибыль не только от реализации товаров и услуг, но и от участия в других компаниях, от финансовых вложений и от иных источников. Эти показатели могут являться затратами компании, в таком случае их следует вычесть из прибыли от продаж — получится прибыль до налогообложения.

Чистая прибыль или убыток — основной финансовый результат деятельности компании. Рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и суммой уплаченных в бюджет налоговых платежей.

Отчет о движении денежных средств (Cash Flow, CF)

Документ помогает отследить распределение денег и проверить уровень ликвидности предприятия. Он отвечает на вопросы: сколько израсходовано средств и на какие цели, сколько требуется на текущие и будущие потребности и из какого источника компания может их взять? Этот отчет следует рассматривать только в комплексе с отчетом о финансовых результатах. Сам по себе он лишь раскрывает данные о денежных потоках компании за определенное время, т.е. их сальдо на начало и конец периода.

Потоки денежных средств в данном отчете группируются по трем направлениям деятельности компании:

  • Текущая (операционная): прямые доходы и расходы на производство основного продукта, в том числе заработная плата сотрудников, все налоги и отчисления.
  • Инвестиционная: движение денежных средств в части поступления и выбытия внеоборотных активов.
  • Финансовая: получение заемных средств и долевого финансирования от собственников, а также выплаты собственникам и кредиторам.

За какой период изучать отчеты?

Инвесторы и финансовые аналитики исследуют не единичные отчеты, а пул отчетности за период не менее 5 лет. Такой подход обеспечивает глубокое понимание и более объективную оценку процессов, происходящих в компании. Существуют и более показательные практики, к примеру — сравнить сведения по компании с показателями конкурентов в смежной отрасли.

Что из себя представляет финансовая отчетность компании

В данной статье рассмотрим разбор финансовой отчетности эмитента, как она может быть полезна инвесторам и на что обращать внимание при анализе.

В предыдущей статье Как анализировать компании перед инвестированием рассматривали с чего стоит начинать анализ компании, почему важно знать особенности ведения бизнеса в отрасли, ее акционеров и как использовать данные об операционных результатах.

Не менее важной для инвестора является финансовая отчетность компании. О том, как и где найти отчетность компании можно почитать в статье Отчетность компании: где и как ее найти.

Все российские компании публикуют отчетности по российским стандартам (РСБУ), а также могут публиковать и по международным стандартам (МСФО). Чем они отличаются можно почитать в статье Базовые различия стандартов МСФО и РСБУ.

Инвесторам стоит больше обращать внимание на отчетность по МСФО, т.к. она более удобная для анализа и представляет консолидированные результаты группы компаний, как единое целое. В МСФО отчет о движении денежных средств формируется косвенным методом, а не прямым, как в РСБУ. Косвенный метод более комфортный для анализа и имеет взаимосвязь с непосредственными финансовыми результатами компании.

Начинать изучение финансовой отчетности рекомендуется с ознакомления с пресс-релизом или презентацией, где выделены основные показатели (выручка, прибыль, EBITDA и пр.), их динамика и что оказало влияние на произошедшие изменения в отчетном периоде. Например, у «Интер РАО» они представлены на сайте компании в разделе Финансовая информация — Финансовая отчетность: https://www.interrao.ru/investors/financial-information/financial-reporting/.

Наиболее полезные данные из отчетности такие как Динамика финансовых результатов (выручка, прибыль) и данные из Бухгалтерского баланса также доступны в карточке компании на сайте conomy.ru в разделе «Инвестиции — Эмитенты». Например, карточка «Интер РАО».

Для более подробного анализа уже можно переходить к самостоятельному изучению финансовой отчетности, которая состоит из:

  1. Заключения аудитора.
  2. Бухгалтерского баланса (отчет о финансовом положении).
  3. Отчета о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе или о прибылях и убытках).
  4. Отчета о движении денежных средств.
  5. Отчета об изменениях в капитале.
  6. Примечаний.

Для примера рассмотрим обзор отчетности компании ПАО «Интер РАО» за 2020 год.

1. Заключение аудитора

В начале отчетности представляется заключение независимой аудиторской компании по итогам проверки финансовой отчетности на соответствие стандартам, чтобы исключить фактор манипулирования, представления ложных данных или скрытия какой-либо информации. Более глубокий и подробный анализ проводится у ежегодной отчетности.

Крупные аудиторские компании из большой четверки (Deloitte, PwC, EY, KPMG) дорожат своей репутацией и несут ответственность, поэтому отчетности, которая проверена одним из данных аудиторов, можно доверять и такая отчетность довольно достоверно отражает финансовое состояние предприятия.

2. Бухгалтерский баланс (отчет о финансовом положении)

Далее следует отчет о финансовом положении компании, который также является бухгалтерским балансом. По сути в балансе отражается все то, чем владеет компания в данный момент.

Баланс Интер РАО

Баланс состоит из:

  • активов, которые состоят из оборотных и внеоборотных;
  • капитала;
  • и обязательств, которые делятся на краткосрочные и долгосрочные.

В бухгалтерском балансе соблюдается следующий баланс:

Активы (Внеоборотные + Оборотные) = Капитал + Обязательства (Краткосрочные + Долгосрочные).

Все имеющиеся у компании активы должны быть приобретены либо на собственные средства (капитал), либо на заемные (обязательства).

Нередко встречается вопрос, чем отличаются внеоборотные активы от оборотных. Более подробно данный вопрос освещен в статье Активы предприятия. Обычно к внеоборотным относятся активы, которые используются длительный промежуток времени, более 1 года или 1 операционного цикла (основные средства: здания, станки или долгосрочные инвестиции). К оборотным относятся активы, которые используются в непосредственной производственной деятельности в течение одного операционного цикла или короткого промежутка времени, менее 1 года (запасы: сырье и материалы, денежные средства, краткосрочные инвестиции).

В капитале наиболее важным пунктом является Нераспределенная прибыль. Она представляет собой всю накопленную прибыль, которая на текущий момент не была использована. Именно из нераспределенной прибыли компании выплачивают дивиденды. Также нераспределенная прибыль может быть направлена на Обратный выкуп собственных акций (buyback). Подробнее про байбэк можно ознакомиться в статьях Обратный выкуп акций или байбэк: как это работает и Причины обратного выкупа акций.

3. Отчет о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе)

Далее представляется отчет о прибылях и убытках. Здесь можно узнать выручку и прибыль, т.е. сколько компания заработала за отчетный период. Нередко новички путают эти понятия, поэтому они были более подробно рассмотрены в статье Выручка, доход и прибыль.

Отчет о финансовых результатах Интер РАО

Данный отчет связан с предыдущим отчетом о финансовом положении, следующим образом: чистая прибыль полученная в отчетном периоде отражается в капитале, графа нераспределенная прибыль.

Желательно рассматривать показатели выручки и прибыли не только за конкретный отчетный период времени, но и в динамике, чтобы иметь представление о темпах роста/падения за несколько лет деятельности компании и есть ли у данных показателей сезонность. Динамику финансовых показателей российских эмитентов можно посмотреть на сайте conomy.ru в разделе Инвестиции — Эмитенты.

Убыток в конкретный отчетный период не говорит об убыточности компании в целом. Например, в электроэнергетике есть компания «Мосэнерго», которая в середине года (2 и 3 кв.) показывает низкие показатели выручки и убытки, но имеет высокие показатели в 1 и 4 кв. Связано это с тем, что основную часть дохода составляют продажи теплоэнергии, которая пользуются спросом в центральном регионе деятельности компании в холодные зимние периоды, которые как раз выпадают на 1 и 4 кв., а в теплое время (2 и 3 кв.) — спрос низкий.

Сразу возникает вопрос, почему стоит обращать внимание на показатель чистой прибыли, а не на показатель совокупного дохода, ведь даже отчет называется о совокупном доходе. Дело в том, что исходя из показателя чистой прибыли компании выплачивают дивиденды и оценивают эффективность работы предприятия, а в показатель итогового совокупного дохода входят еще такие статьи дохода, которые не могут быть отражены в составе чистой прибыли в данном отчетном периоде, но которые могут быть включены в будущем или вообще никогда не будут включены. Ярким примером являются статьи с переоценкой ценных бумаг, как в отчетности «Интер РАО».

Стоит также отметить, что не все статьи с переоценкой будут попадать в прочий совокупный доход. Например, если компания считает, что ценные бумаги могут быть реализованы в любой момент, то переоценка будет отражаться в составе прибыли, а если в ближайшей перспективе ценные бумаги продавать и реализовывать доход/расход от переоценки стоимости не планируется, то — в составе прочего совокупного дохода.

4. Отчет о движении денежных средств

Следующим важным для инвестора отчетом является отчет о движении денежных средств, который имеет 3 раздела по типам использования: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Данный отчет отражает денежные потоки и показывает откуда пришли деньги в компанию и на что были использованы.

Отчет о движении денежных средств Интер РАО ч.1Отчет о движении денежных средств Интер РАО ч.2

В денежных потоках по операционной деятельности отражается движение денег, связанных с основной деятельностью компании. Прибыль до налогообложения (96 201 млн руб.) из отчета о совокупном доходе корректируется на неденежные статьи для приведения к чистым денежным потокам. Одним из таких неденежных показателей является Амортизация, которая входит в себестоимость (операционные расходы). Например, компания купила оборудование за 100 млн руб. со сроком полезного использования 10 лет, чтобы отразить стоимость оборудования в себестоимости продукции, компания будет производить амортизационные отчисления в течение срока полезного использования 10 лет равномерными платежами 100 / 10 = 10 млн руб. в год.

А 100 млн руб., которые компания потратила на это оборудование будут отражены в разделе Инвестиционная деятельность в графе Приобретения основных средств. Также там отражаются денежные средства полученные от продажи основных средств. Эти строчки в отчетности важны, т.к. показывают такой показатель как CAPEX (капитальные затраты). В инвестиционной деятельности указываются денежные потоки, которые компании нужно вкладывать для поддержания работы и развития бизнеса.

В Финансовой деятельности отражаются денежные средства использованные во взаимоотношениях с кредиторами (получение и погашение кредитов) и акционерами (выплата дивидендов, покупка и продажа собственных акций).

В итоге получается сумма денежных средств на счетах компании на конец отчетного периода (181 116 млн руб.), которая также будет отражена в Бухгалтерском балансе в разделе Оборотных активов.

Нужно уделить особое внимание тому, что увеличение денежных средств на счету компании не является прибылью компании. Так за 2020 г. увеличение денежных средств компании «Интер РАО» составило 85 192 млн руб., а чистая прибыль – 75 465 млн руб. Способность компании генерировать положительный денежный поток от операций, т.е. получать реальные денежные средства не менее важна, чем прибыльность.

Данные трех отчетностей (отчет о финансовом положении, отчет о совокупном доходе и отчет о движении денежных средств) взаимосвязаны и являются наиболее интересными для инвестора, т.к. будут использоваться для дальнейшей оценки компании.

5. Отчет об изменениях в капитале

Данный отчет говорит сам за себя и показывает из-за чего произошли изменения в Капитале, который отражается в балансе.

Отчет об изменениях в капитале Интер РАО

По горизонтали указываются структура капитала (акционерный капитал, собственные выкупленные акции, резервы, нераспределенная прибыль и пр.), а слева по вертикали операции, которые привели к изменению (покупка и продажа собственных акций, выплата дивидендов и пр.).

Этот отчет нужен для того, чтобы показывать операции, которые не являются основным бизнесом компании, но могут затруднять анализ и оказывать существенные влияние при отражении в составе прибылей/убытков. Например, покупка/продажа собственных акций.

6. Примечания

Обратите внимание, что в каждом из рассмотренных выше отчетов есть еще странный столбец Прим. с числами. Здесь указываются сноски в примечаниях для более полного раскрытия информации, представленной в отчетности.

Например, можно посмотреть структуру Выручки и Операционных расходов (себестоимости). Смотрим отчет о совокупном доходе и видим рядом с Выручкой число 22 в столбце Прим., а у Операционных расходов — 24. Далее ищем в примечаниях данные разделы и смотрим более полную расшифровку показателей, указанных в отчетах.

Выручка Интер РАО

Наглядно видно за счет чего компания получает основной доход — продажа электроэнергии и мощности.

Операционные расходы Интер РАО

В структуре себестоимости также можно посмотреть основные статьи затрат. Здесь также стоит обратить внимание на амортизацию, т.к. не всегда компании ее указывают в отчете о движении денежных средств, но часто указывают в структуре себестоимости. Амортизация может быть важна для расчета показателя EBITDA (операционная прибыль + амортизация), который присутствует во многих мультипликаторах, используемых для анализа компании и сравнения с конкурентами, например, EV/EBITDA и Долг/EBITDA.

Также в примечаниях можно более подробно ознакомиться с основными положениями учетной политики и с разбивкой данных по сегментам.

Вывод

Понимание финансовой отчетности компании важно для дальнейшего анализа компании. Это нужно для того, чтобы вы знали откуда и какие показатели нужно брать для расчета различных мультипликаторов, а также для фундаментального анализа акций и определения целевой (справедливой) цены акции компании, которая также отражается на сайте conomy.ru в разделе Инвестиции — Потенциалы.

Как оценивать компании на основе отчетности рассмотрим уже в следующей статье.

Если у вас есть какие-то вопросы касательно финансовой отчетности компаний, задайте их в комментариях.

Теги: отчетность, обучение

Ростислав Киндратышин

публикуется с: 17.07.2020

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *