Ebitda и валовая прибыль в чем разница
Перейти к содержимому

Ebitda и валовая прибыль в чем разница

  • автор:

Прибыли компании: основные виды и их отличия

Слышали эти слова? Очень похоже на русский мат, но нет.
Это русское произношение английских аббревиатур: EBITDA, EBIT, EBT.
Все они показывают разные виды прибылей.

Но зачем их столько? Разве прибыль — это не доходы минус расходы, включая налоги? Чего жизнь усложнять-то.

Грубо говоря, все верно.
Так называют чистую прибыль или net profit.
Но умные люди не зря вывели как минимум 5 видов прибылей:
Валовая прибыль, EBITDA, EBIT, EBT и чистая прибыль.

И на самом деле, все очень логично получается.

Чистая прибыль включает в себя все расходы — затраты на производство, прочие прямые затраты, управленческие расходы, амортизацию, проценты (по кредитам и займам) и налоги.

Но а если вы хотите посмотреть прибыль до процентов, налогов и амортизации, чтобы показать именно операционную прибыль?

Вот для этого и придумали все эти прибыли. По сути, это большая ступенька, где мы из выручки вычитаем какие-то расходы и получаем разные виды прибылей, заканчивая чистой прибылью.

Разберем на конкретном примере.

Допустим, мы варим вкусное пиво и продаем его в рестораны ��

Вот наши показатели:

— Выручка от продаж — 1 500 000 ₽
— Затраты на сырье (солод, хмель, дрожжи и воду) — 500 000 ₽.
— Прямые затраты на зарплату, маркетинг и продажи — 100 000 ₽
— Управленческие расходы — 200 000 ₽
— Амортизация оборудования — 100 000 ₽
— Проценты по кредиту — 50 000 ₽
— Налог на прибыль — 110 000 ₽

Рассчитаем все виды прибыли, следите за ступенькой

1. Если из выручки отнять расходы на продажи, то получим Валовую прибыль (Gross Margin)
1 500 000 ₽ – 500 000 ₽ = 1 000 000 ₽

2. Если из валовой прибыли (п.1) вычесть прямые и управленческие расходы, то получим операционную прибыль или EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации.
1 000 000 ₽ – 100 000 ₽ – 200 000 ₽ = 700 000 ₽

3. Если из EBITDA (п.2) вычесть амортизацию (Depreciation and Amortization), то получим EBIT — Earnings Before Interest and Taxes — прибыль до выплаты процентов и налогов
700 000 ₽ – 100 000 ₽ = 600 000 ₽

4. Если из EBIT (п.3) вычесть проценты (Interest), то получим EBT — Earnings Before Taxes — прибыль до выплаты налогов.
600 000 ₽ – 50 000 ₽ = 550 000 ₽

5. Если из EBT (п.4) вычесть налог на прибыль, получим чистую прибыль (Net Profit)
550 000 ₽ – 110 000 ₽ = 440 000 ₽

А какой вселенский смысл во всех этих видах прибыли?

Продолжим разбираться завтра.

Больше полезной информации в моем telegram-канале Feo.education

Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Прибыль — это не все деньги, которые оказались на счету компании в конце месяца. Как рассчитать реальный «заработок» бизнеса и не положить в карман лишнего, расскажем в статье.

  • Главная
  • Блог
  • Статьи
  • Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Разные виды прибыли рассчитывают для разных целей: например, чтобы определить эффективность продаж, выявить наиболее выгодные товары, оценить платежеспособность компании или распределить полученные деньги между собственниками. Разберемся на примере, как рассчитать прибыль правильно.

Большая Птица 2.0

Что такое прибыль и чем она отличается от выручки

Начинающие предприниматели часто путают прибыль с выручкой. Хотя оба эти понятия связаны с получением денег, это не одно и то же.

Выручка — это весь доход от деятельности компании, который она получила в определенном периоде. Например, после того, как продала товары, оказала услуги или выполнила работы.

Прибыль — это разница между выручкой и всеми расходами, которая понесла компания за определенный период: затраты на закупку материалов, производство, рекламу, продажи, зарплаты сотрудников и т.д.

Например, Дмитрий недавно открыл небольшую компанию и начал производить поздравительные открытки и подарочную упаковку. Предприниматель применяет общую систему налогообложения, поэтому платит налог на прибыль.

За месяц он продал товара на 140 тыс. рублей — это его выручка. Чтобы посчитать прибыль, нужно вычесть из этой суммы затраты, которые понесла компания за этот месяц:

  • материалы — 20 тыс. рублей;
  • аренда — 15 тыс. рублей;
  • коммунальные услуги — 3 тыс. рублей
  • реклама в соцсетях — 2 тыс. рублей;
  • бухгалтерия на аутсорсе — 4 тыс. рублей;
  • налог на прибыль — 5 тыс. рублей;
  • зарплата сотрудников — 50 тыс. рублей.

Расходы Дмитрия в системе учета Большая Птица 2.0

В зависимости от того, какие расходы включаются в расчет, разделяют четыре основных вида прибыли: маржинальная, валовая, операционная и чистая. Давайте их рассчитаем.

Виды прибыли

Маржинальная прибыль

В основе расчета маржинальной прибыли (часто ее называют маржой) лежит разделение на постоянные и переменные затраты.

Разделение доходов на переменные и постоянные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы получить маржинальную прибыль, из выручки вычитаются только переменные расходы — они непосредственно связаны с производством товара или оказанием услуги.

Маржа = Выручка – Переменные расходы

В компании Дмитрия переменные расходы — это затраты на материалы (20 тыс. рублей) и зарплата рабочих (50 тыс. рублей).

Посчитаем маржинальную прибыль компании:

Маржа = 140 – 20 – 50 = 70 тыс. рублей

Маржинальная прибыль зависит от количества продаж и себестоимости продукции, поэтому может меняться от периода к периоду.

Зная маржинальную прибыль, можно рассчитать маржинальность (другое название — маржинальная рентабельность). Она показывает, насколько выгодно или невыгодно продавать тот или иной товар (оказывать ту или иную услугу). Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

Маржинальность = Маржинальная прибыль : Выручка × 100%

Из 140 тыс. рублей выручки Дмитрия 50 тыс. рублей приходится на открытки, а 90 тыс. рублей — на подарочную упаковку. При этом переменные расходы на открытки — 36 тыс. рублей (11 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих), а на упаковку — 34 тыс. рублей (9 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих).

Отчет «Общие продажи» в Большой Птице 2.0

Посчитаем маржинальность этих товаров и определим, какой из них продавать выгоднее.

Маржинальность открыток = (50 – 36) : 50 × 100% = 28%

Маржинальность упаковки = (90 – 34) : 90 × 100% = 62%

Из расчета видно, что маржинальность упаковки выше — значит, ее продавать выгоднее.

Маржинальность показывает эффективность продаж. Если она растет, значит руководитель уменьшает расходы на производство товаров или оказание услуг и при этом удерживает выручку на стабильном уровне или повышает ее. Если маржинальность падает, значит, что-то идет не так: возможно, выросла себестоимость товаров или услуг, а значит, нужно было повысить цены, чтобы выручка осталась прежней.

Валовая прибыль

В основе расчета валовой прибыли — разделение затрат на прямые и косвенные.

Разделение доходов на прямые и косвенные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы рассчитать валовую прибыль, необходимо из выручки вычесть прямые производственные затраты.

Валовая прибыль = Выручка – Прямые производственные затраты

Рассчитаем валовую прибыль компании Дмитрия. К прямым производственным затратам отнесем материалы (20 тыс. рублей), зарплату рабочих (50 тыс. рублей), коммунальные услуги (3 тыс. рублей) и аренду (15 тыс. рублей).

Валовая прибыль = 140 – 20 – 50 – 3 – 15 = 52 тыс. рублей

Валовую прибыль также можно рассчитывать для отдельных товаров — в этом случае она поможет определить целесообразность производства конкретного товара или оказания определенной услуги. Например, если выручка от их продажи не покрывает расходы, связанные с функционированием производства или организацией условий для оказания услуги, то лучше от этих товаров отказаться.

Операционная прибыль

Операционную прибыль бизнес получает после вычета всех затрат на реализацию товара. Из валовой прибыли вычитаются коммерческие (реклама, маркетинг) и административные расходы (зарплата менеджеров, банковские услуги). Фактически это прибыль от продаж.

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Административные расходы

В нашем примере к коммерческим расходам относится реклама в соцсетях, а к административным — бухгалтерия на аутсорсе.

Операционная прибыль = 52 – 2 – 4 = 46 тыс. рублей

Теперь можно рассчитать операционную рентабельность — для этого понадобится следующая формула:

Операционная рентабельность = Операционная прибыль : Выручка × 100%

Операционная рентабельность = 46 : 140 × 100% = 33%

Операционную рентабельность оценивают в динамике. При эффективном управлении этот показатель растет. Если же операционная рентабельность снижается, руководитель должен обратить внимание на количество расходов и ценообразование.

Чистая прибыль

Чистая прибыль остается у компании после вычета всех расходов, в том числе налога на прибыль. Эту сумму можно вложить в развитие бизнеса или распределить между собственниками в качестве дивидендов.

Чистая прибыль = Операционная прибыль – Налог на прибыль

Посчитаем чистую прибыль, которую получила компания Дмитрия.

Чистая прибыль = 46 – 5 = 41 тыс. рублей

Таким образом, чистая прибыль составила 41 тыс. рублей — владелец бизнеса Дмитрий может свободно распоряжаться только этой суммой: например, забрать деньги себе как «зарплату» или вложить их в развитие дела.

Чистая прибыль может быть отрицательной — это значит, что в данном периоде расходы превысили доходы и компания работала в убыток.

По чистой прибыли определяют рентабельность бизнеса:

Рентабельность бизнеса = Чистая прибыль : Выручка × 100%

Рассчитаем рентабельность бизнеса Дмитрия.

Рентабельность бизнеса = 41 : 140 × 100% = 29%

Нельзя точно утверждать, какое значение рентабельности бизнеса хорошее, а какое — плохое. В некоторых сферах 10% считается отличным показателем, а в других — и 50% мало. Например, в торговле рентабельность обычно выше, чем на добывающих предприятиях.

В целом рентабельность зависит от двух показателей: прибыли бизнеса и вложений в обеспечение его работы. Чтобы повысить этот показатель, необходимо увеличивать выручку и снижать себестоимость продукции.

В международной финансовой практике выделяют еще два вида прибыли: EBIT и EBITDA.

EBIT

EBIT (earnings before interest and taxes) — прибыль до вычета процентов и налогов. Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам

Рассчитаем EBIT для компании Дмитрия. Так как он не брал кредитов, то к чистой прибыли прибавим только налог на прибыль.

EBIT = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

EBIT говорит о финансовой устойчивости компании и ее способности выплачивать долги. Этот показатель чаще всего используется, когда нужно сравнить две компании. Например, если одна задействует в своей деятельности заемные средства, а другая — собственный капитал. Также EBIT используют при сравнении компаний из разных стран, налоговые ставки в которых отличаются.

EBITDA

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Формула расчета почти такая же, как и в случае с EBIT. Только в EBITDA еще учитывается амортизация.

EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизация

Для компании из примера с открытками и подарочной упаковкой EBITDA будет равна:

EBITDA = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

Если бы Дмитрий рассчитывал амортизацию и платил проценты по кредиту, мы бы учли и расходы на них.

Значение EBITDA важно для инвесторов. Оно показывает реальную прибыль компании, исключая из расчета показатели, которые не зависят от операционной деятельности и на которые руководитель не может повлиять. По EBITDA инвесторы оценивают эффективность управления компанией и ее перспективы, решают, насколько выгодно вкладывать в нее деньги.

По этому же показателю банки оценивают платежеспособность, когда принимают решение о выдаче кредита. Если прибыль недостаточно высокая или у компании уже есть несколько крупных займов, из-за чего свободных денег остается мало, то в новом кредите могут отказать.

Как автоматически рассчитать прибыль

Показатели прибыли можно рассчитывать вручную по формулам или автоматически в системе управленческого учета.

В Большой Птице 2.0 прибыль отражается в «Отчете о финансовых результатах» — он формируется по системе директ-костинг: сначала рассчитывается маржинальная прибыль, затем — операционная и чистая.

Отчет о финансовых результатах Дмитрия в Большой Птице 2.0

Чтобы сравнить показатели разных месяцев, не нужно производить сложные расчеты — достаточно взглянуть на отчет. Дмитрий начал вести бизнес только в феврале, поэтому показатели за январь равны нулю. Но в будущем он сможет сопоставлять данные разных периодов и следить за развитием компании.

Главное — правильно и последовательно вводить данные о всех операциях: сначала о заказе поставщику и поступлении материалов, затем о производстве, заказе покупателя, отгрузке и оплате.

«Отчет о финансовых результатах» индивидуален: предприниматель самостоятельно относит расходы к постоянным или переменным в зависимости от особенностей своего бизнеса.

Например, Дмитрий относит бухгалтерский учет к постоянным расходам

Когда прибыль есть, а денег на счету нет

Такая ситуация может возникнуть по двум основным причинам:

  1. Если вы отгрузили товар, оказали услугу или выполнили работу, а деньги от заказчика пока не получили. В этом случае необходимо свериться с договором — возможно, средства перечислят в ближайшее время или кто-то из контрагентов нарушил сроки оплаты и необходимо принять меры по взысканию задолженности.
  2. Если деньги пришлось потратить на покрытие старых долгов. Это значит, что в предыдущие периоды компания работала в убыток и денег не хватало.

Бывает и обратная ситуация: денег на счету больше, чем прибыли по документам. Радоваться и скорее тратить «лишнее» не стоит. Для начала необходимо понять, откуда взялась неучтенная сумма. Вполне вероятно, что это аванс за будущие отгрузки или услуги. Поэтому сначала нужно закупить материалы, оплатить работу подрядчиков, если они есть — осуществить все расходы для выполнения условий договора. Только после этого можно вкладывать деньги в развитие бизнеса или забирать себе.

Что запомнить

  • Прибыль — это разница между тем, что заработал бизнес, и всеми расходами за период. В зависимости от включаемых в расчеты затрат различают четыре основных вида прибыли: валовая, маржинальная, операционная и чистая.
  • Инвесторы и банки оценивают платежеспособность и перспективы бизнеса по видам прибыли, признанными в международной практике: EBIT и EBITDA.
  • Рассчитывать прибыль можно вручную по формулам. А можно упростить расчеты и сэкономить время с помощью автоматизированной системы учета. В Большой Птице 2.0 виды прибыли, описанные выше, отражаются в «Отчете о финансовых результатах». Посмотреть этот отчет и оценить другие возможности системы можно в демо-версии.

EBITDA — не беда!

Директор по развитию Genplace Алексей Иванов продолжает разговор о тонкостях финансовой аналитики. На этот раз речь пойдет о таких показателях, как EBIT и EBITDA, а также о том как правильно их считать.

В российской бухгалтерской отчетности выделяется пять видов прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, нераспределенная прибыль. Анализируя их можно понять насколько эффективны процессы производства, управления, продаж, неосновной деятельности и налогообложения. Среди банкиров, финансистов и инвесторов популярны еще два вида, которые напрямую в отчетности не выделяются:

  • EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов;
  • EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Зачем мне считать EBIT и EBITDA?

EBIT помогает собственнику компании определить максимально допустимую сумму, которую можно потратить на уплату налога на прибыль (или налога по упрощенной системе) и обслуживание заемных средств. Понимание этого предела позволяет не надорваться, взяв непосильный кредит.

EBIT вашей компании за прошедший год – 1 млн. руб. В текущем году вы планируете взять кредит на 10 млн. руб. под 20% годовых. Обслуживание долга будет обходиться в 2 млн. руб. в год. Чтобы кредит не похоронил компанию, в этом году вам нужно заработать вдвое больше, чем в прошедшем. Если финансовая модель этого не предполагает, от кредита нужно отказаться.

EBITDA нужна, чтобы понять какую сумму можно потратить на те же цели в краткосрочном периоде, если очень прижмет. Амортизация – это расход, который иногда можно отложить.

EBITDA компании из предыдущего примера за прошедший год – 3 млн. руб. То есть 2 млн. руб. из поступившей выручки нужно потратить на покупку основных средств и нематериальных активов. Если в текущем году не планируется такая покупка, то эти деньги могут быть потрачены на обслуживание кредита. Но через год нужно будет заработать достаточно EBIT, чтобы покрыть этот расход.

Как считать?

EBIT = Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате
EBITDA = EBIT + Амортизация

Где взять исходные данные?

В бухгалтерской отчетности компании. Прибыль до налогообложения и проценты к уплате берутся из отчета о финансовых результатах. Первый показатель – это сумма по строке 2300. Второй разные аналитики считают по-разному. Некоторые берут сумму по строке 2330 – это только расход по начисленным процентам.

Я считаю, что логичнее считать чистый процентный расход – разницу между расходами по процентам к уплате и доходами по процентам к получению. Это разность между суммами по строкам 2330 и 2320. Если вы не даете денег взаймы и не имеете банковских вкладов, то результат будет одинаковым. Если даете и имеете – второй вариант расчета EBIT позволит учесть доход от размещения свободных денег. Как следствие – предел возможностей по обслуживанию заемных средств будет выше.

Амортизация берется из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Нужно сложить суммы амортизации нематериальных активов (строка 5100, графа «Начислено амортизации») и основных средств (строка 5200, графа «Начислено амортизации»).

EBITDA

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – финансовый показатель, обозначающий валовую прибыль до уплаты дивидендов (и/или процентов по кредитам), налогов, расходов на амортизацию по основным средствам и нематериальным активам.
Последние две составляющие Depreciation and Amortization не подлежат дословному переводу, так как в английском бизнесе принято различать два типа амортизации: depreciation — амортизация материальных активов и amortization — амортизация нематериальных активов. В отечественном бизнесе эти два показатели подразумеваются как единое целое.
Также этот финансово-аналитический показатель используется финансовыми аналитиками в целях определения стоимости бизнеса, а точнее, для определения способности организации отвечать по своим обязательствам.
Данный финансовый термин принято использовать при анализе финансовых результатов предприятия руководителями, акционерами, финансовыми специалистами и другими сотрудниками, кто имеет дело с отчетностью компаний.
Также данный показатель интересует внешних потребителей информации: инвесторов, аналитиков и других лиц, кто хочет сравнить одну компанию с другими, работающими в той же сфере. Рентабельность по EBITDA является одним из основных критериев, по которым можно определить, насколько компания А хуже или лучше предприятия В.

Как рассчитать показатель EBITDA

В целом данная величина отражает доход, полученный предприятием от основной операционной деятельности. При этом не принимаются во внимание:

  • размер инвестиций в производство (поправка на сумму начисленной амортизации);
  • долговая нагрузка (поправка на проценты);
  • режим налогообложения (поправка на налог на прибыль).

Ebidta.jpg

Особенности применения показателя EBITDA

Итого, основная особенность EBITDA состоит в том, что с помощью данного показателя можно сравнивать финансовые результаты различных предприятий, работающих в одной отрасли. Во внимание принимаются только вид деятельности и операционные результаты. А такие факторы как размеры компании, долговая нагрузка или применяемый налоговый режим – не важны.
Второе отличие: EBITDA позволяет проследить формирование прибыли на всех уровнях.
Сначала надо вычесть амортизацию, получится показатель EBIT – это прибыль до выплаты процентов и налогов. На этом этапе следует учитывать разницу в используемых методах начисления амортизации. Если одна компания использует ускоренный метод – списание значительной части основных средств за первые годы эксплуатации, а вторая – равномерный, предполагающий равные списания в течение всего срока эксплуатации. Также возможны варианты: начало эксплуатации основных средств в разное время. Или незначительное количество основных средств (лизинг вместо покупки имущества). В таких случаях расхождение в показателях EBIT будет существенным.
Средства амортизационного фонда остаются на балансе компании и не облагаются налогами, но эти средства – это откладываемый резерв для будущего обновления имущества.
Далее из EBIT исключаются проценты по обязательствам, получается EBT – это прибыль до налогов. Источники финансирования каждая компания формирует разными путями, значит, размеры долговых обязательств тоже будут разными. Выплаченные проценты уходят из компании.
После выплаты налогов остается чистая прибыль, из которой часть предназначена на выплату дивидендов акционерам, а часть – на развитие бизнеса.

Ссылки

  1. Нужны ли вам финансы?
  2. Запасной план финансового директора: 11 советов по ведению бизнеса
  3. Квант эффективности: финансовое мышление – каждому менеджеру

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *