Маржа в трейдинге что это
Перейти к содержимому

Маржа в трейдинге что это

  • автор:

Что такое свободная маржа в трейдинге

Прежде чем начинать торги на фондовой бирже, нужно многое узнать. Одними из базисных понятий являются маржа и свободная маржа. Что означают эти термины и в чем отличие между ними? Чтобы быть «в теме», предлагаем трейдерам ознакомиться со статьей.

Маржа при торговле на фондовом или валютном рынке: определяем понятие

Маржа в трейдинге (от франц. marge – край, запас) — доля средств на счету трейдера, которые используются как залог, чтобы открыть позицию. Он предназначен для покрытия части риска, которая создается участником рынка для брокера. Чаще это доля торговой позиции, выражающаяся в процентном соотношении.

Маржа, требующаяся брокерской компанией, определяет максимальное кредитное плечо, которое доступно для клиента на счету. Трейдинг с его использованием еще называют маржинальным. Он может быть для трейдера доходным или убыточным. Используется такая торговля на валютном рынке и крупных биржах. Многие участники ведут торги, применяя кредитное плечо с целью повышения потенциальной прибыли.

Брокерская компания дает деньги в кредит, чтобы клиент мог осуществлять сделки, превышающие по сумме его возможности. Поэтому плечо обеспечивает доступ к более дорогим активам. В большинстве случаев оно составляет 1:100. Это означает, что имея, например, своих 100 долларов, можно открывать позиции на 10 000 долларов. Собственные средства оставляются как залог. Кредитное плечо бывает и 1:50, 1:200, 1:500 и др.

Выбирая брокерскую компанию, нужно ознакомиться с ее маржинальными требованиями. У разных брокеров они отличаются.

Как рассчитывают маржу

Существует формула, по которой рассчитывают залог:

Маржа = Объем позиции × Размер контракта/Кредитное плечо

Пусть, например, кредитное плечо у брокера составляет 1:100. Следовательно, на каждые 100 ед. валюты в активной сделке нужна 1 ед. маржинальной валюты. То есть, при объеме желаемой позиции в $100 маржа будет составлять $1. Для этого примера она равна отношению 1:100 либо 1%.

Свободная маржа: определяем дальше понятия

Разобравшись с понятием кредитного плеча, необходимо также определить, что такое свободная маржа. Практически на любой торговой площадке можно найти строку, демонстрирующую ее.

Свободная маржа — это доступный капитал на брокерском счету, который не участвует в иных сделках и может использоваться для открытия новых. Их можно предоставить как залог брокеру. Этот показатель много значит в трейдинге поскольку он дает возможность определить объем возможных сделок на определенный период.

Если определять, что такое свободная маржа на бирже с учетом практического аспекта, то речь прежде всего идет о маневренности. Объясняется это тем, что свободный капитал можно перенаправить с целью спасения ситуации при убыточной позиции или помощи для быстрого реагирования на рыночные изменения без фиксации результата по недоходным сделкам.

Как определить свободную маржу

Показатель свободной маржи определяется как разница между средствами (Equity — состоянием баланса в конкретный период при немедленном закрытии абсолютно всех сделок) и маржей торгового счета, то есть используется такая формула:

Свободная маржа = Средства (Equity) — Маржа

При открытии всех позиций средства равны балансу. Когда сделка на конкретный период, приносит прибыль, то ее можно использовать как дополнительную маржу. Владея этой суммой, можно открыть другие сделки.

Необходимо постоянно мониторить показатели свободной маржи. Иначе повышается риск открытия большого количества сделок либо позиций на существенные объемы. В свободных средствах всегда есть необходимость. Для каждой сделки существует вероятность временного ухода в минус. При отсутствии свободной маржи все позиции автоматически закроются с ущербом. Трейдер потеряет свой капитал.

Уровни маржи

Участнику рынка стоит ознакомиться не только с тем, что такое свободная маржа в трейдинге, но и разобраться с понятием уровней залога в открытой сделке. Они измеряются в процентах и демонстрируют отношение средств к марже на счете:

Уровень маржи = (Средства/Маржа) х 100

Уровни маржи в торговле на финансовом и валютном рынках используются с целью оценки возможности открытия новых сделок. Когда этот показатель равен нулю, это указывает на то, что на конкретный момент активные позиции отсутствуют. Если он составляет 100%, то средства равны марже. Тогда брокер может запретить открывать сделки до того времени, пока счет не будет пополнен либо не повысится плавающий доход.

Разные брокерские компании определяют свои требования по поддержанию маржинального уровня. То есть, при конкретном показателе (в большинстве случаев это 50%) сделка закрывается с фиксацией результата.

Что такое уровни stop out и margin call

Когда средства равны марже (уровень залога 100-процентный), а рынок дальше идет против трейдера, то брокер начнет закрывать недоходные сделки. Поэтому участнику рынка нужно знать о следующих уровнях:

  1. Стоп-аут. При достижении конкретного показателя брокер закрывает сделки, начиная с самой убыточной. При этом будет освобождаться использованная маржа, что повысит показатель залога. Его сумма становится больше уровня стоп-аута, который в каждого брокера свой. Когда такое действие не обеспечивает должного результата или рынок продолжает двигаться против трейдера, процесс закрытия продолжается.
  1. Маржин колл. Брокеру приходит информация о снижении уровня маржи клиента до граничного значения (margin call). Тогда трейдера просят об увеличении этого показателя, иначе невозможно будет держать сделки открытыми.

Чтобы предупредить неприятные сюрпризы, нужно тщательно отслеживать состояние своего счета. Для каждой открытой сделки стоит использовать стоп-лосс. Необходимо также эффективно управлять возможными рисками, используя методы риск-менеджмента.

Советы по маржинальном трейдинге

Маржинальная торговля связана с определенными рисками. Используя ее инструменты, трейдер может хорошо заработать и все потерять. В большинстве случаев новички сливают депозит, поскольку используют высокое кредитное плечо. Если оно, например, составляет 1:500, то можно в 500 раз увеличить и свой доход, и потери. Чтобы сократить риски, стоит следовать ряду советов:

  1. Заключать сделки, не используя весь депозит. С целью сокращения потерь участники рынка устанавливают стоп-аут, о котором говорилось выше. Закрытие позиций некоторыми брокерами начинается при снижении уровня маржи до 20%, другими — при достижении показателей 50%. Если трейдер имеет на счету $100 и средства полностью передаются в обеспечение, а торги идут с применением кредитного плеча 1:100, то при сдвижении цены даже на процентный пункт в ненужном направлении, капитал теряется весь. Такую ситуацию предупредит стоп-аут (главное, чтобы он не был установлен на уровне 0%). Но никому не хочется быстро терять даже половину капитала. Оптимальный объем использования депозита, особенно для новичков, — это 10%.
  1. Вести маржинальную торговлю с использованием небольшого кредитного плеча. Начинающим трейдерам начинать свою работу с показателей 1:100 — это крайне неразумное решение. Такая методика имеет риск больших и быстрых потерь. Многих одолевает одержимость приличного заработка, но нужно учесть, что в реальности работа на рынке Forex сурова. Новичкам остановить свой выбор следует на плече 1:50 либо 1:100.
  1. Рисковать лишь той суммой, которая не ударит существенно по вашему бюджету. Для инвестора потери всегда неприятны. Но каждый понимает, что потерять $100 и $1000 — это существенная разница. Начинающим трейдерам не следует сразу надеяться на доходную торговлю. Надо воспринимать первые инвестиции как капиталовложение в свое финансовое образование. Прибыль от торгов появится позже — с приобретением определенного опыта. Сначала нужно изучить все термины, понять принципы работы финансового рынка, его функции и другие особенности трейдинга. Для этого не нужен большой депозит.

Маржинальная торговля может стать прибыльным инструментом, но важно тщательно изучить возможные риски. Итоговый результат зависит от опыта трейдера и поставленных перед ним целей.

Маржа

Маржа в трейдинге – это часть средств на счёте трейдера, которая замораживается при открытии позиции и не может быть использована для дальнейшей торговли, пока сделка не закрыта. Размер маржи зависит от нескольких факторов, которые будут рассмотрены ниже.

Понятие и суть маржи

Маржа (от англ. margin) тесно связана с понятием маржинальной торговли, что означает использование при открытии сделок кредитного плеча. Это выгодно как дилеру, так и его клиентам. Компания получает больше комиссии, а трейдер – выше прибыль при меньших вложениях.

Если вкратце коснуться темы кредитного плеча, суть работы с ним кроется в следующем. Дилер предоставляет заём на некую величину, пропорциональную объёму сделки. Например, плечо 1:50 позволяет трейдеру выставить ордер объёмом в 50 раз больше, чем у него в наличии собственных средств. Намереваясь совершить сделку размером 0,5 лота, то есть 50 000 единиц базовой валюты, владелец счёта должен вложить всего 1 000.

Дилер, чтобы обеспечить возврат одолженных средств, берёт залог на эту сумму. Средства резервируются на счёте, это и есть маржа на валютном рынке форекс. Она будет заморожена до снятия сделки. После этого деньги разблокируются, и трейдер снова может пускать их в оборот.

Если на торговом счёте не хватит средств, чтобы полностью покрыть залог, сделка указанного объёма открыта дилером не будет. Нужно или пополнить счёт, или закрыть некоторые из открытых сделок, или выбрать меньший объём, достаточный для покрытия суммы маржи.

Виды маржи на форекс

Существует два основных вида маржи, которые нужно различать:

  • локированная;
  • свободная.

Маржу, замороженную на торговом счёте при открытии сделки, называют локированной. Она временно недоступна для использования трейдером и служит обеспечением дилеру, предоставляющему кредитное плечо.

Сумма, оставшаяся на счету за вычетом локированной маржи, называется свободной. При наличии свободной маржи у трейдера есть возможность заключать дополнительные сделки, помимо уже открытых позиций.

Бывает, что складывается ситуация, когда свободная маржа равняется нулю. В этом случае позиций больше открыть не удастся, пока этот показатель не увеличится каким-либо способом.

Пример расчёта маржи на форекс

Предположим, нужно купить 50 000 единиц USD/CAD. Как указывалось выше, потребуется только 1 000 единиц своих средств, остальные добавит форекс-дилер.

В деньгах это будет выглядеть таким образом:

Открывается позиция на покупку объёмом 0,5 лота по цене 1,3319. Следовательно, за 1 000 единиц нужно отдать сумму 1331,9. Без кредитного плеча потребовалось бы 66 595. Разница очень ощутима.

Локированная маржа составит 1331,9. Её сумма не изменится до открытия следующей сделки или закрытия текущей.

Где смотреть уровень маржи

Вся информация о состоянии счёта видна в нижней строке раздела «Торговля» терминала. Сюда выводятся все актуальные данные, в том числе сведения о марже. Рассмотрим подробнее, как читать приведённые ниже цифры и на что следует обращать внимание.

Первой идёт графа «Баланс». Она показывает общую сумму средств, оставшихся на счету. Сюда входит маржа по открытым сделкам, то есть не все обозначенные средства доступны для торговли.

Далее следует граф «Средства». Эта величина меняется каждую секунду при наличии открытых позиций. Она показывает состояние депозита с учётом текущего финансового результата по имеющимся сделкам. Если они в плюсе, сумма увеличивается, она будет превышать баланс. В случае убыточных позиций сумма будет уменьшаться и станет ниже баланса.

Цифра показывает трейдеру, какого размера будет депозит, если он одновременно закроет все ордера в данный момент времени. К примеру, если баланс 300 и прибыль по открытым сделкам составляет 50, графа «Средства» покажет 350.

Когда наблюдается убыток в размере 30 при том же депозите, средств останется 250. Пока позиции не закрыты, этот показатель больше виртуальный, поскольку цена не стоит на месте. Реальной цифра становится при закрытии всех сделок.

Следующая графа – «Маржа». Она даёт информацию по локированной марже и суммирует все открытые позиции. В графе не отображаются данные по залогу для каждой сделки. При необходимости трейдеру придётся провести расчёты самостоятельно.

После неё в одноимённой графе располагается свободная маржа. Заключает в себе общую сумму средств, оставшихся после локирования позиций дилером. Этой суммой трейдер может распоряжаться в процессе открытия новых ордеров.

Проведя несложные расчёты, легко определить, какой объём сделки будет оптимальным. Для этого из данных в графе «Средства» нужно вычесть графу «Маржа». Размер свободной маржи находится в постоянном движении, как и средства, при условии открытых позиций.

Замыкает информационную строку «Уровень маржи», выраженный в процентах. Это очень удобно, даже неопытный участник торгов сможет ориентироваться в состоянии своего депозита. Главное, не дать уровню маржи опуститься до значения stop out, при котором все позиции принудительно закрываются дилером.

Каждый дилер сам определяет уровень стоп-аута, у Альфа-Форекс он составляет 81%. Стоп-аут – гарантия для дилера возврата заёмных средств, а для трейдера защита от падения в долговую яму.

Стоп-ауту предшествует маржин-кол, представляющий собой оповещение владельца счёта о том, что убытки по открытым позициям приближаются к критической отметке. Её дилер также определяет в соответствии со своей внутренней политикой, у «Альфа-Форекс» этот показатель равен 100%.

Оповещение происходит автоматически в терминале. Если получено предупреждение маржин-кол, итоговая строка становится красной. Это помогает обратить внимание трейдера на то, что нужно немедленно предпринять какие-либо действия для сохранения депозита.

Рекомендации по управлению маржой

Трейдинг на валютном рынке форекс относится к высокорисковой деятельности. Чтобы не увеличивать риск понапрасну, нужно овладеть некоторыми приёмами эффективного управления маржой.

  1. В торговой стратегии всегда должно быть место мани-менеджменту (управлению капиталом). В него обязательно закладывается допустимый уровень риска, и превышать его не следует.
  2. Прежде чем входить в рынок, рекомендуется рассчитать оптимальный объём сделки для каждой валютной пары. При расчётах нужно учесть размер депозита, количество и лотность открытых позиций.
  3. Не стоит открывать дополнительные сделки, если уровень свободной маржи приближается к маржин-колу. Если есть необходимость в таких действиях, лучше увеличить размер средств на депозите.
  4. Открытие двух или более сделок большого объёма в одно время повышает риск потерь в несколько раз. Нужно помнить, что кредитное плечо увеличивает не только прибыль, но и убытки.
  5. Необходимо пристально следить за состоянием счёта, данные которого собраны в нижней строке терминала в разделе «Торговля», и вовремя вносить коррективы в процесс трейдинга, чтобы не умножать убытки, а также избежать потери депозита.

Соблюдая эти нехитрые правила, трейдер повысит вероятность получения прибыльных сделок и вместе с тем сведёт к минимуму убыточные.

Резюме

Маржа – неотъемлемая часть валютного рынка форекс, поскольку на нём невозможна торговля без кредитного плеча (левериджа) и, соответственно, она требует наличия залога.

Маржа делится на локированную (замороженная дилером часть средств на счёте для обеспечения заёмных средств) и свободную, представляющую собой остаток средств, не задействованный в открытых сделках.

Форекс-дилер не позволяет своим клиентам залезать в долги, поэтому устанавливает уровень маржи, предупреждающий о недостаточности свободных средств. Это даёт возможность трейдеру принять меры по исправлению ситуации.

Если у обладателя счёта это не получится и показатель маржи опустится ниже, достигнув стоп-аута, произойдёт принудительное закрытие всех без исключения открытых позиций. Безусловно, эти действия принесут трейдеру значительный убыток, но он не останется должен посреднику.

Любой трейдер должен уметь управлять маржой, чтобы сделать свою торговлю максимально эффективной. Каждый сам разрабатывает принципы такого управления. Желательно, чтобы они вписывались в общую торговую стратегию и не шли вразрез с максимальным риском, принятым на вооружение трейдером.

Все, что нужно знать о маржинальной торговле

Что такое маржа.

Atas.net

Что такое маржа? Этот термин довольно часто используется в экономике, коммерции, трейдинге, но означает он в каждом случае несколько разные вещи. Поэтому, чтобы избежать путаницы и недопониманий, эта статья освещает все значения термина маржа .

  • маржа в бизнесе;
  • маржа в трейдинге;
  • маржинальная торговля;

Маржа — от франц. marge — край, запас, поле страницы. Маржа — экономический термин, означающий разницу между ценами товаров, процентными ставками, курсами.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Маржа в бизнесе

Маржа в бизнесе — разница между ценой и себестоимостью товара. Маржу и наценку иногда путают. Объясним разницу на формулах:

Маржа=(цена продажи-себестоимость)/цена продажи*100%

Наценка=(цена продажи-себестоимость)/себестоимость*100%

Наценка легко может быть больше 100%, а маржа не бывает больше 100%, потому что в прибыльном бизнесе себестоимость меньше цены продажи.

Себестоимость, руб. Цена, руб. Наценка, руб. Наценка, % Маржа, %
25 50 25 100 50
25 55 30 120 54
25 60 35 140 58

Маржа и наценка взаимосвязаны, рост наценки приводит к росту маржи. Зная маржу, можно рассчитать, какая должна быть наценка, и регулировать отпускные цены товара.

Например, предприятие хочет получить 30% маржу при себестоимости товара 25 рублей. Тогда расчеты для определения наценки будут выглядеть так:

Отпуснкая цена = 35 руб.
Наценка = 10 руб. или 40%

Маржу также называют рентабельностью продаж, с помощью нее можно оценить прирост продаж. Если себестоимость и наценка не меняются, то к росту маржи приводит только увеличение количества проданных позиций.

Маржа в трейдинге

Маржа в трейдинге — разница между ценами продажи и покупки ценных бумаг, фьючерсов , спредов, опционов .

При торговле фьючерсами счет трейдера ежедневно изменяется на сумму вариационной маржи. Если трейдер получил прибыль, то вариационная маржа начисляется на торговый счет. Если трейдер получил убыток, то вариационная маржа списывается с торгового счета. Начисление/списание происходит во время клиринга. Клиринг (или клиринговая сессия) происходит обычно один или два раза в день, в это время торги не ведутся.

Методика расчета вариационной маржи указана в спецификациях инструментов на сайте биржи. Например, для фьючерсного контракта на индекс РТС одна из формул расчета выглядит так: рис1

Методика расчета вариационной маржи

Для индекса РТС расчет минимального шага цены осуществляется с использованием курса доллара США. Это влияет на финансовый результат. Если стоимость доллара США растет, то стоимость фьючерса на индекс РТС падает и наоборот.

Со спецификациями фьючерсных контрактов, торгуемых на CME, можно познакомиться на сайте Чикагской биржи .

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля — торговля с использованием заемных средств, которые предоставляет брокер. Брокеры называют маржинальную торговлю — “необеспеченные сделки с использованием кредита” или “непокрытые позиции по ценным бумагам и денежным средствам”.

Зачем нужна маржинальная торговля?

Это популярный способ для трейдеров, имеющих на счету небольшие суммы, открыть возможности для увеличенных заработков. Маржинальную торговлю также называют “торговлей с плечом”.

Если у трейдера небольшой стартовый капитал, брокер с удовольствием предложит воспользоваться кредитным плечом, ведь за эти операции вы будете платить дополнительно. Например, БКС предлагает всем клиентам кредитное плечо 1:5, Сбербанк предлагает 1:3, с возможностью увеличения до 1:5. Эти пропорции означают, что имея реально 1000 рублей, трейдер сможет оперировать капиталом в 5000 (3000) рублей.

С маржинальной торговлей тесно связаны следующие понятия:

  • КСУР, КПУР, КОУР (подробней — ниже)
  • дисконтирующие коэффициенты или уровни риска
  • стоимость портфеля
  • начальная маржа
  • минимальная маржа
  • принудительное закрытие или маржин-колл

Что такое КСУР, КПУР, КОУР

Исходя из уровней риска, брокеры делят своих клиентов-трейдеров на категории. И оценивают, сколько средств можно установить для маржинальной торговли.

  • КСУРк лиенты со с тандартным у ровнем р иска. Физические лица с небольшим стартовым капиталом и отсутствием опыта.
  • КПУРк лиенты с п овышенным у ровнем р иска. Физические лица с б О льшим количеством денег от 600 тысяч рублей, с б О льшим количеством опыта от 180 дней активного трейдинга.
  • КОУРк лиенты с о собым у ровнем р иска. Юридические лица.

Вот например, как разъясняет деление на категории брокер БКС.

Исходя из уровней риска, брокеры делят своих клиентов-трейдеров на категории.

Использование заемных средств при маржинальной торговле — платная услуга. Стоимость использования заемных средств брокеры указывают на сайте и в договоре о брокерском обслуживании. Пример с сайта Сбербанка:

Использование заемных средств при маржинальной торговле

В залог брокеры берут ценные бумаги. Список маржинальных ценных бумаг тоже размещен на сайте брокера. Это наиболее ликвидные бумаги — “голубые фишки” — Сбербанк, Газпром, Роснефть, Лукойл.

По каждой такой ценной бумаге брокер разрабатывает дисконтирующие коэффициенты или уровни риска. Уровни риска нужны, чтобы определять начальную и минимальную маржу трейдера (что такое начальная и минимальная маржа — ниже на несколько абзацев).

Например, три маржинальные ценные бумаги брокера БКС для клиентов со стандартным уровнем риска.

Список российских ЦБ со стандартным уровнем риска

Начальная и минимальная маржа — термины, относящиеся к платежеспособности трейдера.

Начальная маржа = стоимость ЦБ*начальная ставка риска по этой ЦБ

Начальная маржа — часть стоимости маржинальной ценной бумаги, которая должна быть на торговом счете трейдера. По маржинальным ценным бумагам не надо платить 100%, достаточно внести начальную маржу.

Минимальная маржа = стоимость ЦБ*минимальная ставка риска по этой ЦБ

Минимальная маржа — порог, при приближении к которому брокер начнет требовать пополнения счета. Когда трейдер достигает уровня минимальной маржи, брокер начинает беспокоиться относительно его платежеспособности и дальнейшей торговли на бирже.

Пример. Возьмем акции Аэрофлота и рассчитаем уровни начальной и минимальной маржи.

Стоимость акций Аэрофлот, руб. Количество акций, шт. Начальный уровень риска для открытия длинных позиций Dlong 44%, руб. Минимальный уровень риска для открытия длинных позиций Dlong 25%, руб.
114 100 5016 2850

Стоимость портфеля = рыночная стоимость ликвидных ЦЮ+деньги-маржинальная задолженность

Брокер не будет учитывать неликвидные ценные бумаги в стоимости портфеля. То есть, если у вас есть 100 акций АО “Белуга” на сумму 49 000 рублей, 100 акций АО Аэрофлот на сумму 11 000 и 3 000 рублей, брокер оценит ваш портфель в 14 000 рублей. Эта сумма будет сравниваться с начальной и минимальной маржой.

Какие действия возможны при различной стоимости портфеля относительно начальной и минимальной маржи — показано на схеме:

стоимости портфеля относительно начальной и минимальной маржи

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Преимущества

  1. Можно купить большее количество ценных бумаг
  2. Отсутствие дополнительных расходов для внутридневной торговли
  3. Ликвидные ценные бумаги маржинальные

Недостатки

  1. Выше риски
  2. Дополнительные расходы для позиционных трейдеров
  3. Не все ценные бумаги маржинальные

Маржинальная торговля требует внимательного отношения к начальной, минимальной марже и стоимости портфеля. Используя кредитное плечо, трейдеры зарабатывают больше денег, при этом увеличивая риски и уменьшая количество нервных клеток. Используйте маржинальную торговлю осознанно и ответственно.

Понравилось? Расскажите друзьям:

  • Поделиться Facebook
  • Поделиться Twitter
  • Поделиться Pinterest
  • Поделиться LinkedIn
  • Поделиться Vk

Другие статьи блога:

© Copyright — Atas.Net | API | Custom indicators

DISCLAIMER: Trading on the financial markets is often accompanied by a high level of risk. The product of our company is the software that gives an opportunity to get additional data for market analysis. The client, in turn, uses the data at his/her own discretion. Any information provided on this site is for informative purposes only and not to be construed as a recommendation for trading operations.

X This site uses cookies. By continuing to browse the site, you are agreeing to our use of cookies. Cookie Settings Read More Accept All

Manage consent

What are cookies?

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.

Необходимые
Always Enabled

Необходимые файлы cookie требуются для правильного функционирования работы веб-сайта. Эти файлы cookie обеспечивают анонимность основных возможностей и функций безопасности веб-сайта.

Cookie Duration Description
.AspNetCore.Antiforgery.RCuQdhHRBFg session Служит в целях безопасности для предотвращения подделки запросов
ATAS.Billing 10 day Токен авторизованного пользователя
aviaCookieConsent 1 year Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyEssentialCookiesEnabled 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyRefuseCookiesHideBar 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
BillingAuthorized 10 day Служит для отображения залогинился ли пользователь
bulkTime 1 year Оптимизатор изображений коротких пикселей WordPress
cookielawinfo-checkbox-others 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Другие»
cookielawinfo-checkbox-performance 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Производительность»
language session Этот файл cookie используется для сохранения выбора языка пользователя
LanguageSwitcher session Этот файл cookie используется для сохранения языковых предпочтений пользователя
oftinf never Записывает ID партнера, который привел пользователя
PHPSESSID session Этот файл cookie характерен для приложений PHP. Этот файл cookie используется для хранения и идентификации уникального идентификатора сессии пользователя, чтобы управлять сессией пользователя на сайте. Этот файл cookie является сессионным и удаляется при закрытии всех окон браузера
wp-wpml_current_language 1 day Сохраняет текущий язык. WordPress плагин WPML

Аналитические файлы cookie используются для понимания того, как посетители взаимодействуют с веб-сайтом. Эти файлы cookie помогают предоставлять информацию о таких показателях, как количество посетителей, показатель отказов, источник трафика и т. д.

Cookie Duration Description
___dc 10 year Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
_clck 1 year В браузере сохраняется идентификатор и предпочтения пользователя Clarity, которые уникальны для этого сайта. Это обеспечивает, чтобы в последующих посещениях того же сайта поведение было применено к тому же идентификатору пользователя
_clsk 1 day Объединяет несколько просмотров страниц пользователя в одну запись сеанса Clarity
_ga 2 year It registers a unique identifier used to generate statistical data on how visitors use the website
_gat 1 day Использует Google Analytics для анализа количества запросов на сайте
_gat_gtag_UA_51120514_1 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gat_gtag_UA_51120514_2 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gcl_au 3 months Google Tag Manager provides anexperimental evaluation of theeffectiveness of advertising onwebsites that use its services
_gid 1 day Регистрирует уникальный идентификатор, который используется для создания статистических данных о том, как посетитель использует сайт
_ym_d 1 day Этот файл cookie используется для хранения даты первой сессии пользователя на сайте
_ym_isad 1 year Этот файл cookie используется для сбора информации о пользователе, например, его особенности, поведение на сайте и целевые действия
_ym_retryReqs never Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа
_ym_uid 1 year Этот файл cookie используется для сбора несвязанной с идентификацией личности информации о поведении посетителя на сайте и несвязанной с идентификацией личности статистики посетителей.
abTesting Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
ANONCHK 1 day Регистрирует данные о посетителях из нескольких посещений и нескольких сайтов. Эта информация используется для оценки эффективности рекламы на сайтах
b24_crm_guest_pages never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
b24_crm_guest_utm never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
c.gif session No description
CLID 1 year Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
metrika_enabled session Используется для отслеживания посетителей на нескольких сайтах для показа соответствующей рекламы на основе предпочтений посетителя
MUID 1 year Microsoft широко используется как уникальный идентификатор пользователя. Этот файл cookie позволяет отслеживать пользователя при синхронизации идентификаторов в нескольких доменах Microsoft
roistat_ab past Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_abTests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_call_tracking 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_emails 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_tracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_first_visit 10 year Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_geo_data never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_geo_data It is used to identify website users in the Roistat system
roistat_is_need_listen_requests session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_is_save_data_in_cookie session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isMultiDomain never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isNeedToListenRequests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_last_settings_update_time never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterTargetPagesMap never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_metrika_counter_id never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatSettings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_promo_code never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_proxy_forms never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_saved never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_version never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_visit 14 day Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_visit_cookie_expire 14 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-form-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-iframe-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
SM Используется при синхронизации MUID между доменами Microsoft
SRM_B 1 year 24 day Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
sync_cookie_csrf 10 minutes Этот файл cookie используется для отслеживания подключения к сайту и сторонним платформам управления данными. Этот файл cookie также собирает информацию о поведении пользователя на сайте, которая используется для оптимизации сайта
utm_campaign never Реферальные данные пользователя
utm_content never Реферальные данные пользователя
utm_medium never Реферальные данные пользователя
utm_source never Реферальные данные пользователя
utm_term never Реферальные данные пользователя
yabs-sid 1 year It registers statistical data aboutuser behaviour on the website;it is also used for internalanalysis and websiteoptimization
yandexuid 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
ymex 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
yuidss 1 year Собирает информацию о поведении пользователей на нескольких сайтах. Эта информация используется для оптимизации релевантности рекламы на сайте

advertisement

Маркетинговые файлы cookie используются для предоставления посетителям релевантной рекламы и маркетинговых кампаний. Эти файлы cookie отслеживают посетителей на веб-сайтах и ​​собирают информацию для показа персонализированной рекламы.

Cookie Duration Description
_fbp 3 months Этот файл cookie устанавливает Facebook, чтобы после посещения сайта отобразить рекламу на Facebook или цифровой платформе, которую использует реклама Facebook
ads/ga-audiences session Использует Google AdWords для повторной оценки посетителей, которые, скорее всего, станут клиентами на основе интернетповедения посетителя на различных сайтах
CONSENT 2 year Используется для определения того, согласился ли посетитель с маркетинговой категорией в баннере файла cookie. Этот файл cookie необходим для обеспечения соответствия сайта GDPR
fr 3 months Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook
i 10 day Этот файл cookie устанавливает OpenX для регистрации анонимизированных данных пользователя, таких как IPадрес, географическое местоположение, посещенные сайты, рекламные объявления, на которые нажимает пользователь, и т. д., чтобы обеспечить соответствующую рекламу
IDE 1 year Использует Google DoubleClick, чтобы зарегистрировать и сообщать о действиях пользователя сайта после просмотра или нажатия на рекламные объявления рекламодателей, для измерения эффективности рекламы и предложения целевых рекламных материалов
pagead/1p-user-list/# session Отслеживает, проявил ли пользователь интерес к конкретным продуктам или событиям на нескольких сайтах, и определяет, как пользователь перемещается между сайтами. Он используется для оценки рекламных усилий и облегчения выплаты реферальных вознаграждений между сайтами
Remixlang 1 year Определяет предпочитаемый язык посетителя. Позволяет сайту задать предпочитаемый язык после повторного входа посетителя
test_cookie 15 minutes Он используется для определения того, поддерживает ли браузер пользователя файлы cookie
tr session Использует Facebook, чтобы обеспечить ряд рекламных продуктов, например, ставки в режиме реального времени от рекламодателей третьей стороны
VISITOR_INFO1_LIVE 5 months 27 days Пытается оценить длительность запрета пользователей на страницах, в которые интегрированы видеоклипы YouTube
YSC session Регистрирует уникальный идентификатор для сохранения статистики о том, какие видеоклипы из YouTube пользователь видел
yt-remote-cast-available session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-cast-installed session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-connected-devices constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-device-id constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-fast-check-period session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-app session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-name session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt.innertube::nextId never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь
yt.innertube::requests never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь

Файлы cookie без категорий — это те, которые анализируются и еще не были отнесены к какой-либо категории.

Cookie Duration Description
ls-popup-229 1 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
ls-popup-last-displayed 2 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
qmb session Нет описания
remixir past Нет описания

Что такое свободная маржа на Форекс: определение и значение

Что такое свободная маржа в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Каждый, кто хоть раз открывал торговый счет у брокера, сталкивался с термином «‎маржа». В зависимости от вида рынка, название может различаться. На Форекс чаще всего встречаются такие ‎понятия, как свободная маржа и эквити. На фондовом рынке эти же понятия обозначаются, как остаток и залог.

Однако названия не так важны, независимо от финансового рынка, уметь работать с этими понятиями необходимо каждому. Так как результат во многом зависит именно от уровней маржи.

В этой статье мы разберем:

  • Что такое маржа?
  • По какой формуле рассчитывается маржа
  • Что такое свободная маржа
  • Как рассчитать свободную маржу на Форекс
  • Уровни маржи
  • Заключение
  • FAQ по свободной марже на Форексе

Что такое маржа?

Маржа в трейдинге — доля средств на счете трейдера, обеспечивающая гарантии по открытой сделке или сделкам. Иными словами, форекс маржа — это часть денежных средств, необходимая для открытия сделки или сделок. Если используемая маржа превышает размер депозита, брокер не позволит ее открыть.

LiteFinance: Что такое свободная маржа в трейдинге на Форекс | LiteFinance

Величиной маржи определяется максимальный размер кредитного плеча, который можно использовать для торговли. Поэтому торговлю с использованием кредитного плеча называют маржинальной торговлей.

Используемая маржа в первую очередь необходима форекс брокеру в качестве гарантии того, что у трейдера есть собственные средства для оплаты сделки. Чем меньше кредитное плечо, тем выше требуемая форекс маржа, и наоборот. На рынках, где торговля осуществляется с минимальным кредитным плечом, маржинальные требования, как правило, определяются величиной депозита.

По какой формуле рассчитывается маржа

Форекс маржа — часть общих средств на счете и вычисляется довольно просто:

Маржа = (Объем (лот) × Размер контракта (единица валюты) × Котировка) / Кредитное плечо

К примеру, мы решили заключить сделку на покупку 1 лота валютной пары EURUSD. Текущая биржевая цена составляет 1.1030, а кредитное плечо, предоставляемое форекс брокером равно 1:100. В этом случае формула будет выглядеть так:

Маржа = (1 × 100 000 × 1.1030) / 100 = 1 103 USD

Исходя из расчета, делаем вывод, что для совершения сделки данным лотом, необходимо иметь на счете минимум 1 103 USD.

Если средств на счете недостаточно, существует два варианта решения проблемы: увеличить кредитное плечо или уменьшить объем сделки. Давайте увеличим кредитное плечо до 1:500.

Маржа = (1 × 100 000 × 1.1030) / 500 = 220 USD.

Как видите, размер необходимого залога уменьшился в 5 раз. При уменьшении торгового объема будет происходить аналогичное уменьшение маржинальных требований.

Что такое свободная маржа

Понятие «‎свободная маржа» неотделимо от понятия «‎маржи». Свободная маржа — это количество средств на маржинальном счете, которые не участвуют в сделках и могут быть использованы для торговли или вывода. Иными словами, свободная маржа в торговле на Форекс — это показатель запаса денег на счете, который можно использовать для открытия дополнительных сделок. Если открытых сделок на счете нет, свободная маржа на Форекс равна балансу и эквити.

Свободная маржа — важный показатель. Опытные трейдеры используют его как запас и расходуют только в случае крайней необходимости. Если свободная маржа на Форекс приближается к 0, торговый счет оказывается в опасном положении. В этом случае брокер может задействовать маржин колл, чтобы предотвратить потери.

Как рассчитать свободную маржу на Форекс

Свободная маржа — это часть средств, оставшаяся на счете после открытия сделок. Вычисляется по формуле:

Свободная маржа = Средства (Эквити) — Маржа

Вычислим свободную маржу для нашей сделки на покупку 1 лота валютной пары EURUSD. Допустим, баланс торгового счета равен 5 000 USD. Текущая биржевая цена актива составляет 1.1030, а кредитное плечо, предоставляемое брокером, равно 1:100. Тогда формула будет выглядеть так:

Свободная маржа = 5 000 — 1 103 = 3 897 USD

Этот пример показывает, как рассчитать свободную маржу без учета открытых сделок и прочих нагрузок на торговый счет. Если мы хотим получить более точное значение, нужна информация по открытым позициям.

К примеру, до открытия сделки у нас уже имеется другая открытая торговая позиция, которая приносит прибыль 100 USD. В этом случае показатель «‎Средства» не будет равен балансу торгового счета, поэтому в первую очередь необходимо вычислить эквити:

Средства (эквити) = Баланс + Прибыль (или Баланс) — Убыток

Средства (эквити) = 5 000 + 100 = 5 100 USD

Свободная маржа = 5 100 — 1103 = 3 997 USD

Свободная маржа на примере‎

Оценим на примере реальной сделки, где отображаются параметры маржи и свободной маржи при торговле на Форекс.

LiteFinance: Что такое свободная маржа в трейдинге на Форекс | LiteFinance

1 — «‎Всего капитал»‎ или «‎Средства»‎;

2 — «‎Задействовано средств»‎ или «‎Форекс маржа»‎;

3 — «‎Доступно для операций‎»‎ или «‎Свободная маржа»‎.

Выше скриншот моего торгового счета. У меня открыта сделка 1 лотом по паре EURUSD. Так как кредитное плечо составляет 1:200, необходимый залог или форекс маржа равен 552,37 USD. Так как сделка открыта и есть используемая маржа, значит, есть и свободная маржа. Это третий показатель, который равен 3 888,16 — 552,37 = 3 335,80 USD.

Уровни маржи

Помимо двух основных показателей, маржи и свободной маржи, существует вспомогательный показатель уровня маржи. Это отношение средств на счете к марже, выраженное в процентах.

Иными словами, уровень маржи — это отношение эквити к загрузке депозита. Еще его называют ‎допустимой загрузкой счета. Уровень маржи показывает, насколько сильно торговый счет загружен открытыми сделками.

Возьмем параметры сделки и торговый счет из предыдущего примера:

Уровень маржи = (Средства (Эквити) / Маржа) × 100%

Уровень маржи = (3 888.16 / 552.37) × 100% = 703.904%

По данному расчету можно сделать вывод, что торговый счет загружен не сильно, и можно открыть еще несколько сделок. Однако, если вы будете быстро терять деньги, показатель будет снижаться. Момент, когда он достигнет 100%, будет означать, что средства равны марже. Тогда вы не сможете открывать новые сделки, и вскоре столкнетесь с маржин коллом. Чтобы этого избежать, не забывайте использовать стоп лосс.

Что такое margin call и stop out

В статье несколько раз упоминалось понятие margin call, давайте разберемся, что это такое. Помимо margin call, существует уровень stop out. Так как новички часто их путают, давайте поговорим и о нем.

Margin call — это сигнал брокеру, что торговый счет трейдера перегружен, и форекс маржа достигла критического значения. Если не добавить на торговый счет свободных средств, открытые сделки будут закрыты принудительно.

Stop out — процедура принудительного закрытия сделок (начиная с самой убыточной) брокером при достижении маржей определенного уровня. При совершении этой операции закрытые сделки высвобождают маржу. Если показатель вернется выше порогового значения, закрытие сделок завершится.

Уровни маржин колл и стоп аут у каждого брокера свои. Каждый трейдер должен понимать, что брокер рискует своими средствами, предоставляя кредитное плечо. Если он не ограничит убытки вовремя, он сам может понести потери. Чтобы избежать достижения этих уровней, оставляйте на счете больше свободной маржи.

Заключение

Успешный трейдер должен четко понимать различия между маржей, свободной маржей и эквити. Во многом именно от этого зависит результат торговли.

Маржа в торговле на Форекс — главный показатель риска. Чем выше маржа, тем меньше возможностей для маневра в экстренной ситуации.

Свободная маржа — показатель маневренности торгового счета. Чем больше свободных средств, тем выше шансы того, что в критической ситуации можно все исправить.

Средства или эквити — показатель общего количества средств, которые имеются на счете. Когда сделка прибыльна, эквити увеличивается, а вместе с ним увеличивается и свободная форекс маржа. При убытке эквити снижается, сокращая размер свободных средств.

FAQ по свободной марже на Форексе

Как работает маржа на Форекс?

Маржа на Форекс зависит от количества и объема открытых сделок. Если сделок мало, и они открыты небольшим объемом, используемая маржа тоже будет небольшой. Если сделок открыто много, и они открыты большим лотом, маржа будет высокой, что может привести к потере счета.

Как работает свободная маржа?

Свободная маржа — это запас свободных средств на торговом счете. Свободная маржа на Форекс напрямую зависит от средств на счете. Если эквити повышается в результате получения прибыли, свободная маржа также будет расти. Если эквити сокращается, свободная маржа также будет снижаться.

Что произойдет, если моя свободная маржа упадет до нуля?

Если свободная маржа упадет до нуля, вы не сможете открывать новые сделки. Сделки на валютном рынке обладают стоимостью, необходимым количеством средств для их открытия. Если свободной маржи меньше, чем необходимо для открытия новой сделки, брокер не позволит ее открыть.

Что произойдет, если моя свободная маржа будет отрицательной?

Свободная маржа может стать отрицательной только если маржа открытых сделок трейдера превышает эквити. Иными словами, трейдер терпит убытки, и единственное, что он может сделать — закрывать их, высвобождая маржу. В противном случае возникнет ситуация стоп-аут.

Как увеличить свободную маржу?

Увеличить свободную маржу можно тремя способами: добавить на торговый счет новые средства, закрыть одну или несколько сделок, а также создать встречные позиции по одинаковым инструментам, которые чаще называют замком.

Какой лучший уровень кредитного плеча для новичка?

Лучший уровень кредитного плеча тот, при котором вам комфортно торговать на Форексе. Если вы готовы рисковать и хотите быстрой прибыли, подойдут плечи от 1:50 до 1:100. Если вы консерватор и готовы ждать прибыли дольше, не используйте плечо выше 1:10.

Какой лучший уровень маржи на Форекс?

Лучший уровень маржи тот, при котором, в случае неудачи, у вас будет еще несколько попыток. Для консервативной торговли маржа не должна превышать 15% от эквити. При агрессивной торговле маржа может колебаться от 30% до 60% от эквити.

Как рассчитать маржу на Форексе?

Маржа на Форекс рассчитывается как отношение объема сделки к кредитному плечу. Просто нужно разделить величину контракта по конкретному инструменту на величину кредитного плеча.

Маржа = (Объем сделки × Котировка) / Кредитное плечо

Какой должен быть уровень маржи?

Уровень маржи для безопасной торговли всегда должен превышать 100%. Если вы не хотите рисковать, удерживайте уровень маржи не ниже 700%. Если готовы рискнуть ради большей выгоды, вам подойдет уровень маржи от 300% до 400%.

Как не получить маржин колл?

Чтобы на вашем счете не сработал маржин колл, удерживайте уровень маржи выше 100%. Иными словами, следите за тем, чтобы всегда были свободные средства. Также не допускайте ситуаций, когда маржа приближается по размеру к эквити.

Что такое свободная маржа на Форекс: определение и значение

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *