Почему так падает доллар сейчас
Перейти к содержимому

Почему так падает доллар сейчас

  • автор:

Последние новости по теме Доллар

Доллар взял себя в руки и прямо на старте заметно подорожал. Российский рубль от такого шага покраснел и сбросил лишнее. Смотрим, чем все закончится.

13 марта 2024 в 10:16

Кажется, все мужчины разбили свои копилки на подарки и активно меняют доллары. Иначе чем объяснить его колебания на бирже? Евро сегодня тоже дорожает сразу на копейку, а вот российский рубль стал немного дешевле. Смотрим, чем закончатся курсы 7 марта.

07 марта 2024 в 10:31

В корзине валют мартовский штиль — изменений, которые бы сильно повлияли на кошелек, пока нет. Но это пока. На старте торгов российский рубль продемонстрировал неслыханный рост на 0,01 копейки, доллар в свою очередь столько же сбросил. Евро по традиции на начало торгов не успел. Смотрим, как дальше будут развиваться события.

Почему доллар снова по 100 рублей и стоит ли ждать снижения? Отвечают эксперты

Почему доллар снова по 100 рублей и стоит ли ждать снижения? Отвечают эксперты

Рубль начал октябрь новым витком падения: курс доллара на открытии биржевых торгов 3 октября превысил 100 рублей впервые с середины августа. Евро почти достиг отметки 105 рублей.

Эксперты объясняют это дисбалансом спроса и предложения на валютном рынке, ждут дальнейшего роста доллара и повышения ключевой ставки Банка России.

Почему рубль снова падает

Так как объем торгов валютой на бирже не растет, происходящее, скорее всего, связано с недостатком предложения, говорит директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг.

С одной стороны, после значительного увеличения продаж валюты во второй половине сентября Банк России существенно сократил предложение, а в последние два дня вообще не продавал юани. При этом предложение могли бы поддержать нефтяники, которые должны будут заплатить большой объем налогов в октябре. Однако этого не происходит.

На прошлой неделе закончился период налоговых выплат, это снизило предложение иностранных валют со стороны экспортеров, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Кроме того, на валютный курс давит снижение стоимости нефти до 90 долларов за баррель. «Это может привести к сокращению поступления валютной выручки в страну со стороны нефтегазового сектора», — отмечает он. Дополнительным негативным фактором выступает ограничение на экспорт нефтепродуктов.

Здесь вы можете узнать актуальные курсы валют, тут — сравнить условия по вкладам.

При этом спрос на валюту остается стабильным: высокая потребительская активность поддерживает спрос на импортные товары, что увеличивает потребность импортеров в валюте.

Локальным негативным фактором выступает рост доллара к мировым валютам, а также снижение ликвидности на российском валютном рынке из-за выходных дней в КНР со 2 по 6 октября.

По мнению Зварича, в первой половине октября рубль продолжит находиться под давлением, доллар вырастет выше 100 рублей.

С ним согласна руководитель инвестиционной стратегии и аналитики Экспобанка Полина Хвойницкая. Однако, по ее мнению, курс выше 100 рублей за доллар не является оптимальным для экономики, учитывая его влияние на инфляционные процессы.

В ближайшие дни доллар действительно может вырасти до 101,7 рубля, но до конца октября рубль может стабилизироваться, полагает инвестиционный стратег «БКС Мир Инвестиций» Александр Бахтин. Причем доллар может ослабеть до 95–96 рублей, а до конца года — упасть ближе к 90 рублям.

Он объясняет такой прогноз тем, что в ближайшие месяцы должен набрать силу эффект от двух повышений ключевой ставки. Вместе с тем может улучшиться рыночный фон, что заставит доллар на мировых торгах отступить от годовых вершин. «Это, в свою очередь, всегда позитивно для сырьевых котировок и валют развивающихся стран», — поясняет он.

Будут ли власти влиять на курс

Тренд на укрепление доллара сформировался на фоне окончания налогового периода и объявления параметров бюджета на 2024 год, говорит руководитель направления аналитики и корпоративного бизнеса Банка ДОМ.РФ Виктор Тунев.

«Мы услышали много о том, как вырастут расходы бюджета, но мало о том, что будет сделано для поддержки рубля. Идея Минэкономразвития о «мембране» по китайской модели не нашла поддержки. Поэтому курс сам должен найти равновесие в новых условиях высоких ставок и повышенных расходов бюджета», — отмечает он.

По его мнению, основные игроки (экспортеры) могли занять выжидательную позицию, но с октября вступают в силу налоговые новации, которые увеличат продажи валютной выручки. Поэтому нынешнее ослабление курса может натолкнуться на значимый уровень сопротивления на уровне 100 рублей за доллар, полагает он.

27.09.2023 12:30

Если доллар все же закрепится выше 100 рублей, финансовые власти могут активизировать работу на валютном рынке, считает Бахтин. Потенциально они могут повлиять на ситуацию с помощью разовых валютных интервенций, изменения ключевой ставки, а также ввода обязательных нормативов продажи валюты для экспортеров и ограничений на вывод капитала.

При серьезном отклонении курса от фундаментально обоснованного уровня экономическим властям следует воздействовать на ситуацию, считает Вайсберг. Иначе рубль продолжит слабеть, предупреждает он. «Учитывая, что 10% изменения курса рубля повышает уровень инфляции на 0,5–0,6%, продолжающееся ослабление рубля продолжит оставаться серьезным проинфляционным фактором», — говорит он.

На этом фоне Банк России в конце октября, скорее всего, повысит ключевую ставку, считает эксперт. По мнению Зварича, ужесточение денежно-кредитной политики будет существенным: ключевая ставка вырастет до 15% годовых. «Такое решение будет способствовать восстановлению рубля», — считает он.

Как население реагирует на изменение курса и какие активы покупает

Несмотря на ослабление рубля весь последний год, со стороны населения не было ажиотажного спроса, отмечает Бахтин. По его словам, покупка иностранной валюты сейчас не выглядит оправданной, так как курс находится вблизи пиковых значений.

Хвойницкая добавляет, что вместо покупки валюты население может разместить деньги в облигациях. По ее словам, текущие доходности на рублевом облигационном рынке являются достаточно привлекательными.

Ослабление рубля традиционно увеличивает инфляционные ожидания населения и усиливает спрос на реальные активы (недвижимость, непродовольственные товары), говорит Тунев. Такие тенденции наблюдаются в последние несколько месяцев. При этом инфляционные ожидания реагировали на ослабление курса несколько слабее, чем обычно. По его мнению, за последние несколько лет население начало привыкать к шокам на валютном рынке.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете выбрать вклад или накопительный счет, подробнее узнать про инвестиции, а также почитать статьи про депозиты, недвижимость и металлы.

Еще по теме:

«Американские горки» российской валюты: как курс рубля менялся последние 30 лет

Александр Демьянчук/ ТАСС

Российская валюта за 30 лет существования прошла ряд взлетов и падений, обесценившись после деноминации в начале 1998 года более чем в десять раз и в 3,5 раза после после дефолта того же 1998 года. С тех пор рубль претерпел массу взлетов и падений.

Читайте также
Юбилей «черного вторника»: как жила Россия при инфляции выше 800%

В 1980 году официальный курс доллара в СССР составлял 64 копейки, в 1985 году — 70 копеек, в 1990 году — 60 копеек, однако это мало что значило в реальной жизни. «В СССР нельзя было купить или продать валюту в банке. Обычные граждане могли совершать такие сделки только на черном рынке — за один доллар давали от 4 до 5 рублей в зависимости от года и ситуации, в 1991 году — уже 25–30 руб. При этом за покупку и продажу валюты можно было получить реальный тюремный срок», — рассказал руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев.

После подписания президентом СССР Михаилом Горбачевым указа «О введении коммерческого курса рубля к иностранным валютам и мерах по созданию общесоюзного валютного рынка» с 1 ноября 1990 года курсовой бюллетень Госбанка СССР начал публиковать три колонки валюты: «официальный курс», «коммерческий курс» и «специальный курс». «Официальный курс», исчисленный на базе ранее действовавшего паритета рубля, использовался преимущественно для экономического анализа, «коммерческий курс» являлся единым для всех участников внешнеэкономических связей, а выезжающие за границу советские граждане отныне должны были покупать доллары по «специальному курсу».

Рубль в 1990-е

Нынешняя система, при которой валюту можно покупать свободно и в любом количестве, была введена только в июле 1992 года постановлением Банка России. До этого одному человеку разрешалось приобрести до $200 в год, пояснил Александр Разуваев. Сразу после введения свободного курса рубля Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его в 222 раза — с 56 копеек до 125 рублей. Тогда и.о. председателя Банка России Виктор Геращенко объяснил происшедшее главным образом превышением спроса над предложением валюты.

Читайте также
«Мы все тогда сделали выбор». Бывший глава ЦБ Сергей Дубинин о дефолте 1998 года

Стоимость рубля продолжила снижаться и после. В частности, в период с ноября 1990 года к началу 1998 года пришлось 99% всего обесценения российской валюты. «Это было вызвано почти полной потерей промышленного потенциала российской экономики при критической величине долговой нагрузки после распада СССР», — пояснил эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Девальвации в то время способствовали также нарастание денежной эмиссии и сокращение экспортных поступлений.

Так, в сентябре 1992 года курс доллара по отношению к рублю вырос более чем на 17%, до 241 рубля. Тогда в российских СМИ впервые появилось выражение «черный вторник», которое вновь стало актуальным 11 октября 1994 года — в тот день курс доллара на ММВБ вырос с 2833 до 3926 рублей. Это спровоцировало массовую панику не только на биржах, но и у штурмовавших банки граждан, желающих купить валюту. Несмотря на свою кратковременность — уже 14 октября рубль практически вернулся на прежний уровень, — девальвация успела ударить и по ретейлу. С тех пор в прайс-листах появились цены в условных единицах.

1 января 1998 года, в год легендарного дефолта, произошла деноминация российской валюты в соотношении один к одной тысяче. В этот же год рубль опустился с 6 до 14–15 деноминированных рублей за доллар на фоне дефолта, вызванного падением цен на нефть и оттоком капитала с развивающихся рынков, начавшимся еще в 1997 году.

Ухудшило ситуацию наращивание правительством «скупки рублей» и резкое ужесточение ЦБ кредитно-денежной политики, выраженное в росте ставки рефинансирования до 150% годовых, отметил аналитик «Фридом Финанс» Александр Осин. «Последовавшее 11-процентное падение реальных темпов роста денежной массы и 5-процентное падение ВВП усугубили негативное для экономики и финансовых рынков воздействие внешних факторов. Курс рубля к доллару к концу 1999 года упал по сравнению со своим уровнем в конце 1997 года в 4,6 раза, до 28 рублей», — добавил он.

2000-е годы

Курс рубля к доллару продолжил укрепляться с 1999 года до середины 2008 года, достигнув 23,5 рубля. «До кризиса 2008 года на сырьевом рынке наблюдалось сильнейшее ралли. Российские экспортеры и бюджет получали дополнительные доходы от продажи нефти, газа, цветных металлов и стали, а приток экспортной валюты в страну привел к укреплению рубля до уровня ниже 24 рублей за доллар», — рассказал начальник Управления аналитических исследований «Универ Капитал» Дмитрий Александров.

Читайте также
Что ждет рубль? Верить или нет валютным прогнозам?

Кроме того, и российская экономика, и рубль получили минимальный урон в период «кризиса доткомов» 2001 года в США. «Когда снижение американских индексов S&P 500 и DJI в 2001 году достигало порядка 40% и 20%, цены на нефть упали на 23%, а темпы роста ВВП США в I и III кварталах 2001 года составили -1,1% и -1,6%. ВВП РФ по итогам 2001, 2002 и 2003 годов вырос на 5,1%, 4,7% и 7,4% соответственно. Курс рубля к доллару к концу 2003 года снизился всего до 29 рублей против 28 рублей в начале 2001 года», — отметил Александр Осин.

Тем не менее в 2008 году устойчивое укрепление рубля сменилось резким обвалом — курс российской валюты не миновало влияние мирового финансово-экономического кризиса, причиной которого стал ипотечный кризис в США. «После того как, достигнув пиков в июле 2008 года, нефть ушла вниз, давление на рубль усилилось из-за «войны трех восьмерок» (вооруженный конфликт в Южной Осетии). В середине сентября того же года мировой кризис достиг апогея — произошел крах Lehmann Brothers», — пояснил Александров.

Интервенции на валютном рынке, которые тогда производил ЦБ, лишь ненадолго замедляли падение рубля и никак не могли противодействовать оттоку капитала. «Поэтому в результате было принято решение, вошедшее в историю под словосочетанием «не палить резервы». В январе рубль достиг локального максимума выше 36 рублей за доллар, однако вместе с восстанавливающимися внешними рынками в течение 2009 года он отыграл половину потерь, вернувшись к 29 рублям за доллар», — также рассказал Александров.

2010-е годы

Новый раунд укрепления рубля последовал в конце 2010 — начале 2011 года, когда нефть устремилась от $80 к $110 за баррель и выше. Однако из-за тесной связи рубля с нефтью падение цены черного золота в середине 2012 года со $120 до $90 за баррель сопровождалось и ослаблением курса с 29 до 33 рублей за доллар, пояснил Дмитрий Александров. «Можно сказать, что тренд на плавное ослабление курса рубля наметился с 2011 года на фоне постепенного замедления темпов роста ВВП страны», — добавил он.

Читайте также
Эксперты надвое сказали. Насколько точны нефтяные прогнозы?

После 2013 года в России начался новый виток финансовой истории. Так, 2013–2019 годы стали периодом окончательного разрыва с идеей регулируемого курса, отметил директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитала» Владимир Брагин.

«Смена руководства ЦБ РФ (председателем стала Эльвира Набиуллина) сначала не воспринималась как сигнал кардинальных изменений. Даже заявления о том, что скоро будет переход от контроля валютного курса к режиму инфляционного таргетирования, воспринимались больше как словесные интервенции», — пояснил эксперт.

Мало кто верил, что даже если регулятор «отпустит рубль» в спокойных условиях, то не вернется к управляемому режиму в период очередных сложностей. Тем не менее, когда в 2014 году беспорядки и последующий государственный переворот на Украине, а затем — санкции, введенные против России США и другими странами, оказывали серьезное давление на рубль, ЦБ не только отпустил курс, но и не стал активно вмешиваться в торги даже при обвале нефтяных цен в конце 2014 года. «Волатильность в рубле в первое время зашкаливала, курс рубля к доллару превышал 80 рублей, а в обменниках — они тогда еще были на каждом углу — курс доллара часто превышал 100 рублей», — также рассказал Брагин.

Еще одним важным шагом тех лет стала модификация бюджетного правила, вступившая в силу в январе 2018 года. Его суть заключается в снижении зависимости федерального бюджета и внутренних экономических условий от цен на энергоносители путем стерилизации нефтегазовых доходов бюджета и накопления резервов. «Результатом модификаций стала отвязка колебаний курса рубля от цены на нефть, по крайней мере, если они не принимают экстремальный характер, как в 2020 году», — пояснил Владимир Брагин.

Однако после снижения нефтяной зависимости рубль стал следовать за изменениями настроений инвесторов по отношению к России. «Из главных минусов можно отметить очень высокую чувствительность к санкционным рискам, а также настроениям на глобальных рынках. Из примеров можно привести скачки курса на объявлениях новых санкций («Русал», «дело Скрипалей» и т.п.)», — также пояснил эксперт. Он также добавил, что, с другой стороны, как только негативный новостной фон слабел, рубль начинал постепенно укрепляться вне зависимости от того, где находились нефтяные цены.

2020 год

Валютный кризис 2020 года и обвал рубля свыше 80 рублей за доллар стали следствием глобальной рецессии из-за пандемии коронавируса. «Внезапная остановка мировой экономики затронула 210 стран и территорий. Карантинные меры были введены почти во всех странах. В результате глобальная экономика получила редкий двойной удар — как со стороны спроса, так и со стороны предложения. В 2020 году мировая экономика переживает худший спад со времен Великой депрессии 1930-х годов», — рассказал главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

От чего зависит курс доллара

Доллар США является валютой мирового значения, и не просто так. Он используется обычными гражданами, бизнесом и государственными структурами. Так, финансово грамотное население с помощью USD страхуется от колебаний отечественной валюты. Представители бизнеса проводят большинство международных платежей также в валюте. В основе большинства государственных резервных фондов используется американский доллар. Однако курс доллара к рублю и другим валютам не является чем-то статичным. Он также повышается или понижается, испытывает колебания и воздействия извне. В статье рассмотрим, от чего зависит курс доллара, как он влияет на цену товаров в России, а также рассмотрим причины колебаний его стоимости.

От чего зависит курс доллара

  1. Как курс USD формируется на рынке
  2. Почему доллар является мировой валютой
  3. Что влияет на курс доллара к рублю
  4. Как регулятор влияет на курс доллара
    1. Установка фиксированного курса
    2. Создание ценового коридора
    3. Валютные интервенции Центробанка
    4. Ключевая ставка

    Как курс USD формируется на рынке

    Американский доллар является валютой со свободной конвертацией. Это означает, что он открыто торгуется на рынке, где и формируется его цена. На нее влияют уровни спроса и предложения участников мировой торговли. К ним относятся все агенты: от физических лиц до национальных банков. Также на падение или рост доллара влияют экономические и политические события внутри отдельных государств.

    Доллар США традиционно считается резервной валютой экономики всего мира и всей экономической системы. Центральные банки практически всех государств закупают валюту для собственных золотовалютных резервов. Данный факт уже многое говорит о ее стабильности и надежности.

    Если упростить мысль, то весь объем спроса и предложения формируются двумя группами: импортерами и экспортерами. Импортеры создают спрос на USD. Например, компания покупает товары в другой стране за доллары, привозит в Россию и продает здесь за рубли. Для покупки товара компании необходимо обменять собственные средства на валюту, тем самым создав спрос.

    Экспортеры, в свою очередь, продают импортерам продукцию за доллары. Для них USD является национальной валютой либо же они потом переводят его в деньги своей страны. Они создают предложение на USD, продавая товары на мировом рынке. Таким образом, при увеличении импорта спрос на валюту повышается, а предложение на валюту растет при увеличении экспорта.

    Почему доллар является мировой валютой

    Возникает логичный вопрос о том, почему влияние курса доллара так существенно для экономики России и других стран, на другом конце земли. Причин несколько.

    Эмиссией доллара занимается Федеральная резервная система (ФРС). У него высокая автономность, сам орган считается самостоятельным и не зависит от давления извне. Дополнительно к этому сами Штаты обладают значительными политическими и административными рычагами воздействия на мировую экономику в целом.

    Американская экономическая система по показателям 2021-2022 гг. считается мировым лидером. Так, весной 2021 г. из 93 трлн $ мирового ВВП доля Штатов составила почти 23 трлн $. Доли Европейского союза и Китая составили в среднем по 17 трлн $. Высокий уровень обращения доллара говорит о его ликвидности и надежности.

    Кроме этого, владельцы финансовых инструментов, выпущенных в USD, получают широкий круг возможностей. Большинство инвестиционных проектов предпочитают принимать средства в USD. В результате капитализация американского рынка уже превышает 31 трлн $.

    Обратите внимание! Евро и юань тоже считаются мировыми валютами, однако они не являются полноценной заменой для USD, а их эмитенты сильно отстают от самих Штатов. ЕС не сумел перерасти в законченный государственный союз, а его возможности сильно уступают американским. Курс юаня недостаточно стабилен и самостоятелен. Во многом он зависит от доллара — его волатильности — и актуальной политики партии.

    Что влияет на курс доллара к рублю

    Под курсом валюты понимают стоимость одной ее единицы, как при покупке товара. В основе стоимости лежит текущий баланс уровней спроса и предложения на мировом валютном рынке. Курс валют USD и RUB в России точно также подвержен колебаниям по внутренним и внешним причинам.

    Внутри страны важную роль играет внутренний регулятор в лице ЦБ, за пределами РФ — эмитенты. Однако стоит помнить и о рыночных факторах, когда цена формируется свободно. Рассмотрим основные причины роста и падения курса USD в России.

    Как регулятор влияет на курс доллара

    Для удержания приемлемого курса USD/RUB Банк России использует систему сдержек и противовесов, которые оказывают давление на рыночную стоимость. Перечислим самые основные из них.

    Установка фиксированного курса

    ЦБ имеет возможность установить конкретную стоимость покупки и продажи USD. Однако данный инструмент опасен для экономической системы самой страны. Удержание рыночного курса требует крупных вливаний из бюджета и расходует резервы. Реальная же стоимость остается неизвестной, что выливается в дополнительные расходы и риски для граждан.

    Создание ценового коридора

    Резкие колебания курса зачастую вызывают панические настроения на валютном рынке. Одни бегут скупать валюту, другие зарабатывают на понижении, распродавая ее. В результате ситуация многократно усугубляется.

    В таких случаях ЦБ может установить максимально допустимую верхнюю и нижнюю планку, от которой зависит цена. Например, ценовой коридор шириной 5% означает запрет на продажу валюты более и ниже 5% от рыночной стоимости.

    575 — Дефолт по облигациям

    Валютные интервенции Центробанка

    Каждый национальный банк на мировом рынке является скупщиком и продавцом валюты. Если необходимо пополнить собственные резервы, ЦБ покупает доллары и золото в расчете на повышение их стоимости. При необходимости Нацбанк распродает резервную валюту, чтобы сдержать падение собственных денег.

    Ключевая ставка

    Национальный банк кредитует коммерческие банки внутри своей страны. Процент по такому кредиту называется ключевой ставкой. Увеличение данного значения укрепляет стоимость рубля, так как повышается доходность по банковским вкладам и депозитам.

    Важно! Основной задачей любого национального банка является защита собственной валюты от обесценивания и девальвации. В ситуации, когда собственные деньги дешевеют, а доллар дорожает, становится крайне затратно ввозить импорт. Повышается их конечная стоимость на прилавках, в более масштабном взгляде — снижается уровень благосостояния населения.

    Почему рубль зависит от доллара

    Теперь рассмотрим рыночные факторы, более свободные от влияния инструментов Банка России. На территории СНГ к USD сложилось доверие. При этом стоит помнить, что курс доллара точно также подвержен колебаниям и манипуляциям. Особенно в кризисные периоды.

    Цена за USD внутри России сильно связана с курсом самого рубля. Все силы, способные изменить стоимость, возможно поделить на две большие группы: укрепление и ослабление. Среди укрепляющих факторов самое важное место занимает цена сырой нефти на мировом рынке. Доходы с ее продажи формируют львиную долю государственного бюджета. Таким образом, подорожание нефти положительно сказывается на курсе USD/RUR.

    Доверие бизнеса и населения к нацвалюте

    Снижение цен на нефть

    Усиление отечественного производства, сокращение импорта

    Перевод сбережений в иностранную валюту

    Политическая стабильность внутри страны

    Сокращение отечественного производства, увеличение импорта

    Привлечение иностранных инвестиций

    Биржевые спекуляции крупных рыночных игроков

    Частые вопросы

    С чем связано повышение цен при падении доллара?

    Рост цен на различные категории товаров и продукции связан с мировым подорожанием металлов, нефти, газа и удобрений. Одно лишь укрепление рубля не способно удержать повышение цен из-за возросших издержек производителей.

    Причина падения доллара или роста — это события внутри США?

    Да, например, учетная ставка Федрезерва — один из самых важных факторов. Причины роста доллара — повышение ставки. Оно ведет к укреплению американской валюты, а ее снижение, соответственно, к ослаблению.

    Как связано повышение нефтяных цен с курсом доллара?

    США является одним из крупнейших потребителей сырой нефти в мире. Так что подорожание «черного золота» приводит к снижению курса USD. Стоит отметить, что точно такая же ситуация наблюдается при повышении цен на обычное золото.

    Меняется ли курс валюты из-за изменений ВВП?

    Внутренний валовой продукт (ВВП) отражает общее состояние экономики страны. Повышение индикатора укрепляет валюту на мировой арене, а снижение ослабляет ее.

    Заключение

    Знание курса доллара и причин, влияющих на его формирование, упрощает деятельность не только аналитикам и финансистам, но и частным инвесторам. Колебания USD также затрагивают курс других валют, которыми вы можете торговать. Более того, стоит помнить, что американская экономика тоже подвержена кризисам и негативным потрясениям.

    Публикуем только проверенную информацию

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *