Режим рпс на бирже что это
Перейти к содержимому

Режим рпс на бирже что это

  • автор:

Операции в Режиме переговорных сделок

Режим переговорных сделок (РПС) – режим сделок без предварительного депонирования средств с отложенной датой исполнения, предусматривающий возможность заключения адресных и безадресных сделок.

В Режиме переговорных сделок предоставляется возможность заключения сделок с отложенной датой исполнения, определяемой выражением: «Т + n», где «Т» — дата заключения сделки, «n» — количество торговых дней в Торговой системе, через которое должна быть исполнена сделка. Значение «n» принимает от 0 до 30. Для обозначения даты исполнения в Торговой системе используются коды расчетов «Т0», «В0»…«В31».

На основе кода расчётов определяется дата исполнения сделки:

Код расчётов

Т0 В0 В01 В02 … B31

Дата исполнения сделки

Т Т Т+1 Т+2 Т+31

Адресные и безадресные заявки

Заявки на торги по условиям своего выполнения могут быть адресными и безадресными:

  • Адресная заявка выражает намерение заключить сделку с определенным партнёром.
  • Безадресная заявка выражает согласие заключить сделку, адресованное всем участникам торгов.

Безадресная заявка является приглашением делать встречные предложения путём подачи адресной заявки. В соответствии с правилами торгов, первая адресная заявка, посланная в качестве ответа на вашу безадресную заявку с совпадающими условиями, должна быть принята вами. При вводе в торговую систему такой адресной заявки, безадресная заявка, инициировавшая её подачу, покидает таблицу «Котировки для РПС» и Таблицу безадресных внебиржевых заявок.

Адресная заявка , отправленная в ответ на безадресную заявку, в соответствии с правилами торгов должна быть удовлетворена партнёром на предложенных им условиях, оговоренных в безадресной заявке.

Неисполненная адресная заявка, находящаяся в торговой системе, является активной заявкой. Участник может снять активную заявку или изменить некоторые её условия. Заключение сделки на основе активной адресной заявки требует дополнительного согласия (принятия) получившего её участника торгов. В случае её принятия партнером, в торговой системе регистрируется сделка.

Заключение сделок в РПС

Работа в Режиме переговорных сделок предусматривает три этапа:

Обмен заявками между участниками торгов.

Производится ввод заявок в торговую систему.

  • « Таблица текущих торгов» – совокупная информация о безадресных заявках и исполненных сделках.
  • «Таблица обезличенных сделок» – информация об исполненных сделках без указания контрагентов.
  • «Таблица безадресных заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии собственных безадресных заявок, поданных в торговую систему,
  • «Таблица заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии адресных заявок, одной из сторон в которых указан данный Участник торгов (отправленные и полученные),
  • «РПС котировки» – отображение очереди безадресных заявок по выбранному инструменту,
  • «Таблица участников торгов» – список контрагентов по адресным сделкам.

Согласование условий сделок и их заключение.

Согласование условий осуществляется путем переговоров и вводом заявок на утвержденных условиях. Заключение сделки осуществляется вводом встречной заявки на условиях, аналогичных заявке контрагента. Информация обо всех совершенных на рынке сделках без указания их контрагентов помещается в Таблицу обезличенных сделок.

Используемые таблицы те же.

Исполнение заключенных сделок.

При наступлении дня исполнения сделки в Таблице сделок для исполнения появляется строка с параметрами собственной заявки, относящейся к сделке. Каждый из контрагентов подтверждает сделку вводом заявки-отчета на исполнение сделки РПС. Сделка считается исполненной после ее подтверждения обоими контрагентами.

  • «Таблица сделок для исполнения» – информация о состоянии подтверждения заключенных сделок с наступившим сроком исполнения,
  • «Таблица заявок-отчетов на сделки РПС» – информация об отправленных/принятых отчетах на исполнение сделок.

Расчёты по сделкам, заключённым на основе заявок с кодом расчётов «Т0» проводятся автоматически при достаточности позиций в момент заключения сделок. Эти сделки не попадают в Таблицу сделок для исполнения, и отчеты в Таблице заявок-отчетов на сделки РПС по таким сделкам не формируются.

Сделки, заключённые на основе заявок с кодом расчётов «Z0», включаются в режиме расчетов по правилам простого клиринга.

При совершении сделок в РПС средства на счете участника торгов блокируются при подтверждении им сделок в день исполнения. Списание/зачисление средств осуществляется торговой системой биржи при подтверждении сделки обоими контрагентами.

Если в файле info.ini в секции [transactions] значение настройки «set-for-negdeals-same-operation-as-for-negtrades» равно «1» или данная настройка отсутствует, то при подаче адресной заявки по сделке для исполнения, указывается та же операция, что и в исходной сделке для исполнения. Если значение настройки «set-for-negdeals-same-operation-as-for-negtrades» равно «0», то указывается операция, противоположная операции исходной сделки для исполнения.

  • Адресные заявки
  • Безадресные заявки
  • Расчетные заявки-отчеты об исполнении сделок РПС
  • Заявки исполнения без подтверждения

Фондовая биржа РТС ввела режим переговорных сделок

Вчера Фондовая биржа РТС открыла доступ всем компаниям, работающим на бирже, к торговле в режиме переговорных сделок (РПС) с отложенным исполнением. Таким образом торговая площадка расширяет услуги для профучастников и тем самым надеется добиться повышения их активности. По опыту Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), вклад РПС в общий объем торгов может быть очень весомым.

Сделки с отложенным исполнением заключаются на основании адресных заявок на условиях «поставка против платежа» по счетам, зарегистрированным в торговой системе. Срок исполнения сделки не может превышать 30 календарных дней с даты ее заключения. Данная технология позволяет исполнять сделки в течение всего торгового дня без привязки к клиринговым сессиям клирингового центра.

Вчера ОАО «Фондовая биржа РТС» распространило пресс-релиз, согласно которому переговорные сделки с отложенным исполнением могут использовать все профучастники рынка ценных бумаг, аккредитованные на бирже. «Режим переговорных сделок создает дополнительные возможности для участников биржевого рынка, позволяя совершать сделки, предварительно не депонируя денежные средства и ценные бумаги,— заявила руководитель департамента биржевых операций Фондовой биржи РТС Людмила Урскова.— Другим существенным преимуществом данного режима является отсутствие необходимости оформления договоров купли-продажи и подачи поручения в депозитарий и платежных инструкций в расчетную организацию».

По сути, новый режим позволит сократить издержки при исполнении сделок большого объема по сравнению со свободной поставкой или поставкой против платежа по классической схеме. «Это аналог форвардной сделки или сделки репо. Участник торгов получает возможность заключить сделку ‘T+Х’, что довольно удобно,— отмечает директор отдела трейдинга ИК ‘Атон’ Денис Саранцев.— Таким образом РТС расширяет возможности участников торгов». Как выразился управляющий директор ИК «Тройка Диалог» Жак дер Мегредичян, «это не сенсация, но еще одна дополнительная возможность заключения сделок для участников рынка».

Стоит отметить, что на ММВБ режим переговорных сделок был реализован еще в 1999 году. Здесь также можно заключать сделки со сроком исполнения до 30 дней. В среднем за прошлый год доля от общего оборота по акциям, приходящаяся на РПС, составила 15,5%, а в отдельные дни достигала 40-50%. В секторе негосударственных облигаций объем сделок в режиме РПС составляет 60-90% общего объема торгов.

  • Газета «Коммерсантъ» №10 от 22.01.2005, стр. 5

Внебиржевой рынок: что такое, как работает и как получить доступ

Фото: Shutterstock

Внебиржевые рынки (англ. Over The Counter, ОТС) — это рынки, на которых исполнение сделок по ценным бумагам происходит непосредственно между участниками рынка, хотя иногда и через посредников, объяснил «РБК Инвестициям» персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Чечерин.

Чем внебиржевой рынок отличается от биржевого

  • нет единого гаранта исполнения сделки: на организованных ОТС-площадках только брокер может следить, что инвесторы вовремя и в полном объеме получат деньги или ценные бумаги;
  • цены ориентировочные, так как не основаны на большом числе сделок. Спред может быть значительно больше, чем на биржевых торгах;
  • заявки — адресные: при торговле на бирже заключение сделок происходит анонимно, а на организованных ОТС-площадках брокер отправляет поручение другим участникам торгов (контрагентам) и ждет ответа. Физические лица не могут самостоятельно вести переговоры с контрагентом об условиях сделки;
  • стандартных условий торговли обычно нет, ОТС-площадки могут устанавливать свои правила. Также свои правила могут быть и у брокеров, а на неорганизованных ОТС-площадках стороны могут сами договориться об условиях сделки;
  • ликвидность внебиржевого рынка ниже, чем биржевого;
  • расценки депозитариев за хранение бумаг, не обращающихся на организованном рынке, обычно выше;
  • потенциальная доходность внебиржевого рынка выше, чем у биржевого.

Кто может торговать на внебиржевом рынке

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы, имеющие счет у брокера, подключившие соответствующую площадку и обеспечившие наличие на ней денежных средств. «Неквалы» могут продавать ценные бумаги без ограничений, а покупать — только если бумага доступна неквалифицированным инвесторам.

Режим переговорных сделок (РПС) позволяет клиенту подавать поручение на сделку с заранее известным контрагентом (второй стороной по сделке). Сделки заключаются адресно, то есть сначала необходимо самостоятельно найти контрагента для заключения сделки. Затем клиент выставляет заявку именно ему, а не неопределенному кругу участников рынка, как обычно. РПС можно заключить с любыми инструментами, которые торгуются на бирже (акции, облигации , фьючерсы и так далее).

Какие площадки есть в России

Самые известные организованные внебиржевые площадки в России — OTC-платформа Московской биржи MOEX Board и ОТС-секция СПБ-Биржи RTS Board. Сделки на внебиржевых рынках можно заключать через брокера или напрямую через договор купли-продажи.

«MOEX Board — это своеобразная доска объявлений. Вы хотите что-то продать, вывешиваете это на доску, обозначаете цену. Если находится покупатель, вы можете снизить цену для него или вообще отказаться от сделки, как и сам покупатель», — рассказал директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин.

«РБК Инвестиции» спросили ведущих брокеров, предоставляют ли они доступ к внебиржевым площадкам. Большинство не ответили на запрос. БКС, ВТБ, «Финам», Сбербанк и «Открытие Инвестиции» предоставляют доступ на внебиржевой рынок, а «Райффайзен Инвестиции » — нет.

Что можно купить на внебиржевом рынке

Полный список доступных бумаг есть на сайтах СПБ Биржи и Мосбиржи в разделах RTS Board и MOEX Board соответственно. Все остальные бумаги (в том числе деривативы и форвардные контракты) на внебиржевом рынке можно реализовать при выполнении одновременно двух условий:

  • бумага хранится и обслуживается в российском депозитарии;
  • сделка адресная, то есть контрагенты заранее договорились обо всех параметрах (цена, срок поставки и так далее).

Также возможны сделки с заблокированного, неторгового раздела СПБ Биржи и Мосбиржи.

Новая площадка Мосбиржи

Московская биржа объявила о запуске с 10 апреля платформы по внебиржевой торговле акциями без листинга. Она будет отличаться от MOEX Board механизмом взаимоотношений между участниками торгов — в сделках будет участвовать центральный контрагент — Национальный клиринговый центр (НКЦ).

Другое отличие от MOEX Board — участники торгов подают не заявки, а оферты и акцептуют (принимают) их. Если оферта выставлена, то в случае наличия встречного предложения сделка будет заключена. На MOEX Board от сделки можно отказаться.

Фото:Shutterstock

Кроме того, на новой площадке во избежание излишней волатильности котировок будут установлены границы движения цены — «около 40% в обе стороны», по словам Блохина.

Доступ к платформе получат все российские брокеры, но торгуемые инструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам. Главные условия входа на платформу для компаний: статус акционерного общества или публичного акционерного общества и раскрытая отчетность по МСФО. С первого торгового дня будут доступны:

  • обыкновенные акции производителя электроники «Нител»;
  • обыкновенные и привилегированные акции Красногорского завода им. С. А. Зверева;
  • обыкновенные акции «Удмуртнефти»;
  • обыкновенные и привилегированные акции «Обьнефтегазгеологии»;
  • обыкновенные и привилегированные акции судоходной компании «Новошип»;
  • обыкновенные акции «Уфаоргсинтеза»;
  • обыкновенные акции энергетической компании «Фортум».

До конца года Мосбиржа рассмотрит возможность допуска еще нескольких десятков российских компаний, а в будущем — и иностранных бумаг.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Сделки РЕПО

Сделка РЕПО (англ. repurchasing agreement) представляет собой пару связанных сделок купли-продажи – прямой и обратной. Это срочные сделки купли-продажи ценных бумаг с условием обратного выкупа пакета ценных бумаг определенного достоинства по заранее оговоренной цене через определенный срок.

Стать клиентом

Стать клиентом

Операции РЕПО являются эффективным инструментом для получения дополнительного дохода от размещения имеющихся активов, а также для пополнения оборотных средств. Акционерное общество Актив предлагает своим Клиентам услуги по проведению операций РЕПО на Московской биржи и на внебиржевом рынке. На биржевом рынке сделки заключаются на основании поручений Клиента, на внебиржевом рынке – на основании договора купли-продажи ценных бумаг с условием обратного выкупа.

Биржевые операции РЕПО проводятся в режиме реального времени в ходе торгов в фондовой секции Московской биржи, режим переговорных сделок (РПС).Участники торгов предоставляют друг другу денежные средства или ценные бумаги в кредит, используя механизм сделок РЕПО. Такие сделки могут заключаться как внутри одного торгового дня, так и на более длительные сроки (по договоренности сторон). Сделки РЕПО используются для удовлетворения потребностей Клиентов в ценных бумагах, а также для увеличения объема свободных денежных средств.

Внебиржевые сделки РЕПО заключаются на основании договора купли-продажи с обязательством обратного выкупа. Условия, сроки и процентные ставки по РЕПО устанавливаются по соглашению сторон. Также внебиржевые сделки РЕПО используются Компанией для переноса коротких позиций Клиентов, возникших в результате совершения маржинальных сделок.

Компания исполняет поручение Клиента на сделку РЕПО при соблюдении следующих условий:

  • на биржевом или внебиржевом рынке имеется соответствующее встречное предложение о совершении сделки РЕПО;
  • Клиент имеет необходимую сумму денежных средств на спецброкерском счете Компании или необходимое количество ценных бумаг на счете Депо в депозитарии Компании для совершения этой сделки.

Более подробную информацию о механизме совершения сделок, сроках, условиях и ставках Вы можете получить у наших специалистов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *