Сколько стоит слиток золота в рублях 2023
Перейти к содержимому

Сколько стоит слиток золота в рублях 2023

  • автор:

Вложения в золото становятся альтернативой долларам и евро. Как и где можно купить золотой слиток

Вложения в золото теперь могут стать для рядовых инвесторов с некоторым количеством свободных денег альтернативой еще недавно таким привычным долларам и евро. При этом надо понимать, что такие вложения не могут делаться на короткий срок и заходить на все деньги лишь в металл нельзя. Но, по крайней мере, появилась возможность быстро и легко купить себе маленький золотой слиток напрямую у производителя, в чем лично убедился корреспондент «РГ».

Мерные слитки для инвесторов Гознак делает из максимально чистого золота: пробы 999,9. Добывается оно, естественно, в России.

Мерные слитки для инвесторов Гознак делает из максимально чистого золота: пробы 999,9. Добывается оно, естественно, в России. / Роман Маркелов

Гознак объявил о начале продажи золотых слитков физлицам 17 мая. Такую возможность ему дали вступившие недавно в силу поправки в законодательство, по которым рядовые инвесторы смогут покупать, продавать, а также оставлять слитки на хранение непосредственно у Гознака. Таким образом, появилась альтернатива покупке, продаже и хранению золота в банках: известно, что нередко слитки продаются и покупаются с дефектами — это непосредственно влияет на цену. Плюс спрэд (разница между ценой покупки и продажи) может быть очень и очень большим, нередко на актив довольно высокая наценка. В общем, в этом плане все как и с торговлей валютой.

Инвесторы уже начали покупать слитки, причем довольно активно, рассказали «РГ» в Гознаке. По словам консультанта в салоне Московского монетного двора, в день происходит «больше десяти продаж». В этом косвенно можно убедиться и самому: так, мой 10-граммовый мерный слиток носит уже номер «39» при том, что Гознак с 17 мая начал продавать еще и слитки весом 20 граммов (в будущем начнет продавать и слитки весом 50 граммов).

Цена слитка меняется ежедневно и зависит от биржевых котировок. В целом текущая стоимость слитка в 10 граммов — выше 50 тыс. рублей (накануне он продавался по цене 53 919 рубля), слиток в 20 граммов стоит, соответственно, ровно в два раза дороже. Заплатить за слиток можно только картой, не наличными.

Слиток сделан из металла максимальной пробы — 999,9. На нем есть защитные признаки с двухпозиционным скрытым изображением (непосредственная «фишка» Гознака: похожий защищающий от подделок механизм предприятие использует при чеканке 10-рублевых монет). При повороте слитка появляются надписи «РОССИЯ» и «ГОЗНАК», видимые невооруженным глазом под определенным углом зрения.

Но важен и еще один аспект. Слиток продается в герметичной блистерной заваренной упаковке, она защищает металл от повреждений (также это плюс по сравнению с покупкой золота у банка). Упаковку, конечно, вскрывать не надо, как бы ни хотелось пощупать покупку. На упаковку наклеен сертификат на слиток. На ней есть QR-код и уникальный идентификационный номер, который позволит проверить подлинность изделия в Государственной интегрированной информационной системе в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов и драгоценных камней (ГИИС ДМДК).

Купить мерные слитки из золота у Гознака можно как в торговом салоне Московского монетного двора (такой способ выбрал я), так и с помощью мобильного приложения «Гознак.Инвестиции». У каждого из этих способов есть свои нюансы.

Мерный слиток весом 10 граммов сейчас стоит чуть выше 50 тыс. рублей. Слиток в 20 граммов обойдется, соответственно, ровно в два раза дороже

Так, пока покупатель не может приобрести слиток без визита на Московский монетный двор. Так что потенциальным покупателям из других городов России придется ехать в Москву. Дело в том, что при покупке драгметаллов, по «антиотмывочному» законодательству, нужно проводить идентификацию клиента. Без этого скачанное приложение «Гознак.Инвестиции» работает фактически в обезличенном демо-режиме, удаленно купить слиток через него сейчас нельзя. Но через приложение можно записаться на прием на идентификацию и явиться в торговый салон Московского монетного двора в назначенное время с паспортом.

Поток записывающихся именно на идентификацию для регистрации в приложении в торговом салоне Московского монетного двора оценивают как «большой». Покупатели и регистрирующиеся в приложении заполняют одну и ту же «антиотмывочную» анкету: с частью паспортных данных и вопросами из разряда «являетесь ли вы публичным должностным лицом?». Заполнять анкету нужно только один раз.

Позднее идентификацию можно будет пройти удаленно, прямо через приложение, и, соответственно, покупать золото свободно из любой точки России без необходимости посещать Москву. Сроки появления такой функции пока точно неизвестны.

Также при покупке золота непосредственно на Монетном дворе не будет доступна функция хранения купленного золота в Гознаке. Вы забираете упаковку с собой и самостоятельно выбираете, где ее хранить: в тумбочке, сейфе, банковской ячейке и т.д. На самом деле этот аспект делает физическую покупку золота скорее не совсем инвестицией, а покупкой больше для получения эстетического удовольствия: понижается его ликвидность, то есть быстрота покупки/продажи.

А вот в случае с использованием мобильного приложения и удобством быстрой покупки/продажи через него слитков инвестиционная составляющая явно налицо. Плюс поскольку с купленным через приложение слитком клиент вообще не соприкасается, оно отправляется в хранилище Гознака. Как пояснили в торговом салоне, хранение одного слитка или монеты в Гознаке стоит 50 рублей в год. Купленный актив отправляется в хранилище минимум на 90 дней, на 91-й день его можно забрать (в этом случае 50 рублей, уплаченные за первый год, не вернут).

Про хранилище стоит сказать отдельно. Это специально охраняемая зона, оборудованная автоматизированной системой хранения, отдаленно напоминающая автоматическую банковскую ячейку. «Доступ к этой системе имеют только отдельные авторизованные и материально ответственные работники нашей компании. В зоне хранения созданы все необходимые условия, соответствующие требованиям, предъявляемым к хранению изделий из драгоценных металлов. Это касается как микроклимата, так и определенного уровня освещенности», — рассказывают в Гознаке.

При этом если покупатель забирает слитки с собой, то в Гознаке советуют избегать попадания прямых солнечных лучей на изделия из золота в упаковке, чтобы избежать ее выцветания. «Влажность воздуха не должна превышать 80%, слитки нежелательно хранить в температуре выше 25 и ниже 15 градусов по Цельсию», — отмечают в Гознаке. Там также напоминают, что важно не повреждать не только сам слиток, но и упаковку тоже (то есть именно не вскрывать ее). Это позволит Гознаку максимально быстро проверить на подлинность и выкупить с рук у инвестора ранее проданный слиток. Обратный выкуп купленных золотых мерных слитков собственного производства Гознак гарантирует, именно если упаковка не вскрывалась, а на слитке нет видимых повреждений. Также для обратного выкупа должен хорошо читаться и сертификат, наклеенный на упаковку со слитком. Все это нужно и объяснить человеку, которому вы решите подарить слиток: больше никаких препятствий и иных процедур для дарения нет.

Гознак гарантирует обратный выкуп слитка, если на нем нет повреждений, а упаковка с ним не вскрывалась

Кстати, если слиток продается раньше, чем через три года после покупки, то по закону нужно уплатить НДФЛ в 13%. Но на слитки, проданные в 2023 году, это правило не распространяется.

«Можно быть уверенным в том, что золото в итоге будет занимать по крайней мере значительную долю в структуре сбережений, в том числе частично заместив собой иностранную валюту. В конце концов, в отличие от иностранных валют, это действительно национальный инструмент, который через систему котировок связан как с рынком драгметаллов, так и, опосредованно, с валютным рынком», — говорил ранее «РГ» гендиректор Гознака Аркадий Трачук.

По мнению аналитиков Росбанка, золото может занимать где-то 5-15% всего инвестиционного портфеля. «Отдаем предпочтение долгосрочному инвестированию, нежели спекулятивным покупкам в расчете на шоковые события (например, дефолт США из-за невозможности повысить потолок госдолга). Прогнозы по цене золота на горизонте даже ближайших 1-3 лет существенно отличаются в разных источниках ($1300-2400 за тройскую унцию), что делает более оправданным формирование длинной позиции в течение продолжительного времени. За последние 30 лет прирост стоимости золота значительно превысил накопленную инфляцию в долларе США, однако данное соотношение не всегда выдерживается для более коротких сроков (например, 10 лет)», — отмечают они. Покупка физического металла, по их мнению, интересна при изучении заранее инвестором вопросов хранения и возможности (при необходимости) продать слиток.

Цены на золото упали до минимума с марта 2023 года

Слиток золота пробы 99,99, изготовленный на Красноярском заводе цветных металлов им. В. Н. Гулидова «Красцветмет»

Стоимость золота опустилась на 1,4%, до $1890,3 за унцию, упав ниже отметки $1900 за унцию впервые за более чем полгода — с 15 марта 2023 года. На торгах 28 сентября стоимость фьючерсов на золото на 15:12 мск составила $1893,1 за унцию. Как пишет Reuters, цены на золото перешли к снижению, поскольку растущий курс доллара США и доходность казначейских облигаций оказывают давление на драгметалл.

Золото GOLD
$ 2 152,2 (-0,82%)

«Несмотря на то что ФРС повышает ставки, данные из США остаются сильными. Ожидается, что регулятор еще не закончил ужесточение и может пойти дальше, оказывая давление на цену золота», — подчеркнул аналитик UBS Джованни Стауново. Повышение ставок поддерживает курс американской валюты и увеличивает стоимость хранения слитков, которые не приносят процентной прибыли, пишет агентство Reuters. За текущий месяц цены на золото упали более чем на 3% и близки к тому, чтобы продемонстрировать худшую месячную динамику с февраля этого года. В среду цены на золото упали, что стало самым значительным дневным снижением с июля.

Фото:Илья Наймушин / РИА Новости

Ранее основатель американской управляющей компании Livermore Partners Дэвид Нойхаузер спрогнозировал, что в ближайшие годы золото может подорожать до рекордных $2500 за тройскую унцию из-за рисков рецессии. По мнению Нойхаузера, в ближайшие несколько лет в мировой экономике ожидается стагфляция, поскольку инфляция будет находиться в диапазоне от 3% до 5%. Для сравнения, целевой уровень по инфляции у ФРС и ЕЦБ — это 2%.

Ждать ли нового ралли в золоте и как инвестировать в драгметалл от ₽1

Цена на золото достигла максимумов из-за «пандемии страха» после краха банков в США. Разбираемся, ждать ли нового роста цен на драгметалл, сохраняет ли золото защитные функции и какие БПИФы на золото есть на Мосбирже

Фото: Shutterstock

Фото: Shutterstock

  • Почему растут цены на золото в марте 2023 года
  • Сохраняет ли золото роль защитного инструмента
  • Прогнозы по ценам на золото
  • Как вложиться в золото
  • Биржевые паевые инвестиционные фонды на золото

Почему растут цены на золото в марте 2023 года

На торгах 20 марта 2023 года цена на золото достигла максимума за год, поднявшись до $2014,90 за тройскую унцию. Стоимость апрельского фьючерса на золото на торгах Нью-Йоркской товарной биржи (COMEX) 23 и 24 марта в моменте снова поднималась выше психологически важного уровня, до $2006,10 и $2006,50 соответственно. Пятничные торги закрылись по цене $1983,8, +7,69% с начала года.

Исторический максимум цен на золото — $2088 за унцию по стандартному фьючерсному контракту COMEX — был зафиксирован 9 марта 2022 года.

Золото GOLD
$ 2 152,2 (-0,82%)

«Основным драйвером роста цен на золото сейчас выступают опасения относительно того, что кризисная ситуация в банковском секторе США может спровоцировать рецессию в американской экономике», — говорит старший аналитик инвестиционного банка «Синара» Дмитрий Смолин.

ФРС США по итогам двухдневного заседания 21–22 марта повысила ставку на 25 базисных пунктов — с 4,5–4,75% до 4,75–5% годовых.

Доллар США на фоне здания ФРС в Вашингтоне

От Федеральной резервной системы США ждут в будущем перехода к смягчению денежно-кредитной политики — это также фактор в пользу золота из-за более длительного периода повышенной инфляции, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Высокая инфляция — исторически позитивный драйвер для роста цен на золото. Также он отметил, что золото выигрывает на фоне снижения долларовых безрисковых процентных ставок — доходность гособлигаций США снижается, соответственно, реальные процентные ставки также падают.

Основная причина роста золота — «пандемия страха», которая накрыла финансовые рынки после банкротства нескольких американских банков, говорит вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. «В такой ситуации доверие есть только к «вечным ценностям», то есть к золоту. Началась массовая релокация инвестиционных портфелей в пользу физического металла. О рекордных продажах сообщают производители слитков, монетные дворы и дилеры. Вполне вероятно, что нас может ждать и дефицит золота, как это было в 2020 году на фоне COVID», — полагает Вязовский.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGS), спрос на золото в 2022 году вырос до 11-летнего максимума благодаря высоким объемам закупок центральными банками. В прошлом году ЦБ приобрели 1136 тонн золота, что стало максимумом за последние 55 лет.

Маркированные слитки золота высшей пробы 99,99 процента чистоты на Красноярском заводе цветных металлов имени В. Н. Гулидова «Красцветмет»

Сохраняет ли золото роль защитного инструмента

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Золото по-прежнему хорошо справляется с ролью защитного инструмента, считает Дмитрий Смолин. И рост спроса на металл это подтверждает — активы ETF , инвестирующих в золото, выросли почти на 22 тонны, до 2877 тонн, согласно данным Всемирного золотого совета на 20 марта.

В «Тинькофф Инвестициях» ожидают, что обеспокоенность инвесторов на фоне проблем в банковской отрасли США и Еврозоны в ближайшие недели сохранится. «Повышенная неопределенность будет поддерживать спрос на защитные активы, в том числе на золото», — уверен кредитный аналитик компании Михаил Иванов.

Золото служит человечеству в качестве защитного актива уже 5 тыс. лет, отметил Алексей Вязовский. «Первые золотые монеты чеканились еще в VII веке до н. э. С тех пор роль желтого металла в финансовой системе только возрастала. Появились паевые фонды, которые покупают слитки в свои хранилища, обезличенные металлические счета в банках, фьючерсы и опционы. Золото покупают все участники рынка без исключения — от пенсионеров и студентов до правительств и центральных банков», — говорит вице-президент «Золотого монетного дома».

Золотая монета номиналом ₽50 «Георгий Победоносец»

Прогнозы по ценам на золото

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Перспективы золота эксперты расценивают неоднозначно. Прогнозы опрошенных «РБК Инвестициями» экспертов колеблются в диапазоне от $1800 до $2200 за унцию.

В инвестиционном банке «Синара» не ожидают, что ралли в ценах на золото продолжится. «Доходность казначейских облигаций находится на высоких уровнях (3,5–4%), ФРС США, скорее всего, продолжит повышать ставку в ближайшие шесть месяцев, что приведет к укреплению доллара и коррекции в ценах на золото до $1800 за унцию», — аргументирует Дмитрий Смолин.

Если страхи в финансовом секторе ослабнут, а новых негативных рыночных факторов не появится, золото и доллар могут начать снижаться, цена на драгметалл опустится ближе к $1900–1950, полагает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.

Фото:Shutterstock

Аналитик по товарным рынкам брокерской компании «Открытие Инвестиции » Оксана Лукичева обратила внимание, что ФРС США не только отошла от политики ужесточения, но и организовала вливания почти $500 млрд в финансовую систему для покрытия нереализованных убытков банков. «Текущая проблема сжатия ликвидности в банковской системе была частично решена, а это снижает риски в краткосрочной перспективе и приводит к коррекции цен на золото вниз», — говорит аналитик.

По ее словам, сильный уровень сопротивления для роста цены на золото — $2015 за унцию, и пока рынок золота не смог пересечь его, так как участники рынка предпочли зафиксировать прибыль . Однако Лукичева не исключает, что высокий уровень инфляции и возможные проблемы с экономическим ростом могут стимулировать постепенный рост стоимости золота к $2100.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский говорит, что дальнейшее движение цены вверх или вниз будет зависеть от ближайших двух недель: «Если возьмем исторический рекорд, то надо будет дождаться подтверждения тренда — неделя или две выше этого уровня. В противном случае уйдем в привычный диапазон $1800–2000».

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин также не исключает, что в случае закрепления цены чуть выше $2000 за унцию может сработать психологический фактор и случатся панические покупки, то есть еще одно ускорение к $2100–2200. «В то же время риски по-настоящему глубокой коррекции в золоте с текущих отметок пока выглядят невысокими. Оснований для этого не наблюдаю», — рассказал эксперт.

Маркированные слитки золота высшей пробы 99,99 процента чистоты на Красноярском заводе цветных металлов имени В. Н. Гулидова «Красцветмет»

Как вложиться в золото

Из способов инвестирования в золото можно рассмотреть инструмент на спотовое золото в валютной секции Мосбиржи (GLDRUB_TOM), рассказала Оксана Лукичева. «Этот инструмент обеспечен металлом, хранящимся в уполномоченном хранилище биржи, котируется в рублях за 1 грамм и отличается высокой корреляцией с мировой ценой на золото», — отметила она.

Также, по ее мнению, интересными с точки зрения инвестирования в золото могут быть акции российских золотодобывающих компаний, которые имеют самую низкую себестоимость добычи в мире и успешно справляются с санкционными ограничениями.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Наиболее надежные, но не самые ликвидные золотые инструменты — это слитки и монеты, заключает Лукичева. По золотым монетам есть налоговая льгота — после трех лет владения не удерживается НДФЛ с дохода, что увеличивает их окупаемость, подчеркивает Алексей Вязовский.

Кроме того, в 2023 году россияне не должны платить НДФЛ при продаже золотых слитков. Такая льгота действовала и в 2022 году. Ранее при продаже слитков банкам граждане были обязаны заплатить налог в 13% от полученного дохода.

Фото:Shutterstock

Самый доступный по порогу входа «золотой» инструмент на текущий момент — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ). Стоимость пая в подобных фондах варьируется от ₽1 до ₽1500.

Фото:Pics-xl / shutterstock.com

Биржевые паевые инвестиционные фонды на золото

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

На Московской бирже есть пять БПИФов, основной актив которых — золото:

  • «Альфа-Капитал Золото» AKGDA;
  • «Золото. Биржевой» УК ВИМ GOLD;
  • «Первая — Фонд Доступное Золото» SBGD;
  • «Райффайзен — Золото» RCGL;
  • «Тинькофф Золото» TGLD.

Все фонды на золото доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Торги и расчеты проводятся в рублях.

Аналитик по товарным рынкам брокера «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева обращает внимание, что у этого инструмента есть свои риски. «При выборе БПИФа стоит обращать внимание на реальное обеспечение паев БПИФа золотом, место хранения металла, отклонение стоимости БПИФа от стоимости металла», — перечисляет аналитик.

БПИФ «Альфа-Капитал Золото»

  • Код ценной бумаги на бирже (тикер) — AKGD
  • Расчетная цена пая: ₽114,52 (+21,14% с начала года)
  • Биржевая цена: ₽115,66 (+20,88% с начала года)
  • Индекс-бенчмарк: GLD/RUB_TOM (+21,44% с начала года)
  • Комиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 1,04%
  • Количество ценных бумаг в одном лоте: 1

Торги паями БПИФа «Альфа-Капитал Золото» под управлением УК «Альфа-Капитал» ведутся с 21 декабря 2021 года на Московской бирже. Фонд инвестирует в физическое золото, приобретаемое УК «Альфа-Капитал» на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Прямой доступ к рынку компания получила в июле 2021 года.

По итогам 2022 года AKGD вошел в топ-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов — 10-е место (4,8%).

Фото:Shutterstock

БПИФ «Золото. Биржевой»

  • Код ценной бумаги на бирже (тикер) — GOLD
  • Расчетная цена пая: ₽1,27 (+19,55% с начала года)
  • Биржевая цена: ₽1,27 (+22,12% с начала года)
  • Индекс-бенчмарк: SPDR GOLD SHARES ETF
  • Комиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0,66%
  • Количество ценных бумаг в одном лоте: 1

До 8 июля 2022 года «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» торговался под тикером VTBG. С 22 июля 2022 года фонд был переименован, и с этой даты начался расчет справедливой цены для фонда под тикером GOLD. Фонд управлялся УК «ВТБ Капитал Управление активами», однако после введения против ВТБ санкций банк передал инвестиционные подразделения третьим лицам, а управляющую компанию переименовали в «ВИМ Инвестиции».

Биржевой фонд GOLD инвестирует в золотые слитки с физическим хранением в России. Портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом, которое хранится в банке ВТБ.

Памятная серебряная монета ЦБ номиналом ₽3, посвященная мультфильму «Ну, погоди!», из серии «Российская (советская) мультипликация»

БПИФ «Первая — Фонд Доступное Золото»

  • Код ценной бумаги на бирже (тикер) — SBGD
  • Расчетная цена пая: ₽14,68 (+21,42% с начала года)
  • Биржевая цена: ₽14,88 (+20% с начала года)
  • Индекс-бенчмарк: GLDRUB_TOM (+21,44% с начала года)
  • Комиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0,59%
  • Количество ценных бумаг в одном лоте: 1

Торги БПИФа «Доступное золото» управляющей компании «Первая» начались на Московской бирже 6 сентября 2022 года. Биржевой фонд следует за динамикой цены золота в рублях за грамм (GLDRUB_TOM), формирующейся на рынке драгоценных металлов Мосбиржи.

Фото:Shutterstock

БПИФ «Райффайзен — Золото»

  • Код ценной бумаги на бирже (тикер) — RCGL
  • Расчетная цена пая: ₽1481,63 (+20,54% с начала года)
  • Биржевая цена: ₽1489 (+21,55% с начала года)
  • Индекс-бенчмарк: GLDRUB_TOM (+21,44% с начала года)
  • Комиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0,8%
  • Количество ценных бумаг в одном лоте: 1

Торги БПИФа «Райффайзен — Золото» начались на Мосбирже 30 августа 2022 года. Портфель в основном состоит из физического золота, которое покупается на Московской бирже в рублях GLDRUB_TOM и на следующий день превращается в физическое золото на металлическом счете. Небольшую долю активов фонда составляют деньги, которые не инвестируются, и российские государственные облигации .

Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

БПИФ «Тинькофф Золото»

  • Код ценной бумаги на бирже (тикер) — TGLD
  • Расчетная цена пая: ₽6,36 (+21,14% с начала года)
  • Биржевая цена: ₽6,25 (+17,66% с начала года)
  • Индекс-бенчмарк: Tinkoff Gold
  • Комиссия (совокупные расходы и вознаграждение): 0,54%
  • Количество ценных бумаг в одном лоте: 1

Индекс Tinkoff Gold, за которым следует фонд, отражает динамику стоимости золотых слитков в долларах, определяемой в рамках внебиржевых аукционов Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).

Биржевой фонд «Тинькофф Золото» инвестирует в физическое золото на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Золотые слитки находятся в специальных хранилищах Национального клирингового центра. Торги и выплаты производятся в рублях. При этом в стоимости пая отражается динамика валютного курса — перерасчет происходит по биржевому курсу на момент совершения сделки.

По итогам 2022 года фонд TGLD вошел в топ-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов — 8-е место (7,1%).

Фото:Артем Геодакян / ТАСС

Данные расчетных и биржевых цен паев указаны по состоянию на закрытие рынка 24 марта 2023 года.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Ольга Копытина

Ольга Копытина

Сможет ли золото стать выгодной инвестицией в 2023 году

Власти и финансисты весь прошлый год убеждали россиян сменить финансовые привычки – отказаться от валютных накоплений ради золота. На это были брошены все законодательные ресурсы: отменен 20-процентный НДС на слитки, и разрешены покупки золота за валюту. Также депутаты задним числом на два года освободили граждан и от 13-процентного НДФЛ при обратной продаже золота банкам. В то же время из-за высоких комиссий держать валюту в банках и на брокерских счетах в РФ стало невыгодно. В итоге россияне поверили и в 2022 году купили рекордное количество золота.

Цены на золото в прошлом году также били рекорды: цена тройской унции в моменте превышала $2000, приблизившись к историческому максимуму. Однако существенного годового прироста актив не показал. Более того, некоторые покупатели в декабре даже зафиксировали убыток. Frank Media разбирались, почему так произошло и что ждать от золота в 2023 году.

Сколько золота продали банки?

Все опрошенные Frank Media банки констатировали небывалый спрос клиентов – физлиц на физическое золото в 2022 году. Так, Сбербанк продал за год 18 тонн слитков – почти в 18 раз больше, чем в 2021 году, сообщила его пресс-служба. ВТБ рассказал о продаже 30 тонн золота. ПСБ и МКБ реализовали по 4 тонны слитков каждый, сообщили их представители.

“Мы запустили продажу золотых слитков во второй половине 2022 года и совокупно уже продали почти одну тонну слиткового золота, что выше наших ожиданий за столь короткий период времени”, — делится директор по росту Tinkoff Private Дилшод Ибрагимов. В 2022 году УБРиР продал около тонны золота, около 20% от этого объема – физлицам, говорит начальник отдела операций с драгоценными металлами банка Евгений Афанасьев: “Можно сказать, что результат превзошел ожидания — ранее таких объемов у физлиц не было”.

Продажи слитков физлицам в Совкомбанке выросли “в десятки раз к 2021 году”, утверждает руководитель департамента по операциям с драгоценными металлами банка Елена Магера. Точных цифр она не сообщила. Не назвав цифр, всплеск продаж слитков подтвердил и зампредправления Росбанка Улан Илишкин.

Подсчитать общий объем проданного в РФ физического золота трудно. Пять из 13 системообразующих банков: Газпромбанк, Райффайзен банк, ЮниКредит банк, Альфа-банк и “Открытие” — не раскрыли публично свои результаты и на запрос Frank Media не ответили. Помимо них золотом торговали и менее крупные банки. ЦБ также не публиковал итоговые данные по рынку.

Ранее Минфин рассчитывал, что принятые законодательные меры позволят продать в РФ 40-50 тонн физического золота по итогам года. По ответам раскрывших информацию банкиров, очевидно, что этот план только с учетом их результатов был перевыполнен. Для сравнения в 2021 году россияне купили всего 6 тонн золота, писали “Ведомости”.

Многие банки отметили, что золотые слитки очень привлекали состоятельных клиентов. “В основном [клиенты] покупали стардартные слитки весом от 11 до 13 кг”, — вспоминает руководитель направления драгметаллов МКБ Арина Кострюкова. Однако и массовый сегмент активно брал золото. Например, у “Тинькофф” спрос на 500-граммовые мерные слитки и 12-килограммовые стандартные разделился примерно пополам, вспоминает Ибрагимов.

Что еще покупали россияне в “золотой лихорадке”

Спрос на золото подстегнул и продажи золотых инвестиционных монет, где порог входа существенно ниже. Например, Сбербанк продал еще 2 тонны золота именно в виде монет, и весь тираж в наличии был раскуплен на 100%, сообщила его пресс-служба. ПСБ реализовал в 2022 году 70 тысяч золотых монет, нарастив продажи на 15%. Лидер по количеству проданных слитков — ВТБ в прошлом году решил перезапустить продажу инвестмонет и реализовал 5 тысяч золотых.

Даже обезличенные металлические счета (ОМС) почувствовали на себе влияние “золотой лихорадки”, тем более, что часть банков стала давать возможность вывести с них слитки. Так, клиенты ВТБ открыли за год 45 тысяч таких счетов, их количество выросло на 85%. МТС банк запустил ОМС в марте 2022 года, а к концу года 6% его розничных клиентов открыли такие счета и покупали на них преимущественно золото, рассказывает директор по развитию клиентов состоятельного сегмента и частного банковского обслуживания МТС банка Маргарита Васильева. У Сбербанка на 1 января 2023 года на счетах ОМС клиенты держали 182 млрд рублей, в тоннах портфель вырос, утверждает его пресс-служба. Динамику к январю 2022 года по ОМС банк не раскрыл.

Сколько заработали россияне на золоте

По данным Gold.org в январе 2022 года золото стартовало с $1828 за тройскую унцию (универсальная единица измерения массы золота, которую используют финансисты для котировок, равна 31 гр – FM), а завершило год почти на том же уровне — $1815 за унцию. В отчете Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGS) говорится о минимальном росте котировок – 0,4% за год.

Котировки золота показали “символический минус” или “околонулевой рост”, но в сравнении с другими инструментами это был “достойный результат”, уверены главный аналитик ПСБ Алексей Головинов и инвестстратег ВТБ Мои инвестиции Алексей Михеев. Например, индекс S&P 500 за год обавлился на 19%, MSCI World – на 20%, говорит Головинов.

“Защитность” золота стоит воспринимать прежде всего как низкую волатильность и только в крайнем случае как актив, способный вырасти, когда что-то другое падает. Низкая волатильность означает, что цена золота может меньше падать в относительном выражении при сильном падении цен финансовых активов, но также означает, что будет расти медленнее в обратном сценарии”, — объясняет руководитель отдела аналитики ресурсных секторов “Ренессанс капитала” Борис Синицын.

Впрочем, в последние два года золото ведет себя не слишком защитно, скорее повторяя динамику рисковых активов, спорит Михеев. Действительно в течение года в моменте оно опускалось до локальных минусов в $1500 за унцию в начале весны и чуть выше $1600 осенью (данные Gold.org).

По словам опрошенных Frank Media банкиров, у россиян в 2022 году было два локальных всплеска интереса к физическому золоту – в марте и в сентябре-октябре. Соответственно, те клиенты, которые покупали слитки в марте, к концу года оказались в убытке. По данным Gold.org в марте стоимость золота стабильно превышала $1900 за унцию и на пике 8 марта достигла $2039. В сентябре же золото стоило чуть дороже $1600, поэтому те, кто вкладывались в слитки осенью, наоборот, оказались в плюсе.

Что помешало золоту постоянно расти

Геополитика – лишь один из факторов роста для котировок золота. На ценообразование золота влияли и другие факторы, которые сдерживали рост котировок. Так, в рамках борьбы с инфляцией, которая с января разогналась в США с 1,4% год к году в январе 2021 года до 9,1% в июне 2022 года, Федеральная резервная система (ФРС) решила ужесточить денежно-кредитную политику (ДКП). В течение года регулятор поднял ставку на 4,25 процентных пункта, до 4,5% — максимального уровня с 2007 года. К декабрю годовая инфляция в США снизилась до 6,5%.

Ужесточение ДКП взвинтило доходность американских казначейских облигаций. “Прошлый год начался с доходности длинного госдолга США в 1,5%, а закончился в районе 3,5-4%”, — говорит главный макроэкономист “Ингосстрах инвестиций” Антон Прокудин. На этом фоне интерес глобального инвестора к золоту упал.

За внимание глобального инвестора с золотом боролся и доллар США. Если посмотреть на индекс курса доллара (DXY) к другим валютам, то он вырос на 7% за 2022 год, добавляет Прокудин. Традиционно при укреплении американской валюты все активы, номинированные в ней, падают. Также снижается интерес и к связанным с золотам инструментам и бумагам. Например, в 2022 году массовый отток средств пережили и золотые ETF.

Единственную поддержку золоту оказали центробанки, которые наращивали его чистые покупки. По данным Всемирного экономического форума, за три квартала прошлого года они пополнили свои золотые запасы на 673 тонны, что уже стало абсолютным рекордом с 2010 года. Для центробанков покупка физического золота сводит к минимуму риски заморозки других активов из-за внешних событий, объясняет аналитик ФГ “Финам” Александр Потавин. В прошлом году золото активно покупали регуляторы Турции, Казахстана, Узбекистана. “В IV квартале резко увеличил закупки золота Китай, который стал активно избавляться от госдолга США. В ноябре он купил 32 тонны, а в декабре – 30 тонн”, — говорит ведущий аналитик КИТ Финанса Дмитрий Баженов.

Прогноз на 2023 год

Золото уверенно стартовало в 2023 году, подорожав с $1815 за унцию в первые дни торгов до $1915 на 17 января. В США снижается инфляция, и рынок ожидает от ФРС смягчения денежно-кредитной политики, что приведет к снижению доходности госдолга. Доллар также слабеет: индекс DXY опустился с пика в 113 пунктов в ноябре до 102 пунктов в середине января.

Frank Media попросило своих собеседников дать прогнозы по стоимости золота в 2023 году. В опросе приняло участие 18 банкиров, брокеров, экономистов и аналитиков. Самым распространенным ответом (за него высказалась половина участников) стал среднегодовой уровень чуть выше $1900 за унцию. Подавляющее большинство респондентов (14 из 18) считают вероятной “вилку” в $1800-2000.

“Мы прогнозируем среднюю цену золота в 2023 году в $1950 за унцию, рост на 8% против средней цены в 2022 году, так как ожидаем, что приостановка ужесточения монетарных политик в развитых странах приведет к росту долгосрочных ожиданий по инфляции в этих реагионах”, — говорит Синицын из “Ренессанс Капитала”.

В “Цифра брокере” надеются на восходящий тренд и преодоление максимумов 2022 года — $2000-2100 за унцию, говорит директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса брокера Александр Цыганов. А аналитик по товарным рынкам “Открытие инвестиции” Оксана Лукичева наоборот склоняется к коридору $1700-1900.

Во всех описанных сценариях надежда на прирост стоимости актива сохраняется лишь у осенних инвесторов, а те, кто покупал золото весной 2022 года, рискуют не выйти из убытков. Все собеседники Frank Media напоминают, что золото – это инвестиция, которая хорошо работает лишь вдолгую. “От золота сложно ожидать больших, быстрых и лёгких доходов. Придётся ждать, чтобы получить достаточно умеренную доходность. Зато вложения, учитывая рост инфляции и в РФ, и в остальном мире, если их перевели из рублей в золото, не обесценились”, — заключает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

К чему еще готовиться россиянам

Собеседники Frank Media считают, что основным “золотым” активом для россиян останется именно физическое золото. Санкции, заморозившие зарубежные активы и закрывшие для профучастников зарубежные рынки, оставили россиянам мало вариантов для “золотой” диверсификации. Из доступных на Мосбирже инструментов по торговле золотом остались можно рассмотреть покупку драгметалла спот на Мосбирже и срочные контракты на золото.

“Относительно текущих ценовых уровней 4100 рублей, например, спотовый контракт GLDRUB_TOM имеет потенциал для роста на ближайшую перспективу в район 4900 рублей. Это означает потенциал роста до ближайшей цели около 20%. Однако инвестору стоит помнить, что вносить коррективы в динамику GLDRUB_TOM могут не только мировые цены на золото, но и курс рубля к доллару”, — говорит Потавин.

Еще одним фактором риска могут стать отклонения российских цен на золото от общемировых. “Небольшие отклонения цены на внутреннем рынке от такого расчетного курса уже наблюдались в 2022 году, но расхождения были недолгими. Пока что мы не ожидаем разрыва между внутренними ценами на золото и внешним миром. Однако ограничения продолжают вводиться против России, поэтому в какой-то момент они могут оказаться настолько существенными, что разорвут связь, установив некоторый дисконт цен внутри России к внешним ценам”, — предупреждает Прокудин из “Ингосстрах инвестиций”.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *