Технический дефолт чем грозит людям
Перейти к содержимому

Технический дефолт чем грозит людям

  • автор:

Technical default | Технический дефолт

Технический дефолт — это ситуация, при которой заемщик нарушил договор займа, не осуществив очередной платеж держателю долга, но физически он этот договор выполнять может и у него есть средства для выплаты долга.

На практике технический дефолт допускают только те эмитенты, которые действительно испытывают финансовые затруднения, потому что в случае технического дефолта эмитент сразу теряет репутацию стабильного заемщика, сокращаются возможности для дальнейших размещений, потенциально будущие выпуски будут размещены по более высокой ставке.

После просрочки выплаты по облигации наступает grace period (период в рамках технического дефолта), во время которого эмитент должен выплатить долг, чтобы бумага не перешла в статус «дефолт». Достаточно часто технический дефолт не заканчивается банкротством заемщика. Преодолев сложности в течение грейс-периода и расплатившись с обязательствами, эмитент может наладить работу и дальше не допускать нарушений исполнения обязательств.

Информацию по обслуживанию долга и техническим дефолтам по конкретным эмиссиям можно посмотреть на странице облигаций в блоке «Обслуживание долга». Пример бумаги, по которой наступил технический дефолт, не перешедший в статус дефолта: https://cbonds.ru/bonds/660061/.

Прошедшие дефолты по облигациям можно посмотреть в «Календаре событий».

Что будет, если объявят технический дефолт — последствия для населения

Баннер

В последнее время СМИ заговорили о возможности технического дефолта Российской Федерации. Разбираемся, что это такое и как повлияет на жизнь обычных россиян.

  • Что такое реальный дефолт
  • Что такое технический дефолт
  • Произойдет ли технический дефолт в России
  • Возможные последствия для России
  • Изменятся ли цены в магазинах

дефолт простыми словами

Дефолт означает отказ или невозможность платить по долгам. Выделяют дефолты граждан, юридических лиц и государств

Слово «дефолт» вошло в лексикон россиян в 1998 году. В 2022 году в свете беспрецедентных ограничительных мер стран Запада многие также заговорили о дефолте Российской Федерации.

Однако очевидно, что между событиями 1998 года и нынешней ситуацией есть существенная разница. В чем она заключается и как возможный технический дефолт повлияет на жизнь обычных граждан сегодня? Разбираемся в нашей статье.

Что такое реальный дефолт

Суть реального или обычного дефолта в невозможности или отказе заемщика исполнить денежные обязательства. Реальный дефолт может случиться как у физического лица или компании, так и у страны.

Чаще возникает вследствие объективной невозможности платить по денежным обязательствам, а не из-за каких-либо технических препятствий.

К примеру, у государства есть 1 млрд долларов заимствований со сроком погашения к 1 мая 2022 года. Однако активов для погашения данных обязательств в долларах нет или их недостаточно. После пропуска всех сроков выплаты долга наступает дефолт.

Последствием реального дефолта для физических или юридических лиц выступает процедура банкротства – признанная уполномоченным органом невозможность исполнить обязательства перед кредиторами. Для ее запуска необходимо достижение определенного размера задолженности и периода просрочки.

В отношении страны, допустившей дефолт, также начинаются судебные разбирательства. Кредиторы не просто судятся по долговым обязательствам, но и на этапе исполнения судебного решения инициируют арест активов за рубежом, например, дипломатической собственности (здания посольств и консульств).

Также долгоиграющее последствие для должника – снижение иностранных инвестиций.

В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 5 млн рублей. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение.

Что такое технический дефолт

Технический дефолт предполагает просрочку очередного платежа по договору займа при наличии финансовой возможности исполнить обязательство.

Технический дефолт допускают должники, которые либо испытывают временные финансовые затруднения, либо не могут исполнить обязательства из-за внешних обстоятельств, к примеру, действий ограничительных мер.

После наступления технического дефолта дается льготный период ( грейс-период ), в течение которого должник может расплатиться по обязательствам. Если этого не случится, то последствием будет переход долга в статус «обычный» дефолт.

В случае, если в отношении государства-должника введены санкции, то исполнение обязательств фактически зависит не от банка-агента. Если банк-получатель продолжит исполнять санкции, то наступление дефолта становится неизбежным. При этом такой технический дефолт не будет иметь ничего общего с реальной экономической ситуацией.

В Южной Америке индейцы пользовались какао-бобами в качестве денег до 17-го века, пока не вырос спрос на шоколад.

Другой факт

Произойдет ли технический дефолт в России

Ограничительные меры, введенные против Российской Федерации в 2022 году, предполагают также заморозку долларовых активов Правительства Российской Федерации. Значит, Россия не сможет распоряжаться деньгами на счетах в зарубежных банках.

Изначально Министерство финансов США сделало исключение для погашения процентов по госдолгу РФ: проводить платежи разрешили прямо с замороженных счетов. Таким образом с 16 марта 2022 года Россия выплатила держателям своих валютных облигаций более 600 млн долларов США.

Однако в дальнейшем позиция Минфина США изменилась: отказ в «разморозке» средств на счетах в зарубежных банках для погашения российского суверенного долга вынудил Россию обращаться к другим долларовым активам.

Появилась еще одна сложность: банк-агент из-за санкций отказался проводить операцию в долларах США по погашению долга Россией 4 апреля 2022 года, поэтому Минфин осуществил данную выплату в российских рублях.

Важный нюанс: попытка погашения долга, номинированного в иностранной валюте, в российских рублях, не считается надлежащим исполнением и означает дефолт. Исключениеситуация, когда с держателями долга удается договориться о выплате в рублях.

Таким образом, с 4 апреля 2022 года — даты наступления технического дефолта — начинается грейс-период, в течение которого Россия может попытаться найти способ для погашения задолженности в долларах США. Если долг не будет выплачен до 4 мая этого года, то Россия войдет в дефолт.

дефолт россия 2022

Рублевый платеж по суверенному долгу в иностранной валюте не означает исполнения обязательств, а значит, если ничего не изменится к 4 мая, Российская Федерация войдет в дефолт

Возможные последствия для России

Наступление дефолта 4 мая 2022 года приведет к следующим последствиям:

  • Снижение рейтингов. Международные рейтинговые агентства уже понизили наши суверенные рейтинги.

К примеру, «S&P Global Ratings» понизило долгосрочный рейтинг РФ в иностранной валюте до уровня «SD», что означает «выборочный дефолт».

При сохранении таких рейтингов инвестиционная привлекательность России для международных инвесторов упадет.

Бывает ли шопинг выгодным? Да, если покупать с Халвой! До 10% кешбэка, пассивный доход в виде процента на остаток собственных средств до 15%. А самое главное — покупки в рассрочку до 24 месяцев и никаких процентов. Оформите Халву в пару кликов!

  • Требование досрочного погашения всех займов. Если государство объявляет дефолт — это основание для предъявления требований по всем имеющимся облигациям.

На начало 2022 года, согласно данным «Коммерсанта», объем зарубежного долга Российской Федерации составлял 63 млрд долларов.

Однако далеко не все кредиторы будут предъявлять требования, да и часть из них, особенно резиденты РФ, могут согласиться на выплату по евробондам и другим государственным облигациям в рублях.

Судебные разбирательства относительно данных долгов будут длительными, поэтому какого-то стресса для российской экономики в этой связи ждать не стоит.

какие последствия дефолта

Последствия дефолта сводятся к снижению инвестиционной привлекательности, а также потенциальным судебным разбирательствам со всеми держателями долга РФ

Изменятся ли цены в магазинах

Последствие обычного дефолта, наподобие ситуации в нашей стране в 1998 году, когда государство реально не было способно исполнять свои долговые обязательства, – скачок инфляции.

В 1998 году инфляция превысила более 80%, а рубль девальвировался в 3,5 раза.

Сегодня повторение подобного опасного сценария выглядит маловероятным. Торговый баланс у Российской Федерации положительный, то есть мы экспортируем больше, чем импортируем. Государственный долг в процентах к ВВП — один из самых низких в мире.

Таким образом, дефолт, не подкрепленный реальным экономическим обоснованием, получит скорее медийный эффект, нежели создаст реальные опасные последствия для обычных граждан.

Подумываете взять кредит? Рассчитайте комфортные условия в форме ниже и отправляйте заявку в банк.

Дефолт — что это такое, чем он грозит и случится ли в 2024 году

Девальвация, производственный застой и повышение уровня безработицы — все это является последствиями дефолта. Рассказываем, что значит термин «дефолт», что приводит к дефолту и какие последствия он имеет, а также разбираемся, стоит ли ждать дефолт в РФ в 2024 году.

Что такое дефолт — суть термина

Если говорить простыми словами, дефолт — это неспособность заемщика выполнять свои обязанности, а именно — выплатить проценты по займу или погасить основную часть долга.

Для кредитора дефолт опасен из-за вероятной потери средств. Для заемщика он грозит потерей доверия со стороны кредитных организаций, отказом в дальнейших кредитах или предоставлением их на невыгодных условиях.

Дефолт как таковой бывает двух видов:

Классический, или обычный. Он возникает при полной неспособности заемщика погасить долг вследствие банкротства. Технический. Характеризуется временной неспособностью заемщика выполнить свои обязанности с перспективой дальнейшего погашения долга. Технический дефолт позволяет заемщику перенаправить средства на острые нужды (с целью дальнейшего обогащения и предотвращения обычного дефолта) или реструктурировать кредит.

Объявить о дефолте могут как физлица, так и государства. В последнем случае дефолт получает статус суверенного. Это отсутствие возможности (или желания) со стороны государства расплатиться по госдолгу. Среди его последствий — потеря доступа к долговым рынкам, девальвация, снижение качества жизни граждан страны и не только.

Причины возникновения дефолта

Причинами дефолта могут быть:

санкции; высокая инфляция; чрезмерная долговая нагрузка; нестабильная экономическая или политическая ситуация внутри страны; зависимость от единственного источника дохода.

Итак, мы определили суть дефолта. Теперь стоит уделить особое внимание его последствиям. Речь пойдет о суверенном дефолте.

Дефолт: обрушение рубля и другие последствия

Последствиями дефолта на государственном уровне являются:

недоверие со стороны международных организаций, отказ в новых кредитах; вывод финансового капитала иностранных инвесторов из страны; падение доходов компаний, занимающихся импортом продукции; стагнация; девальвация; уменьшение государственных доходов; повышение уровня безработицы; рост цен на товары; общее снижение качества жизни населения.

Могут ли быть положительные стороны у дефолта и если да, то какие? Во-первых, как только появляется вероятность дефолта, государство может рассчитывать на реструктуризацию долга. Во-вторых, увеличивается доход экспортных компаний, поставляющих товар на мировой рынок. В-третьих, у отечественных производителей повышаются шансы на получение госсубсидий.

Как избежать дефолта: что требуется от правительства

Недопущение дефолта — обязанность правительства. От государства требуется:

контроль над устойчивостью экономики (поддержание баланса между дефицитом и профицитом); эффективная денежно-кредитная политика; диверсификация источников доходов; стимулирование развития экономики. Дефолт в России в 1998 году

Наиболее известным примером дефолта в России является дефолт 1998 года. Он возник на фоне большой долговой нагрузки и истощения антикризисных резервов. Важную роль также сыграли падение цен на нефть, кризис азиатского рынка и вывод капитала иностранных инвесторов.

Все вышеперечисленное привело к техническому дефолту, а вместе — к падению курса рубля и

сокращению уровня производства; разорению компаний и предприятий; обесцениванию сбережений населения; снижению уровня жизни населения.

После объявления дефолта в России платежи иностранным инвесторам были заморожены. Мораторий удерживался с августа 1998 года по январь 1999 года. Торги на рынке государственных краткосрочных облигаций также были приостановлены.

Примеры дефолта в других странах

Какой еще пример дефолта можно привести, опираясь на новейшую историю? Наиболее известными являются следующие случаи:

Эквадор, 1999 (причиной стали азиатский кризис и снижение экспорта); Аргентина, 2001 (на фоне привязки национальной валюты к доллару); Исландия, 2008 (вследствие банкротства главных банков страны); Греция, 2012 (из-за экономического кризиса и массового уклонения от уплаты налогов); Украина, 2016 (на фоне истощения запасов национальных сбережений). Будет ли дефолт в России в 2024 году

Вопрос, который беспокоит многих россиян, — будет ли дефолт в России в 2024 году. По мнению экспертов, повторение ситуации 1998 года на данный момент невозможно. Так, инвестбанкир Евгений Коган подчеркивает, что госдолг России по сравнению с большинством стран достаточно низкий — 18% от ВВП.

Финансист Николай Ившин не исключает, что с выплатой кредитов могут возникнуть трудности. Он рассказал, какой дефолт можно ждать в России. По его мнению, есть вероятность возникновения технического дефолта — из-за заморозки российских активов на Западе. И все же Ившин настроен оптимистично. Он уверяет, что в распоряжении РФ и так имеется достаточно средств для погашения задолженности. Так что вероятность дефолта крайне мала.

Что будет с ценами в России в 2024 году

Говоря про возможный дефолт 2024 года, стоит затронуть такую тему, как курс валют. Эксперты, в числе которых аналитик Наталья Мильчакова, уверены, что в первой половине года можно ожидать укрепления рубля. Это связано с президентскими выборами, накануне которых соотношение рубля и доллара по традиции уравновешивается. В этот период можно рассчитывать на стабилизацию цен.

Однако уже после выборов рубль с большой вероятностью ослабнет. Наталья Мильчакова уверена, что во второй половине 2024 года произойдет рост инфляции. Такого же мнения придерживается и аналитик Владислав Антонов. По его словам, вместе с «новым витком инфляции» стоит ждать и повышения цен.

В первую очередь подорожают импортные товары: автомобили, бытовая техника, часть продукции для сельского хозяйства. Отечественные производители также не останутся в стороне. Многие из них закупают импортное сырье и комплектующие. Следовательно, цены на товары, произведенные в РФ, также вырастут.

Что такое дефолт в сленге

Напоследок поговорим о «неформальном» значении слова «дефолт». Оно достаточно часто встречается в речи молодых людей, однако вовсе не в привычном для большинства значении. В данном случае слово «по дефолту» или просто «дефолт» — это сленг. Оно образовано от англоязычного default и означает «по умолчанию». «Дефолтными» называют, например, заводские настройки мобильных устройств и других девайсов. Итак, мы выяснили, что такое дефолт, а также когда и какой дефолт можно (и нужно ли) ожидать в России. Резюмируя, в ближайшее время дефолт кажется маловероятным. По уверениям аналитиков, он произойдет только при непредвиденной чрезвычайной ситуации.

Что нужно знать о налогах для физических лиц, самозанятых и ИП в 2024 году

Юлия Тимошенко — «железная леди» Украины. Что с ней сейчас?

Как оформить самозанятость и для чего это нужно

Национальный календарь прививок: порядок вакцинации для граждан РФ

Что нужно знать о секторе Газа: местонахождение, история, причины войны

Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу

Фото: Shutterstock

В ночь на 27 июня в России впервые с 1918 года произошел дефолт по суверенным долговым обязательствам в иностранной валюте, сообщил Bloomberg. Агентство указывает, что в то же время «дефолт носит в основном символический характер и мало что значит для россиян».

Поводом для заявления СМИ о дефолте стало истечение в воскресенье, 26 июня, льготного периода для выплаты около $100 млн просроченных платежей по гособлигациям. Задолженность около $100 млн была предъявлена России бывшими держателями еврооблигаций на основании того, что погашение долга было произведено 2 мая вместо 4 апреля. Речь идет о долларовых облигациях Минфина, остаток которых на $552 млн Россия должна была погасить 4 апреля. Однако США с 4 апреля 2022 года запретили России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу. В связи с тем что иностранный банк-корреспондент отказался принимать платеж Минфина по гособлигациям двух выпусков в долларах, купонный доход по одному из них и средства для погашения долга по второму были перечислены в рублях. С точки зрения финансовых властей выплата в рублях по долгу перед нерезидентами является надлежащим исполнением обязательств в соответствии с указом президента от 5 марта о временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами. Западные кредиторы и институты предупредили, что такая выплата, скорее всего, будет признана суверенным дефолтом России.

В конце апреля Минфин все-таки сумел довести до иностранных инвесторов средства в долларах — по данным Bloomberg, для этого были использованы свободные от обременений долларовые счета ипотечной корпорации «Дом.РФ».

Однако бывшие владельцы этих бумаг потребовали уплатить дополнительный процент в размере около $100 млн, который, по их мнению, должен был быть выплачен за просрочку платежа — вместо 4 апреля они получили выплату основного долга 2 мая. На основании того что этот процент не был выплачен, инвесторы подали в клиринговую систему Euroclear уведомление о дефолте России 11 мая. Условия суверенных еврооблигационных выпусков России предусматривают наступление формального дефолта по истечении 30 календарных дней после неплатежа в соответствии с эмиссионной документацией. Держатели могут сами объявить дефолт, если владельцы 25% непогашенных облигаций согласятся с тем, что произошло «событие дефолта». Министр финансов России Антон Силуанов ранее назвал ситуацию с возможным наступлением дефолта фарсом. «Формально объявлять о наступлении дефолта можно только после вступления в силу решения суда соответствующей юрисдикции об удовлетворении искового требования держателя еврооблигаций. Но с обращениями в суд не все так однозначно, поскольку ни в одном из проспектов эмиссии мы не отказались от суверенного иммунитета. Это значит, что даже при подаче иска у иностранного суда не будет юрисдикции для рассмотрения его по существу. Это формальная сторона. А с практической точки зрения для инвестора нет смысла инициировать длительные и дорогостоящие судебные разбирательства с заемщиком, который готов обслуживать свой долг и в ситуации, когда инвестору запрещено получать причитающиеся ему выплаты. Представим гипотетическую ситуацию, что все-таки состоялся суд, вынесено решение, инвестору разрешили получить выплаты. Он все равно придет к нам и получит то, что мы ему уже зарезервировали для выплат. Поэтому мы и говорим, что вот твои деньги, приходи и забирай их сразу. Это гораздо более рационально с точки зрения всех сторон. В том числе и американских властей, которые бьют по своим инвесторам и своим налогам», — заявил Антон Силуанов.

Что такое дефолт

Дефолт — это невыполнение обязательств должника по выплате долга — как процентов по нему, так и основной заемной суммы. В случае объявления дефолта компанией или физическим лицом следует процедура банкротства, в ходе которой устанавливаются процедуры возврата долга, его полного или частичного списания. Дефолт государства возникает, если оно не может вовремя выполнить обязательства перед внутренними или внешними кредиторами. Реструктуризация суверенного долга не имеет стандартизированной процедуры — для каждой отдельно взятой страны составляется индивидуальная программа по выплате, чаще всего она растягивается на несколько лет и не гарантирует кредиторам полного возврата средств со стороны заемщика. Объявление государством дефолта снижает его кредитные рейтинги — стране становится сложно или невозможно привлекать новые займы, как следствие, ограниченность вливания внешних капиталов тормозит развитие экономики.

Деноминация — изменение нарицательной стоимости денег в определенном соотношении

Когда дефолт был в России

В России технический дефолт по обязательствам страны произошел 17 августа 1998 года. Ему предшествовали экономический кризис — гиперинфляция, дефицит бюджета, деноминация. Для пополнения бюджета правительство выпускало государственные краткосрочные облигации (разновидность облигаций федерального займа), и каждый новый выпуск шел на погашение предыдущих займов, то есть обслуживание долгов проводилось по пирамидальному принципу. Доходность ГКО доходила до 140–150%. К августу 1998 года внешний долг России достиг $200 млрд (44% ВВП). Официально технический дефолт не был объявлен, но являлся им по сути, так как предусматривал реструктуризацию долгов по ГКО лишь с их частичным погашением — от 1% для иностранных держателей облигаций до конвертации 70% долга в новые более долгосрочные облигации. Это запустило цепочку банкротств банков — крупных держателей бумаг, что в свою очередь привело к потере денег населением, так как финансовые организации не смогли расплатиться по вкладам.

Невозможность оплачивать долги повысили риск суверенного дефолта России

Невозможность оплачивать долги повысили риск суверенного дефолта России (Фото: Shutterstock)

Фото:Shutterstock

По расчетам Московского банковского союза, потери экономики России в 1998 году составили $96 млрд. Из них прямые убытки коммерческих банков — $45 млрд, бизнес потерял более $30 млрд, население — $19 млрд. На момент объявления о замораживании выплат по ГКО-ОФЗ доля нерезидентов в них составляла порядка 30%, а рыночная оценка их портфеля — около $11 млрд. Кризис привел к сокращению валового внутреннего продукта в два раза — с $404,9 млрд в 1997 году до $195,9 млрд в 1999 году. Инфляция с 11,03% в 1997 году по итогам 1998 года подскочила до 84,44%. Национальная валюта была девальвирована более чем в три раза — 1 января 1998 года доллар стоил ₽5,96 (после деноминации в 1997 году с коэффициентом 1000:1), а 1 января 1999 года — ₽20,65. Доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и финансовым обязательствам государства, а также к национальной валюте было подорвано.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *