Чем опасно повышение ключевой ставки цб
Перейти к содержимому

Чем опасно повышение ключевой ставки цб

  • автор:

Что влечет за собой повышение ключевой ставки

Можно выделить более десятка самых явных последствий для отечественной экономики.

Первое — снижение инфляции. Повышение ключевой ставки помогает сдерживать рост цен на товары и услуги. Высокая процентная ставка делает займы и кредиты для бизнеса и потребителей более дорогими, что может снизить спрос на товары и услуги, а, следовательно, оказать давление на инфляцию.

Второе — снижение потребительских расходов. Дело в том, что рост ключевой ставки ведет к увеличению стоимости кредитов. А когда заемные средства становятся менее доступными, домохозяйствам и компаниям приходится быть осторожнее с расходами, что ведет к сокращению спроса на товары и услуги.

Третий момент — снижение инвестиций. Если кредиты в целом становятся дороже, долгосрочные займы не будут исключением. Это может отпугнуть инвесторов. Бизнесы могут оказаться менее склонными брать кредиты на расширение или модернизацию, что может привести к сокращению капиталовложений в экономику.

Четвертый важный эффект — снижение экспорта. Повышение ключевой ставки делает российские товары и услуги более дорогими для иностранных покупателей. Это может оказать негативное влияние на экспорт и снизить конкурентоспособность российских продуктов на международных рынках.

Пятый — укрепление национальной валюты. Повышение ключевой ставки может привести к притоку иностранного капитала в страну и тем самым укрепить российский рубль. Это сделает импорт дешевле, но в то же время усложнит экспорт и снизит конкурентоспособность наших экспортеров.

Шестое последствие — рост доходности сбережений. Повышение ключевой ставки делает более привлекательными банковские вклады и другие инструменты. Люди будут получать больше процентов на свои сбережения, что может стимулировать сохранение денег в банках вместо их расходования.

Седьмое — снижение активности на рынке недвижимости. Повышение ключевой ставки стимулирует удорожание ипотечных займов и кредитов на жилье. Это может снизить покупательную способность и уровень активности на рынке недвижимости, так как заемщики будут сталкиваться с усложненными условиями получения кредита.

Восьмым последствием станет сокращение долговых проблем. Более высокая ключевая ставка помогает сократить риск накопления долговой нагрузки в экономике. Более высокие проценты ограничивают брожение кредитных рисков и поддерживают финансовую стабильность, снижая вероятность возникновения проблем с долгами в будущем.

Девятое — снижение спекулятивных рисков. Повышение ключевой ставки уменьшит спекулятивные операции и риски на финансовых рынках. Более высокие проценты сделают займы и кредиты для спекулятивных операций более дорогими, что может сократить возможности для быстрой прибыли и снизить вероятность возникновения финансовых пузырей.

Десятое — увеличение доходности облигаций. Повышение ключевой ставки обычно положительно сказывается на доходности облигаций, особенно государственных и корпоративных. Это привлекательно для инвесторов, которые ищут более выгодные способы вложения средств.

Далее отметим снижение потребительского долга. Повышение ключевой ставки делает кредиты и займы дороже, что помогает склонить домохозяйства и компании к более ответственному финансовому поведению. Высокие проценты стимулируют домохозяйства к погашению долгов, следовательно — снизится уровень потребительского долга в экономике.

Двенадцатый фактор касается стимулирования притока иностранного капитала. Чем выше ключевая ставка, тем привлекательнее российские активы для зарубежных инвесторов. Более высокие проценты дают более высокие доходы на инвестиции, что способствует притоку капитала в экономику.

И, наконец, тринадцатое последствие кроется в улучшении баланса платежей: Повышение ключевой ставки приводит к увеличению доходов от внешней торговли и сокращению дефицита счета текущих операций. Более высокие проценты стимулируют приток иностранной валюты и экспорт, что может положительно сказаться на балансе платежей страны.

Однако стоит отметить, что эффекты изменения ключевой ставки зависят от множества факторов, включая текущее состояние экономики, инфляцию, уровень долга, политику других стран и тому подобное. Выше перечислены всего лишь некоторые возможные эффекты. Реальное влияние может быть более разнообразным. Например, увеличение ключевой ставки в России одновременно с увеличением ключевой ставки в Китае не приведет к перетоку капитала инвесторов в рублевые активы, так что желаемый эффект укрепления рубля не будет достигнут. Сейчас мы уже видим весьма ограниченное воздействие повышения ставки на валютный курс. Для более эффективного влияния следует прибегать к дополнительным инструментам регулирования, таким как обязательная продажа валютной выручки (которая показала себя весьма эффективно в конце февраля — начале марта прошлого года), ограничение на переводы в валюте, более широкое использование рублевых финансовых инструментов и так далее.

Об авторе

Денис Перепелица — кандидат экономических наук, директор федерального методического центра по финансовой грамотности, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ имени Г. Плеханова.

Что такое ключевая ставка и на что она влияет

Что такое ключевая ставка и на что она влияет

Ключевая (базовая) процентная ставка — минимальный процент, под который Банк России (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который выше процента ЦБ.

Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.

С конца июля 2020 года ключевая ставка была на историческом минимуме — 4,25% — и держалась на таком уровне до марта 2021 года. Цикл повышения начался 17 марта 2021 года, а 28 февраля 2022 года ставка была поднята до рекордных 20%. На историческом максимуме ставка продержалась более месяца.

В апреле 2022 года Банк России снова перешел к снижению ставки и к сентябрю опустил ее до 7,5% годовых, а затем шесть заседаний подряд сохранял ставку на этом уровне. По длительности сохранения ставки ЦБ поставил рекорд с 2015–2016 годов — тогда та находилась на одном уровне (11%) десять месяцев подряд.

В июле 2023 года регулятор начал новый цикл повышения ставки:

  • 21 июля она была повышена до 8,5%;
  • 15 августа внеплановое повышение прошло с широким шагом — сразу на 350 б.п., до 12%;
  • 15 сентября ключевая ставка повышена еще на 100 б.п. — до 13%;
  • 27 октября ключевая ставка установлена на уровне 15% (+200 б.п.);
  • 15 декабря ЦБ принял решение увеличить ставку до 16% (+100 б.п.).

На первом в 2024 году опорном заседании 16 февраля совета директоров Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 16 февраля 2024 года</p><div class='code-block code-block-9' style='margin: 8px 0; clear: both;'>
<!-- 9shaturagrad -->
<script src=

» width=»» height=»» />

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 16 февраля 2024 года

Рост и снижение ключевой ставки — что это значит

Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны.

Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

Последствия низкой ключевой ставки:

  • низкие ставки по кредитам;
  • низкие ставки по банковским депозитам;
  • рост экономики и производства;
  • рост покупательной способности;
  • рост инфляции.

Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако вместе с тем высокая ставка несет и негативные последствия: покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают.

Последствия высокой ключевой ставки:

  • высокие ставки по кредитам;
  • высокие ставки по банковским депозитам;
  • замедление экономики и производства;
  • снижение покупательной способности;
  • снижение инфляции.

Что такое инфляция и как защитить от нее свои доходы

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия

Ставка рефинансирования — это фиксированный процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств.

С 1 января 2016 года по решению совета директоров Банка России значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки, определенному на соответствующую дату. Соответственно, никаких отличий на текущий момент между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования не существует.

Если сравнить прежние данные, когда ставка рефинансирования и ключевая ставка устанавливались как два отдельных показателя, то можно увидеть, что ставка рефинансирования в период с сентября 2012 года по конец 2015 года была неизменно на уровне 8,25%, тогда как ключевая за тот же период подскакивала до 17%.

Сейчас банки используют термин «ставка рефинансирования» для определения процента, под который можно перекредитоваться в конкретной финансовой организации. Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных. Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым.

Прежде чем принимать решение о рефинансировании ипотеки или кредитов в другом банке, следует просчитать конечную экономию, чтобы она не обернулась убытком. Переоформление кредита повлечет за собой дополнительные расходы: сбор пакета документов, новая страховка, в случае с ипотекой — оценка стоимости недвижимости и т. п. Оправданными затраты на рефинансирование считаются, когда разница между старой ставкой по кредиту и новой начинается от 1,5 п.п.

При повышении ключевой ставки банки не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам. При этом можно не переживать за то, что в старом банке повысят ставку — им запрещено повышать процентную ставку по кредитам в одностороннем порядке на законодательном уровне согласно ст. 29 ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Бьет по всем. Россиянам объяснили, чем грозит повышение ключевой ставки

Алена Вавулина, автор новостного контента Банки.ру

Возможное повышение ключевой ставки ЦБ приведет к дополнительной нагрузке на бюджет и в результате ударит по экономике России. Сейчас необходимо остановить отток капитала для исключения девальвации рубля, заявил член президиума Совета по внешней и оборонной политике Александр Лосев, чьи слова приводит РИА Новости.

«Если ключевая ставка вырастет, получается такой негативный замкнутый цикл. Рушится финансовая стабильность, идет рост инфляции, потому что компонент импорта в потребительской корзине еще очень большой. Ведущие центральные банки в мире напечатали огромное количество долларов, евро, иен и так далее за время ковида, и, по сути, девальвируя рубль, мы, по сути, забираем себе часть американской и европейской инфляции», — отметил специалист.

Согласно его прогнозу, на предстоящем заседании совета директоров Банка России 21 июля будет принято решение о повышении ставки с существующих 7,5% до 8%, возможно, и сразу на 1%. Это может оказать негативное влияние на российскую экономику, добавил Лосев.

«Повышение ставки может каким-то образом снизить инфляцию . Но проблема вот в чем: повысили ставку – у Минфина выросли расходы. Минфин, который должен сейчас финансировать огромное количество программ . Теперь возрастает нагрузка на бюджет. Ничего хорошего в таком таргетировании инфляции нет – это бьет по бюджету, по всей экономике, всем гражданам», — заключил эксперт.

Чем опасно повышение ключевой ставки цб

https://ria.ru/20230708/stavka-1882939174.html

Эксперт рассказал, чем грозит повышение ключевой ставки

Эксперт рассказал, чем грозит повышение ключевой ставки — РИА Новости, 08.07.2023

Эксперт рассказал, чем грозит повышение ключевой ставки

Вероятное поднятие ставки ЦБ РФ для уменьшения растущей инфляции вызовет нагрузку на бюджет и в результате ударит по экономике России, необходимо остановить. РИА Новости, 08.07.2023

2023-07-08T09:47

2023-07-08T09:47

2023-07-08T09:47

эльвира набиуллина

центральный банк рф (цб рф)

министерство финансов рф (минфин россии)

московская биржа

СИМФЕРОПОЛЬ, 8 июл — РИА Новости. Вероятное поднятие ставки ЦБ РФ для уменьшения растущей инфляции вызовет нагрузку на бюджет и в результате ударит по экономике России, необходимо остановить отток капитала для исключения девальвации рубля, заявил член президиума Совета по внешней и оборонной политике Александр Лосев в эфире радиостанции «Спутник в Крыму». Динамика курса рубля сейчас несет проинфляционные риски для РФ, ЦБ будет это учитывать в решениях по ставке, заявила ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина. "Если ключевая ставка вырастет — получается такой негативный замкнутый цикл. Рушится финансовая стабильность, идет рост инфляции, потому что компонент импорта в потребительской корзине еще очень большой… Ведущие центральные банки в мире напечатали огромное количество долларов, евро, йен и так далее за время ковида и, по сути, девальвируя рубль, мы по сути забираем себе часть американской и европейской инфляции. Когда растет инфляция, ЦБ не имеет других рычагов, как поднять ставку — что очень больно бьет по российской экономике", — сказал Лосев.Лосев ожидает, что на предстоящем заседании Совета директоров Банка России 21 июля будет принято решение о повышении ставки с существующих 7,5% до 8%, возможно и сразу на 1 %. Эксперт считает такое решение негативным для экономики. «Повышение ставки может каким-то образом снизит инфляцию – оставит часть денег в рублевых депозитах или возможно в облигациях федерального займа. Но проблема вот в чем: повысили ставку – у минфина выросли расходы. Минфин, который должен сейчас финансировать огромное количество программ – если идет недобор налогов, должен финансировать за счет долга, за счет выпуска облигаций федерального займа. Теперь возрастает нагрузка на бюджет. Ничего хорошего в таком таргетировании инфляции нет – это бьет по бюджету, по всей экономике, всем гражданам», — сказал Лосев. Эксперт призвал правительство и ЦБ РФ немедленно остановить отток капитала за рубеж для стабилизации курса рубля и провести фискальную рефляцию для роста экономики и производства. Рубль по итогам торгов пятницы вырос к доллару, но упал к юаню, по итогам недели российская валюта упала и к американской, и к китайской: иностранные валюты «закрыли торги» соответственно на отметках 91,25 рубля и 12,65 рубля, следует из данных Московской биржи. За неделю доллар вырос на 1,70 рубля, юань — на 32 копейки, евро – на 2,55 рубля.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *