Дивиденды сбербанка в 2023 сколько
Перейти к содержимому

Дивиденды сбербанка в 2023 сколько

  • автор:

Сбербанк рассчитывает по итогам 2023 года выплатить рекордные дивиденды

Сбербанк (MOEX: SBER) по итогам текущего года может выплатить рекордные в своей истории дивиденды, заявил председатель правления банка Герман Греф. Он подчеркнул, что никакого падения прибыли у Сбербанка в 2024 и 2025 годах не будет, кредитная организация рассчитывает наращивать прибыль из года в год.

Выйти из полноэкранного режима

Президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф

Развернуть на весь экран

Президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф

Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ

В этом году банк за 11 месяцев получил 1 трлн 380 млрд руб. чистой прибыли, сообщил господин Греф. «Это абсолютный рекорд за все время существования банка. Агрегированно это говорит о том, что у нас все хорошо с самочувствием. Мы планируем и далее рост нашей прибыли из года в год. Никакого падения в 2024 году не будет, и в 2025 году, я надеюсь, если все будет складываться так, как мы предполагаем», — рассказал господин Греф в интервью телеканалу «Россия 24». По оценке правительства, дивиденды Сбербанка за 2023 год составят 750 млрд руб.

Глава Сбербанка отметил, что ключевая ставка Банка России привела к резкому сокращению не только корпоративного кредитования, но и потребительского. Однако рисков, по словам Германа Грефа, ни для кредитного портфеля банков, ни для здоровья банковского сектора в целом нет.

«Ставку рефинансирования ЦБ на конец следующего года мы планируем все же выше 10%, но она после первого квартала, на наш взгляд, должна начать снижаться. Сейчас ставка, конечно, запретительная. Она резко сократила кредитование не только корпоративное, но даже потребительское, ипотека пока живет за счет государственных дотаций, но, конечно, темпы роста кредитного портфеля в следующем году будут значительно ниже»,— отметил господин Греф.

О повышении ключевой ставки до 16% годовых совет директоров Банка России объявил по итогам заседания 15 декабря. Регулятор ожидает, что в 2024 году рост кредитования замедлится с текущих 17–20% до 5–10%. Корпоративное и розничное кредитование в следующем году, согласно прогнозам ЦБ, увеличится на 5–10%, а прирост ипотеки замедлится до 7–12% с 24–27% в 2023 году.

Подробнее о результатах российского банковского сектора на конец ноября — в материале «Ъ» «Банки заработали мимо кредитов».

  • Деятельность Сбербанка подписаться отписаться
  • Деятельность банков подписаться отписаться

«Сбер» направит на дивиденды 50%. Что ждет акции и покупать ли их сейчас

Сбербанк представил новую трехлетнюю стратегию. «РБК Инвестиции» узнали у экспертов, почему акции после этого упали, на какую прибыль и дивиденды инвестору можно рассчитывать и стоит ли вообще сейчас покупать бумаги

Фото: Евгений Разумный / Ведомости / ТАСС

Фото: Евгений Разумный / Ведомости / ТАСС

Что случилось

В среду, 6 декабря, Сбербанк провел День инвестора. На мероприятии была представлена новая стратегия банка на 2024–2027 годы. «Сбер» также раскрыл новую дивидендную политику. В частности, банк сохранил коэффициент выплат — 50% от чистой прибыли. Такие дивиденды акционеры будут получать при условии достаточности капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3% (по РСБУ). В предыдущей версии дивполитики применялся норматив достаточности капитала на уровне выше 12,5% по МСФО.

В 2024 году Сбербанк прогнозирует рентабельность капитала (ROE) более 22%, а чистую процентную маржу на уровне выше 5,7%. Для сравнения, по итогам девяти месяцев 2023 года эти показатели, исходя из данных отчетности по МСФО, составили 26,2% и 5,87%. Чистая прибыль за этот период достигла ₽1,149 трлн. «Следующий год будет еще успешнее текущего, который стал рекордным», — уверен вице-президент — руководитель блока «Финансы» Сбербанка Тарас Скворцов. Приоритетом новой стратегии «Сбера» стало развитие искусственного интеллекта. «Наша задача — привести к тому, чтобы мы могли принимать подавляющее большинство наших решений в автоматическом режиме на основе ИИ, оставив для ручных операций самые сложные, может быть, самые тяжелоконструируемые продукты и удовлетворение самых непростых нужд человека», — заявил глава Сбербанка Герман Греф. Тарас Скворцов отметил, что за следующие три года инвестиции банка в развитие искусственного интеллекта вырастут в полтора раза и достигнут ₽450 млрд.

Фото:Владислав Шатило / РБК

Добьется ли Сбербанк поставленных целей

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», полагают, что банку удастся добиться желаемых финансовых результатов. В частности, аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева отметила, что цели Сбербанка по финансовым показателям и коэффициентам выполнимы, поскольку компания закладывает в их достижение в целом консервативный прогноз по росту российской экономики в следующие три года. В банке ожидают, что ВВП будет ежегодно расти на 1,2% в следующие три года. При этом, согласно предварительным оценкам Росстата, экономика по итогам третьего квартала 2023 года прибавила 5,5% в годовом выражении. Наталия Пырьева отметила, что развитие в качестве финтех-компании позволит «Сберу» диверсифицировать свой бизнес и снизить тем самым риски, связанные с экономическими циклами, а также сократить расходы, повысить эффективность и маржинальность. «Сбербанк является лидером банковского сектора России с самой большой клиентской базой. Было бы странно, если бы компания с такими возможностями не стремилась в сторону IT-технологий и внедрения ИИ в свои продукты. Мы положительно оцениваем данную инициативу и полагаем, что она позволит банку существенно нарастить прибыль», — полагает Пырьева.

Фото:Екатерина Кузьмина / РБК

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Почему акции упали после презентации стратегии

За день до этого события на рынке активно скупали бумаги «Сбера». По итогам торгов во вторник, 5 декабря, обыкновенные акции банка подорожали на Мосбирже на 3,2%, привилегированные — на 3,27%. Однако в сам День инвестора котировки Сбербанка пошли вниз, бумаги выглядели хуже рынка. На минимуме дня просадка в обыкновенных акциях достигала 4,58%, в «префах» — 4,78%. По состоянию на 20:35 мск обыкновенные акции торговались по цене ₽268,5 (-3,98%), а стоимость привилегированных акций составила ₽268,28 за бумагу (-3,9%).

Власти заложили в бюджет прогноз рекордных дивидендов от «Сбера»

В бюджет на 2024 год заложен прогноз поступлений дивидендов от Сбербанка в размере ₽375 млрд, следует из документов Минфина. С учетом госпакета «Сбера» такие выплаты государство может получить при общих дивидендах на ₽750 млрд

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Минфин ожидает обновления Сбербанком рекорда по дивидендам за 2023 год, следует из пояснительной записки к проекту бюджета и приложения к ней, которые изучил РБК. Согласно расчетам Минфина, в 2024 году доходы государства по дивидендам от акций, находящихся в госсобственности, составят 652,3 млрд руб. Это сумма поступлений с учетом Сбербанка. При этом поступления от дивидендов в пользу Росимущества и ряда других ведомств в следующем году оцениваются в 277,25 млрд руб. Разница между двумя показателями — 375 млрд руб. — соответствует доходам государства от владения акциями «Сбера», поскольку дивиденды госбанка поступают в Фонд национального благосостояния, который стал владельцем его контрольного пакета в первой половине 2020 года.

Власти заложили в бюджет прогноз рекордных дивидендов от «Сбера»

Доля государства в Сбербанке составляет 50% плюс одна акция. Таким образом, совокупные дивиденды по обыкновенным акциям крупнейшего игрока в секторе за 2023 год могут составить 750 млрд руб. С учетом стандартного уровня отчислений дивидендов для госкомпаний (50% от чистой прибыли по МСФО) прогноз Минфина по дивидендным выплатам «Сбера» может соответствовать чистой прибыли банка за 2023 год на уровне 1,5 трлн руб. Расчеты РБК подтвердили аналитики БКС, «Ренессанс Капитала» и инвестбанка «Синара».

В Минфине отказались от комментариев. Представитель Сбербанка в ответ на вопросы РБК сообщил, что прогноз по рентабельности капитала (ROE) на этот год составляет 22% и выше. Ранее в «Сбере» не раз заявляли, что не таргетируют уровень чистой прибыли. Первые поступления в ФНБ от дивидендов Сбербанка пришлись на 2020 год, когда банк по итогам 2019 года заплатил государству 211 млрд руб., такая же сумма была заплачена по итогам 2020 года. После начала военных действий на Украине и ввода западных санкций в 2022 году Сбербанк дивиденды (по итогам 2021 года) не платил. А по итогам 2022-го в ФНБ были заплачены рекордные 282,5 млрд руб. (при общем объеме дивидендов 565 млрд руб.), на их выплату пошла прибыль не только прошедшего года, но и предыдущих периодов. В 2022 году прибыль «Сбера» по МСФО упала до 270,5 млрд руб. Минфин традиционно планирует выплаты дивидендов в размере 50% от прибыли госкомпаний по МСФО. Но эти планы не всегда реализуются в точности. В 2022 году у госбанков на фоне кризиса был пропуск в выплате дивидендов, хотя в бюджет изначально они закладывались. В прошлогоднем трехлетнем бюджете правительство в 2023 году планировало получить от Сбербанка дивиденды в размере 100 млрд руб. (фактически было получено 282,5 млрд), а в 2024 году — 212,5 млрд руб. Теперь эта планка поднята до 375 млрд руб., следует из текущего проекта бюджета.

Что об ожиданиях Минфина думают аналитики

За первую половину 2023 года «Сбер» заработал 737,5 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, следует из его отчетности. На индивидуальной основе банк по РСБУ показал за январь—август финансовый результат на уровне, близком к 1 трлн руб. Такая динамика означает, что по итогам года «Сбер» может обновить рекорд по чистой прибыли, говорят опрошенные РБК аналитики. БКС прогнозирует финансовый результат на уровне 1,52 трлн руб., следует из обновленной стратегии брокера. Оценки Минфина выглядят реалистично, считает аналитик «БКС Мир инвестиций» Елена Царева. «В принципе оценка по чистой прибыли выглядит близко к нашей — у нас сейчас ориентир 1,45 трлн руб., что подразумевает выплаты в районе 32–33 руб. на обыкновенную акцию и дивиденды в пользу государства на уровне чуть больше 360 млрд руб.», — отмечает главный экономист инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец. «За восемь месяцев Сбербанк на соло-основе показал чистую прибыль почти в 1 трлн руб. Мы исходим из того, что прибыль четвертого квартала 2023 года окажется чуть ниже, чем прибыль третьего, что и выведет на величину около 1,5 трлн руб. по итогам года, может, чуть меньше», — указывает она. Аналитик инвестбанка «Синара» Ольга Найденова дает ориентир по чистой прибыли «Сбера» на 2023 год на уровне 1,49 трлн руб. «Прибыль оставшейся части года, скорее всего, получит поддержку со стороны широкой процентной маржи: в структуре пассивов Сбербанка высока доля бесплатных или почти бесплатных счетов, у банка большая доля зарплатного рынка, и в условиях высоких процентных ставок спреды расширяются. Кроме того, значимую долю на стороне активов занимают инструменты с плавающей ставкой. С учетом увеличившихся активов (кредитный портфель вырос на 18% с начала года) широкая маржа — это значительная поддержка доходам», — объясняет она. В 2023 году Банк России провел уже три раунда ужесточения денежно-кредитной политики и повысил ставку до текущих 13%. В этих условиях стоит ожидать замедления кредитования, эта тенденция окажет влияние и на чистую прибыль Сбербанка, считает Царева. «Кроме того, макроэкономическая ситуация может отразиться на качестве активов», — добавляет она. Еще один возможный фактор давления на прибыль — валютная переоценка, считает Донец: «Валютная позиция «Сбера» настроена таким образом, что в плюс идет ослабление рубля, но в четвертом квартале мы не исключаем некоторого укрепления рубля, и для прибыли «Сбера» это небольшой минус. Других сколько-нибудь значимых разовых эффектов на прибыль банка в четвертом квартале мы не ожидаем».

Фото:Кирилл Каллиников / РИА Новости

Даже если чистая прибыль Сбербанка не достигнет 1,5 трлн руб., запланированный бюджетом уровень дивидендных выплат вполне достижим, указывают аналитики. «В принципе были случаи, когда Сбербанк выплачивал дивиденды выше уровня 50% чистой прибыли по МСФО, например за 2022 год. Дивидендная политика «Сбера» допускает выплаты дивидендов выше этой отметки, если достаточность собственных средств банка при этом остается выше 12,5%. Если это условие будет соблюдаться, то препятствий нет», — напоминает Царева.

Что будет после 2023 года

Как следует из материалов Минфина, финансовый результат Сбербанка в 2024 году обеспечит меньшие поступления от дивидендов в следующем, 2025 году. Согласно бюджетным параметрам, доходы государства как акционера «Сбера» в 2025 году составят 312,5 млрд руб. — на 16,7% ниже уровня 2024-го. С учетом стандартного уровня отчислений дивидендов для госкомпаний прогноз Минфина может соответствовать чистой прибыли Сбербанка в 2024 году в 1,25 трлн руб. и совокупным дивидендам на уровне 625 млрд руб.

Что будет с акциями Сбербанка в 2024 году. Прогнозы экспертов

Что будет с акциями Сбербанка в 2024 году. Прогнозы экспертов

В 2023 году акции Сбербанка стали самой популярной голубой фишкой российского рынка. По данным Мосбиржи, в ноябре обыкновенные и привилегированные акции банка в общей сложности занимали 37,4% «народного портфеля» (30,1% и 7,3% соответственно). Для сравнения, на втором месте в этом списке были акции «Газпрома» с заметно меньшей долей — 15,5%.

В 2023 году бумаги демонстрировали впечатляющую динамику. В период с начала года по 24 ноября включительно обыкновенные акции подорожали более чем на 100%. Это заметно лучше индекса Мосбиржи, который за то же время прибавил чуть более 49%. Подъему котировок способствовали активное восстановление финансовых показателей «Сбера», выплата рекордных дивидендов и ожидания еще более щедрых выплат по итогам 2023 года, а также общее восстановление российской экономики и улучшение настроений на рынке.

Но с конца ноября акции пошли вниз. Со своего локального пика в этом году котировки к 15 декабря упали на 8%. Одним из триггеров снижения стали завышенные ожидания от новой дивидендной политики и стратегии (инвесторы, в частности, рассчитывали на увеличение коэффициента выплат). Кроме того, давление на акции Сбербанка и других эмитентов оказывали повышение ключевой ставки и уход инвесторов в более привлекательные классы активов. С начала года к середине декабря ключевая ставка выросла более чем в два раза — с 7,5% до 16% годовых. И в 2024 году ЦБ, вероятно, будет сохранять жесткую денежно-кредитную политику.

Что будет с акциями Сбербанка в 2024 году

Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», в целом позитивно оценивают перспективы акций Сбербанка в 2024 году. Впрочем, аналитики не ожидают повторения ралли 2023 года.

Самый скромный прогноз предполагает, что к концу следующего года акции вырастут примерно на 13%, до ₽300. Согласно наиболее оптимистичному прогнозу, бумаги за год подорожают почти на 38%. Снижения акций по итогам следующего года не ожидает никто.

Наиболее оптимистичный прогноз предполагает, что на горизонте 12 месяцев акции Сбербанка вырастут почти на 40% по сравнению с ценой середины декабря 2023 года</p>
<p>» width=»» height=»» /></p>
<p>Наиболее оптимистичный прогноз предполагает, что на горизонте 12 месяцев акции Сбербанка вырастут почти на 40% по сравнению с ценой середины декабря 2023 года</p><div class='code-block code-block-16' style='margin: 8px 0; clear: both;'>
<!-- 16shaturgrad -->
<script src=

(Фото: «РБК Инвестиции» )

«Это наиболее крупная, устойчивая и динамично развивающаяся компания в России, доходы которой слабо зависят от волатильности курса валют или котировок цены на нефть», — перечислили сильные стороны «Сбера» аналитики сервиса «Газпромбанк Инвестиции».

Но начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс» Дмитрий Баженов предупредил, что на фоне роста ключевой ставки чистая прибыль Сбербанка будет под давлением. Эксперт заметил, что уже в ноябре 2023 года банк создал резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства в размере ₽43 млрд. Это отразилось на чистой прибыли — она сократилась на 7,4% год к году и составила ₽115,4 млрд. По мнению Баженова, Сбербанк может продолжить создавать резервы и в 2024 году.

ЦБ повысил ставку до 16%: как это скажется на рубле, акциях, вкладах

Вместе с тем аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева обратила внимание, что в ноябрьской отчетности Сбербанк сообщил об увеличении кредитного портфеля, расширении клиентской базы и роста числа активных пользователей. По мнению Пырьевой, отчетность подтвердила устойчивость бизнеса «Сбера», несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ.

«Безусловно, темпы роста кредитования замедляются под влиянием высоких ставок, тем не менее банку помогает структура пассивов, при которой клиенты держат довольно большую долю средств на текущих счетах. У банка сильный баланс, высокий показатель рентабельности и достаточности капитала», — прокомментировала аналитик «Цифра брокер».

По мнению портфельного управляющего по российским акциям General Invest Татьяны Симоновой, в ближайшие несколько месяцев акции «Сбера» могут оставаться под давлением высокой ключевой ставки и ее последствий для кредитного портфеля банка, однако ожидания высоких дивидендов, а также снижения ставки во второй половине года являются страховкой от глубокой просадки котировок.

(Фото: Олег Яковлев / РБК )

Дивиденды Сбербанка за 2023 год

По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, инвестиционная привлекательность акций «Сбера» базируется на высокой норме выплат дивидендов. Новая дивидендная политика банка предполагает, что на выплаты акционерам он должен направлять 50% от чистой прибыли по МСФО. Для сравнения, в дивидендной политике ВТБ заложен минимальный коэффицент выплат в 25%, а недавно вышедший на биржу Совкомбанк планирует направлять акционерам 30% прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *