Как рассчитать доход от инвестиционного портфеля пример
Перейти к содержимому

Как рассчитать доход от инвестиционного портфеля пример

  • автор:

Как рассчитать доходность инвест-портфеля правильно?

Если вы также, как и я, однажды решили разобраться в том, что подразумевает под собой значение доходности, как понять, какая доходность у вашего портфеля, и как она рассчитывается, то эта статья для вас. В ней я собрал различные методы подсчета, а также обозначил, какой способ кажется мне наиболее правильным.

Давайте сначала разберемся, а зачем вообще вам нужно это знать. В первую очередь для того, чтобы оценить эффективность ваших инвестиций, а чтобы это сделать, важно понимать, какие факторы были учтены, а какие проигнорированы при расчете — от этого напрямую зависит значение.

На удивление нет никакого общепринятого стандарта, каждый считает так, как ему вздумается. Кроме того, не существует идеального способа подсчета доходности, поэтому необходимо смириться с определенными допущениями при использовании того или иного метода.

Многие идут легким путем и смотрят аналитику у брокеров, вот только, если разобраться, большинство брокеров учитывают ее не совсем корректно. На мой взгляд, лучшей альтернативой самостоятельному анализу служат платные сервисы аналитики, где представлен более точный результат, но все же я предпочел иной способ. Однако начнём мы не с него, а с самого простого.

Способ при единоразовом внесении средств.

Многие знают, что для того, чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в проценты.

Этот способ можно использовать, но только, если вы вложились один раз. Таких случаев я знаю крайне мало, так как почти все долгосрочные инвесторы постепенно пополняют свой портфель.

Рассчитывается она следующим образом:

D = (S — Sнач)/Sнач * 100%, где

  • D – искомая доходность;
  • S – итоговая сумма портфеля;
  • Sнач – сумма вложений.

Допустим вы единоразово вложили 100.000 руб., а итоговая сумма вашего портфеля составила 110.000 руб. Тогда мы из итоговой суммы вычитаем сумму вложений, делим на сумму вложений и умножаем на сто : (110.000 — 100.000)/100.000×100 =10%. Получаем доходность за период в размере 10%.

Годовая доходность в данном случае считается так:

D = (S — Sнач)/Sнач * 100%/ Т * 365, где

  • Т — кол-во дней, которое сумма лежала на счету.

Делим доходность на количество дней равное тому, сколько сумма внесения работала (допустим 90 дней), и умножаем на количество дней в году: 10/90×365 = 40.55%

Проще говоря, это значение показывает, сколько бы вы заработали, если бы держали средства на протяжении всего года, а не 90 дней, и имели ту же доходность.

Почему этот способ не работает при постепенном пополнении? Потому что здесь не учитываются даты пополнения и довнесения средств на счет. Смотрите, если в начале срока инвестирования, 01.01 числа, вы вложили 100.000 руб. и к концу срока, 30.03 числа, у вас в портфеле 110.000 руб., а 31.03 вы вносите в портфель еще 200.000 руб., то итоговая сумма у вас будет равна 310.000 руб. А так как 200.000 еще не работали у вас на счету и не принесли дохода, то вы получите некорректную доходность. Поэтому данный способ отпадает для всех, кто постоянно пополняет свой портфель, и, если вы считали доходность таким образом, то у меня для вас плохие новости, ваша доходность не отображает реального положения дел.

Способ, который я использую, с учётом даты пополнения.

Изначально я рассчитывал доходность самым популярным способом по XIRR (его разберем следующим), но потом наткнулся на информацию о том, почему он проигрывает этому способу. Изучив его, я пришел к выводу, что это действительно так.

Для расчета потребуется несколько вводных данных: даты пополнений и стоимость портфеля на конечную дату периода. Больше никаких данных не нужно — нам без разницы, когда покупаешь активы, сколько выходит комиссия, и сколько приходит дивидендов.

Напоследок скажу вот что, когда видите, что очередной инвестор пишет о своей доходности, то обязательно спрашивайте, каким методом подсчета он пользуется, так как все способы показывают разные цифры.

Если у вас остались вопросы, то с удовольствием отвечу на них в комментариях. А также можно найти множество полезной информации в моем телеграмм канале, там я делюсь своим опытом инвестирования на зарплату, публикую портфель и комментирую каждый шаг. Переходи по ссылке — LifeStyle Инвестиции.

Методы расчета доходности портфеля

Ключевым параметром портфеля для любого инвестора является доходность. Знать как рассчитывается доходность очень важно, т.к. из-за многообразия методов подсчета недобросовестные управляющие могут осознанно или неосознанно манипулировать показателем доходности, считая ее неподходящим методом, вводя тем самым в заблуждение клиентов.

На первый взгляд может показаться, что посчитать доходность своего портфеля очень просто: нужно полученную прибыль за период разделить на первоначальную стоимость портфеля.

Например, в начале года портфель составлял 100 000 руб., а в конце года стоимость портфеля составила 110 000 руб., значи доходность составит (110 000 — 100 000) / 100 000 = 0,10 или 10%.

Для того, чтобы привести полученные значения к годовой доходности нужно использовать любую из следующих формул:

Доходность в годовых

Но как правильно посчитать доходность портфеля, если в отчетный период были как пополнения инвестиционного счета, так и снятия? И как правильно оценить эффективность портфеля?

Для начала рассмотрим какие есть данные у инвестора, которые понадобятся для расчета доходности портфеля.

— стоимость портфеля на конец периода;

— стоимость портфеля на начало периода;

Sп — пополнения счета;

Sc — снятия со счета;

T — длительность отчетного периода, за который считается доходность;

R — доходность портфеля.

Полученные дивиденды или купоны по облигациям не считаются пополнением счета. Если вы выводите со счета дивиденды/купоны, то это считается снятием.

Существует несколько методов подсчета доходности и каждого есть как свои достоинства, так и недостатки.

Рассмотрим популярные методы расчета такие как:

  1. Методы Дитца;
  2. Доходность, взвешенная по деньгам;
  3. Доходность, взвешенная по времени.

Доходность по методам Дитца

Существует несколько разновидностей метода Дитца:

  • Простой;
  • Модифицированный.

Простой метод Дитца

Простой метод Дитца

В знаменателе мы считаем полученную прибыль за период. Все просто: из конечной суммы портфеля вычитаем начальную сумму инвестиций, а все пополнения считаются как отрицательный поток, а все выводы — как положительный.

Далее соотносим полученную прибыль с первоначальной суммой инвестиций с учетом пополнений и снятий, которая рассчитывается в знаменателе. По сути, в знаменателе получается эквивалент единой средней стоимости портфеля за период.

В данном методе используется допущение, что все денежные потоки, такие как пополнения или снятия, равномерно распределены в течение отчетного периода или происходят в середине периода.

Полученная доходность R будет за расчетный период и при желании ее можно будет привести в проценты годовых.

Модифицированный метод Дитца

Т.к. в простом методе Дитца не учитывается время пополнения счета или вывода средств, а это важные параметры, влияющие на доходность портфеля, то был разработан более сложный модифицированный вариант, который учитывает временной фактор.

В модифицированном варианте, прибыль полученная за период делится на средневзвешенную по времени стоимость портфеля.

Модифицированный метод Дитца

Wt — временной весовой коэффициент, который применяется к каждому денежному потоку в портфеле.

Рассчитывается он по следующей незамысловатой формуле:

Временной весовой коэффициент

T — длительность всего отчетного периода в днях;

t — кол-во дней, которое пришло с момента начала инвестирования.

Данный метод является наиболее точным для расчета доходности портфеля с учетом вводов/выводов.

Доходность, взвешенная по деньгам

Данный метод чаще всего используется при расчете доходности портфеля частного инвестора, учитывая все пополнения и выводы со счета. Чаще всего именно этот метод используется при расчете доходности портфеля брокером.

Для расчета доходности используется следующая формула:

Доходность, взвешенная по деньгам

По сути, это метод дисконтированных денежных потоков.

Самостоятельно посчитать доходность данным способом будет непросто, поэтому будет использоваться функция в excel ЧИСТВНДОХ или XIRR. В excel алгоритм путем перебора подбирает такое значение доходности R, при котором будет выполняться данное равенство.

Более подробно данный метод рассмотрен в статье Функция XIRR: лучший способ рассчитать доходность.

Стоит отметить, что независимо от периода времени функция ЧИСТВНДОХ или XIRR покажет именно годовую доходность, а не за период.

Основным показателем эффективности управления портфелем частного инвестора является сравнение доходности с бенчмарком. Например, если у вас портфель из российских акций, то бенчмарком может служить индекс Московской биржи полной доходности. Бенчмарк показывает средний результат всех участников рынка. Если доходность вашего портфеля выше среднего, то вы хорошо составили портфель, если ниже, то есть повод пересмотреть бумаги.

Если считать доходность по данному методу с учетом пополнений и выводов, то результат может быть выше среднерыночного только из-за того, что вы пополняли портфель в период снижения индекса, а выводили в период роста. Данный метод не покажет насколько грамотно был составлен ваш портфель. Вам просто повезло удачно попасть в маркет-тайминг.

Т.е. данный метод показывает вашу фактическую доходность с учетом вводов/выводов, но не показывает насколько хорошо был составлен портфель из акций в сравнении с бенчмарком.

Сравнение доходностей, полученных разными методами

Исходные данные

Итоговые результаты сравнения:

Сравнение доходностей, полученных разными методами

Результаты по доходностям, полученные с помощью модифицированного метода Дитца и с помощью функции XIRR в excel имеют сходные значения и являются наиболее точными. Чем больше доходность, тем больше будет разница между разными методами.

Доходность, взвешенная по времени

Данный метод обычно используется для расчета доходности биржевых фондов: ETF, ПИФ и пр.

В данном случае в расчетах не учитываются суммы пополнений и выводов средств. Т.к. если какой-то крупный инвестор зайдет в индексный фонд на «дне» рынка, то доходность получится выше отслеживаемого индекса и никак не отразит эффективность составления структуры фонда.

Именно доходность, взвешенная по времени позволяет оценить эффективность составленного портфеля акций без учета пополнений и снятий.

Для расчета доходности по данному методу нужно разбить отчетный период на отрезки, где были вводы или выводы денежных средств. Рассчитать доходность портфеля в каждый отрезок самым простым способом — нужно взять сумму в конце периода, разделить ее на сумму в начале периода и вычесть 1. Далее нужно подставить значения в формулу:

Доходность, взвешенная по времени

Или более простой для понимания формат:

Доходность, взвешенная по времени (упрощенный вариант)

X1 — доходность за первый отрезок времени до первого ввода/вывода

X2 — доходность за второй отрезок времени после первого и до второго ввода/вывода

При использовании данного метода нужно будет знать стоимость портфеля в моменты пополнений и снятий, чтобы посчитать доходность за отрезок времени.

Не забывайте, что при расчете доходности, взвешенной по времени, вы получите доходность за отчетный период. Далее при необходимости вы можете привести полученную доходность к годовой.

Итоги

Каждому инвестору важно уметь правильно считать доходность своего портфеля и разбираться в методах подсчета, чтобы избежать манипуляций от недобросовестных управляющих.

Рассчитать доходность без учета пополнений и снятий просто: нужно разделить полученную прибыль за период на первоначальную сумму инвестиций и потом по желанию привести полученное значение к годовому.

Для расчета доходности портфеля с учетом вводов/выводов денежных средств можно использовать методы Дитца (простой и модифицированный) или функцию в excel ЧИСТВНДОХ или XIRR, которая также называется как доходность, взвешенная по деньгам.

Результаты по доходностям, полученные с помощью модифицированного метода Дитца и с помощью функции XIRR в excel имеют сходные значения и являются наиболее точными.

Чтобы оценить эффективность составления портфеля ценных бумаг и исключить влияние случайности в моменты ввода/вывода денежных средств используется метод расчета доходности, взвешенной по времени. Именно доходность полученную по второму методу нужно сравнивать с бенчмарком, чтобы понять, обгоняет ли ваш портфель рынок.

Ростислав Киндратышин

публикуется с: 17.07.2020

Как рассчитать доходность портфеля ценных бумаг?

Чтобы регулярно отслеживать результаты своих инвестиционных успехов, надо периодически подсчитывать доходность портфеля. Порядок расчета несложный, но там есть свои особенности.

Зачем надо считать доходность инвестиционного портфеля

dokhodnost-ivestisijnnogo-portfelya

Когда деньги лежат на депозите в банке — необходимости в подсчетах нет. У всех банковских депозитов за редким случаем есть своя единая фиксированная ставка, выраженная в процентах . Достаточно умножить сумму вклада на этот процент — полученное число и будет той самой доходностью. Как посчитать доходность портфеля в более сложных случаях — там расчет зависит не только от суммы, но и срока, в течение которого она находится на счете -процентные ставки могут быть ступенчатыми, проценты могут начисляться на остаток средств и пр. Обычно такое характерно для накопительных счетов. Но в целом, банковскому депозиту неважно, когда и сколько вы положили денег на счет, как часто его пополняли. С брокерским счетом все иначе:

  • финансовых активов в портфеле инвестора может быть несколько разных видов, и цена на каждый непрерывно меняется
  • инвесторы регулярно производят перебалансировку портфеля — перераспределение активов оптимальным образом с целью сбалансировать риски и прибыль
  • они могут пополнять счет или частично выводить деньги — а на брокерском счете без потери процентов сделать это весьма проблематично
  • каждый финансовый инструмент имеет свои особенности, которые при операциях с бумагами надо не упустить
  • комиссионные брокера могут измеряться в виде процента от каждой сделки или абонентской платы в месяц

Все это здорово усложняет подсчет доходности. Но делать его надо, чтобы понимать, какую доходность стоит ожидать или сколько процентов можно потерять на неожиданных просадках.

Понятие доходности инвестиционного портфеля инвестора

Инвестиционный доход принято считать в процентах. Ведь доход в сумме мало о чем скажет, если не знать размер вложенного капитала. Важно понимать пропорцию между вложениями и прибылью.

Поэтому сумму прибыли (пусть будет в долларах) делим на начальный депозит и умножаем на 100.

Расчет доходности портфеля ценных бумаг на примере:

primer

Допустим, эти деньги инвестор заработал за 10 месяцев. У инвестора был выбор — положить деньги в банк на депозит под 8% годовых или инвестировать в другой проект под 20% за 2 года.

Как понять, что было бы выгоднее?

Для этого надо доход за любой период привести к годовой ставке — надо разделить доход на срок инвестиций в календарных днях и умножить на 365 дней.

В примере выше 8% дохода инвестор заработал за 10 месяцев — это 304 дня.

Годовая доходность составит:

godovoy-dokhod

Годовая доходность банковского депозита пусть будет 8%.

Считаем данные по другому проекту:

drugoy-proekt

Выходит, что в годовом сопоставлении текущий портфель инвестора выгоднее банковского депозита, но другой проект был бы еще выгоднее.

Данный способ расчета упрощенный и не очень точный.

Открыть счет у брокера и внести на него деньги — это лишь один шаг в инвестировании. Еще до него будет полезно узнать, как правильно анализировать рынок .

Расчет среднегодовой доходности с помощью формулы CAGR

Он нужен при долгосрочном инвестировании, чтобы понимать среднегодовую доходность портфеля и сравнить потенциальную доходность разных активов до того, как вложиться в них. Например, можно сравнить доходность портфеля облигаций и других бумаг — акций или фьючерсов.

Часто задаваемые вопросы
Как связаны доходность и риск портфеля?

Доходность портфеля, это процентное выражение, которое показывает на сколько вырос депозит. Риск это возможность потерять часть депозита. Для грамотного инвестирования необходимо балансировать эти значения.

Как рассчитать доходность портфеля ценных бумаг?

Для расчета прибыльности портфеля ценных бумаг необходимо разделить сумму прибыли на сумму изначально вложения, умножив результат на 100%.

Что показывает доходность портфеля?

Доходность портфеля показывает инвестиционный результат за конкретный промежуток времени. Чем выше доходность, тем лучше.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: «Трейдинг Основы»

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Нажимая на кнопку я подтверждаю, что я
прочел(-ла) и принимаю Условия оказания услуг
и Политику конфиденциальности

У меня уже есть аккаунт

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Восстановить пароль

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Введите email, который вы
указывали при регистрации

Поделиться в соц. сетях:

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

Каждому инвестору, рано или поздно, приходится оценивать результаты своей инвестиционной деятельности или просто видеть значения полученной доходности в отчетах управляющего или брокерских приложениях.

И если вы сформировали портфель один раз и держите его без пополнения или изъятия средств, то подсчет итоговой доходности – простое дело. Но если вы регулярно проводите операции с портфелем, вносите и выводите деньги, то расчет итогового результата становится немного сложнее.

Например, считая доходность двумя разными способами, вы можете получить абсолютно разные результаты, вплоть до того, что при одном методе расчета ваша доходность будет положительной, а при другом отрицательной.

  • В этой статье мы расскажем обо всех существующих методах расчета доходности, а также о разнице и выборе между двумя базовыми подходами, с которыми вы будет встречаться в реальных ситуациях.
  • Она поможет вам лучше понимать отражаемые в отчетах цифры и собственные результаты. В конце статьи вы найдете файл со всеми расчетами.

Два основных метода оценки доходности

  • взвешенный по деньгам (Money-Weighted Rate of Return, MWR);
  • взвешенный по времени (Time-Weighted Rate of Return, TWR).

Метод взвешивания по деньгам (MVR) показывает доходность со всеми изъятиями и пополнениями портфеля, в то время как метод взвешивания по времени (TWR), наоборот, показывает доходность, которую получил бы инвестор, если бы держал одну и ту же сумму, не пополняя счет и не изымая денег. Вследствие этого, доходность, рассчитанная разными способами, может значительно отличаться друг от друга.

Начальный пример

Для того, чтобы продемонстрировать разницу методов, рассмотрим следующую ситуацию:

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

В этом примере, как мы увидим ниже, инвестор потерял 7000 руб., несмотря на это, доходность, взвешенная по времени, будет положительной (+0,4%), а взвешенная по деньгам отразит реальные потери инвестора и будет отрицательной (-0,87%). И оба эти результата корректны!

Чтобы разобраться с тем, как такое возможно, рассмотрим 11 методов, с помощью которых исторически рассчитывалась доходность. Два из них широко применяются и сегодня, а один из этих двух методов является отраслевым стандартом в сфере управления инвестициями.

Методы, относящиеся к MWR (взвешенная по деньгам доходность)

1) Простой IRR (внутренняя норма доходности)

Простая внутренняя норма доходности, в случае использования для оценки доходности портфеля, подразумевает нахождение такого r, при котором выполняется следующее условие:

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

  • VE — конечная стоимость портфеля;
  • VS – начальная стоимость портфеля;
  • C – внешний денежный поток.

Также, в простом IRR есть допущение, что все денежные потоки произошли в середине анализируемого периода. Поэтому, чтобы сделать оценку более точной, нужно использовать модифицированный IRR.

2) Модифицированный IRR (MIRR)

Модифицированная внутренняя норма доходности отражает то же, что и простая IRR, но учитывает то, что каждый денежный поток происходит в разные промежутки анализируемого периода.

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

  • Ct = внешний денежный поток в день t;
  • Wt = весовой коэффициент, применяемы в день t.

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

  • TD = общее количество календарный дней в периоде;
  • Dt = количество дней с начала периода.

3) Простой метод Дитца

Простой метод Дитца является способом измерения доходности портфеля, который учитывает все денежные потоки в/из портфеля в течение периода.

Он основан на предположении, что все внешние потоки происходят в середине временного интервала (или равномерно распределены по всему периоду, и таким образом, потоки происходят в среднем в середине периода).

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля

  • VE — Конечная стоимость портфеля;
  • VS — Начальная стоимость портфеля;
  • С — это чистый внешний денежный поток в течение периода.

4) ICAA

Ассоциация инвестиционных консультантов Америки (ICAA, 1971) предложила прямое расширение простого метода Дитца. Предполагается, что любой доход, полученный портфелем (например, дивиденды или купонные выплаты) будет недоступен для инвестиций управляющим портфелем и переносится на отдельный счет для выплаты непосредственно клиенту.

доходность, расчет, инвестиционный портфель, метод, финансы, инвестиции

  • Этот метод следует использовать только в том случае, если доход портфеля действительно недоступен управляющему портфелем для дальнейших инвестиций.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, В ТОМ ЧИСЛЕ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ

Управляющая компания «ДОХОДЪ», общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Поделиться

Трейдеры, которые определяют текущую цену, играют в совершенно другую игру, чем вы

В 1999 году акции Cisco выросли в три раза. Почему?

Московская биржа – дивиденды

Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды по результатам 2023 года.

2MIN BOND: Новотранс. Планируемый выпуск / 3 года / ~15.59%

7 марта 2024 года эмитент планирует разместить новый выпуск облигаций.

Совет о том, как давать инвестиционные советы

Что вы скажете, когда кто-то спросит вас: какие акции нужно купить, чтобы заработать в этом году?

2MIN BOND: Брусника. Планируемый выпуск / 1,5 года (оферта) / ~18.10%

7 марта 2024 года эмитент планирует разместить новый выпуск облигаций.

Стратегии

Наши социальные сети

Читайте и смотрите наши материалы там, где вам удобнее

Санкт-Петербург
Для звонков из других регионов

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2045» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5983).Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2040» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5984).Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2035» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5982).Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Будущее 2030» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 22 января 2024 года № 5985).

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России .

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов . Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов . Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов . Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ». Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 31 марта 2022 года №4920.

Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.

Риски, связанные с финансовыми инструментами, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Ознакомиться с подробной информацией о фондах, а также с правилами доверительного управления и иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» можно по адресу Управляющей компании: 199178, Санкт-Петербург, Малый пр. В.О., д. 43, к. 2, литера В, этаж 3, помещ. 62, на сайте dohod.ru, по телефону (812) 635-68-63, а также по адресу агента — АО Актив: 199178, Санкт-Петербург,
Малый пр. В.О., д. 43, к. 2, литера В, этаж 2, помещ. 31

ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:

Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.

2003-2024 © ООО «УК «ДОХОДЪ»

Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *