Какие зарубежные акции выгодно купить сейчас
Перейти к содержимому

Какие зарубежные акции выгодно купить сейчас

  • автор:

Лучшие акции, которые стоят меньше $1

Дешёвые акции, которые могут стать хорошим выбором для инвестиций.

Изучая акции таких компаний, как Google или Amazon, вы можете подумать, что фондовый рынок — это площадка исключительно для богатых. Однако есть множество акций, которые можно купить по цене $1 и меньше за штуку. В западной терминологии их называют «пенни-сток», что примерно переводится как «копеечная акция», потому что их цена измеряется в центах, а не долларах. Часто это относительно новые компании из сферы биотехнологий, высоких технологий, медицины и фармацевтики.

Низкая цена копеечных акций обусловлена тем, что их продукция на данный момент не выведена на продажу в коммерческих целях. Стоимость акции может существенно увеличиться, если компания выведет продукцию на рынок и сможет порадовать акционеров выплатами. Конечно, стоимость этих активов может обрушиться до нуля, но даже если это случится, инвесторы не потеряют слишком много.

ContextLogic [NASDAQ: WISH]

сontext logic

  • Текущая цена: $0.72

Компания владеет сайтом wish.com – площадкой для электронной коммерции, которая помогает продавцам товаров найти покупателей. По данным компании, число ежемесячно активных пользователей превышает 44 млн человек, количество зарегистрированных продавцов – 250 тысяч, а товаров, проданных за день – 900 тысяч.

Основная миссия ContextLogic – дать потребителям по всему миру возможность совершать покупки с мобильного телефона, предлагая им разнообразную продукцию.

Astra Space [NASDAQ: ASTR]

astra space

  • Текущая цена: $0.49

Astra предлагает клиентам услуги по запуску специализированных орбитальных пусковых установок с полезной нагрузкой, а также производит электрические двигательные установки для спутников.

Компания выполнила свой первый коммерческий запуск на низкую околоземную орбиту в 2021 году. Это сделало её самой быстрой компанией в истории, поскольку Astra Space достигла этого рубежа всего через пять лет после своего основания в 2016 году.

AppHarvest [NASDAQ: APPH]

appharvest

  • Текущая цена: $0.89

Экологически чистая пищевая компания, которая следует основным трендам заботы об окружающей среде. Она разрабатывает и управляет одними из крупнейших в мире высокотехнологичных закрытых ферм, где выращивают продукты с использованием солнечной энергии и дождевой воды.

В отличие от выращивания продуктов на открытом грунте, фермы AppHarvest используют до 90% меньше воды. Компания заявляет, что при этом их урожайность в 30 раз выше. Также организация использует в работе искусственный интеллект и роботехнику.

Skillz Inc [NYSE: SKLZ]

skillz

  • Текущая цена: $0.96

Компания разрабатывает и поддерживает платформу для мобильных игр. Она позволяет разработчикам создавать и продвигать свои проекты. Также у Skillz есть запатентованная технология, по которой они проводят киберспортивные турниры для игроков по всему миру и ежемесячно распределяют денежные призы.

Velodyne Lidar [NASDAQ: VLDR]

velodyne idar

  • Текущая цена: $1.16

Velodyne Lidar предлагает интеллектуальные и автономные системы для транспорта. В сферу их разработок входят: системы помощи водителю, логистические решения для доставки, внедрение робототехники, современной навигации и картографии.

Одну из лучших своих технологий компания разработала ещё в 2005 году. Они создали лидарную систему объёмного зрения в реальном времени. Это обеспечило автономные транспортные средства точной системой обзора.

Clover Health Investments [NASDAQ: CLOV]

clover health

  • Текущая цена: $1.28

Технологическая медицинская компания, которая занимается поставкой программ медицинского страхования. Clover сделали специальную платформу – Clover Assistant, чтобы предложить пожилым людям доступные планы медицинского обслуживания.

Также эта платформа облегчает уход за пациентами. Она даёт рекомендации и информирует о завершённых событиях, например, о том, что конкретному пациенту была оказана консультация.

Ещё программа собирает данные о здоровье людей, которые потом можно использовать для более качественного лечения.

BeyondSpring [NASDAQ: BYSI]

beyondspring

  • Текущая цена: $0.57

BeyondSpring с 2010 года занимается разработкой методов лечения рака. В том числе лекарств, потенциально способных справиться с онкологией на поздних стадиях её развития. Пока такие препараты проходят клиническую стадию. Своим главным активом компания называет Плинабулин – агент, помогающий прервать опухолевый кровоток.

Zynerba Pharmaceuticals Inc [NASDAQ: ZYNE]

zynerba pharmaceuticals

  • Текущая цена: $0.59

Команда Zynerba производит терапевтические средства нового поколения для пациентов, страдающих орфанными (редкими) и нейропсихиатрическими заболеваниями.

Часто у этих болезней мало вариантов лечения или их вообще нет, поэтому компания стремится предложить методы, которые помогут именно пациентам данного профиля.

Основной фокус – лечение тяжёлых нервно-психических состояний, синдрома ломкой Х-хромосомы, а также расстройств аутистического спектра.

Eargo [NASDAQ: EAR]

eargo

  • Текущая цена: $0.57

Ещё одна компания из медицинской отрасли, которая занимается производством и реализацией умных слуховых аппаратов. Они автоматически адаптируются под разные слуховые среды, изменяя громкость. Например, снижают фоновый шум во время разговора с человеком, делая речь чётче.

Кроме того, компания выпустила мобильное приложение, чтобы пользователи могли самостоятельно регулировать настройки аппарата.

Applied Therapeutics [NASDAQ: APLT]

applied therapeutics

  • Текущая цена: $0.84

Applied работает в биофармацевтической области. Она делает лекарства против болезней, не имеющих чётких вариантов лечения. Например: галактоземия, диабетическая кардиомиопатия, диабетическая нейропатия и другие. Препараты, которые разрабатывает компания, находятся на клинической стадии.

Vaxart [NASDAQ: VXRT]

vaxart

  • Текущая цена: $1.09

Организация занимается производством таблеток, которые могут заменить внутримышечную вакцинацию. Vaxart сообщает, что их вакцины действуют по-другому. Они атакуют патогены в тех местах, где они впервые попадают в организм: на слизистых оболочках – во рту, носу и кишечнике.

Программы разработки включают таблетки-вакцины, предназначенные для защиты от коронавируса, норовируса, сезонного гриппа и респираторно-синцитиального вируса, а также терапевтическую вакцину против вируса папилломы человека. Дешёвые акции этого проекта могут оказаться популярными у инвесторов из-за угрозы новых эпидемий и пандемии.

Inseego Corp [NASDAQ: INSG]

inseego

  • Текущая цена: $1.21

Inseego делает продукты на основе технологии 5G. Они предлагают разным организациям готовые корпоративные решения. Устанавливают надёжные и безопасные соединения в помещениях, на улице или в промышленных условиях при помощи мобильных точек доступа, модемов, маршрутизаторов и шлюзов IoT.

Tattooed Chef [NASDAQ: TTCF]

tattooed chef

  • Текущая цена: $1.22

Пищевая компания Tattooed Chef делает еду на растительной основе. Например, вегетарианские пиццы, бургеры и буррито. Рецепты продуктов составлены на основе ингредиентов, выращенных на земле. Тем самым, эта компания может быть интересна людям, которые придерживаются идеологии защиты животных и отказа от мяса.

Kopin Corporation [NASDAQ: KOPN]

kopin

  • Текущая цена: $1.45

Kopin поставляет компоненты и решения для технических устройств, которые используются в военных, корпоративных, промышленных, медицинских и потребительских целях. Ассортимент включает сверхмалые ЖК-дисплеи, ферроэлектрические дисплеи, оптические модули и решения для систем тепловидения.

Lordstown Motors [NASDAQ: RIDE]

lordstown motors

  • Текущая цена: $1.43

Lordstown Motors выпускает электромобили. Одна из моделей компании – электрический пикап Endurance. Он уже прошёл все испытания и стал доступен для покупки.

Endurance оснащён четырьмя моторами, которые встроены в колёса. Такая конструкция уменьшает количество движущихся частей и улучшает управление машиной, что приводит к меньшему расходу энергии.

Aspira Womens Health [NASDAQ: AWH]

aspira womens health

  • Текущая цена: $0.36

Aspira Womens Health занимается открытием, разработкой и использованием новых диагностических и биоаналитических решений, которые помогают врачам лечить и улучшать гинекологическое здоровье женщин.

TuSimple Holdings [NASDAQ: TSP]

TuSimple

  • Текущая цена: $1.68

Компания предлагает технологии, которые способны сделать перевозку грузов автономной. Её продукты предназначены специально для большегрузных автомобилей.

TuSimple считает, что производство беспилотных грузовиков поможет обойти проблему нехватки водителей, увеличить безопасность на дорогах, а ещё снизить топливные и эксплуатационные расходы.

Рынок беспилотных автомобилей постепенно показывает рост, а поэтому можно успеть сделать инвестиции по выгодной цене и купить эти дешёвые акции.

Desktop Metal [NYSE: DM]

desktop metal

  • Текущая цена: $1.75

Технологическая компания, которая разрабатывает и продаёт системы 3D-печати. Обслуживает более 6 тысяч клиентов, зарегистрировала около 650 патентов и использует примерно 250 материалов в печати – различные металлы, композиты, полимеры.

Gevo [NASDAQ: GEVO]

gevo

  • Текущая цена: $1.80

Gevo производит низкоуглеродное биотопливо и химикаты. Это новое поколение возобновляемого бензина, топлива для реактивных двигателей и дизельного топлива. Со временем Gevo рассчитывает достигнуть нулевых выбросов углерода в окружающую среду при их использовании.

Помимо решения проблем с топливом, Gevo изготавливают некоторые пластмассы, такие как полиэстер, из более экологичных типов сырья.

Workhorse Group [NASDAQ: WKHS]

workhorse

  • Текущая цена: $1.84

Компания проектирует и производит разные виды электротранспорта, в том числе грузовые автомобили и автономные дроны для доставки посылок.

Ещё Workhorse выпустило специальное приложение. Оно отслеживает и контролирует производительность всех транспортных средств: накапливает данные, необходимые для планирования маршрута и оптимизирует затраты на техническое обслуживание и топливо.

Как и при любых других инвестициях, необходимо хорошо знать компанию и разбираться в отрасли её деятельности. Вложение в акции не гарантирует прибыль. Поэтому всегда старайтесь учитывать факторы, которые могут привести к потере цены.

Дешёвые акции могут быть очень рискованным занятием, однако в случае взлёта компании вы окажетесь в числе счастливчиков, увеличивших свой инвестиционный капитал в несколько раз.

Инвестиции во время войны. Как украинцы могут купить акции иностранных компаний

Инвестиции во время войны. Как украинцы могут купить акции иностранных компаний

После 24 февраля украинцы почти забыли об инвестициях, поскольку в стране осталось немного вариантов для вложения денег с целью получения прибыли. Сейчас население в основном может приобрести жилье в аренду, купить военные облигации или ОВГЗ, положить деньги на депозит или открыть свое дело. А реально ли сегодня приобрести акции иностранных компаний ? Delo.ua рассказывает, что происходит с этим рынком в нашей стране, как купить ценные бумаги Amazon, Google или Microsoft за рубежом и стоит ли вкладывать деньги в такие инвестиции во время войны.

Что происходит с рынком акций иностранных компаний в Украине

Если говорить об акциях компаний и акциях инвестиционных фондов (Exchange Traded Funds, ETF), сейчас в Украине допущена в обращение 451 ценная бумага, рассказали Delo.ua в пресс-офисе Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР). Так что если украинцы хотят приобрести конкретный актив, можно самостоятельно проверить, торгуют ли такими акциями в нашей стране. Для этого нужно войти в открытый Реестр ценных бумаг иностранных эмитентов, допущенных к обращению в Украине. Его ведет Нацкомиссия.

Фото 2 — Инвестиции во время войны. Как украинцы могут купить акции иностранных компаний

На сайте НКЦБФР можно посмотреть, какие акции можно приобрести в Украине. Источник: НКЦБФР.

Покупают ли акции иностранных компаний в Украине во время войны

Как объясняют в НКЦБФР, в 2022 году в нашей стране было заключено 13,5 тыс. сделок на общую сумму около 1,4 млрд грн. Из них:

— около 13 тыс. соглашений прошли вне организованного рынка.

– 500 сделок были биржевыми.

«Что касается объемов, то картина противоположна — на биржевые сделки приходится вдвое больше объема, чем на сделки вне бирж», — обращают внимание в Нацкомиссии.

А вот в 2023 году ситуация значительно ухудшилась: сегодня заключено всего 110 соглашений. Их общая сумма – 8 млн грн.

«Подавляющее большинство составляют сделки на организованном рынке как по количеству сделок, так и по их объемам», – говорят в пресс-офисе НКЦБФР.

Есть ли ограничения для покупки ценных бумаг иностранных компаний в Украине

Во время войны инвесторы могут купить акции иностранных компаний , если они допущены к обращению в Украине и обращаются на наших торговых площадках, объясняют в НКЦБФР. После 24 февраля представители Нацкомиссии сначала предоставляли индивидуальные решения, а сейчас введена автоматическая процедура допуска. Такие ценные бумаги население может приобрести через украинского брокера (инвестиционную фирму).

Комиссия активно работает над расширением возможностей инвестирования в иностранные финансовые инструменты, поэтому и сделала механизм допуска автоматическим. Комиссия имеет право по собственной инициативе осуществлять предоставление допуска к долговым ценным бумагам, эмитентами которых являются иностранные государства. Всю необходимую информацию НКЦБФР получает от ПАО «Национальный депозитарий Украины» «, – объясняют в пресс-офисе Нацкомиссии.

Недавно впервые по такой процедуре предоставлен допуск 50 выпускам долговых ценных бумаг : 42 ценных бумаг США и 8 ценных бумаг Германии.

«Однако приоритетом остается создание и развитие отечественных финансовых инструментов, которые были бы интересны нашим гражданам. Комиссия имеет много проектов, которые будут реализованы», — говорят в НКЦБФР.

Какие ограничения для приобретения акций иностранных компаний за рубежом

Юристы в разговоре с Delo.ua объясняют, что во время полномасштабной войны украинцы ограничены в переводах средств за границу. В целом лучше использовать систему для переводов P2P . То есть с валютного счета одного физического лица на валютный счет другого физического лица можно перевести средства в пределах лимита до 100 тыс. грн. в месяц.

«Эти ограничения значительно сужают возможность украинских инвесторов относительно перспектив использования инвестиционных инструментов за рубежом. Фактически инвестировать в иностранные акции в других странах могут только те граждане, у которых есть средства на зарубежных счетах», — объясняет управляющий партнер юридической компании «Муренко, Курявый и Партнеры» Александр Курявый.

В свою очередь, финансовый советник Михаил Пацан отмечает, что перевод средств за границу можно организовать и через провайдеров электронных денег. Например, есть возможность выбирать такие проекты как ZEN, Payoneer и другие. Но обязательно нужно проверять актуальную информацию о таких сервисах, потому что компании по разным причинам могут неожиданно отказаться от обслуживания клиентов в Украине.

«То есть, если нужно вывести деньги за границу, кто-то может открыть счета в иностранных необанках , а кто-то может оформить карту международных платежных сервисов. Но такие действия по выводу средств с целью инвестирования могут считаться незаконными с точки зрения валютных ограничений», — объясняет эксперт Михаил Пацан.

Поэтому Пацан отмечает, что украинские инвесторы должны понимать, что во время войны важно покупать акции иностранных компаний легально. Поскольку существуют ограничения на вывод денег в другие страны с целью инвестирования, лучше не идти по такому пути. В то же время нет ограничений или запретов на распоряжение средствами, которые уже находятся за границей.

«Поэтому если средства выведены в рамках постановлений НБУ, то проблем с инвестициями за рубежом не будет. Главное: задекларировать инвестиционный доход и уплатить налоги от него в Украине», — рассказал Михаил Пацан редакции Delo.ua.

Delo.ua уже рассказывало о том, в каких случаях украинские инвесторы должны декларировать и платить налоги за дивиденды или инвестиционную прибыль. Также юристы давали советы, как избежать двойного налогообложения в случае получения дивидендов за акции иностранных компаний. Так что если читатель интересуется темой налогов, стоит прочитать нашу статью «Налоговая ждет тебя. Как украинцы должны платить налоги при инвестировании в акции иностранных компаний»

С какими брокерами лучше работать в Украине и за границей

Во время войны лучше инвестировать собственные сбережения в украинские инструменты, поскольку такой подход поможет росту нашей экономики, отмечает Михаил Пацан. Параллельно с этим, сейчас в стране создается инфраструктура для упрощения инвестиций в иностранные активы, в частности, в акции . Так что после победы можно будет ожидать увеличения активности инвесторов в этом направлении.

Итак, как выгоднее покупать ценные бумаги иностранных компаний – в Украине или за границей? Финансовые эксперты говорят, что это сложный вопрос: в нашей стране активы предлагают низкую ликвидность, а инвестиции за рубежом сопровождают правовые ограничения, поэтому любой риск остается в зоне личной ответственности украинца.

В то же время эксперты рекомендуют инвесторам тщательно выбирать брокерскую компанию для покупки акций , чтобы доверить ей собственные накопления. Это важно, поскольку в период войны финансовое состояние украинцев значительно ухудшилось. Сложной ситуацией пытаются воспользоваться мошенники.

«За этот период появилось много финансовых компаний, которые помогают «гарантированно» зарабатывать десятки, а то и сотни процентов годовых. Именно от таких компаний и нужно держаться в стороне » , – предупреждает Михаил Пацан.

Поэтому с целью инвестиций в украинские активы следует выбирать таких надежных брокеров , как, например, Универ, ИСU, ВТС-брокер, продолжает Пацан. Дело в том, что эти игроки имеют не только лицензии торговца ценными бумагами , но и заработали безупречную репутацию за многие годы.

«Среди иностранных брокеров , обслуживающих украинцев, стоит доверять Interactive Brokers (и нтеректив брокерс ). Все другие компании могут находиться под санкциями – прямо или косвенно», – обращает внимание Пацан.

Как правильно инвестировать в акции иностранных компаний за границей

Акции иностранных компаний можно приобрести по двум сценариям:

— в Украине, если такие бумаги допущены к торгам .

Также эксперты отмечают, что инвестиции в акции Google или Microsoft в других странах имеют определенные валютные ограничения. Итак, логично, что использовать соответствующие инвестиционные инструменты за рубежом следует взвешенно, ответственно и в рамках закона.

Но до сих пор неясно, как выглядит схема приобретения акций иностранных компаний . Так что давайте разберем такую инструкцию для инвестора пошагово на примере инвестиций в бумаги именно за границей.

Итак, первый шаг. Украинский инвестор открывает счет в иностранном банке или в платежной системе с эмитированием карты.

Второй шаг. Инвестор переводит деньги из Украины за границу. Напомним, во время войны можно провести подобные транзакции до 100 тыс. грн в месяц. Но эти финансовые операции с целью инвестирования считаются запрещенными.

Третий шаг. Инвестор ищет проверенную брокерскую компанию для покупки акций за границей, после чего заключает сделку с брокером .

Четвертый шаг. Инвестор переводит деньги с зарубежного счета на счет иностранного брокера и начинает торговлю.

Пятый шаг. Если инвестор получает инвестиционную прибыль или дивиденды от акций иностранных компаний , он должен их задекларировать и уплатить налоги.

Пошаговую инструкцию по правилам инвестирования в акции иностранных компаний можно прочесть в инфографике Delo.ua.

Фото 3 — Инвестиции во время войны. Как украинцы могут купить акции иностранных компаний

На что обратить внимание при покупке акций иностранных компаний за границей

Финансовый аналитик Андрей Шевчишин в разговоре с Delo.ua отметил, что инвесторы должны очень внимательно разбираться с правилами приобретения ценных бумаг иностранных компаний , поскольку можно попасть на мошенников, остаться без денег в случае рискованных торгов, получить проблемы с законом в случае нарушения законодательства Украины и др. Поэтому эксперт рассказывает о топ-7 правилах разумного инвестирования

Первое. Перед тем как подписывать договор с иностранным брокером для покупки акций, необходимо проверить наличие лицензии, найти все документы на сайте регулятора, сравнить с предоставленными.

Второе. При выборе зарубежного брокера для покупки акций нужно сразу узнать все условия брокерского обслуживания, выполнение сделок, предоставление отчетов и налогообложение.

Третье. Когда ищешь иностранного брокера для покупки акций, рекомендуется внимательно прочесть отзывы реальных пользователей на специализированных форумах. При необходимости есть специализированные консультанты, которые за определенную сумму помогут упростить выбор.

Важная деталь: лицензированные компании имеют гарантии для физических лиц по размещенным средствам или активам, но не по торговым операциям.

«Со всех торговых операций взимается комиссия. Поэтому чем меньше сумма сделок, тем более болезненной может быть комиссия», — предупреждает Шевчишин.

Четвертое. Для заключения договора с иностранным брокером инвестор должен предоставить весь пакет документов для его идентификации. При этом следует учитывать нерезиндество. Поэтому брокер перед покупкой акций может потребовать апостиль.

Пятое. При работе с инвестором иностранный брокер может произвести верификацию происхождения средств. Это зависит от суммы инвестиций и правил брокерской компании. Возможно, в таком случае также нужно будет подготовить апостиль.

Шестое. Для удобства работы с иностранным брокером инвестор может открыть счет в иностранном банке или платежной системе с эмитированием карты. Сейчас в период полномасштабной войны заблокировано движение средств из Украины за границу, поэтому других вариантов, как открыть счета в иностранном банке или платежной системе, нет. Но в случае инвестирования нужно тщательно соблюдать условия валютных ограничений, чтобы не попасть в проблемы с законом.

Седьмое. Большинство брокеров, в частности за рубежом, предоставляют клиентам доступ к онлайн платформе, где можно торговать акциями. Инвестор должен разобраться в этом функционале, но в оснном там нет сложных сервисов. Таким образом, можно покупать или продавать акции самостоятельно.

«Также можно торговать акциями по старинке, через менеджера брокерской компании . Для этого можно использовать телефон или эмейл с электронной подписью», — говорит Андрей Шевчишин.

Юридические тонкости инвестиций в акции иностранных компаний

Юристы советуют инвесторам внимательно узнавать всю необходимую информацию перед тем, как покупать акции иностранных компаний за границей. В частности, следует обратить внимание на два аспекта – открытие счета в иностранном банке и выбор проверенного брокера.

При открытии счета за границей следует четко указать источники происхождения денег

Как объясняют юристы, открытие счетов в иностранных финансовых учреждениях регулируется законодательством той страны, где открывается счет. Поэтому следует внимательно ознакомиться со всей правовой и финансовой информацией, чтобы потом не возникало проблем при инвестициях в акции Facebook или Tesla .

«Обязательно при открытии и обслуживании счета за границей финансовые учреждения будут в основном требовать документы и информацию для выполнения требований FATF . Для идентификации и установления личности клиента иностранный банк может потребовать стандартный пакет документов: загранпаспорт, документ о регистрации места жительства, разрешение на легальное пребывание в стране», — говорит управляющий партнер юридической компании «Муренко, Курявый и Партнеры» Никита Муренко.

Также банк обязательно проверяет источники происхождения поступающих на счет средств. Эта процедура необходима, чтобы убедиться в законном характере денег. Это важный момент, потому что без таких процедур может усложниться процесс покупки акций Apple или Amazon .

«То есть, когда человек открывает счет за границей, он должен иметь документ, подтверждающий законность происхождения денег, которые он будет использовать для оплаты банковских услуг или для пополнения счета. Это поможет банку провести процедуру проверки для оценки рисков, противодействия отмыванию средств, финансированию терроризма . Более того, такие подтверждения финансовое учреждение может требовать на протяжении всей финансовой деятельности по счету», — говорит Муренко.

Выбираем брокера: как анализировать отчеты и документы

Когда инвестор выбирает брокера для покупки акций , важно проанализировать всю возможную информацию, говорят юристы. В частности, нужно выяснить, есть ли в наличии лицензия. В принципе, все надежные брокерские компании открыто публикуют на сайте юридическую информацию и данные о лицензии.

«Всю эту информацию можно проверить на официальном сайте регулятора через номер лицензии брокера «, – рекомендует Муренко.

Также необходимо узнать информацию о капитализации компании и прочесть последние финансовые отчеты. Эта информация должна быть размещена на сайте регулирующего органа, выдавшего лицензию.

«Надежные брокерские компании фондового рынка открыто публикуют финансовые отчеты на собственном сайте, поэтому есть возможность сравнить данные с указанными на сайте регулятора», — объясняет Никита Муренко.

Кроме того, важно обратить внимание на страхование счетов клиентов. Каждый лицензионный брокер должен защищать активы пользователей на случай собственного банкротства.

«Обычно страховку счетов обеспечивают банки-партнеры, с которыми б рокер производит финансовые операции «, — дополняет Муренко.

А еще нужно учесть, что самый оптимальный брокер – это тот, который устанавливает минимальный размер депозита для открытия счета и умеренные комиссии за свои услуги.

«Все лицензионные брокеры соблюдают политику AML , поэтому для открытия счета и в течение деятельности могут потребовать документы, подтверждающие происхождение средств», — акцентирует Муренко.

Какую инвестиционную стратегию лучше выбрать украинцам во время войны

В условиях полномасштабной войны экономисты рекомендуют украинцам взвешенно строить собственную инвестиционную стратегию для эффективного приобретения акций Microsoft или Google . Поэтому для этого нужно тщательно выбирать инвестинструменты и диверсифицировать инвестиции.

«Сейчас брокеры с целью покупки акций дают возможность инвестировать из небольших сумм и с очень низкими комиссиями. Подбор инвестиционных активов зависит от многих факторов: начиная от страны, где проживает и тратит средства инвестор, заканчивая его толерантностью к риску», — говорит Михаил Пацан.

В свою очередь, Андрей Шевчишин рекомендует сосредоточить инвестиции в Украине, поскольку есть хорошие варианты для вложения денег: » Я категорически против инвестиций в зарубежные компании в действующих условиях. Украинский рынок не может предложить качественных эмитентов акций , однако есть высокая доходность по ОВГЗ и военным облигациям. Эти инвестиции не облагаются налогом, но помогают государству и военным » , – говорит эксперт.

В целом, эксперты говорят, что инвестиции – это настоящая наука, поэтому нужно изучать это направление серьезно: следить за новостями, читать аналитику и т.д. Если трудно изучать информацию об особенностях покупки акций иностранных компаний и на это нет времени, можно воспользоваться рекомендациями консультантов по выбору инвестиционной стратегии.

«Или, как вариант, можно инвестировать в индексные ETF, подражающие динамике индексов», — обращает внимание Шевчишин.

Фондовый рынок Шредингера: почему российский рынок акций сейчас ни жив, ни мертв

Все ждали резкого обвала российского фондового рынка сразу после открытия, а он выступил как-то вяло, без души. В этой статье мы разбираемся, почему так вышло, — и чего ждать от российских акций в дальнейшем (ну и проводим ревизию актуальных мемов по теме, конечно).

Для начала давайте восстановим хронологию событий. После печально известного ковидного нырка в марте 2020-го, когда фондовые рынки по всему миру в едином порыве солидарности чебурахнулись вниз с рекордной скоростью, на рынке российских акций наступил настоящий ренессанс.

Чуть более чем за полтора года с 18 марта 2020 по 20 октября 2021 года количество частных инвесторов на Мосбирже практически учетверилось (!), а сам индекс российского рынка даже без учета дивидендов показал рост свыше +100%, устанавливая один исторический рекорд за другим.

TradingView: Динамика индекса Мосбиржи в рублях, без учета дивидендов

Идиллия оказалась несколько подпорчена в конце 2021-го, когда американцы внезапно стали (совершенно беспочвенно и безосновательно!!) обвинять Россию в подготовке к нападению на Украину. Несмотря на заверения российских чиновников, которые с максимально честными глазами вдохновенно заявляли, что Россия еще со времен первородного Большого взрыва никогда и ни на кого ни разу не нападала, — западные инвесторы отчего-то занервничали.

Поэтому, начиная с октября 2021 года нерезиденты стабильно продавали российские акции примерно на 100 миллиардов рублей в месяц — так что за четыре месяца к 22 февраля 2022 года невидимая рука рынка нагнула воспрянувший было с колен индекс Мосбиржи обратно на —28% от достигнутого пика.

В российском трейдерском сообществе к происходящему относились в целом философски: ну, понятно, глупые пендосы сами для себя придумали страшилку и сами же испугались — дело житейское, через годик-полтора всё устаканится и российский рынок опять устремится TO THE MOON!

Потом, правда, наступило 24 февраля, — и стало понятно, что с оптимистичным вариантом развития событий как-то не сложилось. Пока российские войска исключительно миролюбиво и подчеркнуто антивоенно выдвигались в сторону Киева, индекс Мосбиржи к полудню установил рекорд по однодневному скоростному погружению на дно, сложившись еще почти пополам от 3100 к 1690 — до уровня начала 2015 года. (А впервые этот уровень был достигнут российским рынком вообще 15 лет назад, в январе 2007-го — так что, если вы раньше шутили про «верните мне мой 2007-й!», то можете уже больше не шутить.)

Впрочем, 24-25 февраля индекс российских акций успел еще и отскочить, отыграв примерно половину падения с обозначенной нижней точки. Но тут уже и всякие санкции подоспели, запрещающие всем дружить с крупнейшими российскими банками, а также замораживающие примерно половину золотовалютных резервов РФ.

Посмотрев на всё это, ЦБ почему-то решил не выяснять, до какого уровня может скатиться индекс Мосбиржи в сложившейся ситуации (возможно, подозревая, что это будет уровень примерно 1917 года), и с 28 февраля просто закрыл торги на бирже. В результате, российский фондовый рынок погрузился в искусственную кому аж на целый месяц, подарив инвесторам богатую палитру эмоций, а всем нам — массу годных мемов.

При этом торги депозитарными расписками на российские акции на зарубежных биржах еще какое-то время продолжались, и можно было наблюдать всякие веселые явления — вроде падения котировок Сбербанка на 99,95% до 1 цента за расписку (то есть, крупнейший российский банк какое-то время можно было прикупить буквально на сдачу от обеда в МакДональдсе).

Торги акциями возобновились на Мосбирже только 24 марта, при этом никакого предрекаемого мемами обвала не произошло — напротив, рынок даже немного укрепился. С тех пор российский индекс болтается более-менее вокруг точки, близкой к уровню закрытия биржи сразу после начала [спецоперации] — как говорится, «not great, not terrible».

Источник: Коммерсантъ

Собственно, далее мы как раз и будем разбираться — где же обещанный крах рынка, почему он не произошел, и как на это всё смотреть дальше.

Скажи мне, чей рынок — и я скажу, кто ты

Цена активов на любом рынке — это в первую очередь результат балансировки спроса и предложения. Чтобы с ними разобраться, нужно сначала понять, кому же в основном принадлежат акции российских компаний.

Готовы с головой нырнуть в актуальную аналитику по российскому рынку акций?

Начнем с того, что у 75 крупнейших российских публичных компаний (можно считать, что они и представляют собой тот самый российский фондовый рынок) в свободном обращении на бирже находится только треть акций (эта часть их капитализации называется free-float).

Остальные 67% находятся в руках мажоритарных акционеров — владельцев крупных пакетов акций, которые крепко за них держатся и на продажу на бирже в общем порядке их не выставляют. Частично в роли этих мажоритариев выступает государство (как, например, в случае со Сбербанком, где государственная доля составляет 50%), частично — разные обеспеченные граждане (например, богатейший бизнесмен России Владимир Лисин, которому принадлежит 79% в стальном гиганте НЛМК).

Кстати, именно поэтому в любых рейтингах про «самых богатых людей» кроется некоторое лукавство. Да, конечно, если перемножить количество акций Лисина на биржевую котировку НЛМК, то получится около $18 миллиардов. Но эта конкретная сумма является в немалой степени умозрительной: ведь если Лисин захочет превратить свой пакет акций в кэш — он не сможет просто так взять и продать его на бирже по текущей цене. Если даже отвлечься от разных нюансов регулирования — хотя бы только потому, что единомоментный рост предложения акций в пять раз (по сравнению с текущим free-float НЛМК в размере 21%) крайне негативно скажется на их цене.

Владимир Лисин смотрит в телефон. Возможно, в этот момент он ищет в Тинькофф-Пульсе хомяка, который готов купить его пакет акций за $18 миллиардов (но это не точно).

Окей, зафиксировали, что из общей капитализации российского рынка в 42 трлн рублей только 33% (13,7 трлн) находятся в свободном обращении на бирже — теперь давайте смотреть, что происходит внутри них.

Большая часть этого фри-флоата традиционно принадлежала иностранному капиталу (нерезидентам): в середине 2021 года их доля составляла 80%, а к текущему моменту она скорее всего сократилась до 60-70% (с учетом активного выхода нерезидентов из нашего рынка за последние 6 месяцев). Оценки у всех немного разные, но порядок цифр похож.

Таким образом, судьба российского рынка акций в каком-то смысле находится в основном в руках иностранцев: ведь именно они владеют большей его частью — а значит, именно их решения «покупать или продавать» будут решающими.

Neresident Evil: главная опасность для российского рынка

Самым важным фактом для понимания текущего положения российского фондового «не так уж и плохо, как мы боялись» рынка является следующий: 28 февраля ЦБ запретил брокерам исполнять поручения нерезидентов на продажу российских ценных бумаг. Это предписание не отменено до сих пор — и, скорее всего, не будет отменено и в обозримом будущем (за что британцы уже официально пригрозили признать Мосбиржу не настоящей, а игрушечной биржей).

Если бы нерезидентам разрешили продавать свои акции, условно, завтра — то мы бы как раз и увидели красивый обвал российского рынка, с пробитием днища и вот этим всем.

Дело в том, что подавляющее большинство «недружественных» иностранцев (а весь развитый финансовый мир как раз приходится на таких) не хотят больше иметь никаких дел с российским рынком.

По оценкам, из условных 10 трлн рублей, приходящихся на долю нерезидентов в российском рынке, примерно половина относится к позициям индексных фондов. С учетом того, что крупнейшие провайдеры индексов уже исключили российский рынок из своих индексов, поставив на страну красивый штампик «uninvestable», — можно ожидать, что при наличии такой возможности, все соответствующие пассивные фонды будут продавать всё подряд и все одновременно, без какого-либо разбора.

С другой стороны, Bloomberg рассуждает, что индексные фонды уже так и так списали у себя стоимость всех российских акций под ноль — так что и массовых продаж с их стороны не стоит ждать, будут тихо продолжать держать «нулевые» бумаги.

Если говорить про вторую половину позиций нерезидентов, то существенная часть не-индексных инвесторов также будет рада как можно быстрее избавиться от российских активов из репутационных соображений — иметь Россию в портфеле сейчас считается токсичным (читай: зашкварным), социально-ответственные инвесторы такое не одобрят. Крупнейший в мире суверенный пенсионный фонд Норвегии вон уже заявил, что в Россию не будет больше инвестировать ни под каким соусом, и он наверняка будет не одинок.

Раз большинство из нерезидентских 10 трлн рублей в акциях хотели бы быть проданными, то кто мог бы всё это купить? Ну, правительство вроде как обещало выделить один триллион из Фонда национального благосостояния на выкуп российских бумаг, но этого как-то маловато…

Еще правительство предложило упростить процедуру обратного выкупа акций самими компаниями — но в условиях текущего экономического кризиса есть определенные сомнения, что у бизнеса будут «лишние» деньги на масштабные выкупы. Ну и на то, что частные инвесторы-россияне разом занесут на биржу сумму, в несколько раз превышающую их текущие инвестиции в рынок, я бы тоже не рассчитывал.

Чилик как бы намекает, что россиянам, возможно, стоило бы озаботиться проблемами несколько другого характера

В общем, при полном открытии рынка сейчас бы сложилась ситуация «стоит очередь на продажу — а покупать особо некому». Что по рыночному закону спроса и предложения является предпосылкой к, скажем так, весьма резкому отрицательному росту котировок. Именно поэтому нерезидентам временно (?) и запретили торговать на Мосбирже.

Как будет выглядеть спецоперация по освобождению нерезидентов

Как российские власти будут выходить из этой патовой ситуации — пока толком непонятно. Как минимум, исходя из изложенных выше соображений, ожидать полного открытия рынков для нерезидентов в ближайшее время, пожалуй, не стоит.

Вообще, мне кажутся не сильно обоснованными влажные мечты многих инвесторов на российском рынке по поводу того, что ЦБ устроит на нашем рынке бойню с льющейся кровью из торговых терминалов — и вот в этот-то момент мы все и закупимся на полную котлету по смешным ценам, обеспечив себе космические доходности на годы вперед.

На всякий случай: Минздрав предупреждает — чтение чужой рыночной аналитики опасно для здоровья!

Зачем правительству дополнительно расшатывать и без того не слишком уж устойчивую в настоящий момент финансовую систему — а в дополнение к этому еще и обеспечивать переток нехилой доли собственности в российской экономике в заранее непонятные руки по бросовым ценам?

Логичнее было бы сделать так:

Возможно, список актуальных для вас акций сейчас должен выглядеть как-то так

  1. Вернуть «домой» на Мосбиржу все торговавшиеся ранее на зарубежных биржах депозитарные расписки на российские акции (соответствующее решение уже было принято). Не очень понятно пока только, как долго займет процесс расконвертации расписок, и не зависнут ли они там по пути в инфраструктурных недрах какого-нибудь Евроклира/Клирстрима благодаря санкционным ограничениям.
  2. Объявить со стороны государства оферту на прямой выкуп у нерезидентов их позиций по каким-нибудь приятным (для государства) ценам. Если это будет единственный способ для иностранцев хоть как-то обкэшить свои вложения — то деваться им, может быть, будет и особо некуда.

Многие аналитики полагают, что организованного «выпуска» нерезидентов на волю стоит ожидать не раньше, чем разблокируют золотовалютные резервы России, замороженные в западных сундучках.

Какое-то время вроде как обсуждали еще, что у нас якобы планировали разделить рынок на китайский манер: «рынок здорового человека» для резидентов с правильными (непугающими) ценами, и отдельный загон с «рынком курильщика», где нерезиденты пытались бы продавать те же самые акции друг другу по более страшненьким ценам. А государство, стало быть, могло бы периодически пылесосить оттуда при необходимости активы по совсем уж привлекательным ценам. Но в итоге этот аттракцион раздвоения личности устраивать не стали — а может быть, просто отложили.

Как бы то ни было, лично мне правительство РФ свои планы уж точно не докладывает — так что может быть я здесь и упускаю какой-то другой очевидный сценарий дальнейшего разрешения нелегкой нерезидентской судьбы.

Достаем хрустальный шар: что будет с российским рынком дальше

Сразу хочу предупредить: никогда не читайте чужие прогнозы рынка — и уж тем более, боже вас упаси на их основе принимать какие-то инвестиционные решения! Гоните, насмехайтесь над мамкиными диванными аналитиками & Do Your Own Research.

Так что можете воспринимать написанное ниже (а также выше, и по бокам тоже) исключительно как отвлеченные рассуждения по теме, а не как инвестиционную рекомендацию. Тем более, что я сам в российский рынок никогда не инвестировал и не собираюсь этим заниматься в будущем.

Если вы ощущаете сильную эмпатию в отношении данной картинки, то возможно вам не стоит читать дальше

  • Российский рынок сильно любили дивидендные инвесторы за то, что пасущиеся на нем «коровы» давали много «молока» (на уровне 8% годовых — что для мирового рынка прямо-таки очень богато). Ну, на ближайшее время, к сожалению, поводов активно щупать своих коровок за вымя будет не очень много — в текущей ситуации неопределенности немалое число компаний решили, что выплачивать дивиденды будет лишним.
  • Впрочем, в будущем возможно щедрые дивиденды еще вернутся — особенно по компаниям с государственным участием, которым на роду написано как-то пополнять бюджет.
  • Надо только еще учесть, что прибыль (из которой надлежит платить эти самые дивиденды) целого ряда компаний может ощутимо подскукожиться. Традиционные бизнес-процессы придется как-то переделывать с учетом невозможности ставшего уже привычным взаимодействия с развитыми странами, издержки будут расти, а попытки повышения цен на внутреннем рынке будут встречать крайнее неодобрение вежливых людей из правительства. Да и в целом, долгосрочные перспективы бурного развития российской экономики в новой реальности вызывают, скажем так, некоторые вопросы.
  • Финансовая прозрачность компаний уже резко упала и вряд ли вернется к прежнему уровню. Зачем регулярно публиковать актуальную и точную информацию о своем бизнесе, ради кого? Это на иностранных биржах инвесторы могли обидеться, ну а у наших-то и выбора особого нет. Да и аудиторские компании с репутацией, которые раньше проверяли эту самую финансовую отчетность, теперь уже в России не работают.
  • Так как по факту две трети free-float акций остаются заморожены в руках нерезидентов (которые в былые времена обеспечивали примерно половину оборотов на Мосбирже), ликвидность рынка резко падает. А это значит, что и резвость колебаний вверх-вниз (волатильность) на «тонком» рынке повышается.
  • Если обратиться к опыту Ирана (а коллеги из Мосбиржи уже, кроме шуток, делают это в самом буквальном смысле), то там фондовый рынок стал одним из немногих рабочих способов сохранить покупательную способность капитала. Ну то есть, если национальную валюту бойко разъедает инфляция — то люди в итоге всё-таки готовы вкладываться в родной реальный бизнес (потому что больше вариантов-то и нет особо). Не вижу причин полагать, что в России долгосрочно мы не можем наблюдать те же самые процессы.

Помните только, что чрезмерная концентрация денежных средств в одной корзине неизбежно влечет за собой и сопутствующие риски. Так что не надо забывать, что в текущей ситуации потенциально бодро приближающегося рагнарёка, задача сохранения капитала на далекое будущее может внезапно оказаться гораздо менее актуальной, чем вопрос насущного пропитания на завтра.

Как говорится: мем смешной, ситуация страшная

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

P. S. Помимо гиперссылок, приведенных прямо по тексту статьи, в ее подготовке также вольно или невольно оказали консультационно-пиктографическую помощь Тимофей Мартынов и канал Инвестиции в картинках (за что выражаю им благодарность).

В какие активы оптимально вкладывать средства розничным инвесторам

Сейчас непростое время для частных инвесторов, однако это вовсе не означает, что грамотные инвестиции не могут принести доход. Ведущие эксперты рынка рассказали, куда лучше вкладывать средства любителям риска, консерваторам и имеющим умеренный риск-аппетит.

Стратегии инвестирования смутных времен

За последние месяцы реализовались риски, о которых мы даже не могли догадываться. Они ударили по кошельку и благосостоянию очень многих, поэтому кто-то из инвесторов минимизировал свою работу, а кто-то, наоборот, максимально активизировался, пытаясь подзаработать. Так инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган прокомментировал «Ведомости&» разнонаправленные настроения розничных инвесторов после событий февраля 2022 г. Финансовый советник, член совета ЦБ по защите прав инвесторов Наталья Смирнова вспоминает, что весной 2022 г. одни инвесторы клялись, что никогда в жизни не будут инвестировать, и перешли на вклады, другие продавали все и переводили в кэш или в валюту и выводили за границу, а третьи вообще ничего не меняли даже при наличии иностранных бумаг в портфеле.

«Обзор финансовых рисков» Банка России по итогам февраля – марта показывает, что после возобновления торгов опытные инвесторы с большими портфелями массово распродавали акции российских компаний. Также до первой декады марта наблюдался ощутимый отток с валютных вкладов, отмечает Банк России, при этом деньги оставляли на хранение в наличной валюте либо обменивали по курсу и вносили на рублевые вклады, ставки по которым у отдельных игроков рынка доходили до 26% годовых.

В апреле, отмечает мегарегулятор в очередном обзоре, розничные инвесторы вновь сменили стратегию: опытные игроки с большими портфелями заняли выжидательную позицию, в то время как в апреле и мае был приток спекулятивно настроенных новичков, которые скупали акции на короткий срок для быстрого извлечения дохода. В июне – июле на рынок начали приходить долгосрочные инвесторы в облигации, в том числе облигации федерального займа.

К концу III квартала, указывают эксперты, появилась некая предсказуемость событий. Значит, можно вновь говорить о стратегиях инвестирования средств для граждан.

Среднесрочных стратегий больше нет

Традиционно стратегии инвестирования разделяют на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. По словам руководителя управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрея Ванина, в текущей ситуации актуальнее стали краткосрочные и долгосрочные стратегии. «Первые подразумевают ставку на резкий рост восстановления стоимости российских акций в ожидании дивидендов, – указывает Ванин. – Долгосрочные стратегии фокусируются на возможности купить акции крупных российских компаний по исторически низким ценам со ставкой на структурную трансформацию российской экономики и ее адаптацию к текущим вызовам». Смирнова соглашается, что среднесрочная стратегия, под которой подразумевается горизонт планирования в три года, стала неактуальна, так как сложно предугадать, как будут развиваться события в такой перспективе. «Если говорить о долгосрочных инвестициях, – продолжила эксперт, – речь теперь идет о планировании на 10 лет, а не на 20, как это было раньше». При этом среди краткосрочных немало инвесторов с акцентом на дружественную юрисдикцию или выводом средств из России, если человек планирует уезжать, отметила Смирнова. По мнению Когана, для тех, кто работает на коротком сроке, сейчас «потрясающее время» (из-за высокой волатильности рынков), а инвестировать вдолгую сегодня стало трудно. Данные Банка России о наплыве спекулятивно настроенных инвесторов, играющих на короткий срок с акциями, подтверждают этот тезис.

Вклады как инструмент инвестиций

Эксперты считают, что для наиболее консервативно настроенных инвесторов на сегодняшний день оптимальным инструментом является вклад. Так, управляющий директор проекта «Финуслуги» Игорь Алутин отметил, что после введения банками комиссий за обслуживание валютных счетов альтернативных инструментов сбережения у россиян осталось немного: недвижимость, золото, облигации и рублевые депозиты. Вклад – это классический, самый понятный и наиболее надежный инструмент с гарантированной доходностью, к тому же ставки по рублевым вкладам все еще остаются привлекательными, говорит он. Коган указывает, что вклад – это один из хороших способов именно не потерять инвестиции, вклады можно спокойно открывать в крупных системообразующих банках.

Смирнова, напротив, считает вклад не лучшей идеей. «Сейчас ставка по вкладам ничтожно мала и не покрывает инфляцию, – указывает она. – Поэтому вклад могу рекомендовать лишь имеющим финансовую цель менее года». По данным Росстата, годовая инфляции в стране по состоянию на конец ноября 2022 г. находилась на уровне 12,05%, при этом максимальная доходность по рублевым вкладам в начале декабря составляла около 9%, по данным banki.ru.

Облигации без дефолтов

Облигации традиционно считались достаточно надежным инструментом (кроме высокодоходных). Однако в 2022 г. все чаще звучат мнения экспертов о многократно возросших рисках дефолта даже по долговым бумагам надежных компаний. Смирнова отмечает, что риски облигаций напрямую зависят от верной оценки эмитента. «Если компания является крупной, но не системно значимой, то государство не будет ее поддерживать, – отмечает она. – Если же мы говорим о системно значимых организациях, их будут поддерживать всегда». Ванин также отметил, что не видит рисков дефолта для крупных компаний, которые на сегодняшний день своевременно обслуживают долги как в иностранной, так и в национальной валюте. «Кроме того, во втором полугодии рынок долговых бумаг ожил: крупные компании провели ряд новых размещений как в рублях, так и в китайских юанях, – продолжил эксперт. – Даже несмотря на сложности в выплатах купонов по евробондам, компании находят возможность исполнять обязательства». Например, «Северсталь» досрочно погасила часть выпуска евробондов в рублях. О рублевых выплатах по евробондам также сообщали «Газпром», «Лукойл», Совкомбанк и другие компании.

/ Getty Images

Акции на дальнем горизонте

Акции традиционно считались куда более рисковым инструментом, чем облигации. Возникает вопрос, стоит ли консервативным инвесторам обращать внимание на эти ценные бумаги и если да, то сколько их может быть в портфеле. По мнению Ванина, тут решение стоит принимать исходя не столько из риск-аппетита, сколько из долгосрочности вложений. «Главное – это не текущая ситуация на рынке, а горизонт инвестирования: если инвестор понимает, что деньги ему понадобятся в течение года, в этом случае лучше выбирать облигации, – говорит Ванин. – При горизонте планирования от нескольких лет можно обратить внимание на акции». В текущей ситуации российские акции имеют не только повышенный риск, но и более высокую потенциальную доходность, подчеркнул эксперт, потому и выбор российских акций стоит делать с точки зрения принятия этого риска. Коган соглашается: вкладываться в акции можно лишь тогда, когда инвестор может себе позволить рисковать. «Считать подобные вложения надежными нельзя, поскольку наш рынок очень волатилен, манипулятивен и непредсказуем, на нем присутствует инсайдерская торговля, – продолжает эксперт. – Этот рынок локальный, низколиквидный, на нем мало эмитентов».

Смирнова полагает, что в акции имеет смысл вкладываться при горизонте 3–10 лет, имея возможность в них сидеть, если в стране реализуется плохой сценарий. «Умеренным инвесторам рекомендую держать в портфеле не более 30% российских акций, агрессивным бы посоветовала 50% и более, – рассуждает Смирнова. – Консерваторам же рекомендовала бы вкладывать в акции не более 8–10%, потому что в этом случае они хотя бы за счет купонов по облигациям, которые будут составлять оставшиеся 90–92% портфеля, смогут все вернуть, даже если акции обнуляются».

Бумаги в чужой валюте

Ценные бумаги в иностранной валюте, по мнению экспертов, являются достаточно рисковым инструментом. Смирнова отмечает, что сейчас крайне важно оценивать структурные и рыночные риски. Например, можно купить акции какой-либо компании на Гонконгской бирже за гонконгские доллары через российского брокера, но если депозитарий при этом американский, то возникает риск блокировки приобретенных активов. В этом случае покупка происходит с участием недружественного государства, поэтому покупатель не сможет воспользоваться бумагами. Если инвестор покупает те же акции на Гонконгской бирже через иностранного брокера, то у него этих рисков нет, но есть риск, что брокер может отказаться работать с таким клиентом, потому что инвестор – россиянин. При работе с недружественной валютой (доллар или евро), которая лежит на брокерском счете, есть риск того, что она просто зависнет в случае блокировки российского Национального клирингового центра (НКЦ). Поэтому лучше работать с ценными бумагами, выпущенными по местному российскому праву, считает Смирнова.

Ванин отмечает, что наименее рискованны и наиболее привлекательны долговые ценные бумаги Минфина РФ в иностранной валюте и еврооблигации российских эмитентов, которые уже начали производить выплаты по своим обязательствам в рублях. Кроме того, несколько российских компаний уже провели успешное размещение долговых бумаг, номинированных в китайских юанях, что также может быть интересно для инвесторов, полагает он.

Золото и прочие металлы

При долгосрочном инвестировании хорошей альтернативой доллару и евро может стать золото, считает Коган. Оно защищает сбережения от инфляции и геополитических проблем, объясняет он. При долгосрочном инвестировании золото может составлять около 10% в инвестиционном портфеле, обеспечивая защиту от любых пертурбаций, добавляет Смирнова.

По мнению Смирновой, лучше всего покупать биржевое золото (приобретается на бирже, однако хранится не у клиента, а в НКЦ), поскольку слитки требуют затрат на хранение и могут принести дополнительные потери из-за разницы между ценой покупки и продажи в банках (спред).

В период повышения ставок ФРС золото, скорее всего, будет находиться под давлением – статистика за последние 40 лет показывает, что при увеличении ставки ФРС цена на золото практически всегда падает, говорит Ванин. «В секторе золотодобычи наступили непростые времена: издержки выросли, а цена на золото снизилась вместе с укрепившимся рублем. Когда мировые регуляторы перейдут к циклу снижения ставки, инвестиции в сектор золотодобычи станут более привлекательными», – объясняет он.

С ним согласна Смирнова. Она считает, что подходящее время для покупки золота наступит в следующем году. Другие драгметаллы – палладий, серебро и т. д. – в условиях, когда мир находится на пороге рецессии, Смирнова выбирать не советует, поскольку цены на них становятся более волатильными.

Инструменты не для новичков

Инвестиции в сырьевые товары (через фьючерсы или акции), по мнению экспертов, подходят лишь опытным инвесторам с высоким аппетитом к риску. «Фьючерсы – это деривативы (производный финансовый инструмент, представляет собой договор, на основании которого стороны обязуются выполнить какие-либо действия в отношении базового актива, чаще всего это возможность в будущем купить или продать актив по фиксированной цене. – «Ведомости&»), – говорит Коган. – Чтобы работать с деривативами, нужно очень хорошо в них разбираться. И это очень высоковолатильный продукт». «Это инструменты только для уверенных клиентов и только на небольшую долю портфеля», – соглашается Смирнова.

Того же мнения эксперты придерживаются и по поводу инвестиций в криптовалюту. Коган назвал криптовалюту «скорее инструментом для спекуляций» и посоветовал покупать ее лишь тем, кто в ней разбирается. «Криптовалюты остаются очень волатильным инструментом: например, биткойн за год подешевел втрое, – отмечает главный редактор «Моих финансов» Надежда Грошева. – На крипту действует очень много факторов: геополитика, происходящее на финансовых рынках, изменение ставки и т. д., поэтому я не рекомендую этот способ инвестиций сейчас».

Валюта: брать или не брать

Вложение средств в валюту в качестве инвестиции эксперты также поставили под сомнение. «Если человек из рублей переходит в какую-то валюту, то это не инвестиция, а просто конвертация, – указывает Смирнова. – У любой валюты есть инфляция, которая съедает ее при хранении: у юаня она составляет чуть меньше (2,7%), у доллара – 8,5%, у евро – почти 9%». Поэтому, если покупать валюту и ничего с ней не делать, деньги будут обесцениваться. Можно заработать на курсе доллара и евро к рублю, но сейчас это маловероятно, полагает она. «Инвестор может покупать доллары, фунты, франки, но проблема в том, что в наши дни это очень рискованно, поскольку банк может попасть в SDN-лист (санкционный список США. – «Ведомости&») и средства могут быть заблокированы, – говорит Коган. – Причем риск попадания под санкции нерыночный, его невозможно предугадать». «На текущий момент главный риск недружественных валют – издержки их хранения, что снижает их инвестиционную привлекательность на рынке, – отмечает Ванин. – Альтернативой могут стать валюты дружественных стран, в первую очередь китайский юань».

Жилье как инвестиция

В своих оценках жилья как инвестиции эксперты осторожны. «Вложения в недвижимость для сдачи в аренду приносят очень низкую доходность в 4%», – говорит Смирнова. А покупать квартиру с целью последующей перепродажи вряд ли стоит, поскольку непонятно, какой будет покупательная способность населения через год или два, когда у инвестора возникнет желание ее продать, рассуждает она.

Коган менее категоричен. «Все зависит от вида недвижимости, ее местонахождения и других условий», – говорит он. Если квартира приобретается в ипотеку, то ее итоговая цена зависит от размера процентной ставки, напоминает Коган. При высокой ставке вложения в недвижимость могут стать более рискованными, резюмирует он. &

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *