Почему упали акции сбербанка в ноябре 2021
Перейти к содержимому

Почему упали акции сбербанка в ноябре 2021

  • автор:

Сбербанк. Пробой годового тренда пока не засчитан

Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,86%, до 279,91 руб. Объем торгов составил 12,7 млрд руб. Краткосрочная картина • После довольно резкого снижения от годовых максимумов в начале недели котировки акций Сбера вчера продолжили погружение. • Цена обновила двухнедельные минимумы. В моменте уход ниже 278,5 выглядел настораживающе, но даже на часовом графике этот рубеж, скорее, прокалывался нижними тенями свечей. В итоге половину дневного падения удалось выкупить. • На дневном графике видим, что цена остается непосредственно у годового восходящего тренда и пока нельзя уверенно говорить о его пробое. Более того, от него возможно развитие отскока. Среднесрочная цель остается на уровне 300 руб. • В случае повторного ухода ниже 278,5 с обновлением вчерашних минимумов картина ухудшится. Внизу ориентиром выступит отметка 274. Внешний фон Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,1%. Фьючерс на S&P 500 утром прибавляет 0,15%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дешевеет на 0,05%, до $81,6 за баррель. Уровни сопротивления: 280,9 / 282,8 / 284,8 / 289
Уровни поддержки: 278,5 / 277,3 / 274


Долгосрочная картина
• От рекордных уровней цена бумаг потеряла 28%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г. • Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г. • По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде. • Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 350 руб.


БКС Мир инвестиций

Сбербанк. Неубедительный отскок

Итоги торгов На предыдущей торговой сессии акции Сбербанка подорожали на 0,59%, закрытие прошло на отметке 339,89 руб. Бумага выглядела лучше рынка. Объем торгов составил 16,9 млрд руб. Краткосрочная картина В акциях Сбербанка в среду прошел отскок после трех дней снижения. Цена восстанавливалась от 1,5-месячных минимумов. С одной стороны, на минимумах она была близка к важным поддержкам, с другой — отскок пока получился неубедительным. От максимумов дня цена заметно откатилась к закрытию. Отмечалось, что в районе 334–335 есть поддержки, которые могут стать опорой для отскока. На данных рубежах проходит годовой растущий тренд. Цена уже отработала уровень коррекции 23,6% по Фибоначчи к волне роста от минимумов 2020 г. Вчерашний подъем улучшил сигналы по RSI и MACD на четырехчасовом графике. Однако эти же индикаторы все еще смотрят вниз на дневном — и либо последует штурм поддержек, либо сигнал к развитию отскока будет получен с пробоем локального нисходящего тренда в районе 345–346. Внешний фон Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Азиатские индексы демонстрируют отрицательную направленность. Фьючерс на S&P 500 утром дорожает на 0,05%. Нефть Brent снижается на 0,4%. Фьючерс на акции банка снижается на 0,3% относительно закрытия вечерней сессии. Открытие ожидается ниже уровня закрытия предыдущей сессии. Уровни сопротивления: 343,5 / 346 / 356 / 362
Уровни поддержки: 335-334 / 328 / 320


Долгосрочная картина
Цена акций Сбербанка исторически находится в восходящем тренде. В 2020 г. она смогла выйти вверх из широкой консолидации и обновить рекордные уровни. Последние месяцы цена курсировала в восходящем канале, формирующемся с начала 2021 г. В октябре последовало ускорение и выход из него вверх. В этом рывке цена немного не дошла до круглой отметки на уровне 400 — последовала коррекция, которая уже привела к откату к годовому растущему тренду. Банк занимает лидирующие позиции в российской экономике, развивая множество цифровых сервисов, не связанных напрямую с банковской деятельностью. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать». Консенсус-прогноз находится на уровне 419 руб.


БКС Мир инвестиций

Российский рынок акций упал, испытав самый сильный удар в 2021 году

Денежные купюры и монеты - РИА Новости, 1920, 22.11.2021

МОСКВА, 22 ноя — РИА Новости, Елена Лыкова. Российский рынок акций обвалился почти на 3,6% по индексу Московской биржи и более чем на 5,5% по РТС — это рекордное падение в 2021 году.

Как следует из данных Мосбиржи, к закрытию основных торгов понедельника ее рублевый индекс рухнул на 3,58%, до 3872,77 пункта, и обновил минимум с 27 августа, а долларовый индекс РТС упал на 5,55% — до 1628,1 пункта (минимум с 26 августа).

Курс доллара расчетами «завтра» к 19:22 мск рос на 1,55 рубля (до 74,99 рубля) и уже поднимался до 75,08 рубля, евро подорожал на 1,44 рубля (до 84,45 рубля).

В свою очередь, январский фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,17% — до 79,81 доллара за баррель.

Мнение аналитиков

Как отметил Егор Жильников из Промсвязьбанка, российский фондовый рынок испытал самый сильный удар в этом году. При этом растущие геополитические риски способствовали «фронтальному снижению ликвидных бумаг и сохранению высокой торговой активности». Так, объем торгов в полтора раза обогнал среднемесячный показатель.

Электронное табло со знаком евро - РИА Новости, 1920, 19.11.2021

Аналитик назвал «золотое время» для покупки валюты
19 ноября 2021, 01:15

По словам Александры Овчинникова из «Сбер Управление Активами», аппетиты зарубежных участников рынка к российским активам снижаются, инвесторы продолжают следить за новостями о пандемии, геополитике и за динамикой нефтяных котировок.

Аналитик также указала на ослабление рубля — до июльских значений. Это произошло из-за наращивания антироссийской риторики со стороны Запада, считает она.

«Дополнительным негативом для рыночных настроений выступила ситуация вокруг «Роснано». Цены на сырье оказались под давлением укрепления доллара, индекс DXY достиг 96,25 пункта», — сказал Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».

В лидерах падения — акции «Яндекса», бумаги «Мечела», расписки TCS Group Holding, акции «Полюса», обыкновенные акции Сбербанка, а также акции Московской биржи, ВСМПО-Ависма, префы «Башнефти», акции ТМК и АФК «Система».

Сбербанк потерял более 20% стоимости с октября. Стоит ли покупать акции

8 декабря обыкновенные акции «Сбера» обвалились почти на 6%. Иностранные инвесторы выходили из компании, не понимая, как будут развиваться отношения между Россией и Западом. Эксперты сохраняют оптимизм

Фото: Андрей Любимов / РБК / ТАСС

Фото: Андрей Любимов / РБК / ТАСС

Среда, 8 декабря, отметилась масштабными распродажами на российском фондовом рынке — индекс Мосбиржи потерял более 2%. Больше всего из бумаг крупных российских компаний просели акции Сбербанка — по итогам дня обыкновенные акции обвалились на 5,88%. Это самое значительное снижение бумаг с марта 2020 года. Привилегированные акции потеряли 4,13%. На основной торговой сессии 9 декабря котировки обыкновенных акций отскочили, отыграв часть потерь предыдущего дня. На 15:00 мск акции росли на 2,3%, до ₽303,85 за бумагу. Привилегированные акции дорожали на 0,84%, до ₽283,07 за бумагу. «РБК Инвестиции » спросили экспертов, что происходит с акциями и не пора ли покупать их на спаде.

Фото:Владимир Гердо / ТАСС

Почему обвалились акции

Обыкновенные акции «Сбера» выступают флюгером настроений зарубежных инвесторов, объяснил снижение акций эксперт «БКС Экспресс» Василий Карпунин. «В таких ситуациях чаще всего виноват фактор распродаж из-за геополитики. В частности, отток иностранного капитала отражается в опережающем падении наиболее ликвидных акций Сбербанка, в которых высокая концентрация нерезидентов», — написал он в обзоре.

По данным «Сбера», 44% держателей акций — это иностранные юридические лица. А доля частных инвесторов и российских юрлиц всего лишь 3,7% и 1,9% соответственно. Остальные 50% + 1 акция — у российского Минфина.

Аналитик финансовой группы «Финам» Игорь Додонов сообщил со ссылкой на данные Института международных финансов (Institute of International Finance, IIF), что нерезиденты еще с конца ноября начали уходить из активов развивающихся стран. И на этот раз Россия не осталась в стороне. А резко усилившаяся санкционная риторика придала дополнительный импульс продажам. Эксперт также отметил, что надежды на переговоры глав США и России, которые состоялись 7 декабря, по большому счету не оправдались. «В начале стали поступать сообщения о каком-то «конструктиве», однако затем стало ясно, что прогресса в отношениях между странами не наметилось», — отметил Додонов.

Фото:Shutterstock

В частности, пресс-секретарь Владимира Путина Дмитрий Песков заявил, что говорить об улучшении отношений по итогам встречи не приходится и «особого повода для оптимизма пока нет». На этом фоне инвесторы, прежде всего иностранные, продолжили избавляться от российских акций, говорит Додонов. Старший аналитик инвесткомпании «Атон» Михаил Ганелин считает, что иностранцы не очень понимают специфику происходящего и поэтому выходят из российских акций. «Они читают газеты и видят, что два президента поговорили, а что дальше — непонятно. Между тем [в иностранных СМИ] продолжают выходить сообщения о том, что на Россию будут наложены санкции. При этом предполагается, что особенно сильное давление будет оказано на российскую банковскую систему», — описывает ситуацию аналитик. В то же время Ганелин не считает, что распродажи в среду носили массовый характер, так как в этом случае наблюдалась бы девальвация рубля.

По итогам торговой сессии 8 декабря курс доллара снизился против российской валюты на 0,6%, до ₽73,59. В четверг днем рубль остается недалеко от достигнутых уровней — на 16:00 мск доллар стоит ₽73,66.

Фото:Сергей Карпухин / ТАСС

Фото: Сергей Карпухин / ТАСС

Пора ли начинать покупать акции «Сбера» на спаде?

Котировки обыкновенных акций «Сбера» упали на 23,4% с исторических максимумов середины октября, привилегированные — на 21,2%. Эксперты позитивно оценивают дальнейшие перспективы акций «Сбера» Аналитики инвесткомпании «Атон» считают текущие уровни хорошей точкой для входа в актив — в частности, потому, что после сильного падения компания торгуется с привлекательными форвардными мультипликаторами на 2022 год: 5,3х по P/E и 1,1х по P/TBV. Помимо этого, эксперты выделяют устойчивый рост прибыли, а также солидные и предсказуемые дивиденды . В «Атоне» повысили целевую цену акций «Сбера» с ₽385 до ₽400 за бумагу с учетом хороших результатов и благоприятного прогноза на 2022 год. Кроме того, в инвесткомпании изменили рекомендацию с «нейтрально» до «выше рынка». «На наш взгляд, бумага пойдет в рост, как только политические риски ослабеют», — заключили эксперты «Атона». Аналогичного мнения придерживаются и в «ВТБ Капитале». Эксперты банка планируют «использовать слабость акций для увеличения позиций», так как считают, что акции на текущий момент недороги, и ожидают, что «геополитический шум от санкций утихнет».

7 декабря компания опубликовала сильные финансовые результаты по РСБУ за ноябрь 2021 года. «Сбер» сообщил о росте чистой прибыли на 30% по сравнению с тем же периодом 2020 года и дальнейшем росте розничного и корпоративного кредитования. Председатель правления «Сбера» Герман Греф считает, что компания завершит год с хорошими результатами, выполнив обещание превысить ₽1 трлн по чистой прибыли. По его прогнозу, прибыль Сбербанка по МСФО будет близка к ₽1,2–1,24 трлн.

«Перспективы следующего года также выглядят неплохо, и я ожидаю, что «Сбер» продолжит улучшать финпоказатели, хотя и не такими высокими темпами», — полагает Игорь Додонов. Он отметил, что дальнейшая динамика акций «Сбера» во многом будет зависеть от «геополитической ситуации вокруг России, которая оказывает большое влияние на настроения инвесторов, как российских, так и иностранных». Однако эксперт ожидает, что дальнейшей эскалации геополитических рисков не будет. Додонов считает, что акции «Сбера» близки к своему дну и «долгосрочным инвесторам имеет смысл начать «подбирать» эти сильно подешевевшие бумаги». Целевая цена «Финама» по обыкновенным акциям на горизонте 12 месяцев — ₽435,1, по «префам» — ₽391,6 за акцию.

Фото:Shutterstock

Дивиденды «Сбера» могут вырасти более чем в полтора раза

По итогам 2021 года аналитики ожидают от Сбербанка высоких дивидендов — намного выше последних двух выплат, ставших рекордными для компании (₽18,7 на акцию). «При коэффициенте дивидендных выплат не менее 50% дивидендная доходность по обыкновенным акциям «Сбера» составит около 8%, но мы не исключаем, что «Сбер» может неожиданно порадовать инвесторов увеличением коэффициента выплат, принимая во внимание хороший коэффициент достаточности капитала (сейчас он составляет около 15%, а безопасным уровнем компания считает 12,5%)», — отметили эксперты «Атона» в обзоре, посвященном стратегии на 2022 год. Согласно расчетам «Атона», при коэффициенте выплат в 60% «Сбер» выплатил бы более ₽32 на акцию, что обеспечило бы дивидендную доходность по обыкновенным и привилегированным акциям на уровне 10% и 11%, соответственно.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *