Что такое доверительное управление денежными средствами в банке
Перейти к содержимому

Что такое доверительное управление денежными средствами в банке

  • автор:

Что такое доверительное управление денежными средствами в банке

Электронный адрес технической поддержки обслуживания юридических лиц с помощью системы «Банк-клиент»: dbo@ns-bank.ru

Время работы Службы поддержки пользователей «Банк-Клиент» (для юридических лиц) пн.-чт. с 9:00 до 18:00, пт. с 9:00 до 17:00

  • Главная
  • »
  • Частным клиентам
  • »
  • Операции с ценными бумагами для частных клиентов
  • »
  • Доверительное управление

Доверительное управление

Информация о финансовых услугах, оказываемых в рамках доверительного управления

ОКАЗЫВАЕМЫЕ В РАМКАХ ДОГОВОРА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ УСЛУГАМИ ПО ОТКРЫТИЮ БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ И ПРИЕМУ ВКЛАДОВ.

Денежные средства, передаваемые в рамках договора доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

На основании договора доверительного управления Управляющий оказывает услуги по доверительному управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами.

Управляющий осуществляет доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами учредителя управления, принимая все зависящие от него разумные меры, для достижения инвестиционных целей учредителя управления, при соответствии уровню риска возможных убытков, связанных с доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами, который способен нести этот учредитель управления (Клиент).

О порядке получения финансовой услуги, в том числе документах, которые должны быть предоставлены получателем финансовых услуг для ее получения

До начала взаимодействия клиенту рекомендуется ознакомиться с информацией, размещенной на сайте Банка и в настоящем разделе, включая:

Лицо, желающее получить услуги по доверительному управлению, должно предоставить в Банк документы согласно Перечня документов, предоставляемых в Банк для открытия счета и заключить с Банком Договор доверительного управления.

Список документов, формы анкет для заполнения и форма договора могут быть направлены по запросу Клиента на его электронную почту или предоставлены в бумажной форме.

Возможно проведение предварительных, установочных встреч с Клиентом, во время которых уточняется информация о личных потребностях Клиента по таким ключевым параметрам, как уровень ожидания по доходности, минимальная сумма для инвестирования, восприятие риска, инвестиционный горизонт вложений, требования по ликвидности и другим критериям.

По итогам изучения представленных документов, Клиенту направляется сообщение о присвоенном инвестиционном профиле, что является предложением для дальнейшего заключения договора доверительного управления на условиях, отраженных в инвестиционном профиле клиента.

Информация о способах и порядке изменения условий договора доверительного управления, в том числе в результате внесения Управляющим изменений во внутренние документы

Банк имеет право вносить изменения в договор доверительного управления, а также иные документы, касающиеся доверительного управления путем раскрытия Банком новой редакции договора доверительного управления, приложений к нему, а также иных документов, касающихся доверительного управления, на своем сайте: www.ns-bank.ru.

Изменения, внесенные Банком, становятся обязательными для Сторон по истечении 10 (Десяти) календарных дней со дня раскрытия Доверительным управляющим новой редакции договора доверительного управления, приложений к нему, а также иных документов, касающихся доверительного управления, если иное не установлено Законодательством РФ.

В случае неполучения возражений со стороны Клиента по размещенным изменениям, Клиент считается ознакомленным с указанными изменениями по истечении 10 (Десяти) календарных дней с даты опубликования их на сайте Банка.

По вопросам сотрудничества просим обращаться по телефону : +7(495) 956-17-23

30.09.2021

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 01.10.2021 г. вводится в действие новая редакция Приложения 5.1.

23.10.2020

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что со 02.11.2020г. вводится в действие новая редакция

13.10.2020

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 26.10.2020г. действуют новые редакции следующих документов:

Приложения 1, 2, 3, 4, 5, 5.1, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
26.11.2019

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 09.12.2019 г. вводится в действие новая редакция

23.11.2018

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 06.12.2018 действуют новые редакции следующих документов

Приложения 1, 2, 3, 4, 5, 5.1, 6, 7, 8, 9, 10 , 11, 12
03.12.2018

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 14.12.2018 г. Банк вводит в действие новую редакцию следующего внутреннего документа:

22.05.2018

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 01.06.2018 г. Банк вводит в действие новую редакцию следующего внутреннего документа:

22.05.2018

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 01.06.2018 г. действуют новые редакции следующих документов:

Приложения 1, 2, 3, 4, 5, 5.1, 6, 7, 8, 9, 10
17.02.2017

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 01.03.2017 г. Банк вводит в действие новую редакцию следующих внутренних документов:

20.01.2017

Уважаемые клиенты! Доводим до вашего сведения, что с 01.02.2017 г. Банк вводит в действие новую редакцию следующего внутреннего документа:

20.06.2016

Уважаемые клиенты! В связи с приведением своей деятельности в соответствие Положению о единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего, утвержденного Банком России 03.08.2015 №482-П Банк вводит в дейстиве с 01.07.2016 г. следующие внутренние документы:

© 2005-2024 Copyright АО Банк « Национальный стандарт »
Все права защищены

Генеральная лицензия Банка России №3421 от 14.05.2015

Адрес электронной почты для проверки доверенностей нотариусами: info@ns-bank.ru

Служба поддержки пользователей « Банк-Клиент » (для юридических лиц): +7(495) 725-59-53, +7(495) 956-17-24

Круглосуточная Служба поддержки: 8(800) 250-33-00

Контактная информация службы технической поддержки web-сайта: +7(8442) 99-50-33, e-mail: webmaster@ns-bank.ru

Лицо, ответственное за полноту, достоверность и актуальность публикуемых на web-сайте сведений Елисеева Татьяна Анатольевна, телефон: +7(495) 664-73-44, e-mail: teliseeva@ns-bank.ru

Денежные средства как объекты доверительного управления Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Денежные средства как объекты доверительного управления»

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА КАК ОБЪЕКТЫ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

В сфере доверительного управления имуществом в последние годы, особую актуальность как объекты доверительного управления приобретают денежные средства. С точки зрения практической необходимости, управление денежными средствами является одной из наиболее насущных потребностей экономики и общества в целом. Деньги являются основным средством накопления и их эффективное использование в качестве самостоятельного объекта доверительного управления, наряду с высокой степенью защиты и гарантированности возврата, могло бы позволить не только привлечь находящиеся на руках у населения огромные денежные средства для подъема российской экономики, но и повысить благосостояние многих людей.

При доверительном управлении имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Согласно ГК РФ объектами доверительного управления являются ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами. В дополнение к этому, ФЗ «О рынке ценных бумаг» [1] помимо основного объекта — ценных бумаг, указывает, что объектами доверительного управления могут быть денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами.

В связи с этим, весьма спорной представляется установленная п. 2 ст. 1013 ГК РФ норма согласно которой, деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, за исключением случаев, предусмотренных законом. В частности, в соответствии со ст. 5 ФЗ «О банках и банковской деятельности» [2] всякая кредитная организация (необязательно банк) среди всех прочих сделок может совершать и доверительное управление денежными средствами по договору с физическими и юридическими лицами. Возможность для любой кредитной организации выступать в качестве доверительного управляющего денежными средствами ничем не ограничена. Следовательно, в соответствии с п. 2 ст. 1013 ГК РФ кредитные организации имеют безусловное право получать в доверительное управление денежные средства как самостоятельный объект такого управления [3].

Другим источником правовых норм, регламентирующих доверительное управление денежными средствами, служит Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» [4] (далее — Закон об инвестиционных фондах). Статья 13 этого Закона устанавливает, что в доверительное управление открытым или интервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства, а в доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Причем, отметим, что по окончании договора согласно ст. 14 указанного Закона учредитель управления имеет право требовать погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации соразмерно доле в праве общей собственности на имущество паевого инвестиционного фонда. Таким образом, налицо принцип «сохранности предмета управления», предусмотренный нормами ст. 1012 и п. 3 ст. 1024 ГК РФ, когда учредитель управления передает управляющему имущество для целей управления, а по прекращении договора то же самое имущество возвращается учредителю управления [5].

Также доверительное управление денежными средствами может осуществляться и по схеме общего фонда банковского управления (ОФБУ). Оно регулируется Инструкцией № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» [6], утвержденной приказом Банка России от 2 июля 1997 г. № 02-287, согласно которой объектами доверительного управления могут быть денежные средства в валюте РФ и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности. Банки, используя денежные средства, могут совершать арбитражные и факторинговые операции, размещать депозиты, покупать или продавать векселя, валютные опционы и т.п.

В соответствии с положениями ст. 3 Федерального закона от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» [7] (далее — Закон об ипотечных ценных бумагах) в состав ипотечного покрытия, находящегося в доверительном управлении, могут входить помимо прочего, также и денежные средства в валюте РФ или иностранной валюте.

Таким образом, считаем, что есть весьма серьезные основания рассматривать положения этих Законов, как допускающие возможность осуществлять доверительное управление денежными средствами в качестве самостоятельного объекта управления.

В юридической литературе высказываются очень категоричные суждения в отношении возможности передачи в доверительное управление денежных средств. В подтверждение можно привести позицию профессора Дозорцева В.А., «передача одних только денег в “управление” противоречит смыслу закона, поскольку они могут находиться в доверительном управлении только в составе имущественного комплекса, и что “денежное доверительное управление” отличается от “доверительного управления”, о котором говорится в главе 53 ГК, и не подпадает под ее действие» [8].

Более того, В.А. Дозорцев обосновывает это мнение тем, что в управление могут передаваться только индивидуально определенные объекты, а деньги (если, речь не идет о конкретных денежных знаках) являются родовым объектом. Отсюда делается вывод о том, что «денежное доверительное управление» это даже не разновидность договора о доверительном управлении, оно относится к договору поручения, и что возможность доверительного управления деньгами как самостоятельным отдельным объектом полностью исключается. Объектом доверительного управления может быть только индивидуально определенное имущество, к которому никак не могут быть отнесены «денежные средства». Имущество, переданное в доверительное управление, должно быть четко обособлено от имущества управляющего, денежные средства такому «обособлению» не поддаются [9].

Но не со всеми положениями приведенного выше высказывания можно однозначно согласиться. Профессор Дозорцев рассматривает осуществляемое кредитными учреждениями денежное доверительное управление как отношения по договору поручения. Но ведь передаваемые в доверительное управление денежные средства находятся на специальном счете доверительного управляющего, который осуществляя действия в отношении денежных средств, выступает от своего имени, что уже не позволяет говорить о том, что такие отношения аналогичны возникающим на основании договора поручения, предполагающего выступление представителя от имени представляемого. Также п.2 ст. 1013 ГК все-таки допускает доверительное управление денежными средствами в предусмотренных законом случаях.

«Денежное» доверительное управление в вышеупомянутых случаях допускается и практически ничем не отличается от доверительного управления иным имуществом. По договору доверительного управления денежными средствами учредитель управления передает доверительному управляющему определенную денежную сумму, которая зачисляется на специальный банковский счет, и управляющий по своему усмотрению совершает с этой суммой определенные юридические и фактические действия в интересах учредителя управления или иного указанного им лица. Несмотря на то, что объектом доверительного управления могут быть индивидуально-определенные вещи, а деньги

таковыми вещами не являются, представляется, что данное противоречие разрешимо. После зачисления денежных средств на специальный счет в банке они с одной стороны обособляются, а с другой — представляют собой, уже не вещи, а обязательственное право требования.

Здесь необходимо отметить, что все действующие в настоящее время законодательные акты предусматривают, что безналичные денежные средства, переданные в доверительное управление или полученные в результате доверительного управления, зачисляются на отдельный банковский счет доверительного управляющего. Так, в п. 2 ст. 22 Закона об ипотечных ценных бумагах и в п. 2 ст. 15 Закона об инвестиционных фондах содержатся указания на то, что «для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет (отдельные банковские счета). ».

Также, профессор В.А. Дозорцев [10] говорит о невозможности обособления денежных средств, но вопрос об обособлении переданного в доверительное управление имущества, как правило, решается путем учета этого имущества на отдельном балансе, а обособление денег, помимо обособления в учете, осуществляется еще и путем открытия специального счета в банке. Таким образом, степень обособления денежных средств достаточно высокая.

Профессор Е.А. Суханов полагает, что исключается сама возможность использования в качестве объекта доверительного управления наличных денег. Это связывается с тем, что они «не относятся к индивидуально-определенным вещам, а при их использовании в имущественном обороте право собственности на соответствующие купюры неизбежно утрачивается и они не могут быть возвращены собственнику по окончании срока договора. ». В то же время, по мнению Е.А. Суханова, «в доверительное управление при определенных условиях могут быть переданы числящиеся на банковском счете (и тем самым юридически обособленные) безналичные денежные средства. представляющие собой обязательственное право требования клиента к банку» [11].

Здесь наблюдается существенное расхождение — деньги в безналичной форме вполне допустимы к передаче в доверительное управление, поскольку являются правом требования, а в наличной — нет.

В связи с этим, позиция профессора Суханова, на наш взгляд, представляется дискуссионной. Более того, в современной экономике, как хранение денежных средств, так и расчеты при доверительном управлении производятся именно в безналичной форме.

Мы полагаем, между индивидуально-определенными и родовыми вещами не существует «непреодолимой» границы. Вещь, хотя и определяемая родовыми признаками, но выделенная в границах рода, индивидуализируется и переходит в группу вещей индивидуально-определенных. Выделение происходит всегда, если вещь становится предметом обязательства. Соответственно, любая вещь, передаваемая в доверительное управление, индивидуализируется. Обособление имущества, находящегося в доверительном управлении, закрепляет ее индивидуальность.

Следовательно, объектом доверительного управления имуществом могут и должны быть не только индивидуально-определенные вещи, но и вещи, определенные родовыми признаками, ведущую роль среди которых необходимо отвести денежным средствам.

Также, следует отметить, что доверительное управление ценными бумагами, пожалуй, трудно представить без самих денежных средств, а также управления ими. По договору доверительного управления при учреждении управления зачастую передаются именно денежные средства, а не ценные бумаги. Вызывает определенные сомнения обоснованность и целесообразность установления в ГК, критерия «самостоятельности» при передаче в доверительное управление денежных средств. Ведь заключая договор доверительного управления, к значительной сумме денежных средств всегда можно добавить небольшое количество ценных бумаг, и фактически данное правило будет нарушаться, хотя формально удовлетворит требованию закона.

Следует также отметить, что теоретически любое коммерческое юридическое лицо, получившее лицензию Банка России, приобретает право осуществлять доверительное

управление денежными средствами. Следовательно, запрет на передачу в доверительное управление денег, как самостоятельного объекта, установленный п. 2 ст. 1013 ГК, становится фикцией.

Кроме того, согласно п. 1 ст.1013 ГК объектами доверительного управления может быть и другое имущество. А согласно ст. 128 ГК определяется, что деньги и имущественные права входят в понятие «имущества».

Таким образом, запрет на доверительное управление деньгами является неэффективным и ошибочным, а денежные средства могут быть самостоятельным объектом доверительного управления на рынке ценных бумаг.

Справедливым следует признать мнение, согласно которому, «оценивая критические высказывания различных авторов по поводу договора доверительного управления денежными средствами (наличными или безналичными), нельзя не заметить, что они не рискуют утверждать, что такой договор вообще не имеет право на существование. Ведь подобное утверждение было бы не вполне корректным, поскольку из правила п. 2 ст. 1013 ГК РФ следует, что законодатель допускает возможность доверительного управления денежными средствами. А следовательно, любой, кто встанет на позицию полного и абсолютного отрицания возможности доверительного управления денежными средствами, вынужден будет признать, что законодатель ошибся, включив указанную норму в ГК РФ» [12].

В заключение, хотелось бы отметить, что нормативно-правовые акты, регулирующие в настоящее время объекты доверительного управления на рынке ценных бумаг содержат в себе целый ряд противоречий и пробелов, которые в свою очередь создают существенные проблемы как в теоретическом аспекте, так и при практическом применении этих норм, что не позволяет эффективно осуществлять доверительное управление на рынке ценных бумаг.

Принципиальный же выход из создавшегося положения видится в том, что должен быть разработан и принят полноценный федеральный закон о доверительном управлении, предусматривающий, в том числе особенности доверительного управления денежными средствами. Существенную роль в решении этого вопроса могли бы сыграть также соответствующие нормативные акты Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), инструкции Банка России.

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 17. — Ст. 1918.

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 03.03.2008) // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 6. — Ст. 492.

3. См.: Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. Монография. — М.: НИМП, 2001. — С. 627; Беневоленская З.Э. Доверительное управление имуществом в сфере предпринимательства. — СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2002. — С. 137.

4. Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. от 06.12.2007) // Собрание законодательства РФ. — 2001. — № 49. — Ст. 4562.

5. Ильяшенко А.А. Договор доверительного управления имуществом подопечного / Под ред. Ю.В. Трунцевского. — М.: Юрист, 2007.

6. Инструкция № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», утв. приказом Банка России от 2 июля 1997 г. № 02-287 (ред. от 23.03.2001) // Вестник Банка России. — 1997. — № 43.

7. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ред. от 27.07.2006) // Собрание законодательства РФ. — 2003. — № 46 (ч. 2). — Ст. 4448.

8. Дозорцев В.А. Доверительное управление // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. — 1996. — № 12. — С. 122.

9. Дозорцев В.А. Указ. соч. — С. 121-122.

10. Дозорцев В.А. Указ. соч. — С. 122.

11. Гражданское право. В 2 т. Том II. Полутом 2: Учебник. / Под ред. Е.А. Суханова.

М.: Волтерс Клувер, 2005. — С.123-124.

12. Кредитные организации в России: правовой аспект / Под ред. Е.А. Павлодского. М.: Волтерс Клувер, 2006.

Доверительное управление деньгами

В США и в Западной Европе самым популярным видом инвестирования является передача средств персональному доверительному управляющему в специализированных компаниях. Профессионалы на протяжении многих месяцев приносят прибыль клиентам, инвестируя в наиболее перспективные отрасли. Так, под управлением американского предприятия BlackRock находится активов свыше $10 трлн, что почти в два с лишним раза больше, чем годовые доходы бюджета США. Доступны услуги доверительного управления денежными средствами и для россиян.

Почему люди передают свои деньги в управление?

В западных странах, по словам первого зампреда ЦБ Сергея Швецова, активным инвестированием занимается от 5 до 10% граждан. Остальная доля приходится на различные формы доверительного управления (ДУ). Объяснение простое – профессионалы в статусе управляющих компаний (УК) зарабатывают, как правило, гораздо больше обычных инвесторов. Это доказывает опыт многих десятилетий. Так, в США уже в 1939 году был принят «Закон о доверительном управлении» (Trust Indenture Act of 1939). В России опыт не столь большой, но ряд российских организаций успешно работают на рынке ДУ свыше 25 лет.

Наиболее популярным направлением инвестирования служит приобретение ценных бумаг. Это подтвердил 2021 год. Так, почти в два раза увеличилось количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской фондовой бирже. По итогам года число брокерских счетов, принадлежащих им, достигло 27,7 миллиона. Большинство наших сограждан инвестировали самостоятельно. Однако цикличность фондового рынка в период спада заставляет многих переосмыслить свой подход и обратить внимание на работу с профессионалами. Подобный этап в свое время прошли на Западе. Сегодня этот процесс происходит и у нас.

На чем зарабатывают управляющие компании

Рост популярности услуг УК во многом объясняется моделью их заработка. Наиболее популярна схема, сочетающая процент от объема активов в управлении и долю от прибыли, заработанную для клиента или от роста стоимости актива. Как правило, первая часть составляет 1,5-3%%, а вторая – 5-30%%. Начисление и списание денежных средств в счет оплаты услуг происходит в соответствие с условиями подписанного договора, обычно один раз в квартал, полугодие или за год. Также используется вариант оплаты фиксированной стоимости услуг, предусматривающий покрытие расходов УК.

Рассчитаем размер вознаграждения, который заплатит клиент УК при схеме 1,5%+20%:

Сумма размещения: $200 тыс.

Срок размещения: 12 месяцев.

Финансовый результат по итогам года: 22% годовых в USD.

Размер вознаграждения от стоимости активов (1,5%) – 3000$.

Премиальное вознаграждение: 8800 USD.

Прибыль клиента: 33200 USD или 16,6% годовых в долларах.

При таких условиях УК крайне заинтересованы в увеличении объема активов, а также в максимальном результате. Это нацеливает их на долгосрочную стабильную деятельность, поскольку репутация зарабатывается годами. Кроме того, свою роль играет тот фактор, что зачастую деньги размещаются на длительное время. Так, упомянутая в начале статьи компания BlackRock основана в 1988 году.

Доверительное управление деньгами компании

Услугами ДУ в России пользуются не только частные инвесторы, но и физические лица, действующие в статусе индивидуального предпринимателя (ИП), а также предприятия, государство и муниципалитет, некоммерческие организации. Для бизнеса приобретение ценных бумаг при содействии профессионального участника рынка выгодно по следующим причинам:

  • Диверсификация собственных активов. Доходы могут быть выше прибыли от основного вида деятельности.
  • Создание финансовой подушки из высоколиквидных бумаг. Акции и облигации, в отличие от производственных активов, можно быстро продать по рыночной цене.
  • Формирование целевого фонда для реализации будущих проектов по основному либо новому направлениям бизнеса.
  • Возможность участия в управлении и в распределении прибыли сторонних компаний.

Помимо этого, предприниматели, действующие в статусе ИП, имеют право как физ. лица открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и освободить инвестиционные доходы от налогов.

ЗАДАЙТЕ ВОПРОСЫ О ДОВЕРИТЕЛЬНОМ УПРАВЛЕНИИ ЭКСПЕРТУ
на бесплатном вебинаре
ПОЛУЧИТЕ В ПОДАРОК СТРАТЕГИЮ С ДОХОДНОСТЬЮ ОТ 103%
*Доходность смоделированного портфеля за 3 года
Заявка оформлена, мы свяжемся с вами в ближайшее время!

Способы передачи средств для доверительного управления

Согласно ст.1013 ГК РФ объектами ДУ могут быть ценные бумаги и другое имущество. Деньги могут передаваться в ДУ только в особых, предусмотренных законом, случаях. К ним относится использование денежных средств или сделок с ними при инвестиционной деятельности.

Услуги по доверительному управлению капиталом могут осуществлять исключительно компании, имеющие соответствующие лицензии Центрального Банка РФ. Это сделано, чтобы защитить граждан и организации от финансовых пирамид и других видов мошенничества. Поэтому, если вы передадите свои средства частному лицу, либо компании, не имеющей лицензии, но обещавшей большую прибыль, то это будет сделка вне правового поля. Вероятнее всего, свои деньги вы потеряете.

Законное доверительное управление активами клиента осуществляется на основе договора в следующих форматах:

  • Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Относится к коллективным видам инвестиций. Клиент УК присоединяется к пулу инвесторов. Доход образует стоимость увеличения активов. ПИФы могут инвестировать в ценные бумаги, недвижимость. При выводе средств необходимо продать свои паи частично или в полном объеме.
  • Хедж-фонды. Также являются формой коллективных инвестиций. Они имеют много общего с ПИФами, но располагают гораздо большим числом финансовых инструментов. В частности, хедж-фонды могут использовать кредитное плечо, фьючерсы и опционы, открывать короткие позиции в расчете на снижение стоимости активов и т.д. Большинство фондов данного типа открыты в офшорных зонах: Каймановы, Виргинские, Багамские и Бермудские острова, Люксембург и т.д. В России они не столь популярны из-за сложности регистрации, а также в связи с тем, что вкладывать деньги в них могут только квалифицированные инвесторы. Минимальный порог входа в фонды данного типа в России составляет 3 млн рублей, в оффшорных зонах — от 100 тыс. долларов, в США — от $5 млн для частных лиц и $25 млн для компаний. Крупнейшим хедж-фондом является американский Bridgewater Associates, управляющий активами на сумму свыше $150 млрд.
  • Индивидуальное доверительное управление. Клиент подписывает договор и передает средства УК для совершения операций на фондовом рынке в соответствии с выбранной им стратегией.
  • Индивидуальный инвестиционный счет. Частный случай индивидуального ДУ. Но в этом случае, физическое лицо имеет право на налоговый вычет, о котором мы упоминали выше.

Основные положения договора ДУ

Прежде чем подписать договор на доверительное управление денежными средствами, необходимо убедиться в наличии у компании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Как правило, это лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами и на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, ПИФами и НПФ.

Основными положениями договора ДУ служат:

  • Сумма капитала инвестора.
  • Реквизиты сторон.
  • Размер стоимости услуг УК.
  • Срок действия договора.

Помимо этого, договор на доверительное управление деньгами содержит и другие пункты, а также содержит ряд приложений. Особое внимание следует обратить на инвестиционную стратегию, которую вы выбираете – ее описание должно соответствовать тому, о чем вам рассказывали менеджеры УК. В стратегии указываются виды приобретаемых активов, сектор экономики, страны происхождений компаний, выпустивших ценные бумаги, и т.п. Обычно клиентам предлагается подписать проверенный годами и соответствующий всем нормативам типовой договор.

Риски и преимущества доверительного управления

Инвестирование является рисковой деятельностью. Как правило, доходность прямо пропорциональна риску. Поэтому крупные инвесторы зачастую придерживаются умеренно консервативной стратегии. К числу рисков ДУ может отнести следующие факторы:

  • Глобальные. Эпидемии, непредвиденные события геополитического характера, такие как обострение международных отношений.
  • Законодательные. В истории встречались случаи, когда власти различных стран кардинально меняли региональное законодательство, значительно повлияв на рынок. Так, в 2021 году власти Китая ввели дополнительные ограничения на рынок онлайн-образования. Это вызвало падение акций EdTech-компаний, которые за короткий срок рухнули более, чем в два раза.
  • Отраслевые. Любая сфера экономики имеет собственный цикл развития. Она может переживать расцвет и жесткий кризис либо вовсе уйти в небытие. Примером может служить компания Eastman Kodak Co., являвшаяся некогда лидером по производству фототехники, пленки и фотобумаги. Но она не смогла приспособиться к цифровой реальности. Как и компания Polaroid, сменившая в 2002 году не только основное направление деятельности, но и собственника.
  • Валютные. Связаны с изменением курса валюты, в которой вы инвестируете. К примеру, если привязываться исключительно к рублям, то инфляция и снижение курса могут свести к минимуму реальный доход.
  • Технические. Обусловлены системными сбоями, которые нарушают работу биржи или УК и приводят к невозможности совершать сделки в соответствии с действующим регламентом и стратегией. Например, может подвести программное обеспечение. Именно поэтому УК уделяют огромное внимание развитию собственной IT-инфраструктуры.
  • Деятельность эмитентов. Например, объявление дефолта по погашению облигаций, банкротство, непредвиденные проблемы компании, вскрывшиеся злоупотребления топ-менеджмента и т.п. УК всегда диверсифицируют инвестиционный портфель клиента, и этот фактор не имеет столь негативного влияния как предыдущие. Однако он тоже может сказаться отрицательно и снизить общую прибыль.

В большинстве случаев УК нивелируют указанные риски фондового рынка за счет профессионального подхода и проверенных годами стратегий в отличие от частных инвесторов, часто полагающихся на интуицию и обрывочную информацию.

Доверительное управление средствами обладает целым рядом преимуществ перед другими видами инвестиций, включая банковские депозиты, недвижимость, самостоятельную покупку ценных бумаг. В их числе:

  • Возможность начать с относительно небольших сумм.
  • Доходность в среднем выше инфляции и ставки по депозитам.
  • Нет необходимости постоянно мониторить состояние фондового рынка. Это делают профессионалы.
  • Возможность получения налогового вычета от государства при открытии ИИС.
  • Использование УК широко арсенала финансовых инструментов, недоступных обычному инвестору. В их числе и производные активы, и опционы, и фьючерсы, и игра на короткой позиции. Это дает возможность не только заработать в фазе роста, но и в период снижения деловой активности.
  • Работа в режиме 24/7. УК работают на глобальных рынках круглосуточно. Что позволяет зарабатывать на разнонаправленных движениях рынка и колебании стоимости активов на разных биржах.

Более подробную информацию о возможностях и перспективах ДУ деньгами в России вы можете получить у специалистов компании АО «ФБ «Август». Уже более четверти века компания успешно ведет деятельность на международных рынках, обеспечивая клиентам высокий и стабильный доход.

АО «ФБ «Август» открыта к работе как с частными лицами, располагающими небольшими суммами, так и с крупными инвесторами. Минимальный порог входа составляет 400 тыс. рублей.

Компания предлагает одни из самых низких в России тарифов на услуги ДУ. Ежегодная стоимость обслуживания составляет от 1,5% стоимости активов, при увеличении объема инвестиций стоимость снижается. Для клиентов, инвестирующих 100 млн рублей и более, предлагаются индивидуальные решения.

Если вы уже являетесь обладателем портфеля ценных бумаг, то сотрудники АО «ФБ «Август» готовы бесплатно провести аудит активов и предоставить рекомендации по их оптимизации.

Доверительное управление

NEW_IMAGE_SHI_243

Уникальная возможность для клиентов, которые ценят свое время и доверяют профессионалам, получать стабильную прибыль из года в год.

Как работает доверительное управление денежными средствами?

Определите интересующие Вас направления для инвестирования

Объектами инвестирования являются всевозможные ценные бумаги, которые торгуются на Московской бирже.

Заключите с Банком договор Доверительного управления

Вы передаете право управлять своими активами профессионалам. Инвестиционный портфель формируется исходя из ваших индивидуальных запросов и потребностей.

Воплощайте в жизнь собственные инвестиционные стратегии

Используя возможности Банка для доступа на внешние рынки, вы реализовываете свои инвестиционные и торговые стратегии. Право собственности на переданные активы и на полученный доход остается у вас. Потенциальная доходность не ограничена, а окончательный финансовый результат зависит от характера принимаемых вами инвестиционных решений.

Возможности и преимущества

Высокая ликвидность финансовых вложений

Возможность в любой момент «выйти в деньги» или вывести средства из управления.

Возможность инвестировать в ценные бумаги российских эмитентов

Возможность приобретать ценные бумаги на Московской бирже.

Широкий диапазон инструментов для инвестирования

Акции корпоративных эмитентов, акции торгуемых индексных фондов, государственные и корпоративные облигации.

Диверсификация финансовых вложений

Альтернативный способ сбережений и получения дохода.

Прозрачный инвестиционный процесс

Регулярные аналитические отчеты о деятельности доверительного управляющего.

Форма доверительного управления

Доверительное управление по приказу. Операции совершаются на основании распоряжений клиента. Данный тип управления подходит как для долгосрочных инвесторов, желающих инвестировать в определенные ценные бумаги, так и для активных участников рынка, желающих отыграть краткосрочные движения ценных бумаг.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *