Что такое ралли на бирже
Перейти к содержимому

Что такое ралли на бирже

  • автор:

Rally (Ралли) в трейдинге

Период устойчивого роста цен акций, облигаций или индексов. Этот тип движения цен может произойти либо на рынке «быка», либо на «медведя», тогда данный период принято называть либо ралли бычьего, либо ралли медвежьего рынка, соответственно. Тем не менее, ралли в целом будет соответствовать периоду горизонтального положения графика цен или его снижения.

Объяснение Rally

Ралли вызвано большим количеством зачисления денежных средств на рынке, торгами на цены. Длина и величина ралли зависят от степени покупательной способности и количественного давления продавцов, с которыми покупатели сталкиваются. Например, если имеем большой пул покупателей, но немногие инвесторы готовы продавать, то, вероятно, будет долгое ралли. Однако если тот же большой пул покупателей будет сопровождаться аналогичным количеством продавцов, ралли, вероятно, будет коротким, а изменение цен минимальным.

Термин «ралли» очень часто используется при росте стоимости, то есть когда на графике можно наблюдать восходящий тренд. Rally — это переменная от одного экстремума к другому, и полностью зависит от выбранного таймфрейма или торгового периода, который вы используете для анализа графика. Ралли у трейдера, или человека, который торгует на краткосрочных колебаниях курса, может быть охарактеризован ростом цены в первые 30 минут торгового дня, когда колебания цен часто достигают новых максимумов. В то время, как менеджер какого-нибудь большого инвестиционного фонда, который анализирует более крупную картину на графике, может воспринимать последний календарный квартал как ралли, даже если предыдущий год был медвежьим рынком.

Что такое ралли на фондовом рынке?

В лексиконе трейдеров часто можно встретить термин «ралли». Так называют период непрерывного роста цен на акции, индексы или облигации. Этот процесс может происходить при различных условиях, но практически всегда обозначает относительно быстрое и устойчивое восходящее изменение стоимости ценных бумаг.

В этой публикации мы предлагаем подробное описание различных условий, при которых наблюдается ралли фондового рынка. А также мы обсудим их практическую значимость для индивидуальных инвесторов.

Что такое ралли на фондовом рынке?

Как мы уже отметили, так называют процесс, когда цены на акции растут в течение неопределенного, но устойчивого периода. При этом наблюдается высокая активность трейдеров и увеличенный спрос на покупку ценных бумаг. Как правило, все происходит в течение короткого промежутка времени.

Ралли обычно происходит после стабильного или падающего ценового тренда и позволяет котировкам восстановиться с положительной прибылью. В то же время после периода резкого роста рынок входит в состояние снижения и может столкнуться со значительным падением цен на акции.

Разбираясь с тем, что такое ралли на фондовом рынке, часто употребляются термины «медвежий рынок» (длительный период снижения цен на акции) и «бычий» (повышение стоимости ценных бумаг). Как бы это ни выглядело нелогичным, но рост котировок может происходить во время «медвежьего рынка». Но при этом для него нет фундаментальной причины, и чаще всего через время стоимость акций опять снизится. При этом поведение трейдеров напоминает соревнование на гонках (скорее всего отсюда и произошел термин).

Ралли различной продолжительности могут происходить до, во время или после даже самого сильного снижения. Например, в 1997 году промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 7% в понедельник, 27-го числа. В то время это было его самое большое процентное падение с 1915 года. Однако на следующий день, во вторник, 28 октября, акции резко выросли, завершив сессию ростом почти на 5% при тогдашнем рекордном объеме.

Особенности ралли на биржевом рынке

Трейдер может определить начало этого процесса, используя технические индикаторы, например, осцилляторы, которые фиксируют перекупку активов — один из ключевых факторов его появления.

В зависимости от временной шкалы, используемой трейдером, продолжительность подъема может быть относительной. Например, внутридневной трейдер может испытать ралли в первые 30 минут после открытия рынка, если ночью появились благоприятные новости. В качестве альтернативы позиционным изменениям может наблюдаться устойчивое восходящее движение цен в течение нескольких дней или недель.

На самом деле долгосрочный прирост не сложно идентифицировать, но настоящее мастерство трейдера состоит в составлении прогнозов. Если получится предугадать начало или окончание этого процесса, то он сможет скорректировать свою стратегию.

При этом важно отличить начинающийся стабильный рост от так называемой «бычьей» ловушки. Когда наступает такой период, котировки быстро достигают максимумов, а потом стабилизируются или возвращаются к нисходящим тенденциям.

Причины возникновения ралли

Оживление на фондовом рынке происходит в периоды повышения спроса. Такие ситуации подталкивают цену акции вверх. Основные причины появления ралли на бирже могут быть самыми разными. Чаще всего к ним относят:

  • значительные события. Самым ярким примером этого является новогоднее ралли. В конце каждого календарного года на бирже наблюдается рост практически всех фондовых индексов;
  • подготовка инвестиционных фондов к крупным сделкам. Это чаще всего приводит к краткосрочным ралли;
  • выход на рынок ожидаемого нового продукта. Примером может быть выпуск новой модели iPhone. Практически регулярно акции Apple повышались в цене в течение полугода после этого события. Аналогичные изменения наблюдаются и с ценными бумагами Tesla;
  • изменения в фискальной или налоговой политике крупных государств. Когда в силу вступают важные решения, имеющие международное значение, чаще всего это влияет на ценовую политику на бирже.

Ралли может быть положительным рыночным признаком, когда к нему ведут фундаментальные изменения в экономике, включающие налоговые модификации и более низкие процентные ставки.

Что такое рождественское ралли?

Каждый трейдер знает, что новогоднее ралли на фондовом рынке почти так же предсказуемо, как и приближение самого Рождества. Это означает, что цены на акции имеют тенденцию расти в течение определенного промежутка времени прямо перед рождественскими праздниками и сразу после них. В Альманахе биржевого трейдера, где этот термин был впервые употреблен несколько десятилетий назад, указывается, что ралли происходит в последние пять торговых сессий уходящего года и первые две в наступившем. Другие аналитики выделяют еще предпраздничный период, который может стартовать во второй половине октября и длиться до конца года. Именно в это время инвесторы имеют все шансы заработать большую прибыль.

В другом альманахе The Stock Trader’s Almanac, в котором анализируются циклические рыночные тенденции, отмечается, что рост цен в конце года — это сезонное явление. В частности, в нем указано, что с 1969 года новогоднее ралли на бирже принесло положительные результаты в 34 из 45 праздничных сезонов. В среднем совокупная доходность за эти дни составляет 1,4%, и ее показатели положительны в каждый из семи дней.

Многие считают такие изменения на рынке результатом того, что люди покупают акции в ожидании роста цен в течение января, иначе известного как январский эффект. Следует отметить, что многие трейдеры в инвестиционных фондах, как правило, вкладывают бюджет в ценные бумаги.

Особенности рождественского ралли

Размышления о том, что такое новогоднее ралли, приводят к появлению различных теорий, объясняющих причины ежегодной тенденции.

Чаще всего длительный рост цен на акции в предновогоднее время объясняют увеличением количества праздничных покупок, общим оптимизмом, подпитываемым праздничным духом, и тем, что институциональные инвесторы расплачиваются по своим счетам перед уходом в отпуск.

Но вместе с тем, стоит помнить, что, как и многие другие рыночные аномалии, они могут быть случайными, и нет никакой гарантии, что эти тенденции сохранятся, к примеру, в текущем году или в будущем. Несмотря на это статистика неумолима. Аналитические данные Bank of America свидетельствуют о том, индекс S&P 500 был положительным в 79% случаев в течение этих дней за весь период наблюдения, начиная с 1928 года, со средним приростом 1,7%. По словам Роберта Хама из CNBC, за последние 10 лет во время рождественского ралли индекс S&P 500 падал всего дважды.

В 2021 году семидневный рост начался в понедельник, и ралли стартовало хорошо, несмотря на увеличение числа случаев Covid. S&P 500 прибавил почти 1,4% и завершил день на новом максимуме 4791,19 — это 69-й рекорд закрытия года. Промышленный индекс Dow Jones вырос примерно на 1% до 36 302,38, а Nasdaq Composite закрылся на отметке 15 871,26, что на 1,4% выше за день.

В 2021 году основные индексы показали чрезмерную доходность. S&P 500 вырос на 27,6%; Dow Jones на 18,6%; и Nasdaq на 23,1%. С течением времени среднегодовая доходность фондового рынка составляет около 10%.

Некоторые специалисты фондового рынка тщательно исследуют циклические тенденции и пытаются в своей работе использовать исторические модели, например, ралли Санта-Клауса. Они, как правило, делают это неоднократно в течение нескольких лет подряд и дополнительно стараются ограничить риски, определить ценовые позиции на те или иные акции, сократить убытки, если что-то пойдет не так. Они используют технические паттерны в определенных индексах и тщательно планируют точки входа и выхода.

Все это бесполезно для большинства инвесторов, у которых нет опыта торговли, и которые не умеют управлять рисками в короткие сроки. Например, для инвесторов, кто старается сохранить свой капитал, чтобы спокойно жить на пенсии, ралли Санта-Клауса мало в чем будет полезно или даже может навредить в долгосрочной перспективе.

Лучшая стратегия состоит в том, чтобы поддерживать долгосрочную инвестиционную стратегию и не поддаваться искушению получить большую прибыль на рыночных «виражах».

Как торговать на ралли?

Чтобы воспользоваться сезонными тенденциями на рынке, предлагаем прислушаться к нашим рекомендациям:

  • обратите внимание на способ инвестирования. Учитывайте ситуацию на рынке, особенно если вы работаете со взаимными фондами акций, поскольку на них в значительной степени влияет настроения;
  • грамотно распределите активы. Разработайте стратегию в отношении того, в ценные бумаги каких компаний следует инвестировать. По мере того, как цены на акции с малой и средней капитализацией растут, а ставки становятся рискованными, подумайте о том, чтобы вложить часть своих денег в фонды с большой капитализацией, поскольку они могут поддерживать доходность портфеля во время рыночных ралли;
  • управляйте рисками. Более высокая доходность всегда приветствуется, но инвесторы также должны учитывать и другую сторону медали, а именно управление рисками. Многие говорят: «Не кладите все яйца в одну корзину». В случае с акциями и инвестициями это означает, что ваш портфель должен быть максимально диверсифицирован.

В целом беспроигрышный вариант — ориентироваться во время рождественского ралли на стоимость акций компаний потребительского сектора, крупных ритейлеров и фондовые индексы.

Что такое новогоднее ралли и как на этом заработать

Словом «ралли» финансисты называют быстрый и сильный взлет котировок. Резко подорожать могут как отдельные акции, так и целые отрасли. Аналитики рассказали, почему такая ситуация чаще всего возникает под Новый год

Бронзовая статуя «Атакующий бык» стоит на Уолл-стрит в Нью-Йорке. Монумент считается символом биржевых торгов на повышение: в мире финансов «быками» называют игроков, которые верят в экономический рост и удорожание акций

Бронзовая статуя «Атакующий бык» стоит на Уолл-стрит в Нью-Йорке. Монумент считается символом биржевых торгов на повышение: в мире финансов «быками» называют игроков, которые верят в экономический рост и удорожание акций (Фото: пользователя Pablo с сайта flickr.com)

Новогодним ралли на фондовом рынке называют краткосрочный взлет цен как на отдельные акции, так и на индексы в целом. Как следует из названия, такой взлет происходит в конце года — под Новый год. Само слово «ралли» в мире финансов употребляют, когда хотят сказать о сильном и резком подъеме котировок. Традиция новогоднего, или рождественского ралли берет начало с американских рынков, которые из года в год показывали бурный рост в декабре. Но обстановка в конце 2018 года на биржах США может быть причиной, по которой на этот раз традиционное ралли может не состояться, считает эксперт «БКС Брокер» Константин Карпов.

Как возникло новогоднее ралли

В США ноябрь и декабрь всегда считались подходящими месяцами для инвестиций. Эта традиция связана с ожиданиями больших прибылей компаний потребительского сектора. Это логично во время длинных праздников: люди тратят больше денег, покупая потребительские товары, у них возникает больше свободного времени на шопинг. Продажи растут, вместе с ними у компаний увеличивается выручка. Дополнительный стимул придает необходимость расплатиться с поставщиками до конца года — а значит, приток денег получают компании самых разных отраслей. В результате формируется ситуация, при которой у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели. Инвесторы бросаются покупать акции, и котировки растут. «Для России это не совсем применимо, так как потребительский сектор страдает от падения реальных доходов населения, продолжающихся уже четвертый год, а ВВП замедлил свой рост до 1,5 — 1,6%, то есть в рамках статистической погрешности. При таком экономическом росте и падении потребления ждать масштабного ралли не приходится. В то же время есть макроэкономические параметры, которые ближе к новому году могут создать потенциал роста в отдельных бумагах», — считает аналитик инвестиционной компании «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Что изменилось в 2018 году

В последние недели напряженность в торговле между США и Китаем, признаки замедления роста мировой экономики и ужесточение мер со стороны Центрального банка вызвали резкий рост акций, ценных бумаг с фиксированным доходом и сырьевых товаров. Между тем, потенциальная инверсия доходностей на рынке облигаций, где доходность краткосрочных облигаций превышает доходность долгосрочных, вызвала опасения надвигающейся экономической рецессии , пишет The Wall Street Journal. Вероятнее всего, классического новогоднего ралли, привычного биржевым игрокам по прошлым годам, в этот раз не будет. Это объясняется тем, что глобальная фаза роста на американском фондовом рынке, которая наблюдалась с конца 2009 года, уже закончилась, считает аналитик компании «ФинИст» Альберт Кятов. «Учитывая текущие глобальные риски, новогоднее ралли в классическом понимании может быть слабо выражено», — согласился с коллегой Констанин Карпов из БКС. Пока все говорит о том, что ралли не будет, либо же состоится некое его подобие, которое на деле будет краткосрочным подъемом, считает аналитик TeleTrade Петр Пушкарев. Лучший актив для инвесторов в такой ситуации — облигации, причем как российские под более чем 8,5% в рублях, так и в иностранные, если речь идет о цели сохранения средств именно в валюте, полагает эксперт.

Как извлечь прибыль из новогоднего ралли

Покупать иностранные акции желательно 19 декабря, под закрытие американского рынка — и только при наличии явной положительной динамики в бумагах на протяжении двух-трех дней, советует Петр Пушкарев. «Не следует исходить из чисто теоретических предположений, что что-то перспективно, либо среднесрочно недооценено: подобные мысли с высокой вероятностью могут не сработать. А купив бумаги на одном «дне», можно «получить второе дно бесплатно», — предупредил эксперт. Важно правильно выбрать момент для покупки и на российском рынке. «Сразу стоит обозначить, что речь идет о краткосрочных спекулятивных идеях — некоторые из предложенных бумаг не являются оптимальным вариантом на долгосрочную перспективу», — указал аналитик компании «Солид» Вадим Кравчук. Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Что такое ралли на рынке акций и что с этим делать инвестору?

Я прочитал новость о том, что в январе на рынке акций было ралли. Что такое ралли в этом контексте?

Сотрудники одной крупной инвестиционной компании считают, что те, кто на этом не заработал, упустили основной доход 2019 года, — об этом я тоже прочитал в новостях. Это означает, что в этом году поздно покупать акции, я уже все пропустил?

Словом «ралли» обозначают быстрый рост цены каких-то активов, например сырья, акций отдельных компаний, или рост индекса акций.

Аватар автора

На цену влияют многие факторы, в том числе политические и макроэкономические новости. Когда активы становятся особенно интересными для трейдеров и инвесторов, растет спрос на активы — и цена тоже растет.

Примеры ралли

За два месяца с 10 июля по 7 сентября 2017 года золото подорожало примерно на 11%, а за полтора месяца с 12 декабря 2017 по 24 января 2018 года — на 9%. Это ралли.

За четыре месяца с 28 октября 2018 по 26 февраля 2019 года акции «Норильского никеля» подорожали примерно на 37%.

Ралли может происходить сразу на нескольких рынках. Например, в январе и феврале 2019 года американский фондовый индекс S&P 500 быстро восстанавливался после падения на 20%, которое случилось в последнем квартале 2018 года. Одновременно с этим росли индексы России (индекс Московской биржи), Австралии, Китая и других стран.

Поведение индекса S&P 500 во второй половине 2018 и начале 2019 года. Хорошо видно ралли с конца декабря. График: Tradingview

Поведение индекса S&P 500 во второй половине 2018 и начале 2019 года. Хорошо видно ралли с конца декабря. График: Tradingview

Стремительный рост цен в прошлом можно увидеть на графиках. Но никто достоверно не знает, когда и в каких активах начнется ралли или когда закончится резкий рост цены, который уже начался.

Даже опытные аналитики то и дело ошибаются в прогнозах, потому что приходится учитывать слишком много параметров, а еще могут случиться непредвиденные события. Подробнее об этом мы писали в статье «Кто знает, сколько будет стоить доллар через полгода?».

Что вам делать с этой информацией

Вы спрашиваете: «Это означает, что в этом году поздно покупать акции, я уже все пропустил?»

Нет, не означает. Но и нельзя сказать, что вы точно заработаете на акциях в этом году. Никто не знает, что произойдет, в том числе упомянутая вами инвестиционная компания. Инвестиции — это неопределенность, а вкладываться в акции в надежде быстро заработать слишком опасно.

Я считаю, что для краткосрочных вложений — на срок меньше 2—3 лет — акции лучше не использовать. Либо же вкладывать в них ту сумму, потеря которой для вас приемлема.

Акции лучше подходят для долгосрочных вложений, в идеале — на десятилетия. На таких больших интервалах времени не нужно угадывать, где и когда начнется очередное ралли. По крайней мере, если у вас хорошо диверсифицированный портфель и вы регулярно инвестируете — например, каждый месяц, в том числе при росте рынка и во время падения.

Мы не можем влиять на цены активов. Поэтому стоит сосредоточиться на том, что мы можем контролировать: сколько денег инвестировать, как распределить портфель между разными классами активов с учетом горизонта инвестирования и готовности к риску, как законно оптимизировать налоги.

Кратко

Ралли — это быстрый рост цен каких-то активов. Постоянно угадывать начало и конец ралли не получится: даже опытные аналитики далеко не всегда правильно предсказывают, что произойдет на рынке.

Если вы инвестируете на много лет, регулярно вкладываете деньги и у вас хорошо диверсифицированный портфель из акций и облигаций, резкие изменения цены активов не так важны. Важнее придерживаться плана.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *