Эмиссия ценных бумаг кто осуществляет
Перейти к содержимому

Эмиссия ценных бумаг кто осуществляет

  • автор:

Порядок эмиссии ценных бумаг

Целью создания акционерного общества является объединение средств различных физических и юридических лиц для осуществления предпринимательской деятельности путем эмиссии ценных бумаг, то есть совокупности процедур по их размещению.

Акционерное общество может осуществлять выпуск ценных бумаг при учреждении общества (первичная эмиссия акций и облигаций), а также при его реорганизации и во многих других случаях. Первичной эмиссией ценных бумаг считается также выпуск нового вида акций, например, привилегированных, а также выпуск эмиссии облигаций. Вторичная эмиссия – это любой последующий выпуск ценных бумаг.

В 2024 году эмиссия акций может осуществляться следующими способами:

  • Распределение акций – размещение акций среди заранее определенного круга лиц без совершения сделки купли-продажи. Такой вариант используется, когда осуществляется выпуск акций при учреждении акционерного общества, а также при выплате дивидендов акциями.
  • Подписка – размещение акций через их продажу. Выделяют закрытую и открытую подписку:
    • закрытая подписка – размещение акций среди ограниченного круга лиц.
    • открытая подписка – размещение акций среди неограниченного круга лиц на основе широкой публичной кампании.

    Процедура эмиссии акций состоит из следующих этапов:

    • принятие решения о выпуске акций общим собранием акционеров или советом директоров акционерного общества;
    • регистрация выпуска акций в органах ФСФР;
    • размещение акций среди инвесторов;
    • регистрация отчета об итогах выпуска акций;
    • регистрация изменений, вносимых в устав акционерного общества.

    Если выпуск акций производится путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди более чем 500 инвесторов, то придется пройти дополнительные этапы:

    • регистрация проспекта эмиссии акций;
    • опубликование сведений, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска акций.

    Проспект эмиссии акций – это документ, содержащий сведения об акционерном обществе, его финансовом состоянии и, собственно, о выпуске акций, включающий следующие разделы:

    • Раздел А, содержащий данные об эмитенте – о его учредителях, структуре, органах управления, филиалах и представительствах, аффилированных лицах, основной выпускаемой продукции или оказываемых услугах. Здесь указываются акционеры, имеющие 5% и более голосующих акций, и юридические лица, в которых эмитент владеет 5% и более таких акций.
    • Раздел Б, содержащий данные о финансовом положении эмитента в течение последних трех лет, в том числе информацию об источниках формирования уставного капитала, доле в уставном капитале государства, о прибыли и ее использовании.
    • Раздел В, содержащий информацию о предыдущих выпусках ценных бумаг – акций и облигаций, в том числе о датах начала и окончания их размещения, регистрации акций и облигаций, состоянии их выпусков и торговли ими.
    • Раздел Г с информацией о вновь размещаемых акциях из решения об их выпуске, ограничениях на эмиссию акций и предельном количестве недоразмещенных акций для признания эмиссии несостоявшейся;
    • Раздел Д с дополнительной информацией о возможных ограничениях в обращении, особых условиях выпуска и т. д.

    На государственную регистрацию акций и облигаций представляются учредительные документы общества и его бухгалтерская отчетность, документ об оплате государственных пошлин за рассмотрение заявлений о регистрации выпуска ценных бумаг и за саму государственную регистрацию акций и облигаций и другие документы.

    Статья: «Процедура эмиссии ценных бумаг»

    Эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:
    • закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
    • размещаются выпусками или дополнительными выпусками;
    • имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг;
    Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг (Ст. 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Вышеизложенные действия по размещению ценных бумаг объединяются в ряд этапов, которые и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.
    Цель эмиссии ценных бумаг.
    • Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества;
    • Увеличение уставного капитала акционерного общества;
    • Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;
    • Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество);
    • Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;
    • Пополнение собственного капитала (привлечение не заёмных инвестиций);
    • Привлечение заёмных инвестиций.
    Этапы проведения процедуры эмиссии ценных бумаг.
    Процедура эмиссии ценных бумаг состоит из этапов (п. 1 ст. 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»):
    • принятие решения о размещении ценных бумаг;
    • утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
    • государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
    • размещение ценных бумаг;
    • государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
    Виды эмиссии ценных бумаг.
    Классификация видов эмиссии на практике осуществляется по различным основаниям, в том числе в зависимости от типа эмитента, вида ценных бумаг, способа размещения и иных. В частности, в зависимости от очередности проведения эмиссии необходимо выделить следующие виды:
    Первичная — характеризуется выпуском и размещением в первый раз, например, эмиссия акций при создании акционерного общества.
    Вторичная — проводится в случае, если ранее эмитентом уже проводились эмиссионные мероприятия.
    Раскрытие информации эмитентом в рамках эмиссии.
    Важным условием является своевременное и полное раскрытие информации о выпуске и размещении ценных бумаг. Данная обязанность возложена на эмитента и предполагает информирование заинтересованных лиц об этапах эмиссии ценных бумаг посредством раскрытия:
    1) отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (отчет эмитента);
    2) бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а также консолидированной финансовой отчетности эмитента или, если эмитент вместе с другими организациями в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности не создает группу, финансовой отчетности эмитента (за исключением случаев предусмотренных пп 2 пункта 4 статьи 30 Федерального Закона «О рынке ценных бумаг»);
    3) сообщений о существенных фактах.

    Нарушения в части раскрытия информации являются основаниями для привлечения к административной ответственности как должностных лиц, так и на организации.
    Подведем итог, эмиссия ценных бумаг — многоэтапная процедура, последовательного выполнения каждого этапа. Сложность вызывает необходимость учета требований многих нормативных правовых документов, определяющих порядок эмиссии. Только при соблюдении всех условий и требований законодательства при проведении процедуры эмиссии гарантируется принятие положительного решения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
    Учитывая сложности в подготовке документов для государственной регистрации выпуска (дополнительного) выпуска ценных бумаг и специфику рассмотрения таких документов Банком России, возможность обращения в АО «ПРЦ» решения данного вопроса.
    АО «ПРЦ», являясь регистрирующей организацией, в рамках действующего законодательства имеет право осуществлять регистрацию выпусков акций при учреждении акционерных обществ, а также обладает необходимыми знаниями и опытом в подготовке документов для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) акций.

    • Москва «Центральный офис»
    • Москва, дополнительный офис «Тверской»
    • Владимир
    • Екатеринбург
    • Иваново
    • Иркутск
    • Краснодар
    • Трансфер-агенты
    • Реквизиты
    • Раскрытие информации по 3921-У

    Телефон / факс Центрального офиса +7 (495) 286-5060profrc@profrc.ru

    Статья 24. Условия размещения эмиссионных ценных бумаг

    1. Размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется в соответствии с определенными эмитентом условиями размещения эмиссионных ценных бумаг. Условия размещения эмиссионных ценных бумаг должны содержать:

    1) количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг;

    2) срок размещения эмиссионных ценных бумаг или порядок его определения;

    3) порядок приобретения ценных бумаг при их размещении;

    4) иные сведения, установленные нормативным актом Банка России в зависимости от вида, категории (типа) размещаемых ценных бумаг и способа их размещения.

    2. В случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом или нормативными актами Банка России, условия размещения эмиссионных ценных бумаг должны содержаться в проспекте ценных бумаг. В случае отсутствия проспекта ценных бумаг или отсутствия в проспекте ценных бумаг условий их размещения такие условия должны содержаться в отдельном документе, который подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, или уполномоченным им должностным лицом эмитента. Нормативными актами Банка России могут быть установлены форма (формат) документа, в котором эмитент определяет условия размещения эмиссионных ценных бумаг, и требования к его содержанию.

    Условия размещения акций, подлежащих размещению при учреждении акционерного общества, определяются договором о создании акционерного общества или решением единственного учредителя об учреждении акционерного общества. Составление отдельного документа при этом не требуется.

    3. Документ, содержащий условия размещения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, утверждается по правилам, установленным федеральным законом для утверждения решения о выпуске акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.

    4. В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, не сопровождается составлением эмитентом и регистрацией Банком России проспекта указанных ценных бумаг, документ, содержащий условия размещения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, представляется в составе документов для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) указанных ценных бумаг и регистрируется одновременно с такой государственной регистрацией.

    5. Эмитент имеет право начинать размещение эмиссионных ценных бумаг только после регистрации их выпуска (дополнительного выпуска).

    6. Запрещается начинать размещение эмиссионных ценных бумаг путем подписки без предоставления возможности ознакомления с решением о выпуске ценных бумаг и документом, содержащим условия размещения ценных бумаг, а в случае, если регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается составлением и регистрацией проспекта ценных бумаг, без раскрытия информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг. Информация о цене размещения эмиссионных ценных бумаг или порядке ее определения должна быть раскрыта (предоставлена) эмитентом не позднее даты начала размещения эмиссионных ценных бумаг.

    Информация об изменениях:

    Пункт 7 изменен с 13 июля 2021 г. — Федеральный закон от 2 июля 2021 г. N 354-ФЗ

    7. Эмитент обязан завершить размещение эмиссионных ценных бумаг в срок, определенный условиями их размещения.

    Срок размещения путем подписки акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, не может составлять более одного года с даты регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом. Эмитент вправе продлить указанный срок путем внесения соответствующих изменений в условия размещения таких ценных бумаг. При этом каждое продление срока размещения эмиссионных ценных бумаг не может составлять более одного года, а общий срок размещения эмиссионных ценных бумаг с учетом его продления не может составлять более трех лет с даты регистрации их выпуска (дополнительного выпуска).

    8. Количество размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количество, указанное в условиях их размещения.

    Фактическое количество размещенных эмиссионных ценных бумаг указывается в отчете или уведомлении об итогах их выпуска (дополнительного выпуска).

    9. Условия размещения эмиссионных ценных бумаг путем подписки должны быть равными для всех потенциальных приобретателей, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации. Акции непубличного акционерного общества и эмиссионные ценные бумаги непубличного акционерного общества, конвертируемые в его акции, не могут публично размещаться (размещаться путем открытой подписки).

    10. Эмиссионные ценные бумаги, размещаемые путем подписки, должны размещаться при условии их полной оплаты.

    11. При размещении путем подписки эмиссионных ценных бумаг, услуги по размещению которых оказывает брокер, эмиссионные ценные бумаги могут быть зачислены на счет этого брокера для их последующего размещения лицам, заключившим договоры о приобретении таких эмиссионных ценных бумаг, при условии оплаты не менее 25 процентов цены их размещения. Указанный счет открывается брокером в депозитарии и не предназначен для учета прав на эмиссионные ценные бумаги.

    Срок, в течение которого эмиссионные ценные бумаги, зачисленные на счет брокера, должны быть размещены лицам, заключившим договоры об их приобретении, не может составлять более 14 рабочих дней.

    Информация о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг Статья 24.1. >>
    Внесение изменений в решение о выпуске ценных бумаг, проспект ценных бумаг и (или) документ, содержащий условия размещения.
    Содержание
    Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

    Что такое эмиссия ценных бумаг и как на ней заработать

    Чтобы привлечь дополнительные денежные средства на развитие предприятия, частные компании или государственные структуры выпускают ценные бумаги для их дальнейшего свободного обращения на бирже. Самым распространенным примером могут послужить акции и облигации. Данная процедура называется эмиссией ценных бумаг, а выпускающая (эмитирующая) организация – эмитент. Привлекать требуемое финансирование посредством продажи инвесторам эмитированных активов возможно двумя способами:

    • Эмиссия акций – это способ привлечения акционерного капитала. Данная ценная бумага обеспечивает ее держателю право на долю в капитале компании.
    • Эмиссия облигаций – это способ привлечения заемного капитала. Данная ценная бумага, кредит, по которой заемщик — эмитент (компания или государство) должен вернуть кредитору (инвестору) в установленный срок:

    ✓ стоимость облигации (номинал);
    ✓ процент за пользование средствами (купонный доход).

    Этапы эмиссии ценных бумаг:

    1. Решение об эмиссии

    В частных компаниях решение о первичном размещении акций (IPO) или вторичном размещении (SPO) принимается на совете директоров или собрании акционеров. Процессы IPO и первичный выпуск облигаций похожи, но имеют некоторые отличия.

    2. Создание проспекта эмиссии

    В данном документе указываются следующие данные:

    • информация об эмитенте и его деятельности;
    • финансовая отчетность эмитента за последние пять лет;
    • экономические прогнозы по будущей прибыли эмитента;
    • информация об андеррайтере (компания-посредник), если он сопровождает размещение ценных бумаг;
    • информация о выпускаемых ценных бумагах;
    • условия размещения ценных бумаг.

    3. Регистрация и согласование эмиссии с Центральным банком России и биржей

    4. Размещение информации об эмиссии в открытых источниках для осведомления инвесторов

    5. Размещение ценных бумаг открытым типом, когда принять участие в приобретении могут все желающие инвесторы, либо закрытым типом – доступ к покупке ценных бумаг только у ограниченного круга лиц.

    Также дополнительное ограничение может накладывать необходимость прохождения инвестором тестирования для покупки бумаг эмитента. Тест можно пройти прямо у брокера перед непосредственной заявкой на покупку, правильно ответив на несколько вопросов из задания.

    6. Отчет в Центральный банк России об итогах не позднее 30 дней после процедуры размещения:

    • количество ценных бумаг в выпуске;
    • количество выкупленных ценных бумаг;
    • цена выпущенных ценных бумаг;
    • полученная прибыль.

    Кто контролирует, чтобы эмиссия прошла по правилам?

    Чтобы выпустить ценные бумаги на биржу, эмитенту необходимо оплатить вступительный взнос и затем оплачивать ежегодную абонентскую плату. Процедуру эмиссии регулирует Центральный банк России в соответствии с законами «О рынке ценных бумаг» и «О деятельности акционерных обществ». Нарушение этапов эмиссии может привести к тому, что ее не признают действительной, а эмитент может попасть под уголовное преследование.

    Как узнать об эмиссии и купить такие бумаги?

    В «Ренессанс Банке» инвесторам доступна покупка облигаций, предложенных к первичному размещению, прямо в приложении. Нужно лишь открыть брокерский счёт, оформить заявку на покупку бумаг и дождаться закрытия сделки.

    Информация о текущих размещениях доступна на сайте банка.

    Зачем покупать?

    Во время первичного размещения вы можете приобрести акции или облигации в числе первых – по номинальной стоимости. Высока вероятность, что с выходом бумаг в свободную продажу она значительно увеличится, а ваша итоговая прибыль по ним окажется максимальной. При этом во время эмиссии можно купить любое нужное количество бумаг без каких-либо ограничений.

    Чтобы начать зарабатывать на ценных бумагах и получить доступ ко всем первичным размещениям, откройте бесплатный брокерский счёт в «Ренессанс Банке».

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *