Как оценить потенциал бизнеса и предполагаемые расходы
Перейти к содержимому

Как оценить потенциал бизнеса и предполагаемые расходы

  • автор:

Как проводится оценка бизнеса: подходы, методы и принципы оценки

Как проводится оценка бизнеса: подходы, методы и принципы оценки

Оценка бизнеса – это совокупность действий профессионального оценщика, направленная на определение стоимости объекта в денежном выражении. В рамках своей работы специалист анализирует деятельность компании и ее динамику, подсчитывает стоимость бизнеса и делает вывод о его позициях и перспективах. Главным законом в этой сфере является ФЗ №135 «Об оценочной деятельности в РФ».

Организации и предприятия сегодня отличаются сложной структурой и располагают не только материальными, но и нематериальными активами. Это значительно усложняет процесс определения стоимости бизнеса, ведь если принцип выполнения расчета стоимости материальных активов (зданий, земельных участков, оборудования, товарных запасов, транспорта и т.д.) вполне понятен, то вычисление стоимости таких нематериальных активов как авторские права, патенты, деловая репутация требует специализированных навыков и опыта. Эксперту под силу рассчитать то, что на первый взгляд кажется трудно измеримым, и получить объективную величину.

В каких случаях проводится оценка стоимости предприятий?

Согласно требованиям законодательства, существуют обязательные случаи оценки стоимости предприятия. К ним относят следующие:

  • подготовка к заключению сделок с муниципальной, региональной или федеральной собственностью,
  • подготовка к рассмотрению брачных, налоговых, ипотечных и других споров, касающихся стоимости объектов,
  • реструктуризация (слияние, поглощение, ликвидация) или продажа бизнеса или его доли,
  • дополнительная эмиссия акций, выкуп акций компании у их держателей,

Необходимость расчета страховых сумм.

Всего законодательство выделяет порядка 30 различных случаев, в которых оценка бизнеса будет обязательной. Интересно, что ранее руководство и собственники в большинстве своем видели целью оценки стоимости бизнеса стремление не нарушать закон. Однако сегодня все больше предпринимателей понимают, что процедуру оценки нужно проводить не для галочки, а для получения еще одного действенного инструмента, который позволит принимать верные управленческие решения. Вот лишь некоторые из них:

  • разработка стратегических бизнес-планов, основанных на реальных показателях, а не на домыслах,
  • правильная реорганизация бизнеса, позволяющая укрепить наиболее слабые стороны бизнес-процессов,
  • инвестирование в проекты, перспективность которых подтверждена цифрами, а не иллюзиями,
  • заключение сделок купли-продажи без риска «продешевить»,
  • оценка потенциала компании, а также возможности использования ее в качестве залога в случае необходимости,
  • оптимизация используемых методов управления.

Результаты оценки могут выявить такое положение вещей, о котором владелец или управленец совершенно не подозревал. Например, если содержание части объектов окажется невыгодным, будет логично избавиться от них, а если руководство будет знать точную стоимость своих активов, ему будет проще получить выгодные условия кредитования, обратившись в банк. Таким образом, конкретные цифры – это всегда предметный разговор и уверенность в своих действиях.

Как происходит оценка компании?

Как уже отмечалось, бизнес – это многогранный объект, поэтому подходить к его оценке нужно комплексно. В своей работе оценщик учитывает организационную форму, имущественный комплекс, структуру предприятия, источники и движение денежных средств, деловую репутацию, прибыль, экономический потенциал и другие критерии.

Учитывая сложность и высокую значимость оценочных работ, становится понятно, как важно выбрать опытного специалиста по оценке, способного хорошо разбираться в бухгалтерском учете, вопросах юриспруденции, экономике и т.д.

оценка бизнеса

Методы оценки стоимости организации

Рассмотрим, как провести оценку предприятия. Существуют три основных подхода.

  • Доходный. Данный подход чаще всего используют, когда оценка проводится с целью последующей продажи компании или привлечения инвестора. В этом случае оценщик учитывает предполагаемые доходы одним из двух методов – либо прямой капитализации, либо дисконтирования предполагаемых денежных потоков.
  • Расходный. Для расчета стоимости бизнеса согласно этому подходу нужно из стоимости всего имущества вычесть все издержки и обязательства. Данный подход чаще используется для оценки стоимости недавно открытых компаний, предприятий, которые не дают стабильного дохода, или организаций на этапе ликвидации. Среди основных методов оценки рыночной стоимости предприятия, используемых оценщиками в рамках затратного подхода, можно выделить метод чистых активов и ликвидационной стоимости.
  • Сравнительный. Данный метод предполагает поиск аналогичных компаний на рынке, стоимость которых известна. Если есть достаточно информации о конкурентах, размере их сделок и стоимости продажи товаров и услуг, то данный подход может быть применен. Точность этого принципа оценки стоимости бизнеса зависит от актуальности сведений, которые удастся найти. В некоторых случаях это вовсе не представляется возможным, поэтому такой подход используется не часто.

Особенности оценки бизнеса в «Кроу Аудэкс»

«Кроу Аудэкс» более 28 лет работает на рынке оценочных услуг, оказывая услуги бизнесу из разных сфер экономики. К работе над проектами привлекаются узкоспециализированные аудиторы, оценщики, консультанты, юристы, бухгалтеры, что позволяет обеспечить высокую точность результатов. Опыт, слаженная работа и профессионализм команды помогут решить любую задачу. Ежегодно услугами «Кроу Аудэкс» пользуются более 500 компаний со всей РФ.

Закажите консультацию экспертов «Кроу Аудэкс»: тел: +7 (843) 202-07-62, эл. почта: info@audex.ru!

Оценка бизнеса: подходы и методы определения стоимости предприятия

Оценка бизнеса

Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар. Инвестировав деньги в компанию, собственники рассчитывают в случае ее продажи получить их обратно в многократном увеличении. Но как оценить реальную стоимость бизнеса? Ответ на этот вопрос дают профессиональные оценщики.

Услуга оценки бизнеса в последние годы достигла пика популярности. Рассмотрим подробнее, какие задачи удается решить тем, кто оценивает бизнес по собственной инициативе, и как устроен механизм этого процесса.

Что такое оценка бизнеса: принципы и цели процедуры

Оценка бизнеса — это комплекс действий, которые выполняет профессиональный оценщик для того, чтобы представить обоснованное заключение о стоимости объекта оценки на определенную дату в денежных единицах. Эксперт анализирует финансовую, организационную, технологическую деятельность предприятия, исследует динамику, делает выводы о перспективах развития и позициях среди конкурентов.

Активы предприятия

Современные предприятия имеют сложную структуру. Помимо материальных активов, которые обладают вполне конкретной стоимостью (здания, оборудование, транспорт, спецтехника, запасы, незавершенное строительство, земельные участки и т.д.), есть активы нематериальные. К примеру, авторские права, зарегистрированные торговые марки, патенты на технологии, лицензии, деловая репутация компании. Вклад в развитие дела вносит каждая единица активов, поэтому и подходы к оценке стоимости бизнеса должны быть комплексные. Грамотный эксперт рассчитывает то, что рассчитать, казалось бы, невозможно. Аналитику дополняют конкретные финансово-экономические показатели, выведенные в математических формулах. В результате на свет появляется искомая и что крайне важно — объективная величина.

Не столь давно оценку бизнеса его собственники или менеджмент проводили лишь в случаях, когда это являлось (и до сих пор является) обязательным требованием. К примеру:

  1. при сделках с участием федеральной, региональной или муниципальной собственности;
  2. при спорах о стоимости объекта оценки (налоговых, конфискационных, ипотечных, брачных);
  3. при продаже компании или ее доли, слиянии, поглощении, ликвидации и других типах реструктуризации;
  4. при расчетах неденежными средствами в операциях с акциями, долями в уставном капитале;
  5. при выкупе акций (имущества) у акционеров, при конвертации эмиссионных ценных бумаг в акции АО, при дополнительной эмиссии акций;
  6. для расчета страховых сумм при страховании бизнеса и в других обстоятельствах (в обширной законодательной базе в общей сложности определено порядка 30-ти конкретных случаев необходимости обязательной оценки).

Финансовая оценка бизнеса

Однако на смену обязательности постепенно пришла «добрая воля». В деловом сообществе укрепилось осознание того, что невозможно развивать компанию, не понимая, сколько она реально стоит на рынке. Финансовая оценка бизнеса несет ощутимую пользу вне зависимости от сферы деятельности предприятия, размеров, формы собственности и давности присутствия на рынке. Зная реальную стоимость активов, менеджмент способен принимать эффективные решения. В частности:

  • совершенствовать методы управления организацией, ориентируясь в индустрии рынка;
  • разрабатывать корректные бизнес-планы, основанные на действительных, а не предположительных показателях;
  • грамотно проводить реорганизацию, усиливать «слабые звенья»;
  • вкладывать средства в обоснованные инвестиционные проекты;
  • проводить сделки купли-продажи с учетом реальных цен без риска «продешевить»;
  • оценить кредитоспособность компании, потенциал использования имущества в качестве залога.

Решения, которые будут приняты по итогам оценки, подчас неожиданные и радикальные. Обнаружив, что ряд объектов на балансе компании неэффективен или избыточен, руководитель может от него избавиться. Например, перейти на использование арендованных складов или рабочей силы, если это выгоднее, чем поддерживать в рабочем состоянии собственные здания и сооружения и платить работникам в мертвый сезон за простой. Получив отчет о реальной стоимости активов, предприниматель может занять твердую обоснованную позицию и требовать от банка тех кредитных условий, которые реально соответствуют состоянию предприятия, если речь идет о кредите под залог имущества. Подтвержденные цифры — это повод для предметного разговора с потенциальными инвесторами в случае, когда встал вопрос о дополнительной эмиссии ценных бумаг, слиянии или поглощении.

Цифры и факты

Исследования СРО «Ассоциация российских магистров оценки» показывают: на обязательную оценку сегодня приходится лишь 10–15% случаев. До 90% обращений к экспертам — это добровольное желание предпринимателей. Для сравнения: до 1998 года ситуация складывалась диаметрально противоположно. По собственной инициативе бизнес оценивал лишь каждый десятый владелец.

Оценка стоимости бизнеса попадает под действие Федерального закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». В нем указано, что рыночная цена, которую предстоит установить, не должна подвергаться влиянию чрезвычайных обстоятельств. Определять ее нужно в ситуации, когда все действия добровольны, открыты и происходят в условиях честной конкуренции. Только так можно назвать действительную рыночную стоимость бизнеса. Эксперт — лицо независимое. В работе он опирается на ряд принципов, которые отражают как представления собственника, так и особенности самого объекта оценки. Оценщик учитывает, что объект должен стоить ровно столько, сколько доходов он способен принести. Чем больше предприятие способно удовлетворять потребности собственника, тем оно дороже. При этом максимальная стоимость определена наименьшей ценой, по которой объект можно приобрести у конкурентов. В расчет принимают и будущую выгоду, которую предприниматель получит, если бизнес продолжит существовать.

Как проводится оценка стоимости бизнеса

Оценку активов предприятия выполняют квалифицированные эксперты. Для того чтобы составить грамотное и обоснованное заключение, требуется специальная подготовка. Оценка стоимости предприятия состоит из нескольких этапов, начиная от знакомства с бизнесом, заканчивая математическими расчетами.

  1. Предварительный этап. Оценщик и заказчик согласовывают объемы, сроки работ и цену. Эксперт изучает предприятие, специфику деятельности, погружается в тот сегмент рынка, на который предстоит ориентироваться.
  2. Стартовый этап. Оценщик выезжает на объект, получает необходимую документацию, изучает бумаги, а также открытые источники, СМИ, базы данных, аккумулирует сведения, которые впоследствии лягут в основу расчетов.
  3. Аналитический этап. Эксперт проводит маркетинговое исследование рынка, анализирует предыдущую экономическую деятельность компании, прогнозирует перспективы развития с учетом факторов, которые могут на это повлиять.
  4. Ключевой этап. Оценщик поэтапно переходит к расчетам. Он определяет цену недвижимого и движимого имущества предприятия, переходит к оценке стоимости нематериальных активов. Далее исследует финансовые показатели деятельности, баланс, определяет рентабельность и ликвидность. В конце рассчитывает уровень капитализации и делает вывод об общем финансовом состоянии предприятия. Готовит отчет и сдает его заказчику.

Итоговая цифра строится на основании многодневного анализа и скрупулезных подсчетов. Профессионал обязан изучить «тонны» документации. Это и учредительные документы, и бухгалтерская отчетность за несколько лет, и заключения аудиторов, и подробный отчет о задолженностях компании, если таковая имеется, и массу других бумаг. Итоговый отчет готовят с поправкой на текущее состояние рыночной среды. В работе эксперт вправе руководствоваться разными методами оценки стоимости бизнеса.

Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса

Существует три метода оценки бизнеса. Каждый из них имеет собственный алгоритм расчета, который в конечном итоге позволяет вывести стоимость компании на конкретную дату. Делая выбор в пользу того или итого метода, эксперт прежде всего смотрит на характеристики предприятия и его специфику.

Методы оценки бизнеса

1. Доходный подход к оценке бизнеса

Здесь в основе — доходы предприятия. Именно от них зависит, сколько в итоге будет стоить объект: чем больше денег приносит компания, тем выше ее цена. Эксперт оценивает, сколько сейчас «стоит доход», который в будущем сможет получить собственник в случае успешной работы компании или продажи, а также экономические риски, с которыми сопряжен этот процесс.

К сведению

Именно доходный подход применяют в случае, когда причиной оценки бизнеса стало желание продать компанию или, напротив, внедрить новые инвестиционные проекты. Реальность такова, что любого инвестора или потенциального покупателя в конечном итоге интересует не здание, напичканное оборудованием, которое производит раскрученный и узнаваемый продукт, а объем дохода, который он получит, когда вложит деньги в развитие или покупку активов. Доход определяет прибыль, эффективность бизнеса и благосостояние его владельца.

К текущей стоимости будущие доходы приводят разными способами. Зависит это от метода, выбранного оценщиком. В доходном подходе их три:

  • Метод прямой капитализации. Рыночную стоимость бизнеса оценивают по формуле V=D/R, где D — чистый годовой доход компании, R — коэффициент капитализации. Уже из формулы ясно, что для расчета требуется знать размер дохода на отрезок времени вперед. Метод подходит для компаний, которые демонстрируют стабильный и предсказуемый рост, причем есть уверенность, что рентабельность будет сохранена и в дальнейшем.
  • Метод дисконтирования предполагаемых денежных потоков доходов. В этом случае эксперт производит дисконтирование будущего потока по ставке дисконта. В основе метода — экономический факт, что сумма денег, которая есть сейчас, реально стоит больше, чем такая же сумма денег в будущем. Причин тому несколько — начиная от инфляции и заканчивая форс-мажором. Эксперт, который производит оценку, должен оценить будущие потоки и верно рассчитать ставку дисконта.
    Дисконтирование часто используют в случаях, когда есть основание думать, что прибыль компании через промежуток времени будет отличаться от текущей. Другой случай: когда денежные потоки имеют сезонный характер. Метод эффективен и для оценки крупных многофункциональных коммерческих объектов.

Доходный подход на практике применяют часто. Однако он не является единственно верным. Для того чтобы получить максимально точный результат, имеет смысл применить и прочие подходы в оценке бизнеса.

2. Затратный подход к оценке бизнеса

Предприятие рассматривают с позиции понесенных издержек. В основе — тот факт, что балансовая стоимость активов не соответствует рыночной. Это порождает необходимость скорректировать баланс. Данный метод применяют в случаях, когда бизнес не приносит стабильных доходов. Например, предприятие недавно образовано либо находится на этапе ликвидации. Эксперты определяют рыночную стоимость каждого актива в отдельности, а затем из суммы активов вычитают величину обязательств компании. Так получается собственный капитал. Этот подход позволяет рассчитать наиболее эффективный метод использования земельных участков и оценить незавершенное строительство. Затратный подход к оценке бизнеса включает три метода:

  • Метод чистых активов. Эксперты определяют рыночную стоимость активов компании, а затем вычитают величину ее обязательств. Корректировки вносят не в доходы и расходы компании, а в статьи бухгалтерского баланса.
  • Метод ликвидационной стоимости. В этом случае рассчитывают сумму, которую собственник получит, если ликвидирует предприятие и распродаст активы по-отдельности. Здесь уже гудвилл не учитывают, зато учитываются затраты на демонтаж, комиссионные выплаты посредникам, налоги на имущественную продажу и ряд других расходов.

3. Сравнительный подход к оценке бизнеса

В основу расчетов оценщик закладывает информацию о компаниях, аналогичных той, которая подлежит оценке. Насколько точно будет установлена стоимость, напрямую зависит от достоверности сведений о конкурентах. Стоимость предприятия ориентирована на сумму, за которую можно продать аналогичную фирму, которая уже есть на рынке. Подход используют редко, поскольку найти две совершенно одинаковые компании на рынке затруднительно.

Тем не менее теория описывает три метода, которые лежат в основе сравнительного подхода к оценке бизнеса:

  • Метод рынка капитала. В основе — цены, сформированные на фондовом рынке. Рассчитывая стоимость акций предприятия, оценщик ориентируется на стоимость одной акции компании-аналога.
  • Метод сделок. Аналогичен предыдущему. Разница в том, что исследованию подлежит цена не одной акции, а в целом контрольного пакета.
  • Метод отраслевых коэффициентов. Эксперты рассчитывают соотношение между стоимостью бизнеса и комплексом финансовых параметров. В этом случае требуется информация о том, на каких условиях были проданы предприятия с определенными финансово-производственными показателями. Речь идет о длительном наблюдении, которое в итоге позволяет выработать довольно простые формулы для оценки активов компании. Коэффициенты универсальны и зависят в большинстве своем лишь от специфики отрасли. Например, цена АЗС сопоставима с величиной выручки за 1,5–2 месяца. Агентство рекламы целесообразно продать за сумму полугодового дохода и т.д.
Сильные и слабые стороны каждого подхода:

Доходный

Доходный

Учитывает инвестиционные ожидания и экономическое старение предприятия. Позволяет оценить будущие доходы с учетом ситуации на рынке.

В основе — прогнозирование, а не четкие факты. Возможны ошибки в расчете ставки дисконта из-за неполноты данных и отсутствия стабильности в экономике.

Затратный

Затратный

Наиболее надежный метод при оценке новых объектов. Привлекателен для предпринимателей, которые ориентируются на строительство, а не покупку готового объекта. Позволяет оценить, насколько эффективно используются земельные участки.

Затраты не всегда эквивалентны рыночной стоимости объектов. Сложно рассчитать стоимость воспроизводства устаревших строений. Землю приходится оценивать отдельно от сооружений. При расчетах не принимают во внимание перспективы развития предприятия. Методы затратного подхода сложны для применения на практике.

Сравнительный

Сравнительный

Основан на достоверной информации, отражает реальные результаты работы компании. Показывает величину спроса и предложения на конкретный объект с учетом рыночной ситуации.

Расчет основан на ретроспективе. Потенциал предприятия не учитывается. Расчеты трудоемкие с большим количеством корректировок. Методы эффективны только при наличии обширной финансовой информации по конкретному предприятию и его аналогам.

Теория гласит, что независимо от того, какой подход выбран в качестве основного, результат — а именно стоимость бизнеса — должен быть одинаков. На практике такое едва ли возможно. Рынок далек от идеальных моделей, конкуренция несовершенна, а количество показателей в основе формул слишком велико. Поэтому разные подходы, скорее всего, покажут разные результаты. Выбирать нужно тот, который в большей степени подходит к характеристикам конкретного бизнеса. Кроме того, широкое применение находит опционная модель. Она допускает, что стоимость компании может быть величиной переменной, напрямую зависящей от внешних факторов.

Оценка экономического потенциала предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ / ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ / ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ / ИМУЩЕСТВЕННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ / ECONOMIC POTENTIAL / FINANCIAL POTENTIAL / INVESTMENT POTENTIAL OF THE DISTRICT / PROPERTY POTENTIAL

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Разиньков Павел Иванович, Разинькова Оксана Павловна

Рассматриваются проблемы оценки экономического потенциала предприятия, а также его структурных элементов: финансового, инвестиционного и имущественного потенциала предприятия. Рассмотрены мероприятия по повышению эффективности его формирования и использования. Проведен расчет экономического потенциала ПАО «Тверской вагоностроительный завод»

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Разиньков Павел Иванович, Разинькова Оксана Павловна

Методологические аспекты комплексной оценки ресурсного потенциала предприятия
Стратегия инновационной деятельности промышленных предприятий
Оценка внутренних источников финансирования инновационного развития предприятия
Формирование и структура экономического потенциала промышленных предприятий
Теория и методология оценки экономического потенциала предприятий
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

ASSESSMENT OF THE ECONOMIC POTENTIAL OF THE ENTERPRISE

The article considers problems of assessment of economic potential of enterprise and its structural elements: financial, investment and property potential of a company. Considers measures to improve the effectiveness of its formation and use. Conducted appraisal of the economic potential of PJSC «Tverskoy vagonostroitelnuy zavod”

Текст научной работы на тему «Оценка экономического потенциала предприятия»

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

П.И. Разиньков, О.П. Разинькова

Рассматриваются проблемы оценки экономического потенциала предприятия, а также его структурных элементов: финансового, инвестиционного и имущественного потенциала предприятия. Рассмотрены мероприятия по повышению эффективности его формирования и использования. Проведен расчет экономического потенциала ПАО «Тверской вагоностроительный завод»

Ключевые слова: экономический потенциал, финансовый потенциал, инвестиционный потенциал, имущественный потенциал.

Кризисы в экономике 2008 и 2014 годов показали, что без разработки и реализации стратегии инновационного развития машиностроения и других отраслей промышленности обеспечить устойчивое развитие экономики невозможно. Для этого необходимо обеспечить на каждом предприятии формирование экономического потенциала, способного решать эту проблему. Вызвано это тем, что экономический потенциал предприятия формируется как интегрированный результат производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. При этом главной целью экономического потенциала является обеспечение эффективного функционирования производственного, управленческого, рыночного и других потенциалов предприятия.

Важно отметить, что эффективное функционирование предприятия невозможно без реализации воспроизводственной функции его потенциала. Но, поскольку, при формировании экономического потенциала воспроизводственная его способность ограничена необходимостью возмещения, обновления и увеличения основных и оборотных производственных фондов, формирования научно-технических и технологических разработок, а также необходимостью вложения средств на социальное развитие предприятия и другие нужды, возникает необходимость детального рассмотрения структуры экономического потенциала, условий его формирования при заданных параметрах производственной программы (величины производственного потенциала предприятия) и объемов реализации продукции (величины рыночного потенциала) предприятия.

Исследуя потенциал предприятия и его структуру, используя системный и функциональный подходы, нами установлено, что в структуру экономического потенциала необходимо включать только те элементы, которые характеризуют финансовые и инвестиционные возможности предприятия, и непосредственно влияют на реализацию инвестиционных проектов и управленческих решений, а именно:

— финансовый потенциал предприятия;

— инвестиционный потенциал предприятия;

— имущественный потенциал предприятия[1].

Цель и задачи этих элементов, а также реализуемые ими функции направлены на повышение эффективности производства и реализации профильной и других видов продукции, выполнения работ и оказания услуг при полном использовании рыночного (сбытового) и производственного потенциалов предприятия. Экономический потенциал участвует в реализации функции простого воспроизводства всех видов ресурсов (как факторов производства) и расширенном воспроизводстве при повышении их потенциальных возможностей на потребительском рынке. Кроме того его функцией является финансирование функционирования рыночного потенциала, потенциала устойчивого развития и других сфер деятельности предприятия. Величину экономического потенциала (Э) предприятия можно выразить следующей зависимостью:

где Пф — финансовый потенциал предприятия; Пи — инвестиционный потенциал предприятия; Пим — имущественный потенциал предприятия.

Оценка финансового потенциала предприятия. Финансовый потенциал характеризуется финансовым состоянием предприятия, т.е. возможностями направления имеющихся у предприятия денежных средств на эффективное функционирование и развитие потенциала предприятия, всех его структурных составляющих и элементов. По нашему мнению, величину финансовых возможностей предприятия можно наиболее точно рассчитать после углубленного анализа финансового состояния и оценки движения денежных потоков предприятия.

Как известно финансовые (денежные) потоки предприятия подразделяются на положительные и отрицательные. Положительные финансовые потоки характеризуются притоком на предприятие денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности. Их величина зависит от объемов реализации выпускаемой продукции, выполнения работ, оказания услуг и другой коммерческой деятельности предприятия. Отрицательные финансовые потоки характеризуются суммой денежных средств направляемых на приобретение необходимых ресурсов для бесперебойного производства и реализации продукции, оплату расходов, связанных с обслуживанием производства и других мероприятий, в том числе и связанных с непроизводственными (но необходимыми для эффективного функционирования предприятия) расходами.

Необходимо отметить, что формирование финансового потенциала во многом определяется оптимизацией финансовых потоков предприятия, т.е.выбором вариантов увеличения суммы положительных денежных потоков и мер по экономии денежных средств, снижению величины отрицательных денежных потоков. Величина структурной составляющей финансового потенциала от денежных потоков определяется размером

планируемых текущих финансовых расходов необходимых для реализации цели и задач предприятия, в общей сумме денежных средств формирующих положительные финансовые потоки.

Разность между суммой положительного (Дп) и отрицательного (До) потоков денежных средств составляет свободные денежные средства предприятия, которые остаются после оплаты финансовых обязательств и текущих платежей, необходимых для эффективного функционирования потенциала предприятия. Эти средства отражаются в активах баланса предприятия. Кроме того, в финансовый потенциал предприятия необходимо включать нераспределенную прибыль отчетного периода (Пноп). Но, поскольку нераспределенная прибыль может быть отражена в отчете о финансовых результатах предприятия в виде убытков, то в такой ситуации, при расчете величины финансового потенциала, имеющиеся у предприятия убытки должны вычитаться из общей его суммы. Финансовый потенциал предприятия (Пф) рассчитывается по формуле

Пф = Дп — До ± Пноп

Финансовые ресурсы, формирующие финансовый потенциал предприятия являются наиболее ликвидными активами, которые могут быть в любое время использованы для решения текущих проблем развития потенциала предприятия. Однако их объем обычно не является большим и, следовательно, появившиеся у предприятия свободные денежные средства можно использовать лишь для реализации единичных мероприятий по совершенствованию технологии изготовления продукции организации производства и труда, приобретения нового не дорогостоящего технологического оборудования, транспортных средств, повышение качества продукции и на другие проекты, с быстрым, как правило не более одного года, сроком окупаемости затрат.

При расчетах величины финансового потенциала необходимо учитывать ситуацию на рынке и воздействие факторов внешней и внутренней среды, поскольку под их влиянием величина финансового потенциала предприятия может изменяться. Она будет ниже ожидаемой (планируемой) величины если будут преобладать факторы отрицательной направленности и выше при воздействии факторов положительной направленности: разработке и реализации мероприятий по снижению затрат (отрицательных денежных потоков), развитию производства, увеличению продаж продукции и других мер, направленных на увеличение положительных денежных потоков. В этом случае финансовый потенциал предприятия рассчитывается по формуле:

Фп = (Дп — До) х К ± Пн

где К — коэффициент учитывающий снижение или увеличение финансового потенциала предприятия за счет воздействия факторов внешней и внутренней среды.

Оценка инвестиционного потенциала предприятия. Инвестиционный потенциал предприятия характеризуется его возможностями осуществлять инвестиции в собственное развитие путем эффективного осуществления инвестиционных проектов или бизнес планирования на базе имеющихся в распоряжении предприятия финансовых и других ресурсов. А именно это:

— возможность и способность эффективно использовать собственные инвестиционные ресурсы (финансовый потенциал);

— способность и возможность привлекать инвестиционные ресурсы коммерческих банков, инвестиционных компаний и других финансовых институтов;

— способность и возможность осуществлять инвестиции за счет других источников финансовых ресурсов внешней среды.

Источники привлечения инвестиций на предприятие подразделяются на: собственные (внутренние) и внешние. К собственным источникам инвестиций на предприятии, из которых, формируется инвестиционный потенциал предприятия относятся:

— нераспределенная прибыль прошлых лет (остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других срочных платежей);

— выручка от реализации имущества и других активов;

— суммы выплачиваемые страховыми компаниями в случаях возмещения ущерба за пришедший в негодность объект страхования;

— средства, привлеченные предприятием от выпуска и реализации ценных бумаг;

— средства, выделяемые субъектами рынка (промышленно финансовыми группами, акционерными компаниями на безвозвратной основе);

— благотворительные и другие аналогичные взносы;

Инновационное развитие предприятия во многом определяется

внешними источниками инвестиций к которым относятся:

— кредиты банков и других институциональных инвесторов;

— кредиты, предоставляемые государством и различными фондами поддержки предпринимательской деятельности (на возвратной основе, в том числе и на льготных условиях);

— иностранные финансовые и другие инвестиции;

— производственные инвестиции в виде лизинга;

— ассигнования из государственного и муниципальных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательской деятельности предоставляемые на безвозмездной основе и др.

Возможности предприятия по формированию инвестиционного потенциала складываются из всех вышеперечисленных источников. При этом расчетные (предполагаемые) вложения в инвестиционные проекты из прибыли должны включать только ту сумму средств, которая определена по

методике расчета величины финансового потенциала. Кроме того, инвестиционный потенциал может быть увеличен за счет экономии финансовых и рационального использования других ресурсов, совершенствования управления инвестициями и других мероприятий, позволяющих обеспечить экономию средств при реализации инвестиционных проектов и, в частности, при определении финансовых последствий выбора вариантов финансирования инвестиционных проектов. При этом, главным условием оценки эффективности принятых к реализации инвестиционных проектов является сопоставление предполагаемых результатов и затрат по их осуществлению. Для более высокой достоверности расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов необходимо их реализацию разбить на периоды. Это позволит сократить затраты на обслуживание финансовых потоков, снизить возможные риски, а, следовательно, и возможные потери при возникновении рисковых ситуаций.

В условиях спада инвестиционной активности, нестабильного производства, усиления конкуренции или кризиса и воздействия факторов внешней и внутренней среды на формирование инвестиционного потенциала как элемента экономического потенциала предприятия возможны случаи снижения намечаемой величины инвестиционных ресурсов по большинству или нескольким источникам финансирования. Воздействие факторов внешней и внутренней среды в условиях неопределенности может отрицательно повлиять на достоверность расчета величины инвестиционного потенциала предприятия. Проблема оценки усложняется еще и потому, что исходя из условий формирования инвестиционного потенциала он должен оцениваться индикативными показателями. Следовательно, рассчитанная исходя из предполагаемых значений собственных и внешних источников инвестиций, величина инвестиционного потенциала предприятия будет иметь номинальную величину. Расчет номинальной величины инвестиционного потенциала ведется по следующей формуле:

где Ин — номинальный инвестиционный потенциал предприятия; Ис — собственные источники инвестиций; Ив — внешние источники инвестиций.

Однако для предприятия важно выявить и оценить реальную величину инвестиционного потенциала, поскольку расчет величины номинального инвестиционного потенциала предприятия позволяет лишь выявить основные тенденции его формирования. Гораздо больший интерес для менеджмента и инвестиционно-финансовых аналитиков предприятия представляет реальная величина инвестиционного потенциала предприятия.

Реальная величина инвестиционных ресурсов предприятия, которые можно включать в инвестиционный потенциал может быть рассчитана при условии, что их оценка ведется с учетом возможных потерь инвестицион-

ных ресурсов из-за отказов инвесторов от принятых ранее обязательств, кризиса в экономике, невыполнений нормативной производственной загрузки имеющихся мощностей по выпуску продукции, возникновения производственных рисков и воздействия других факторов отрицательно влияющих на величину инвестиционного потенциала. Возможно уменьшение инвестиционного потенциала если по прогнозу выявятся сомнительные источники инвестирования или дополнительные затраты в ходе реализации инвестиционных проектов, а также возникнут новые риски. Все эти отклонения должны быть учтены в расчетах совокупного инвестиционного потенциала предприятия.

Кроме того, на деятельность анализируемого предприятия и его деловых партнеров могут оказывать влияние не только факторы отрицательного воздействия, возможны случаи увеличения инвестиционных ресурсов за счет выявления новых непредвиденных источников и появления на финансовом рынке новых инвесторов, снижения стоимости реализации проектов и др. Тогда совокупная (окончательная) величина инвестиционного потенциала должна быть увеличена на выявленные резервы за счет привлечения новых источников инвестиционных ресурсов и на экономию затрат на реализацию инвестиционных проектов.

В качестве основных показателей оценки эффективности инвестиционных проектов можно использовать: чистый дисконтированный доход; индекс доходности инвестиций; внутреннюю норму доходности инвестиций; срок их окупаемости; срок возврата кредитных средств и другие. Кроме того, при оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо учитывать инфляцию, факторы неопределенности и риски. При этом для возрастания точности расчетов инвестиционных проектов могут использоваться положительно зарекомендовавшие себя следующие методы: проверка устойчивости; корректировка параметра проекта и экономических нормативов; формализованное описание неопределенности, расчет точки безубыточности позволяющей определить относительную надежность проекта, когда возможный эффект от его реализации превышает «точку безубыточности». С учетом выявленных факторов формула расчета инвестиционного потенциала предприятия (Пи) примет вид:

Пи = Пн х К! х к2-

где К! — поправочный коэффициент учитывающий уровень выявленного в ходе анализа возможного снижения инвестиций в результате воздействия отрицательных факторов; К2 — поправочный коэффициент учитывающий увеличение инвестиционного потенциала предприятия за счет экономии инвестиционных ресурсов в ходе реализации инвестиционного проекта или инновационных мероприятий.

Оценка имущественного потенциала. Предприятию, нуждающемуся в привлечении инвестиционных ресурсов на реализацию инвестиционных

проектов значительно проще получить их, если оно располагает ликвидным имуществом поскольку имущество выступает важным гарантом возврата полученных инвестиций, уплаты процентов за пользование инвестиционными ресурсами и выполнения других обязательств предусмотренных кредитным договором.

Предприятие вправе совершать и другие коммерческие сделки, поскольку в соответствии с Гражданским кодексом РФ предприятие в целом, как имущественный комплекс, признается недвижимостью. При этом, в состав его имущества включаются: земельные участки; здания; сооружения; рабочие машины и оборудование; измерительные приборы и оборудование; инвентарь; сырье, материалы; продукция, дебиторская задолженность и др., а также товарные знаки, деньги и ценные бумаги, информация, результаты интеллектуальной деятельности (изобретения, патенты, ноу-хау); прочие нематериальные активы и другие.

По своему назначению и по выполняемым функциям все вышеперечисленное и другое имущество предприятия, в большинстве своем, относится к основным производственным и непроизводственным фондам и к оборотным средствам предприятия, которые включаются по классификации в состав производственного потенциала предприятия, составляя его структурные элементы.

Однако, в нашем случае, при формировании экономического потенциала рассматривается не воспроизводственная функция имущества и эффективность использования активов предприятия при переходе их из денежной в материальную форму, а возможность их двойного применения в коммерческой деятельности предприятия в сфере производства и в качестве залога (сдачи в аренду, аутсорсинг), что не изменяет формы собственности активов и их предназначения в производственных и непроизводственных процессах.

В условиях нестабильного производства, повышение инвестиционной привлекательности является основным фактором при внешнем кредитовании предприятий, поскольку величина выдаваемого кредита зависит от рыночной стоимости закладываемого предприятием имущества и степени его ликвидности. При этом с увеличением величины запрашиваемого предприятием кредита должны быть выше не только его ликвидность, но и стоимость залогового имущества.

Обычно для получения небольших кредитов объектом залога могут быть активная часть основных производственных фондов. Тогда как капитальные объекты недвижимости: склады, офисные здания, земельные участки (на правах собственности) и другие объекты недвижимости предприятия (высокой стоимости) могут стать залогом для получения более крупных сумм кредитов. В случае если объектом залога становится предприятие, то кредит берется с учетом его рыночной стоимости.

Поскольку залог имущества является лишь инструментом (гарантией) получения кредитных инвестиционных ресурсов, а само имущество в соответствии с назначением (технологическим использованием) выполняет присущие ему функции, то получаемые кредиты всех видов должны входить в структуру инвестиционных ресурсов при формировании инвестиционного потенциала предприятия.

Практически у любого промышленного предприятия имеется имущество, которое можно использовать в виде коммерческих операций для привлечения на предприятие дополнительных денежных средств, которые относятся к внереализационным и операционным доходам. Кроме выше рассмотренных известных источников привлечения инвестиционных ресурсов предприятия для наращивания экономического потенциала могут быть использованы и другие возможные собственные источники пополнения финансовых ресурсов за счет улучшения использования или продажи неиспользуемого имущества. Это:

— выручка от сдачи в аренду временно или постоянно неиспользуемых объектов производственного и хозяйственного назначения, а также части закрепленной за предприятием свободной территории;

— первоначальная или дополнительная эмиссия и продажа на фондовой бирже ценных бумаг;

— выручка от продажи излишних профильных или непрофильных активов (неиспользуемых зданий, сооружений, технологического оборудования неликвидных материальных и прочих ресурсов);

— выручка от посреднической деятельности или продажи находящихся в собственности предприятия ценных бумаг приобретенных у других предприятий и организаций и др.

Полученные денежные средства в результате проведения вышеперечисленных видов внереализационной и операционной деятельности предприятия могут быть увеличены за счет поиска резервов повышения эффективности этой деятельности, в том числе и за счет улучшения использования имущества. При этом, необходимо иметь ввиду, что возможны не только внереализационные и операционные доходы, но и аналогичные расходы. Такие расходы должны вычитаться из величины имущественного потенциала. Если внереализационные и операционные доходы превышают аналогичные доходы, величина имущественного потенциала будет отрицательной, что приводит к снижению экономического потенциала. Расчет величины имущественного потенциала (Пим) ведется по формуле:

где ВОд — внереализационные, операционные и прочие доходы предприятия от коммерческого использования имущества; ВОр — внереализа-

ционные, операционные и прочие расходы предприятия связанные с использованием имущества.

Суммарное значение расчетов величины финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов составляют экономический потенциал предприятия. Величина экономического потенциала на определенный текущий или перспективный период может быть рассчитана по формуле:

Эп = Пф + Пи + Пим + (А Пф + А Пи + А Пим) х- К,

где ДПф; Пи; Пим — возможный прирост в перспективе на определенную дату соответственно финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов как элементов экономического потенциала; К — коэффициент учитывающий риски и другие возможные причины, препятствующие достижению расчетных значений элементов экономического потенциала предприятия.

Важно отметить, что при формировании экономического потенциала предприятия, его величина зависит от воздействия множества факторов внешней и внутренней среды предприятия. В каждом конкретном случае для достоверности расчета величины экономического потенциала предприятия необходимо выявить эти факторы, установить уровень их воздействия на функционирование экономического потенциала и степень влияния факторов на достоверность расчетов. При этом, как и по другим видам потенциала предприятия (производственного, рыночного и других), экономический потенциал рассчитывается на конкретную текущую дату или на текущий год и перспективные периоды, характерно, что с учетом возможных и выявленных резервов, прогнозируемая величина экономического потенциала может быть достигнута лишь при условии, что предприятие обеспечит эффективное использование элементов экономического потенциала (финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов).

Используя вышеприведенные формулы в качестве примера нами выполнен расчет экономического потенциала и его структурных элементов на примере ПАО «Тверской вагоностроительный завод». Тверской вагоностроительный завод является одним из крупнейших вагоностроительных заводов страны. До перехода на рыночные отношения производство пассажирских вагонов на нем превышало 1200 штук в год. После перехода на рыночные отношения из-за отсутствия заказов на пассажирские вагоны их производство сократилось в два раза. Включение завод в «Трансмашхол-динг» и освоение новых серий пассажирских вагонов, в том числе и двухэтажных, не привело к положительным результатам. Завод работает неритмично, с использованием сокращенной рабочей недели и коллективных административных отпусков, производственные мощности не загружены. Так, если в 2013 году заводом было произведено всего 626 пассажирских вагонов, то в 2014 году 397 вагонов, а в 2015 году всего 258 вагонов.

Основной причиной такого положения является отсутствие заказов и низкая конкурентоспособность, производимых заводом пассажирских вагонов. Несмотря на принимаемые меры, направленные на повышение качества и эксплуатационных характеристик пассажирских вагонов количество заказов не увеличивается. Основным заказчиком является ПАО «Российские железные дороги». По нашему мнению ПАО «Тверской вагоностроительный завод» необходимо увеличить инвестиции в техническое перевооружение производства, разработку новых моделей не только пассажирских вагонов, но и на создание новых инновационных производств. Для этого, как показывают расчеты экономического потенциала у ПАО «Тверской вагоностроительный завод» имеются возможности, о чем свидетельствуют данные оценки экономического потенциала завода за 2008, 2009, 2014 и 2015 годы. Динамика экономического потенциала, а также его структурных составляющих: финансового, инвестиционного, имущественного потенциалов за эти периоды представлены в таблице.

Из таблицы видно, что на ПАО «Тверской вагоностроительный завод» в 2009 году по сравнению с 2008 кризисным годом экономический потенциал сократился на 366540 тыс.руб., в том числе из-за нерационального использования имущественного потенциала на 208053 тыс. руб., основной причиной стало превышение внереализационных и операционных расходов над внереализационными и операционными доходами. Из-за снижения уровня чистой прибыли на 60,2 % в 2,5 раза сократился финансовый потенциал завода.

Характерно, что в 2014, также кризисном, году, в результате проведения заводом антикризисных мероприятий, его экономический потенциал составлял 3373629 тыс. руб., что на 412416 тыс. руб. больше, чем было в 2008 году. Однако, из-за неэффективного управления денежными потоками, размер отрицательного денежного потока составил 39145620 тыс. руб., что на 756647 тыс. руб. больше положительного денежного потока. Это привело к отрицательному значению финансового потенциала, который по сравнению с 2008 годом уменьшился на 990390 тыс. руб., на 124859 тыс. руб. увеличился дефицит имущественного потенциала. Полученная заводом чистая прибыль в сумме 410343 тыс. руб. не смогла покрыть образовавшийся дефицит денежных средств.

На ПАО «Тверской вагоностроительный завод» наметился определенный прогресс в антикризисном управлении, в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 40,56 % возрос экономический потенциал предприятия, основным источником его формирования стало увеличение финансового потенциала на 1140490 тыс. руб., что составило 83,4 % прироста экономического потенциала, остальной его прирост произошел за счет снижения уровня дефицита имущественного потенциала предприятия на 138322 тыс.руб.

Экономический потенциал ПАО «Тверской вагоностроительный завод» в 2008-2015 гг. (тыс.руб.)

Показатель 2008 2009 2014 2015 Отклонение 2009 г. к 2008 г. Отклонение 2014 г. к 2008 г. Отклонение 2015 г. к 2014 г.

Положительный денежный поток Дп 51846560 46251420 38388973 22992819 -5595140 89,21 -13457587 74,04 -15396154 59,89

Отрицательный денежный поток До 51777432 46229544 39145620 22250863 -5547888 89,29 -12631812 75,60 -16894757 56,84

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Пн 574958 234470 410343 52230 -340488 40,78 -164615 71,37 -358113 12,73

Финансовый потенциал 644086 256346 -346304 794186 -387740 39,80 -990390 -53,77 1140490 -229,33

Источники собственных инвестиций Ис 1971053 2218606 3932914 3985144 247553 112,56 1961861 199,53 52230 101,33

Источники внешних инвестиций ив 438813 551909 0 0 113096 125,77 -438813 0,00 0 X

Номинальный инвестиционный потенциал 2409866 2770515 3932914 3985144 360649 114,97 1523048 163,20 52230 101,33

К1 — уровень влияния отрицательных факторов 0,95 0,91 0,95 0,95 -0,04 95,79 0 100,00 0 100,00

К2 — уровень влияния положительных факторов 1,03 1,01 1,04 1,05 -0,02 98,06 0,01 100,97 0,01 100,96

Инвестиционный потенциал 2358054 2546380 3885719 3975181 188326 107,99 1527665 164,78 89462 102,30

Внереализационные и операционные доходы ВОд 632709 725748 596681 783377 93039 114,70 -36028 94,31 186696 131,29

Внереализационные и операционные расходы ВОр 673636 933801 762467 810841 260165 138,62 88831 113,19 48374 106,34

Имущественный потенциал Пим -40927 -208053 -165786 -27464 -167126 508,35 -124859 405,08 138322 16,57

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Экономический потенциал Э 2961213 2594673 3373629 4741903 -366540 87,62 412416 113,93 1368274 140,56

Из приведенного анализа, видно, что несмотря на определенные положительные результаты по формированию экономического потенциала на ПАО «Тверской вагоностроительный завод» имеются большие резервы его роста. Ежегодно завод несет большие затраты на обслуживание имущественного потенциала, однако ни одна из вышерассмотренных нами форм коммерческого использования имущества не используется. Отрицательно сказывается и сокращение стоимости такой важнейшей части имущества, как активная часть основных производственных фондов, которое вызвано тем, что холдинг «Трансмашхолдинг» запретил заводу приобретает новое технологическое оборудование, покупает его для себя и передает заводу в лизинг. У завода имеются большие резервы сокращения отрицательных денежных потоков за счет повышения эффективности использования материальных ресурсов, изменения системы их закупок, развития производственной кооперации, применения аутсорсинга и других новых форм организации производства, способных обеспечить необходимый экономический потенциал развития ПАО «Тверской вагоностроительный завод».

1.Разинькова, О.П. Потенциал предприятия: теоретические, методологические и практические аспекты оценки формирования, использования, конкурентоспособности и развития / О.П. Разинькова, Тверь, Издательство ТвГТУ, 2015. в 2-х томах.

2.Разиньков, П.И. Проблемы совершенствования управления на предприятии в условиях нестабильного рынка. В сборнике: Проблемы управления в социально-гуманитарных, экономических и технических си-стемахСборник научных трудов преподавателей, аспирантов, магистрантов, студентов факультета управления и социальных коммуникаций. Под общей редакцией И.И. Павлова, ответственный за выпуск: Ильин О.Ю.. Тверь, 2015. С. 209-213.

3. Разиньков, П.И. Диверсификация производства как направление стратегического развития предприятия / П.И. Разиньков. В сборнике «Проблемы управления в социально-гуманитарных, экономических и технических системах» Сборник научных трудов ФУСК под ред. Павлова И.И. Тверь. Издательство ТвГТУ. 2014.

4. Данные годовой бухгалтерской отчетности ПАО «Тверской вагоностроительный завод» за 2008-2015 года. По состоянию на 30.09.2016 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.tvz.ru.

5. Сорвина О.В. Стратегия и тактика управления производственными затратами предприятия // Финансы и кредит. № 24. 2012. С. 10-21.

Разиньков Павел Иванович, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой, men_756@щаП./и, Россия, Тверь, Тверской государственный технический университет,

Разинькова Оксана Павловна, канд. экон. наук, доц., razinkovaoksanaamail.ru, Россия, Тверь, Тверской государственный технический университет.

ASSESSMENT OF THE ECONOMIC POTENTIAL OF THE ENTERPRISE

P.I. Razinkov, O.P. Razinkova

The article considers problems of assessment of economic potential of enterprise and its structural elements: financial, investment and property potential of a company. Considers measures to improve the effectiveness of its formation and use. Conducted appraisal of the economic potential of PJSC «Tverskoy vagonostroitelnuy zavod»

Key words: economic potential, financial potential, investment potential of the district, property potential.

Razinkov Pavel Ivanovich, doctor of economic Sciences, Professor, head of Department, men 756a mail.ru, Russia, Tver, Tver state technical University,

Razinkova Oksana Pavlovna, candidate of economic Sciences, associate Professor, razinkovaoksana@mail.ru, Russia, Tver, Tver state technical University.

СТРАТЕГИЯ РАБОТЫ С КОНЕЧНЫМ ПОТРЕБИТЕЛЕМ РЫНКА ФИНАНСОВО-ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

Представлен алгоритм создания стратегии работы с конечным потребителем рынка финансово-информационных услуг. Исследованы инструменты воздействия на потребителей при формировании линий обратной связи, представлен механизм кластерной сегментации.

Ключевые термины: стратегия, сегментация, сегменты, кластеры.

Первым шагом в выработке стратегии работы с конечным пользователем является составление ясной картины реального достижимого рынка для данного бизнеса — не всей вселенной потенциальных клиентов, а только тех, чьи потребности вы реально можете обслужить с учетом своих возможностей и имеющихся продуктов.

Сегментация клиентов часто производится на основе каналов сбыта или по географическому признаку, и гораздо реже по конечному пользователю. В соответствии с традиционными представлениями, рынок ин-

Как рассчитать потенциал бизнеса

Для успешных компаний характерно достижение поставленных целей, высокие рыночные, финансовые и другие показатели деятельности. В таком положении предприятие стабильно увеличивает прибыль, наращивает капитал и развивается. Однако далеко не все фирмы работают так же эффективно. Чтобы понять, имеет ли компания шансы на развитие и увеличение прибыли, оценить качество ее работы в целом, проводят расчет потенциала бизнеса.

Что такое бизнес-потенциал

Потенциалом бизнеса называются ресурсы компании, необходимые для осуществления ее деятельности, роста и развития. Это финансы, сырье, запасы и источники, которые применяются для производства товаров, оказания услуг и другой работы предприятия. Ключевое значение в расчете потенциала бизнеса имеют текущее положение фирмы на рынке, рентабельность выпускаемых ею продуктов, динамика роста прибыли. Сам же потенциал бизнеса объединяет несколько составляющих элементов. Поэтому при его оценке нельзя утверждать, что перспективы развития компании зависят от какого-то конкретного фактора. Потенциал бизнеса составляют:

Бизнес-идея

  • текущего положения рынка;
  • его отдельных сегментов;
  • существующих бизнес-моделей;
  • реализованных производственных процессов.

Для получения достоверных и максимально информативных данных для проведения анализа используют методику SWOT. Ряд предпринимателей выбирают для исследования некоторые типы PEST-анализа.

Бизнес-план

Это инструмент предпринимателя, который наглядно показывает ему, что нужно сделать, чтобы добиться воплощения идеи. Формируя бизнес-план, руководитель компании получает однозначные ответы на ряд важных вопросов, касающихся:

  1. Выбора товарного ряда и услуг.
  2. Исследования спроса на рынке и факторов, влияющих на его изменения.
  3. Определения ресурсов, необходимых для запуска бизнеса.
  4. Расчета величины капитала, требуемого для покупки ресурсов.
  5. Анализа издержек производства, расходов, необходимых для реализации товаров и услуг.
  6. Определения стоимости продукта на рынке, степени влияния на нее со стороны конкурентов.
  7. Расчета доходов и их распределения между собственниками компании.

Бизнес-план также помогает определить KPI предприятия и его сотрудников, найти пути и способы повышения показателей.

Собственник компании

Сам собственник бизнеса является важным источником потенциала для предприятия. Его потенциал заключается в:

  1. Умении грамотно и быстро решать рабочие вопросы.
  2. Хладнокровии и стрессоустойчивости при отклонении от намеченных целей.
  3. Навыках грамотного управления, организации работы, мотивации персонала и многом другом.

Качеств предпринимателя, которые влияют на потенциал бизнеса, достаточно много. И от степени их проявления в рабочей деятельности во многом зависит то, будет проект успешным или нет.

Продукты и услуги

Для потенциала бизнеса важно не только качество предлагаемых товаров и услуг. Важную роль играет современность продукции, ее функциональность, способность решать текущие проблемы и удовлетворять потребности аудитории. Чем больше товарный ряд соответствует этим критериям, тем выше шансы на успешное развитие бизнеса и, соответственно, выше его потенциал.

Запасы

Запасы продукции могут негативно сказаться на деятельности и развитии бизнеса. Для предупреждения таких последствий важно верно рассчитать объемы запасов. Соблюдение баланса важно не только для увеличения потенциала бизнеса, но и для стабильных продаж.

Денежный капитал

В случае с этим фактором всё предельно просто: чем больше денежных средств находится в распоряжении, тем выше потенциал бизнеса. На деле же не всё так однозначно. Даже большой капитал не может гарантировать успешного старта и развития предприятия. Чтобы компания работала и расширялась, важно грамотное распоряжение капиталом. Предпринимателю стоит освоить сферу инвестирования, чтобы постоянно преумножать резерв денежных средств компании и увеличивать ее потенциал.

Маркетинг

Ключевым элементом развития бизнеса является маркетинг. Если отдел быстро и эффективно решает рекламные задачи, компания получает приток новых клиентов. Новые покупатели = новые возможности для продаж, увеличения прибыли и, соответственно, повышения потенциала бизнеса.

При продвижении реализуемой продукции внимания требуют следующие аспекты деятельности:

  1. Проведение опросов аудитории на предмет качества выпускаемых товаров и предоставляемых услуг. Такой сбор сведений позволяет определить необходимость проведения изменений.
  2. Планирование объемов выпуска продукции, которая имеет больший спрос среди покупателей.
  3. Установка цен, соответствующих спросу потребительской аудитории.
  4. Разработка узнаваемого дизайна упаковки.
  5. Определение эффективных форматов рекламы.
  6. Выход на иностранный рынок и сотрудничество с зарубежными контрагентами.

Помимо этого, на потенциал бизнеса влияет и послепродажное обслуживание, которое также требует повышенного внимания.

Продажи

Для любого бизнес-проекта актуальным является решение вести самостоятельные продажи, а не ждать, пока клиенты обратят внимание на продукт и купят его. Поэтому для каждой компании важным является отдел продаж. Его организация обязательна, как и обучение сотрудников, прием на работу компетентных менеджеров и РОПов. Именно налаженная работа этого подразделения способствует росту потенциала бизнеса.

Помимо организации работы в отделе продаж, важно также автоматизировать его деятельность. Внедрение в рабочие процессы программного обеспечения позволит делегировать ПО решение операционных задач. В это время сотрудники смогут направить свои силы на выполнение других стратегических действий.

Автоматизация отдела продаж также позволяет минимизировать человеческий фактор. Вместе с этим сократится количество ошибок и недочетов, поскольку любой, даже самый опытный, сотрудник может допускать промахи. Роботы же работают практически идеально.

Ценовая политика

Процесс ценообразования компании должен строиться таким образом, чтобы в результате все затраты бизнеса окупались и приносили прибыль. Если текущее положение предприятия противоречивое, то у бизнеса отсутствует потенциал. Для его повышения стоит подумать о том, как продавать продукцию дороже и при этом переманить клиентов, сотрудничающих с конкурентными фирмами.

Критерии оценки потенциала бизнеса

Потенциал бизнеса оценивают и рассчитывают по разным критериям. В основе любого оценочного исследования лежат:

Экономический потенциал

Количество сотрудников и объемы получаемой выручки указывают на размер компании. Этот показатель сравнивают с максимальными и минимальными значениями, характерными для выбранной ниши. Если по результатам сравнения видно, что размер предприятия выше или ниже установленных значений на рынке, то его конкурентоспособность снижается.

К примеру, в выбранной нише эффективно работает и развивается бизнес, имеющий штат сотрудников из 10–40 человек и получающий выручку в размере 70–250 тысяч рублей ежемесячно. В исследуемой компании работает всего восемь сотрудников. Ежемесячно размер ее выручки составляет 50 тысяч рублей. Понятно, что фирма не входит в минимальные и максимальные рамки размера бизнеса. Соответственно, ее экономический потенциал, как и конкурентоспособность, находятся на низком уровне.

Параметры рынка

В процессе оценки и расчета потенциала бизнеса учитываются такие рыночные показатели, как:

  1. Занимаемая доля на рынке и динамика ее изменения.
  2. Темп увеличения выручки.
  3. Рентабельность продаж.

Эти параметры представляют четкую картину того, какую долю рыночных потребностей в определенной продукции удовлетворяет компания, уровень спроса на предлагаемые ею товары и услуги. Кроме этого, анализ этих рыночных показателей предоставляет сведения о том, готовы ли покупатели платить за реализуемый продукт установленную цену.

Если в ходе анализа видно, что выручка компании стабильно увеличивается, то это указывает на конкурентоспособность выпускаемой и реализуемой продукции.

Кроме того, с помощью рыночных показателей можно определить степень влияния на устойчивость бизнеса неблагоприятных изменений, связанных со стоимостью выпускаемой продукции и ценой приобретаемых для ее производства сырья. Если компания занимает прочную рыночную позицию, то влияние будет минимальным. И даже при его наличии маржинальность товаров и услуг будет стабильно повышаться.

Инвестиционные возможности

Для предприятий характерны инвестиции в оборотные и внеоборотные активы. К последним относится имущество, которое используется фирмой в хозяйственных целях на протяжении года и более длительного периода. Величина его покупки или арендной платы оказывает влияние на стоимость продаваемых товаров и услуг.

Кроме этого, внеоборотные активы могут стать и самостоятельным источником дохода. Речь идет о недвижимости, автомобилях, товарных знаках, оборудовании и многом другом, что активно используется предприятием. Если предприятие активно инвестирует в такие активы, то его руководитель ставит долгосрочные цели и планы, которые приведут к развитию и масштабированию бизнеса.

Обычно оборотные активы используются непродолжительное время, менее одного года. Их применение обязательно, поскольку они позволяют организовать производственную деятельность. К оборотным активам относят капитал, краткосрочные долговые обязательства, сырье, полуфабрикаты и прочее.

При наращивании оборотных активов предприниматель стремится к расширению бизнеса, выводу компании на новые рынки.

Финансовые показатели

При расчете потенциала бизнеса огромное значение имеют такие финансовые показатели, как:

  1. Соотношение между собственным капиталом компании и заемными средствами.
  2. Возможность предприятия получить кредит.
  3. Перспектива развития производственной базы путем использования арендованного имущества.

Кроме этого, при расчете потенциала бизнеса учитывают следующее:

  • Организационно-правовая форма и оргструктура предприятия

Иначе говоря, для ООО, ОА и ИП характерны разные перспективы развития и потенциала бизнеса. Разные возможности роста будет иметь фирма, имеющая всего один офис, или компания, которая имеет многоструктурную организацию, десятки филиалов и представительств в других регионах.

  • Имидж предприятия на рынке

Имидж формируется исходя из выбранной стратегии продвижения. Некоторые компании активно и агрессивно продвигают собственные продукты, другие же придерживаются компромиссов. Есть и те предприятия, которые стремительно вытесняют с рынка конкурентов, и их противоположности – фирмы, работающие параллельно конкурентным организациям в своей нише.

  • Имеющееся в распоряжении компании имущество

Это могут быть как объекты недвижимости и собственный парк автомобилей, так и несколько компьютеров, офисная мебель и техника. Всё это принадлежащее компании имущество оказывает разное влияние на потенциал бизнеса.

  • Востребованность товаров и услуг на момент расчета и в будущем

Если на данный момент спрос на товарный ряд высокий и по прогнозам он будет только увеличиваться в будущем, то компания имеет достаточно высокий потенциал. Если же бизнес специализируется на реализации узкоспециализированной продукции, которую сложно продавать, его потенциал будет ниже.

Каждый из этих параметров отражает, насколько успешно развивается предприятие, его конкурентоспособность и наличие перспектив будущего развития и масштабирования.

Потенциал бизнеса и стратегия

Ни одна компания не способна успешно и постоянно расти и развиваться без заранее сформированной стратегии. В ней определены глобальные и текущие цели предприятия, показаны пути, которые приведут к их реализации. Расчет потенциала бизнеса необходим для формирования грамотной и эффективной стратегии, которая раскроет:

  1. Способы и пути достижения лидирующих позиций на рынке.
  2. Реалистичность выбранной программы развития, ее влияние на повышение товарооборота и расширение занимаемой доли на рынке.
  3. Ключевые факторы, выделяющие предприятие на фоне конкурирующих фирм.
  4. Перечень действий, которые будут предприняты руководящим составом для расширения своего влияния и увеличения рыночной доли.

Кроме потенциала бизнеса, при формировании стратегии учитывают внутренние и внешние факторы.

К внешним факторам относят:

  1. Востребованность продукции.
  2. Узнаваемость и популярность бренда.
  3. Обслуживаемый сегмент рынка.
  4. Эффективность дистрибьюторской сети.
  5. Сотрудничество с контрагентами и другие факторы.

К внутренним факторам относится всё то, что связано с деятельностью компании и ее рабочими процессами:

  1. Качество выпускаемых товаров и услуг, создание лицензированной продукции, использование современных технологий и разработок.
  2. Внедрение современного оборудования и систем, способствующих повышению производительности и сокращению издержек.
  3. Организованная и развитая транспортная сеть.
  4. Штат профессионалов и специалистов: ученых, инженеров и прочих.
  5. Использование автоматизированных систем в финансовом менеджменте и принятии управленческих решений.
  6. Постоянное обучение и повышение компетентности штата работников.
  7. Разработка и внедрение программ мотивации для повышения рабочих показателей сотрудников.
  8. Внедрение и использование других механизмов, способствующих улучшению деятельности компании.

Для успешной реализации стратегии и любого плана необходимы компетентные сотрудники. Если компания не будет вкладывать деньги в развитие своих подчиненных, то даже самый успешный и продуманный план не будет иметь шанса на воплощение.

Составляющие стратегии бизнеса

Конкурентоспособный потенциал бизнеса не будет достигнут, если компания не будет использовать в своей работе стратегию, определяющую направление и ход развития. Бизнес-стратегия – план управленческих действий и решений, которые помогут предприятию укрепить свои позиции на рынке.

Благодаря продуманной стратегии все действия и мероприятия скоординированы. Компания эффективно работает на привлечение клиентов и удовлетворение потребностей покупателей, развивает свою конкурентоспособность и достигает глобальных целей. Каждая стратегия является совокупностью элементов. Чем точнее и детальнее проработан каждый из них, тем эффективнее в будущем будет реализован потенциал компании.

Миссия предприятия

Миссией является основная цель, к которой стремится вся деятельность компании. К ней также относятся все ценности и тактические решения, которых придерживается предприятие на пути достижения своей цели. К примеру, компания Otis Elevator, специализирующаяся на производстве лифтов, сформулировала свою миссию следующим образом:

«Наша миссия – создать средства перемещения людей и грузов вниз, вверх и в стороны на ограниченное расстояние. Наше ключевое преимущество – надежность, которую не может предложить ни один другой производитель».

Структура бизнеса

Каждая крупная корпорация разделена на мелкие структурные подразделения. Каждое из них обладает своей степенью независимости. И именно такое деление является показателем грамотной модели управления. Более того, это позволяет бизнесу охватывать более широкую рыночную долю. Лучшим примером грамотного структурного деления является интернациональная компания Samsung.

Корпорация имеет более 120 офисов, расположенных в 47 странах. Все они объединены в единую структуру, но работают каждый в своей отрасли:

  • сфера электроники;
  • области тяжелой и химической промышленности;
  • финансовая ниша;
  • сфера страхования и другие.
Преимущества перед конкурентами

Конкурентными преимуществами каждого бизнеса являются уникальные характеристики, позволяющие ему противостоять конкурирующим компаниям в борьбе за большую рыночную долю, клиентскую аудиторию, ресурсы (финансы, сотрудники и прочее). К примеру, IT-компания сможет добиться лидерства в выбранной сфере, если будет активно внедрять и использовать в своей работе инновационные технологии. Именно так и поступили такие текущие лидеры рынка, как Apple и Samsung.

Выпускаемая продукция

Речь идет о товарах и услугах, продажа которых позволяет бизнесу реализовать свой потенциал и достичь поставленной цели. Выпускаемый ассортиментный ряд должен отличаться не только качеством, но и соответствием требованиям, которые предъявляются к продукции утвержденными стандартами и покупательской аудиторией. Другими словами, к примеру, любой человек, который намерен купить пару обуви, рассчитывает, что туфли прослужат ему минимум один сезон. Если же компания выпускает модели, подошва которых деформируется и изнашивается после первой сотни шагов, то она создает не соответствующую требованиям продукцию.

Каналы сбыта

Рынки и каналы сбыта продукции напрямую зависят от региона деятельности компании и ее целевой аудитории. Конечно, географическое положение не во всех случаях играет ключевую роль. Есть компании, которые функционируют по всему миру, доставляя продукцию в любую точку земного шара. При этом такая деятельность выгодна и удобна и самому продавцу, и его потребителям.

Фактор потребительской аудитории учитывается в любом случае. От портрета, предпочтений, интересов и болей покупателей будет зависеть то, через какие каналы и рынки предприятие будет сбывать свою продукцию. Не все потребители способны приобретать и пользоваться исключительно товарами класса «люкс», но и не все клиенты согласны на недорогой масс-маркет. К примеру, дилеру автомобилей «Бентли» нет смысла открывать новый дилерский центр в городе Шахты. Как и производителю стиральных машин «Малютка» нет смысла предлагать свои товары покупателям из Люксембурга.

Ресурсы предприятия

Потенциал бизнеса, будь то небольшая фирма или крупная корпорация, напрямую зависит от того, какие ресурсы ему доступны на данный момент. Без их оценки будет невозможным ни формирование, ни реализация стратегии развития компании. К примеру, компания специализируется на производстве и продаже воды из минеральных источников. Чтобы формировать стратегию, особенно в долгосрочной перспективе, ей необходимо понимать, какой запас минеральной воды остался в источнике. Если ресурса мало, то руководителю предприятия нужно искать новые «залежи». Если же этого не сделать, компания будет вынуждена покинуть рынок.

Поглощение и слияние

Этот аспект раскрывает способность предприятия отказываться от работы неэффективных отделов или мощностей или же, наоборот, выкупать бизнес конкурентов. В последнем случае компания получает возможность расширять рыночный охват, использовать новые рынки сбыта, наращивать производственные объемы и выпускать новый ассортимент продукции. К примеру, компания Disney поглотила Fox. После их слияния Disney получила не только фирму-конкурента. В ее владение также перешли права на известные кинокартины, выпущенные студией 21st Century Fox, популярные сериалы. В дополнение к этому Disney стала владелицей телеканала National Geographic, 39 % акций канала Sky и 30 % акций Hulu.

Тактика развития

Речь идет о конкретных мерах и действиях, которые совершает предприятие, чтобы добиться воплощения стратегии и реализации потенциала бизнеса. Это могут быть:

  • использование новых каналов сбыта;
  • изменение ассортиментного ряда или его расширение;
  • использование в работе новых технологий;
  • освоение дополнительных рабочих направлений.

Какие именно методы используются для раскрытия потенциала бизнеса, зависит от целей компании. К примеру, если в планах предприятия имеется выход на международный рынок, ему в первую очередь нужно проработать продукцию, чтобы она соответствовала стандартам и требованиям выбранных стран и могла составить достойную конкуренцию продуктам, уже присутствующим на этом рынке. Если целью является увеличение ассортиментного ряда на уже используемых площадках, то фирме нужно проанализировать спрос и увеличить производственные мощности.

Заключение

Основной целью расчета потенциала бизнеса является получение информации и сведений, которые будут использоваться руководителем при принятии управленческих решений. Полученные в ходе оценки потенциала данные помогают выбирать самые оптимальные стратегии, определять для них меры и действия, которые позволят грамотнее реализовать задуманное и привести предприятие к новому уровню развития.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *