Как провести анализ движения денежных средств
Перейти к содержимому

Как провести анализ движения денежных средств

  • автор:

Анализ движения денежных средств и денежных потоков

С помощью этого бесплатного сервиса вы можете на основании бухгалтерской финансовой отчётности (баланса, отчёта о финансовых результатах и отчёта о движении денежных средств) выполнить анализ движения денежных средств.

Здесь представлены три вида анализа: анализ денежных потоков прямым методом, анализ косвенным методом и коэффициентный анализ качества управления денежными потоками предприятия.

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе.

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР.

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт — просто удалите заявку и всё.

Ссылка на самую популярную биржу (автор24): https://avtor24.ru/.

Перед тем, как вводить данные, рекомендую вам посмотреть, как сохранить результаты анализа

Финансовый анализ:

  • Анализ финансового состояния предприятия Здравствуйте. На этой странице находится обновлённый сервис для бесплатного анализа финансового состояния предприятия онлайн. В 2019-2020 изменились некоторые строки в отчёте о финансовых результатах, поэтому…
  • Анализ банкротства предприятия Здравствуйте, мой уважаемый читатель. Данный сервис позволяет выполнить анализ банкротства предприятия по ряду популярных моделей оценки риска банкротства, а также используя некоторые показатели из нормативно-правовых…

Александр Крылов

Старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» в 2004-2011 годах. Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений. Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.

23 комментария на «“Анализ движения денежных средств и денежных потоков”»

Я бы с радостью но мне самой нужен такой анализ((( Фин отчетность есть но что то в ней не так, составила отчет о движении денежных средств прямым методом на основании бух учета, в просторах интернета написано результаты по операционной деятельности по прямому методу и по косвенному должны совпадать, у меня же благодаря вашему сайту а именно анализу ОДДС косвенным методом совпадает только результат, и то корректировок на курсовые разницы и выбытие ОС по первой части ОДДС я не делала. Одним словом третие сутки не сплю пытаюсь составить отчет о движении денежных средств косвенным методом не получается, а сроки по предипломке и ВКР жмут, придется показывать отчет составленный по вашему анализу денежных средств, так как для меня он показался единственным который хотя бы пришел к тому остатку который должен быть.

Понятно ) Ну, тогда можно скинуть только саму отчётность ) Или просто дать ОГРН организации. ) Правда, всё равно в ближайшем времени ничего не поправить — поскольку несколько дней нужно хотя бы просто подумать.

Здравствуйте,очень полезный сервис. Единственно было бы хорошо если можно было бы учитывать корректировку на неденежные статьи которые отображаются с отчете о фин резе, то есть к примеру убыток-прибыль от продажи ОС или прибыль/убыток от курсовых разниц, которые отображаются в фин резе с строках прочих доходов и расходов.

Добрый день, Камила. Спасибо большое за уточнения! Чтобы это как-то учесть, мне нужен образец отчётности, где это есть, и, желательно, образец её анализа.
Чтобы посмотреть, подумать и поставить в очередь на разработку )
Если у вас вдруг будет такая возможность, скиньте мне на vk.com/diplom35 материалы такого рода. Спасибо! )

Анализ отчета о движении денежных средств

Ключевой частью экзамена по курсу «Финансовая отчетность» является умение анализировать комплект финансовой отчетности. Отчет о движении денежных средств является одним из основных отчетов финансовой отчетности, и кандидаты по курсу «Финансовая отчетность» должны уметь объяснить результаты деятельности организации на основе всей финансовой отчетности, включая данные о движении денежных средств. Для этого кандидаты должны понимать различные разделы отчета и последствия для бизнеса.

Одним из первых необходимо отметить, что это не просто – комментировать общее движение суммы денежных средств и их эквивалентов за год. Увеличение этого показателя необязательно означает, что предприятие добилось хороших результатов за год. Легко может возникнуть ситуация, когда предприятие с трудом получает денежные средства в течение периода и вынуждено продавать принадлежащие ему помещения и сдавать их в аренду, чтобы продолжать деятельность. Это может означать, что общая денежная позиция организации в отчетном периоде увеличивается, но это явно не является признаком того, что организация показала хорошие результаты. Это приведет к серьезным опасениям, поскольку предприятие не сможет просто продать помещения в будущем. Кроме того, в будущем у компании будет меньше активов, а это означает, что ее способность обеспечивать будущие кредиты может быть ограничена. Любой кандидат, который просто прокомментирует, что организация показала хорошие результаты, так как общий показатель денежных средств увеличился, вряд ли наберет какие-либо баллы, поскольку на самом деле он не понимал причины этого движения.

Тщательный анализ позволит детально изучить отчет о движении денежных средств, найти причины, лежащие в основе этого движения, и прокомментировать, какие результаты деятельности организации отражаются в отчете. Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, а именно: движение денежных средств от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности, каждый из которых дает нам полезную информацию о результатах деятельности организации.

Операционная деятельность

Первый показатель, на который, скорее всего, необходимо обратить внимание, это денежные средства, полученные от операционной деятельности. Они говорят о том, сколько денежных средств может получить бизнес от основной деятельности, прежде чем рассматривать разовые статьи, такие как приобретение/продажа активов и привлечение денежных средств через долговые обязательства или собственный капитал. Денежные средства, полученные от операционной деятельности, фактически представляют собой денежную прибыль от операционной деятельности. Денежные средства, полученные от операционной деятельности, должны сравниваться с прибылью от операционной деятельности, чтобы показать качество прибыли.

Чем ближе эти две суммы, тем лучше качество прибыли. Если прибыль от операционной деятельности значительно больше денежных средств от операционной деятельности, это показывает, что бизнес не в состоянии превратить эту прибыль в денежные средства, что может привести к проблемам с краткосрочной ликвидностью.

При изучении денежных средств, полученных от операционной деятельности, проанализируйте движение оборотного капитала, которое привело к этому показателю. Значительное увеличение дебиторской задолженности и запасов может привести к возникновению проблем с движением денежных средств в бизнесе и, по возможности, должно избегаться. Это может означать, что у компании есть потенциальные невозмещаемые долги, или может быть, что крупный покупатель был привлечен с увеличенными условиями оплаты. Так или иначе, у компании должно быть достаточно денежных средств, чтобы своевременно погасить кредиторскую задолженность.

Ищите значительное увеличение кредиторской задолженности. Если у компании есть положительные денежные средства от операционной деятельности, но существенно увеличилась кредиторская задолженность по сравнению со всем остальным, это может быть связано с тем, что компания задерживает оплату своим поставщикам, чтобы улучшить свои денежные потоки в конце года.

Денежные средства, полученные от операционной деятельности, должны быть положительными. Это гарантирует, что бизнес генерирует достаточно денежных средств для покрытия ежедневной деятельности компании. Денежные средства, полученные от операционной деятельности, также должны быть достаточными для покрытия процентных и налоговых платежей, поскольку компания должна иметь возможность покрыть эти основные платежи без привлечения дополнительных долгов, выпуска акций или продажи активов.

Любые денежные средства, оставшиеся после уплаты налоговых и процентных обязательств, считаются «свободными денежными средствами», и следует обратить внимание на то, где они расходуются. В идеале дивиденды выплачивались бы из этих свободных денежных средств, чтобы у фирмы не было необходимости привлекать более длительные источники финансирования для осуществления регулярных выплат акционерам. Другие хорошие способы использования свободных денежных средств заключаются в том, чтобы инвестировать в дополнительные внеоборотные активы (поскольку это должно приносить прибыль в будущем) и погашать кредиты (поскольку это приведет к уменьшению дополнительных процентных платежей).

Инвестиционная деятельность

Данный раздел отчета о движении денежных средств посвящен денежным потокам, относящимся к внеоборотным активам.

Например, продажа активов может быть полезной при замене этих активов. Однако, как уже говорилось ранее, если компания продает свои помещения и сейчас арендует где-то, это значительно ослабляет финансовое положение, и банки будут меньше готовы кредитовать, так как существует меньше активов для обеспечения кредита.

Продажа активов не должна использоваться для финансирования операционной деятельности или выплаты дивидендов. Это неудовлетворительное управление денежными средствами, поскольку компания не сможет продолжать продавать активы, чтобы выжить. Это свидетельствует о том, что компания сокращается и не растет.

Хотя приобретение или продажа внеоборотных активов могут быть относительно нерегулярными сделками, наличие полученных процентов или дивидендов вполне может представлять собой регулярные денежные потоки, возникающие в результате инвестиций, которыми владеет организация.

Финансовая деятельность

Также следует рассмотреть источники финансирования увеличения активов. Если оно может быть профинансировано за счет операционной деятельности, то это лучший сценарий, который показывает, что компания генерирует значительные объемы избыточных денежных средств. Финансирование из долгосрочных источников (т. е. кредитов или акций) также является нормальным, поскольку долгосрочное финансирование целесообразно использовать для долгосрочных активов.

Однако, при привлечении финансирования в долгосрочной перспективе также полезно учитывать будущие последствия. Например, получение кредитов приведет к увеличению процентных расходов в будущем. Это повысит уровень левериджа организации, что означает, что поставщики финансовых ресурсов могут применять более высокие процентные ставки в связи с повышенным риском. Это также может означать, что поставщики финансовых ресурсов неохотно предоставляют дополнительное финансирование, если у организации уже имеется значительный объем задолженности.

Привлечение средств от выпуска акций не приведет к уплате процентов и к повышению уровня риска, связанного с организацией. Необходимо также отметить, что выпуск акций приведет к увеличению количества акционеров и, возможно, к увеличению общей суммы дивидендов в будущем.

Таким образом, развернутый ответ будет учитывать всю информацию, содержащуюся в отчете о движении денежных средств, используя ее для тщательного обсуждения результатов деятельности организации. Кандидаты, которые в состоянии это сделать, лучше справятся с этими задачами и, скорее всего, продемонстрируют гораздо более глубокое понимание результатов деятельности, чем просто комментируя, вырос ли общий остаток денежных средств (или снизился).

Составлено членом экзаменационной группы по курсу «Финансовая отчетность»

Анализ движения денежных средств: методы и виды

Сбалансированный денежный поток — это один из главных показателей эффективной работы предприятия. Для того чтобы денежных притоков хватало для покрытия обязательных расходов необходимо чётко планировать движение денежных средств (ДДС). А для этого, в свою очередь, нужно проводить анализ движения денежных средств на предприятии.

Для чего нужен анализ ДДС?

  • причину снижения чистого денежного потока;
  • какой вид деятельности требует больше всего расходов, и насколько это оправданно;
  • почему даже при наличии прибыли постоянно не хватает денег;
  • уровень эффективности использования денежных средств организации.

Источники для анализа

При анализе ДДС используют стандартные виды отчётности:

  • бухгалтерский баланс;
  • отчёт о движении денежных средств (ОДДС);
  • отчёт о финансовых результатах (ОФР).

ОДДС — это основа для анализа, а вспомогательным отчётом становится бухгалтерский баланс. В этих документах содержатся основные источники данных и показателей для планирования финансовых потоков компании.

Прямой и косвенный методы анализа ДДС

ОДДС содержит данные об операционных, инвестиционных и финансовых потоках. Этот отчёт составляют прямым или косвенным методом:

  • При прямом методе вносят все движения ДС по трём направлениям. Притоки — это выручки от реализаций, авансы и прочие поступления. Оттоки — это любые оплаты расходов, необходимых для ведения деятельности. Разница между суммой притоков и оттоков — это чистый денежный поток. Его можно рассчитывать по отдельным видам деятельности и в целом по результатам. Это самый простой метод, но он не даёт полного понимания ситуации, не позволяет рассмотреть внутренние процессы и как они влияют на эффективность потоков.
  • Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли через вычисление дельты статей баланса. То есть здесь учитывают неденежные потоки, которые оказывают влияние на финансы (амортизация, запасы, задолженности).

Виды анализа ДДС

Выделяют несколько видов оценки данных отчётности ДДС:

Горизонтальный

Горизонтальным способом можно оценить объёмы прироста или уменьшения потоков ДС за периоды. Его применяют как по отдельным видам деятельности, так и по конкретным операциям.

Вертикальный

Вертикальный анализ движения денежных средств используется для сопоставления разных потоков за одно время, например, сравнивают суммы выручки с приходами от поставщиков. Таким способом можно сравнивать текущие, инвестиционные и финансовые потоки.

Факторный

Факторный или коэффициентный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результат. При этом если используют прямой метод анализа денежных потоков, предметом оценки становится чистый денежный поток (ЧДП), а при косвенной методике — чистый финансовый результат (ЧФР).

Используя эти виды анализа можно понять, как увеличить прибыль, какие расходы можно сократить или какие поступления увеличить.

План движения денежных потоков

Для правильного анализа необходимо построение плана или бюджета движения денежных средств. Это нужно для понимания, насколько реальные показатели отклоняются от запланированных.

В плане отражают следующие основные сведения:

  • источники покрытия расходов и риски закрытия каналов поступлений;
  • внешние источники финансирования, не связанные с операционной деятельностью, необходимость привлечения инвестиций;
  • плановый показатель чистого денежного потока;
  • прогноз роста стоимости активов компании.

Сопоставляя реальные показатели с запланированными, применяя разные виды анализа, можно получить данные для принятия решений по повышению эффективности деятельности предприятия. А анализировать показатели гораздо удобнее по цифровым документам, не закапываясь в горы бумаг. Именно поэтому многие компании уже подключились к электронному документообороту, чтобы не только удобно обмениваться документами внутри компании и с контрагентами, но и иметь быстрый доступ ко всем важным документам, в частности, к тем, которые необходимы для анализа движения денежных средств.

СберКорус предоставляет возможность подключиться к ЭДО через браузер или интеграцию. Цифровой продукт СФЕРА Курьер интегрируется с различными учётными системами и позволяет работать с документами в привычном интерфейсе.

Финансовый анализ движения денежных средств

Финансовая стабильность компании зависит от множества факторов, в том числе и от эффективного управления денежными потоками. Определить, насколько этот процесс рационален, поможет грамотно организованный анализ движения денежных средств организации. Подобные аналитические исследования выявляют слабые стороны проводимой политики и позволяют корректировать движение денежных потоков, а также делать обоснованные перспективные прогнозы дальнейшего развития фирмы и принимать необходимые управленческие решения. Поговорим о том, как осуществляется финансовый анализ движения денежных средств.

  • Что такое и для чего нужен анализ движения денежных средств предприятия
  • Финансовый анализ движения денежных средств: методы и показатели
    • Вертикальный анализ
    • Горизонтальный анализ
    • Факторный анализ прямым и косвенным методом
    • Коэффициентный анализ
    • Интерпретационный анализ отчета о движении денежных средств

    Что такое и для чего нужен анализ движения денежных средств предприятия

    Анализ денежных потоков в разрезе видов деятельности проводится по данным бухгалтерской отчетности.

    Основной целью подобного анализа является установления размера и источника поступления денежных средств, а также величины и направления выплат. Анализ движения денежных средств позволяет оценить сбалансированность денежных потоков и степень соответствия фактических денежных потоков финансовой политике предприятия.

    Главным звеном в анализе движения денежных средств является оценка чистых денежных потоков по операционной деятельности. Первый тревожный «звоночек» — отрицательное значение этого показателя. Подобная ситуация говорит о том, что поступлений от операционной деятельности недостаточна для покрытия расходов по ней, и компания нуждается в дополнительных средствах.

    Если же показатель чистого денежного потока имеет положительное значение, то это означает, что поступлений от операционной деятельности хватает для покрытия всех расходов по ней, а излишек денежных средств компания может направить на инвестирование или погашение кредитов и займов.

    Вторым немаловажным моментом при проведении анализа движения денежных средств является определение источника поступления в рамках операционной деятельности. Очень важно, чтобы денежные средства поступали от заказчиков, а не относились к разряду прочих поступлений.

    В рамках анализа движения денежных средств необходимо выяснить значение чистого денежного потока от инвестиционной деятельности. Если показатель положительный, то следует выяснить за счет каких источников получены данные денежные средства:

    • поступления от инвестиционных проектов и прочих инвестиций;
    • поступления от продажи внеоборотных активов.

    Если же чистый денежный поток отрицательный, то этому также необходимо найти объяснение. Следует выяснить какие проекты являются лидерами по оттоку денежных средств. Параллельно важно сравнить текущую ситуацию с инвестиционными планами компании и убедиться, что ситуация не вышла из-под контроля и соответствует планам руководства.

    Нельзя обойти вниманием и денежные потоки от финансовой деятельности. Тут важно понимать, какие у организации источники финансирования, и каков размер поступлений по каждому из них.

    В завершение следует определить степень стабильности суммарного чистого денежного потока за исследуемый период, подсчитать остатки денежных средств.

    Если на конец периода в распоряжении компании имеется запас денежных средств, можно посмотреть, имеется ли возможность досрочного погашения части кредитов и займов с целью снижения процентных расходов.

    Если же остатки денежных средств минимальны, то это может означать, что в ближайшее время компании придется искать новые источники финансирования.

    Описанный выше алгоритм идеально подходит для составления управленческой отчетности.

    Таким образом, можно сформулировать основные задачи проведения анализа движения денежных средств:

    1. Выявление у компании прироста денежных средств на отчетную дату. Для этого следует определить сальдо денежных потоков по трем направлениям деятельности компании.
    2. От основного вида деятельности.
    3. От прочих видов деятельности.
    4. От финансовых видов деятельности.

    После чего финансисту следует подвести общий итог;

    1. Контроль наличия денежных средств посредством проведения сверки данных отчета о ДДС и первичных учетных документов.
    2. Составление на основе анализа прогноза движения финансовых активов в краткосрочной перспективе.
    3. Используя результаты анализа движения денежных средств, руководство компании корректирует план по управлению общими денежными потоками компании.
    4. Полученные в результате данные используется при принятии управленческих решений по повышению платежеспособности организации посредством пересмотра размера и направления расходования имеющихся в распоряжении денежных средств.
    5. Данные отчета позволяют определить потребность бизнеса в заемном капитале. Привлечение дополнительного источника финансирования может одновременно как улучшить финансовое положение организации путем формирования дополнительных денежных потоков, так и ухудшить его, если процентные расходы по ним превысят доходность заемного капитала.

    Еще больше полезной информации по теме — в «КонсультантПлюс». Если у вас еще нет доступа к системе, вы можете получить его на 2 дня бесплатно. Или закажите актуальный прайс-лист, чтобы приобрести постоянный доступ.

    Финансовый анализ движения денежных средств: методы и показатели

    Как и любое исследование анализ движения денежных средств можно проводить различными методами. Выбор метода определяет цель, ради которой проводится анализ. Далее мы расскажем о четырех методах, которые используют финансисты на практике.

    Вертикальный анализ

    Вертикальный финансовый анализ имеет второе название – структурный анализ, поскольку его основным предназначением является оценка структуры денежных средств и их потоков. На практике структуру определяют по видам деятельности, которыми занята компания:

    1. Текущие виды деятельности. Сальдо от денежных потоков, которые возникают в результате ведения операционной деятельности является самым важным показателем при вертикальном анализе движения денежных средств. Чистый денежный поток не должен иметь отрицательное значение. Превышение оплат над поступлениями однозначно указывают на финансовую нестабильность компании, которая, если не принять радикальных мер, может привести к банкротству.
    2. Инвестиционные виды деятельности. В данном случае, наличие отрицательного показателя чистого денежного потока не всегда говорит о том, что ситуация в компании плачевная. Нередко отрицательное сальдо возникает при покупке новых дорогостоящих активов или проведении затратных модернизаций и реконструкций. Анализируя денежные потоки от инвестиционной деятельности, нужно учитывать сопоставление фактического результата с бизнес проектом, утвержденным руководством компании. Несколько нетипичным может показаться утверждение, что весомо положительный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности должен насторожить финансиста. Очень важно выяснить причину происхождения данных денежных потоков, поскольку он может сформироваться от массовой реализации объектов основного фонда.
    3. Финансовые операции. Данный раздел анализа отражает изменение структуры капитала – процентное соотношение между собственными и заемными средствами. Анализируя денежные потоки от финансовых операций следует помнить, что поступление средств может указывать как на однозначно положительные тенденции, происходящие в компании, так и на сомнительные. Например, поступления денежных средств от реализации акций или долей участия говорит о высоком кредите доверия со стороны потенциальных партнеров. А денежный поток в виде очередного займа или кредита указывает на то, что наступит день, в который придется вернуть полученную сумму с процентами, которые, в свою очередь, уменьшат чистый денежный поток по другим видам операций.

    Ниже приводим пример сводного вертикального анализа за 2022 год условной компании ООО «Х»:

    Продолжим наш пример и проанализируем структуру и ее изменения:

    Горизонтальный анализ

    Горизонтальный анализ движения денежных потоков идеален для оценки объема увеличения или уменьшения денежных потоков в разрезе периодов в сравнении с базовым.

    Анализ проводится на основе суммарных значений поступлений, платежей и чистых денежных потоков. Также горизонтальный анализ могут проводить в разрезе видов деятельности.

    В теории входящие денежные потоки должны превосходить исходящие по скорости роста, а чистый денежный поток должен иметь положительное значение. При этом величина сальдо от денежных потоков в каждом последующем периоде должна превосходить значение периода предыдущего.

    Таким образом, идеальное соотношение базовых показателей будет иметь следующий вид:

    Проводя горизонтальный анализ необходимо рассчитать абсолютные и относительные отклонения, которые принято называть темпами роста. При этом важно учитывать, что расчет темпов роста возможен только для величин с одинаково положительными или отрицательными значениями. В противном случае полученный результат не будет иметь никакого смысла.

    Классическим примером горизонтального анализа может служить отчет о движении денежных средств, входящий в состав бухгалтерской отчетности любого предприятия:Расчет абсолютных и относительных отклонений в рамках горизонтального анализа приводим ниже:

    Факторный анализ прямым и косвенным методом

    Факторный анализ отчета о движении денежных средств направлен на оценку состояния показателя результата:

    • сальдо от денежных потоков;
    • чистый финансовый результат относительно других факторов.

    Данный метод исследования открывает возможность определить факторы, которые оказывают позитивное или негативное воздействие на движение денежных средств.

    В основе прямого метода составления отчета о движении денежных средств лежит анализ по суммарному чистому денежному потоку. Зачастую данный отчет готовят в разрезе видов операций. Такой подход позволяет определить какие элементы поступлений и платежей увеличили или уменьшили денежные средства, находящиеся в распоряжении компании и на сколько.

    Чтобы применить прямой метод на практике, необходимо воспользоваться данными вертикального и горизонтального анализов:

    • из вертикального необходимо взять структуру чистого денежного потока в разрезе видов деятельности;
    • из горизонтального – абсолютны отклонения факторов.

    факторный анализ движения денежных средств формула

    Формула для проведения факторного анализа имеет следующий вид:

    С целью детализации формулы необходимо расписать все показатели, из которых формируются суммарные значения входящих и исходящих потоков. Например, для вычисления чистого денежного потока по текущим операциям следует принять в расчет:

    1. суммы поступлений от реализации производимой продукции;
    2. суммы полученных арендных платежей;
    3. прочие поступления по основной деятельности уменьшенные на:
    • платежи поставщикам и подрядчикам;
    • суммы заработной платы сотрудникам;
    • суммы оплаченных процентов по кредитам и займам, не связанными с инвестиционными активами;
    • суммы перечисленных налогов и сборов;
    • суммы прочих платежей, производимых в рамках основного вида деятельности.

    Коэффициентный анализ

    Суть коэффициентного анализа заключается в том, чтобы оценить эффективность денежных потоков в общей сумме и по отдельным ее элементам.

    Чаще всего с помощью данного метода анализа рассчитывают следующие коэффициенты.

    Коэффициент эффективности чистых денежных потоков. Коэффициент отражает, сколько рублей чистого денежного потока приходится на один рубль платежей. За нормативное значение принято принимать показатель, значение которого больше нулевого с устойчивой динамикой к росту. Для расчета используется формула:

    коэффициент эффективности денежных потоков формула

    Коэффициент достаточности чистых денежных потоков. Результат показывает достаточность поступлений, необходимых для покрытия всех расходов. За нормативное следует считать значение, равное или превышающее единицу с тенденцией к росту. Формула для расчета выглядит следующим образом:

    коэффициент достаточности чистых денежных потоков формула

    коэффициентный анализ движения денежных средств пример

    Воспользуемся данными нашего примера и рассчитаем значения вышеописанных коэффициентов:

    пример коэффициентного анализа движения денежных средств пример

    Эти два коэффициента являются основными, которые используются финансистами в ежедневной работе. Однако основные не есть единственные. Ниже в качестве примера приведем расчет иных коэффициентов, применяемых при коэффициентном анализе движения денежных средств.

    Интерпретационный анализ отчета о движении денежных средств

    Основной целью данного вида анализа является оценка структуры и динамики входящих и исходящих потоков от всех видов деятельности:

    • операционной деятельности;
    • инвестиционной деятельности;
    • финансовой деятельности.

    В ходе анализа определяется достаточность поступлений от финансовой деятельности для обеспечения бесперебойного функционирования операционной и инвестиционной деятельностей. Поскольку операционная деятельность нуждается в наибольшем количестве денежных средств, то анализировать ее следует самым тщательным образом.

    Как известно, операционный денежный поток – есть не что иное, как дельта между поступлениями и выплатами в рамках операционной деятельности. Формула для его расчета выглядит следующим образом:

    На практике чистый денежный поток нередко называют сальдо. В нашем случае – сальдо от операционной деятельности или операционного денежного потока. Положительное сальдо говорит о том, что у предприятия достаточно денежных средств для осуществления всех необходимых платежей. Отрицательное значение сальдо указывает на необходимость поиска дополнительного источника финансирования.

    интерпретационный анализ движения денежных средств пример

    Продолжим наш пример и посмотрим, как выглядит структура входящих и исходящих потоков от операционной деятельности.

    Если у компании имеется несколько разнонаправленных инвестиционных проектов, то следует уделить внимание и анализу инвестиционной и финансовой деятельности. Если же инвестиционная деятельность ограничивается покупкой внеоборотных активов, а финансовая – получением кредитов или предоставлением займов, то в таких организациях нет необходимости затрачивать усилия на подобный анализ.

    Особое внимание следует обратить на качество и структуру совокупного чистого денежного потока. Данный этап работы включает оценку доли поступлений и выплат от каждого вида деятельности с параллельным определением факторов, оказывающих на денежные потоки существенное влияние. Критерии качества следует определять самостоятельно.пример интерпретационного анализа движения денежных средствинтерпретационный анализ движения денежных средств на примере

    Не следует упускать из вида и динамику абсолютных показателей, а также причины, которые оказывают воздействие на их значения. Например, значительный денежный поток от продажи имущества предприятия или же получения кредита, который нужно будет отдавать с процентами, несмотря на положительное арифметическое значение сложно отнести к позитивным моментам жизнедеятельности компании.

    пример проведения интерпретационного анализа движения денежных средств

    Продолжим наш пример и рассмотрим динамику входящих и исходящих денежных потоков:

    Причин оттока денежных средств может быть множество. Приведем некоторые из них:

    • низкая рентабельность продаж;
    • внушительные капитальные вложения, не обеспеченные дополнительными источниками финансирования;
    • высокая налоговая нагрузка;
    • завышенные дивиденды, выплачиваемые акционерам;
    • существенная долговая нагрузка.

    Результаты анализа движения денежных средств

    Сопоставляя результаты, полученные в ходе проведения анализа движения денежных средств, сотрудники финансовой службы могут сделать выводы, способствующие принятию руководством глобальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности организации.

    Результаты анализа позволят:

    • установить причины снижения денежного потока;
    • выявить вид деятельности, оттягивающий на себя основную долю расходов, а также степень оправданности таких расходов;
    • дать ответ на риторический вопрос руководства: «Почему прибыль есть, а денег нет»;
    • оценить степень эффективности использования денежных средств предприятия и т.д.

    Итоги

    Изучив тему анализа движения денежных средств сложно недооценить значимость подобного исследования. Сегодня мы постарались самым подробным образом на конкретных примерах показать различные методы данного анализа. Надеемся, что статья окажется вам полезной.

    Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
    Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *