Как рассчитать нкд по облигации калькулятор
Перейти к содержимому

Как рассчитать нкд по облигации калькулятор

  • автор:

Калькулятор доходности облигаций с учетом НКД

Информация на сайте предоставлена исключительно в ознакомительных целях. Руководство сайта не несет ответственности за использование информации и материалов размещенных на сайте.

100% Гарантия качества юридической помощи

  • Кредиты
  • Арбитраж
  • Долевое участие
  • Семейные вопросы
  • Разводы
  • Алименты
  • Раздел имущества
  • Уголовные дела
  • Исполнительное производство
  • Трудовые споры
  • Земельные вопросы
  • Защита прав потребителей
  • Наследство
  • Гражданские дела
  • Автоюрист
  • Вопросы недвижимости
  • Жилищные споры
  • Страхование
  • Международное право
  • Миграционные вопросы
  • Банковские дела
  • Авторское право
  • Медицинские вопросы
  • Административные дела
  • Банкротство физических лиц

Калькулятор доходности облигаций – как им пользоваться?

Калькулятор доходности облигаций это система, которая на базе цены облигации позволяет рассчитать показатели доходности, дюрации и прочих параметров, отражающих текущую рыночную ситуацию той или иной бумаги. Все это в результате дает возможность принять взвешенное решение относительно инвестиций в данные облигации.

Существует два сайта, посвященных облигационному рынку, на которых можно найти калькулятор доходности облигаций: rusbonds и cbonds. Второй вариант платный, поэтому лучше использовать rusbonds, сам калькулятор находится здесь.

Удобство калькулятора заключается в том, что с его помощью (а также с помощью анкеты выпуска) можно принять окончательное решение инвестировать ли в ту или иную облигацию или нет. Но вот выбирать объект для изучения лучше через программу QUIK.

Как это делать? Строим таблицу котировок «Текущие торги» в Квике и ранжируем ее по столбцу «Доходность», ищем облигацию с интересующим нас уровнем дохода, смотрим ее рыночную цену, после чего идем в калькулятор. В Квике отражается только эффективная доходность, а вот в калькуляторе рассчитаны все виды доходностей, а также дана другая полезная информация конкретного облигационного выпуска.

Как использовать калькулятор доходности облигаций

Итак, перейдя на страницу калькулятора первым делом из выпадающего списка «Наименование» необходимо выбрать ту облигацию, которую вы выбрали в Квике по доходности. Далее в поле «Расчет по цене» «Чистая цена» нужно вбить рыночную цену, которая есть в данный момент (рыночная цена в Квике отражается в столбце «Цена последней сделки»). Нажимаем кнопку «Рассчитать».

Снизу появится информация по данному облигационному выпуску. На рисунке ниже представлен результат расчета по облигациям МТС 8-го выпуска, чистая цена по которым на дату написания статьи составила 100,5% от номинальной стоимости.

калькулятор доходности облигаций как читать

Теперь поясню в отдельности каждую строчку и каждую цифру, показанную в таблице.

ПАРАМЕТРЫ ВЫПУСКА

  • Дата погашения – день, когда эмитент полностью погасит данный облигационный выпуск;
  • Дата ближайшей оферты – день, когда вы можете предъявить облигацию к погашению, т.е. фактически это дата досрочного погашения;
  • Тип купона – переменный, т.е. купонная доходность известна заранее лишь частично, подробнее здесь (пункт 3.2);
  • Текущая ставка, % – размер купона в данном облигационном выпуске;
  • Выплата купона – дата ближайшего погашения купонных платежей;
  • Базис расчета – метод расчета НКД.

РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЕТА

  • Чистая цена в процентах от номинала – то значение, которое мы вбивали в калькулятор доходности облигаций, это цена без учета НКД;
  • Полная цена в % от номинала – цена с учетом НКД, та цена, которую придется заплатить, если покупать облигацию сегодня (в дату выплаты купона та часть НКД, которую вы заплатили продавцу, будет в полном объеме скомпенсирована эмитентом);
  • Чистая цена в рублях;
  • НКД в рублях;
  • Полная цена в рублях – чистая цена в руб. + НКД в руб.;
  • Доходность текущая модифицированная в % годовых – отражает ежегодный доход от купонных платежей с учетом покупки дешевле или дороже номинала (про все типы доходностей подробно можно почитать в соответствующей статье);
  • Доходность текущая в % годовых – ежегодный доход от купонных выплат. Это значение фактически означает то же самое, что и купон, только в случае с купоном 10,75% предполагается, что облигация куплена по 100% от номинала, если же вы покупаете по другой цене, например, как в моем примере, по 100,5%, то купонная доходность будет чуть ниже (т.е. 10,69%) за счет более высокой цены покупки. Если купить за 90% от номинальной стоимости, то такая доходность будет 11,94%.

калькулятор облигаций

Далее идет РАСЧЕТ К ПОГАШЕНИЮ, т.е. данные справедливы, если вы будете удерживать облигацию до даты погашения.

  • Доходность эффективная, % годовых – учитывает все возможные виды дохода от облигации: купонные выплаты, погашение по номинальной стоимости, а также прибыль от реинвестирования купонных платежей в эти же облигации;
  • Доходность простая в % годовых – учитывает погашение по номиналу и купонную доходность;
  • Дюрация в днях – с одной стороны это срок окупаемости инвестиций, а с другой – рискованность данной бумаги (подробнее про дюрацию);
  • Модифицированная дюрация в % – на сколько изменится цена облигации при изменении ключевой процентной ставки на 1% (подробнее про модифицированную дюрацию);
  • Выпуклость, % – мера чувствительности кривой доходности к изменению процентной ставки. Данный показатель не имеет большого значения для простого инвестора;
  • PVBр в рублях – на сколько изменится цена облигации в рублях при изменении доходности на 0,01%.

Следом идут те же самые расчеты, только на ДАТУ БЛИЖАЙШЕЙ ОФЕРТЫ – данные актуальны в том случае, если вы планируете погасить облигацию досрочно в дату предполагаемой оферты.

Калькулятор доходности облигаций – какие моменты важно учесть?

Таким образом, мы подробно рассмотрели каждый пункт облигационного калькулятора. Однако чтобы сложить полную картину относительно выбранной облигации, необходимо так же изучить анкету данного выпуска. Ссылка на нее имеется в шапке калькулятора (смотри выше на рисунке №1). Из анкеты нужно узнать, есть ли в облигациях амортизация, если есть – то доходность будем не совсем корректной, в реальности она будет ниже, т.к. проценты будут начисляться на сумму остатка долга.

Помимо этого в анкете обязательно нужно посмотреть, какой тип купона имеется в данной облигации, если купон плавающий, то калькулятор доходности облигаций имеет смысл анализировать только в разделе «Расчеты к ближайшей дате оферты», т.к. расчеты к погашению будут некорректными из-за того, что купон периодически меняется и заранее он не известен.

Так же важно понимать, что если вы хотите держать облигацию до оферты, то нужно не пропустить тот момент, когда можно предъявить бумагу к досрочному погашению, т.е. если держать облигацию до погашения, то в конце срока все произойдет автоматически: брокер спишет облигации и зачислит соответствующее количество денежных средств. Если же вы хотите продать облигацию в дату оферты, то нужно писать заявление на имя эмитента у вашего брокера, а если этого не сделать, то облигация останется в портфеле до даты погашения.

Итак, калькулятор доходности облигаций это полезный инструмент в арсенале разумного инвестора, который дает возможность понять, какую именно доходность получит инвестор при покупке облигации ниже или выше номинальной стоимости. Помимо этого, позволяет оценить риск инвестиций в данную облигацию, и получить больше информации относительно выбранной бумаги (в анкете выпуска).

Другие публикации

  1. Что делать, если случился дефолт по облигациям?
  2. Кривая доходности в облигациях
  3. В чем суть НКД (Накопленного Купонного Дохода)
  4. О чем расскажет доходность еврооблигаций

Что такое накопленный купонный доход

Баннер

Облигации (или бонды) — удобный, надежный и простой вид актива. Многие начинающие инвесторы выбирают именно его, чтобы «набить руку», прежде чем начать играть на бирже с акциями. Рассказываем, из чего складывается доход по облигациям.

  • Что такое облигации
  • Из чего складывается доход инвестора в облигации
  • Формула расчета накопленного купонного дохода
  • Как реинвестировать купонный доход
  • От чего еще зависит доход от облигаций

нкд

Облигации — хороший старт для новичков в инвестировании

Что такое облигации

Облигации с ежемесячным купоном — популярный вид ценных бумаг. Их особенность — гарантированный возврат номинальной стоимости плюс доход в процентах сверх того. Этот доход называют купонным.

Механизм работы облигаций прост. Приобретая бонды, инвестор как бы дает частной компании или государству в долг определенную сумму денег под заранее оговоренный процент. На момент выпуска облигации оговаривается дата погашения бумаги — то есть срок, в которые заем будет возвращен инвестору. Также определяется периодичность выплат и процентная ставка в годовых.

Какие права дает владельцу купонная облигация?

Главное отличие облигаций с ежемесячным купоном от акций в том, что последние дают право на долю компании и ее прибыли, а также право голоса при принятии различных хозяйственных решений. Облигации — долговая расписка, которая подразумевает только возвращение долга с процентами. Это похоже на кредит в банке, только заем дает не банк, а частное или юридическое лицо.

У облигаций перед акциями есть один минус. Стоимость последних может взлетать, набирая за несколько дней десятки процентов при резком изменении конъюнктуры рынка. С облигациями баснословной прибыли вы не получите. С другой стороны, нет и риска обвала стоимости бумаг.

Облигации с ежемесячным купоном могут выпускать государство, муниципалитет и частные компании. В первом случае купонный доход не сильно отличается от фиксированной ставки в процентах по депозитам. Он может быть больше лишь на пару процентов. Но именно этот вид облигаций можно назвать самым надежным.

В пример приведем российские ОФЗ-н, так называемые «народные облигации», которые россияне могут приобрести в любом банке. Их текущая доходность 8,5%.

У компаний процент зачастую более существенный, в среднем от 10 до 30%.

Частные компании выпускают облигации, когда им нужны деньги на поддержание хозяйственной деятельности, масштабирование или выход из кризисных ситуаций.

В случае, если бонды приобретаются у частной компании, важно грамотно выбирать эмитента. Инвесторы ориентируются на кредитные рейтинги, которые публикуют специальные агентства — такие, как « Эксперт РА ». Впрочем и без сверки с кредитным рейтингом понятно, что если доходность составляет 40% и выше, перед вами высокорисковая бумага. Вероятность дефолта такой компании слишком велика, чтобы вкладывать в нее деньги.

Из чего складывается доход инвестора в облигации

Бонды позволяют зарабатывать прежде всего за счет размера купонов — то есть процентов, начисленных к номинальной стоимости.

Помимо даты погашения и ставки при выпуске облигации фиксируются периодичность и даты выплат по купонам. Отечественные эмитенты выплачивают к упонный доход обычно раз в квартал или полугодие.

Хотя выплаты происходят в строго обозначенные даты, накопление процентов — процесс непрерывный. Это значит, что в любой момент вы можете продать облигацию с учетом накопленного купонного дохода (НКД).

Есть еще один фактор дохода — рыночная цена облигации с ежемесячным купоном. Если за бумагу на бирже дают больше, чем вы за нее заплатили в момент выпуска, разница добавляется к вашей прибыли. Такое бывает, когда инвестор приобретает бумаги с дисконтом у фирмы с низким кредитным рейтингом, а потом дела у компании вдруг начинают идти в гору.

Калькулятор доходности облигаций YTM/SIM

Для YTM алгоритм дисконтирует все выплаты.
Для SIM принимаются параметры с 1 выплатой и сроком меньше 1 года.
Если ввести цену, то расчитает доходность. Если ввести доходность, то расчитает цену. Одновременно вводить не нужно.
Обязательно нужно вводить выплаты. И не забыть тело облигации в выплатах. Если в цене указана сумма за несколько бумаг, то в выплатах тоже нужно указывать сумму для нескольких.

Онлайн рассчет

Наш калькулятор не бросает пыль в глаза, как другие примитивные, которые сначала говорят о необходимости реинвестирования, а потом считают тупо по SIM.
Калькулятор покажет годовую доходность и долгосрочных бумаг, только придется пока вручную вносить все купоны, зато не нужно самому считать и вносить НКД (накопленный купонный доход).
Пожалуйста, не используйте слово дюрация, когда есть длительность, срок, период.
С помощью калькулятора можно найти как текущую доходность облигации, если указать ее цену, так и просчитать цену, при указанной необходимой доходности.
Калькулятор бесплатный, работает онлайн, без регистрации и смс.
Не нужно скачивать никакие файлы себе на компьютер, устанавливать программы.
Можно считать доходность любых облигаций (ОВГЗ/ОВДП/ОФЗ), любых выплат.

Отказ от ответственности

Сервис предоставляется как есть бесплатно и без каких-либо гарантий.
Калькулятор носит исключительно информационный характер.
Предоставленная информация не является рекомендацией к инвестированию в какую-либо ценную бумагу. Мы не несем ответственности за прямой или косвенный ущерб, понесенный в результате любого использования полученных результатов.

  • Калькулятор доходности облигаций ОВГЗ (ОВДП)
  • Пожелания и предложения

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *