Какое золото покупать для инвестиции
Перейти к содержимому

Какое золото покупать для инвестиции

  • автор:

Какой драгметалл лучше выбрать для инвестиций в 2024 году и насколько это выгодно

Какой драгметалл лучше выбрать для инвестиций в 2024 году и насколько это выгодно

Спрос на драгоценные металлы в России растет на фоне ускорения инфляции и девальвации рубля. В первую очередь рост спроса касается наиболее популярного драгметалла — золота. Государство стимулирует инвестиции в золото и другие драгметаллы в России для повышения внутреннего спроса на фоне антироссийских санкций. С 1 марта 2022 года был отменен налог на добавленную стоимость (НДС) при покупке гражданами драгметаллов в слитках, а в июле прошлого года был отменен налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при продаже слитков в 2022–2023 годах (о продлении этой налоговой льготы на 2024 год не сообщалось). По прогнозу ВТБ, спрос на золото в России со стороны частных инвесторов к концу этого года усилится. Что будет дальше с ценами на этот металл, а также серебро, платину и палладий в 2024 году, рассказали эксперты.

В какие драгметаллы можно инвестировать в России и каким образом

  • обезличенный металлический счет (ОМС);
  • фьючерсные контракты;
  • паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF-фонды, ориентированные на драгметаллы;
  • акции золотодобывающих компаний.

ОМС — специальный банковский счет для покупки драгметаллов не в физическом виде. Сделки по покупке золота на ОМС не облагаются НДС.

Фьючерсные контракты на драгметаллы можно приобрести через брокеров. Инвестировать в золото через покупку паев в ПИФ и ETF также можно через брокеров.

Здесь можно сравнить тарифы брокеров на обслуживание, тут — узнать больше про ПИФы.

Из российских добытчиков золота и серебра на бирже сейчас торгуются «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар», первичное публичное размещение (IPO) планирует «Южуралзолото». Также можно купить акции «Норникеля» — крупнейшего российского производителя платины и палладия.

Появляются и новые способы инвестировать в драгметаллы. Весной 2023 года российским инвесторам стали доступны облигации, номинированные в золоте. Их эмитентом стал золотодобывающий холдинг «Селигдар».

С 2022 года появилась возможность приобретения цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к стоимости драгметаллов. Этот инструмент дает инвесторам возможность включить в портфель активов драгоценные металлы, инвестировать в которые другим способом практически невозможно.

Например, российская токенизационная платформа Atomyze в октябре 2022 года выпустила ЦФА, привязанный к стоимости корзины драгметаллов: это не только золото, серебро, платина и палладий, но также родий, иридий и рутений. Эмитентом выступает компания «Красцветмет», принадлежащая правительству Красноярского края.

Что было с ценами на драгметаллы в 2023 году

По данным товарной биржи Comex (США) на 15 ноября, стоимость фьючерсов на золото с начала 2023 года увеличились на 7,4% до 1 966 долларов за тройскую унцию.

В то же время серебро подешевело на 4,3% до 23,1 доллара за унцию, платина – на 18,1% до 889 долларов за унцию, а палладий – и вовсе на 43% до 1 019 долларов за унцию.

В целом золото в этом году торговалось в диапазоне от 1 818 до 2 061 доллара за унцию, серебро — от 20,1 до 26,4 доллара, платина — от 845 до 1 141 доллара, палладий — от 968 до 1 810 долларов.

В России цены на золото и другие драгоценные металлы ежедневно публикует ЦБ РФ, рассчитывая их на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA). На 15 ноября золото стоило 5 666 рублей за грамм, серебро — 64,8 рубля за грамм, платина — 2 494 рубля за грамм, палладий — 2 825 рублей за грамм.

Здесь вы можете больше узнать об инвестициях, тут – сравнить условия по вкладам.

Но купить драгметаллы напрямую у Центробанка нельзя, а российские банки устанавливают собственные цены, продавая их с комиссией к цене, установленной ЦБ. Например, 15 ноября Сбербанк продавал 1 грамм золота за 5 894 рубля, то есть с наценкой 4%. Покупал металл банк при этом за 5 386 рублей, то есть со скидкой 4,9%. При покупке и продаже реальных слитков курсы еще сильнее отличаются: покупка — 6 700 рублей (наценка 18%), продажа — 5 264 рубля (скидка 7%).

На стоимость драгметаллов в России влияет ослабление рубля: с начала года курс доллара увеличился на 29,7% — до 91,26 рубля. В результате с начала года цена покупки золота в Сбербанке выросла в рублевом выражении на 57,3%, серебра — на 32,2%, платины — на 13,4%, стоимость палладия снизилась на 25,7%.

Какие факторы будут влиять на стоимость драгметаллов в 2024 году

Золото

В первом полугодии 2023 года некоторые страны мира существенно увеличили запасы золота в резервах. По данным World Gold Council и расчетам УК ПСБ, в Китае они выросли на 103 тонны, в Сингапуре — на 71,6 тонны, в Польше — 48,8 тонны, Индии — 10,1 тонны. При этом существенно сократили запасы Турция (на 102 тонны) и Казахстан (на 38,1 тонны).

В октябре золото пользовалось повышенным спросом как защитный актив, отмечает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Спрос на драгметалл, по его словам, особенно сильно вырос после 7 октября вследствие роста геополитических рисков из-за военных действий между Израилем и сектором Газа: котировки даже поднимались выше 2 000 долларов за унцию – максимума с мая этого года. Однако в ноябре уровень рисков в этом регионе снизился, и цена на золото вернулась к значениям, которые были в августе-сентябре (1 975—1 900 долларов за унцию), говорит Потавин.

В 2024 году определяющим фактором для стоимости металла будет денежно-кредитная политика ФРС США и других развитых стран, считают аналитики. Также традиционно важным для цены золота будет геополитический фон, так как рост глобальной напряженности всегда подогревает спрос и цены на этот металл.

На котировки золота влияют действия мировых центральных банков, высокие ставки и дорогая себестоимость добычи, говорит управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков. По его мнению, в 2024 году существенной просадки цены — ниже 1800 долларов за унцию – ожидать не стоит. «Есть структурная поддержка рынка физического золота. Цена будет от 1800 долларов и выше, так как есть спрос со стороны центральных банков», — уточнил он.

13.11.2023 14:41

Сейчас участники рынка ожидают, что цены на золото в следующем году должны продолжить рост, поскольку ФРС США все-таки начнет снижать процентные ставки, говорит Потавин. Инвестиционная привлекательность золота, по его словам, может вырасти в случае рецессии в экономике США: процентные ставки начнут падать, фондовые рынки пойдут вниз, а спрос на золото, как на традиционный защитный актив, поднимется.

По прогнозу ФГ «Финам», котировки уже в конце 2023 года или в начале 2024-го могут достигнуть 2 080 долларов за унцию, а в случае падения процентных ставок стоимость металла преодолеет предыдущие исторические максимумы и достигнет 2 200 долларов за унцию.

Похожего мнения придерживается инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По его прогнозу, на фоне ожидаемого снижения процентных ставок ФРС стоимость золота будет двигаться к верхней границе диапазона 1 900—2 100 долларов за унцию. Цены может поддержать сохраняющийся повышенный спрос со стороны центробанков, отмечает аналитик.

В 2022 году покупки золота центробанками удвоились по сравнению со средними историческими объемами, напоминает портфельный управляющий по глобальным рынкам, заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов. Это может быть связано с напряженной геополитической обстановкой и желанием крупных игроков, таких как Китай, увести свои резервы из-под доллара, говорит эксперт. По его оценке, в 2024 году золото может закрепиться в районе отметки 2 200 долларов за унцию.

Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова дает более осторожный прогноз. По ее мнению, процентные ставки в ключевых экономиках (США и еврозоне), вероятно, останутся на текущих уровнях как минимум до второй половины 2024 года, а при более жестком сценарии – вновь будут повышены. Поэтому негативные перспективы по цене на золото сохраняются и не дадут котировкам подняться выше 2 020 долларов за унцию. Сломить «медвежий» тренд, по мнению Кожуховой, могут новые «черные лебеди» — усиление геополитической напряженности в различных частях света (в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии), рецессия в крупнейших экономиках.

Серебро

Динамика цены на серебро, как правило, следует за динамикой цен на золото. Но в 2023 году цена на золото растет, а серебро пока дешевеет.

Потавин объясняет разнонаправленную динамику влиянием двух факторов. Во-первых, серебро хоть и реагирует на изменение монетарной политики, но ведет себя как промышленный металл. «Промышленный сектор ведущих экономик мира весной-летом этого года демонстрировал слабость, что сказывается и на спросе на серебро», – поясняет он.

Промышленный спрос составляет около половины общего спроса на серебро, отмечает Кожухова.

Во-вторых, по словам Потавина, цена на серебро демонстрирует более слабую динамику, так как в случае этого металла в текущем году нет фактора роста спроса со стороны центробанков.

По прогнозу ФГ «Финам», котировки серебра в IV квартале 2023 года будут находиться в диапазоне 22–26 долларов за унцию. Если к середине 2024 года ФРС и другие центробанки запустят процесс снижения ставок, котировки могут подняться до 30 долларов за унцию. Бахтин из «БКС Мир инвестиций» ожидает, что цена может восстановиться до 25–26 долларов за унцию в 2024 году в случае роста промышленной активности.

Смирнов считает рост глобальной экономики в 2024 году маловероятным, поэтому в ближайшей перспективе серебро будет оставаться менее привлекательным металлом, чем золото. Кожухова ожидает что цены вряд ли превысят уровень 25 долларов за унцию.

Платина и палладий

Палладий и платина – в первую очередь промышленные металлы, поэтому динамика их цен в основном определяется спросом со стороны промышленности.

Факторы динамики цен на другие драгоценные металлы существенно отличаются от факторов динамики стоимости золота, говорит Рясков. По его словам, структурной поддержки для этих металлов нет. Центральные банки используют золото в качестве одного из способов инвестирования своих резервов. Остальные драгоценные металлы пользуются существенно меньшей популярностью у мировых ЦБ и резервных фондов, замечает он.

Сейчас цены на оба металла снижаются. Эксперты объясняют это высоким спросом со стороны автомобильной промышленности из-за развития производства электромобилей, для которых металла требуется гораздо меньше, чем для машин с двигателем внутреннего сгорания.

08.11.2023 14:45

В первую очередь это касается палладия, говорят аналитики. По прогнозу Потавина, в ближайшие месяцы котировки палладия могут опуститься еще на 10–12% до уровня поддержки в 850 долларов за унцию. По оценке Бахтина, падение будет еще более существенным, тройская унция металла в 2024 году может подешеветь до 600–700 долларов и даже ниже.

Область применения платины шире (металл используется при производстве чипов, медицинского оборудования и т. д.), а платиновые автокатализаторы активно используют китайские производители большегрузных и легковых машин, отмечает Бахтин. Поэтому, по его оценке, стоимость платины в 2024 году будет оставаться стабильной на уровне 900–1 000 долларов за унцию.

Кожухова из ИК «Велес Капитал» отмечает, что котировки платины уже опустились до уровня долгосрочной поддержки в 835 долларов за унцию и психологического уровня 800 долларов за унцию, а котировки палладия приближались к уровню поддержки в 930 долларов за унцию. Столь низкие уровни цен, по ее мнению, могут оказать некоторую поддержку ценам на эти металлы.

Какой металл выбрать для инвестиций

Наиболее интересным для инвестиций в 2024 году будет золото, делают вывод аналитики.

Второе место Потавин из ФГ «Финам» отдает серебру. Вложения в палладий, по его словам, могут быть интересны, когда котировки опустятся до значимых уровней поддержки. Кожухова считает, что инвесторам в 2024 году имеет смысл оставить некоторую защитную долю портфеля в золоте. Ждать существенного восстановления цен на серебро, платину и палладий, по ее мнению, стоит лишь при смягчении политики ФРС и ЕЦБ.

Но для спекулятивных сделок покупка золота в слитках не подходит, обращает внимание Потавин. Вложения в золотые слитки можно использовать в качестве меры по диверсификации накоплений по разным классам активов только на долгосрочную перспективу, указывает он.

Для краткосрочных и среднесрочных операций с золотом, по мнению Потавина, больше подходят акции золотодобывающих компаний и финансовые инструменты, например, инструмент Мосбиржи GLDRUB_TOM (золото за рубли).

Смирнов отмечает, что с начала года долларовый ETF на золото (GLD US) вырос чуть менее 6%, а цена золота в рублях на Мосбирже – на 37%. По его мнению, учитывая риски мировой рецессии, инвестиции в золото могут оказаться выгоднее вложений в акции в перспективе двух-трех кварталов. Но еще более привлекательным инструментом могут стать облигации с фиксированной доходностью, отмечает аналитик.

Прогноз на 2024 год

Прогноз на 2024 год

ИК «Велес Капитал»

Прогноз на 2024 год

«БКС Мир инвестиций»

Прогноз на 2024 год

С помощью сервиса Банки.ру вы можете найти подходящую дебетовую или кредитную карты, подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

21.03.2023 18:31

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Инвестиции в золото:
консерватизм и налоги

Чем громче разговоры об экономических проблемах и возможном кризисе, тем сильнее дорожает основа основ — золото. В ожидании падения рынков, высокой волатильности валют и новых экономических санкций спрос на металл растет. Аналитики Societe Generale уверены (1), что через год актив подорожает до $1300 за унцию. Goldman Sachs еще более оптимистичен, и предрекает (2) золоту рост до $1,425 долларов за 12 месяцев. Сегодня разберемся, стоит ли инвестировать в золото, как это сделать и какие подводные камни ждут инвестора.

Финансовый консультант

На биржевом сленге металлы называют защитными активами. Это связано с их надежностью: сценарий, при котором золото или платина внезапно обесценятся, представить сложно. Что бы при этом ни происходило на фондовых и валютных рынках, металл всегда можно продать быстро и по хорошей цене. Подводные камни лежат в сфере регулирования, которое делает золото эффективным инструментом только при очень долгосрочных вложениях.

Золото можно разделить на две большие группы активов: физическое и бумажное. То есть: покупка живого металла или торговля производными финансовыми инструментами, привязанными к цене базового актива.

Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций
Украсьте золотом ваш портфель

Покупайте драгоценные металлы напрямую без фондов и фьючерсов, не переживайте о сохранности слитков и инвестируйте даже в условиях неопределенности.

Физическое золото

Первое, что приходит на ум начинающему инвестору, — купить слиток. В России это можно сделать абсолютно легально почти в любом банке: слитки от 1 грамма до нескольких килограммов можно найти в свободной продаже. При покупке к золоту прилагается акт, где указывают название металла, пробу, вес, номер слитка, сумма, дату, ФИО покупателя и представителя банка.

Как правило, инвестиционное золото отличается от ювелирного именно пробой, то есть соотношением золота к примесям и другим металлам. В слитках оно составляет 999 к 1. Ювелирные изделия обычно делаются из золота 585 пробы, то есть в килограмме сплава будет 585 грамм чистого золота.

К слитку обязательно прилагается сертификат изготовителя. Без него банк откажется выкупать металл назад. В России производить чистое золото в слитках имеют право всего одиннадцать компаний, которые перечислены в постановлении (3) правительства. Актуальную стоимость драгоценных металлов можно найти на сайте Центробанка (4) России рядом с курсами валют.

Банки всегда продают золото дороже, чем покупают, извлекая прибыль из разницы цены. При покупке вам придется еще и заплатить НДС (18%, а с 2019 — 20%), который при обратной продаже не возвращается. Чтобы только окупиться, физическое золото должно подорожать примерно на четверть. Этого можно ждать десятилетиями.

Монеты из драгоценных металлов

Первое, что приходит на ум начинающему инвестору, — купить слиток. В России это можно сделать абсолютно легально почти в любом банке: слитки от 1 грамма до нескольких килограммов можно найти в свободной продаже. НДС они не облагаются. Это установлено законом (5) о банках: монеты являются платежным средством: ей можно рассчитаться даже в супермаркете или ресторане. Это делает вложения в такое золото на 18 (с 2019 на 20%) выгоднее, однако банк закладывает свою маржу в разницу между ценой покупки и продажи. Поэтому быстро купить-продать монету и извлечь из этого прибыль не получится.

По аналогии с курсом валют, Центробанк устанавливает отпускную цену (6) монеты, от которой отталкиваются банки. Сами монеты могут быть инвестиционными и коллекционными. Первые чеканятся большим тиражом и сами по себе не имеют ценности: стоимость их состоит из металла. Коллекционные золотые монеты выпускаются небольшими партиями и могут значительно превосходить в цене металл, из которого состоят.

Ювелирные изделия

Самый сложный актив: их цена почти не привязана к стоимости самого металла, быстро продать их можно только как лом. Цена покупки и продажи может отличаться в разы, а то и в десятки раз. Инвестиции в ювелирные изделия — это скорее инвестиции в объекты искусства, а не в золото. А это совсем другой рынок.

«Бумажное» золото
Обезличенные металлические счета

Это счет в банке, где указано количество драгметалла, которым владеет клиент, но не указаны его физические характеристики (проба, слитки, производитель и другие). Такие счета гарантируют их владельцу право требования того количества металла, которое он купил.

Открывать их можно как за рубли, так и сдав в банк слитки золота или других драгметаллов. НДС виртуальный металл не облагается. Издержки сделок заключаются лишь в разнице курсов покупки и продажи, установленных банком. Платить за ячейку, где хранились бы материальные драгметаллы, — не нужно.

Забрать домой физический металл тоже можно, но тогда НДС с него придется уплатить. Стоит помнить, что система страхования вкладов с ОМС не работает, поэтому открывать такой счет можно только в очень надежных организациях.

Торговля через брокера

Единственный инструмент, позволяющий извлекать прибыль оперативно. На бирже можно покупать и сами драгоценные металлы, и фьючерсы на них, торговать акциями золотодобывающих компаний и производителей ювелирных изделий.

На вашей стороне законы биржи: они помогут получить прибыль и при росте драгметаллов, и при снижении их стоимости. В течение торгового дня цена драгметаллов меняется быстрее, чем банковский курс.

Через брокера можно торговать и производными инструментами, а не только золотом. Фьючерсы – контракты с обязательством выкупить актив по текущей цене, опционы – аналогичные контракты, но не с обязательством, а с правом. Свопы – это когда сделка покупки и последующей продажи осуществляется на разных, но заранее оговоренных условиях. Все они доступны на бирже.

Еще один инструмент – «золотой» ETF. FinEx Gold ETF торгуется на МосБирже, цена одной акции на 23 января 2019 года — 593 рубля (7).

Золото — своеобразный инвестиционный инструмент. Покупать его и хранить в слитках имеет смысл в двух случаях: когда кажется, что экономика скоро рухнет, или когда есть возможность долго ждать. Например, чтобы передать золотые слитки детям или внукам. Тогда они наверняка принесут доход.

Для инвестиций через брокера золото — надежный инструмент. Золото гораздо проще продать, чем акции компаний: его ценность признана повсеместно.

Пропуск на биржу для граждан России — брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет. При покупке золота через ИИС можно вернуть до 52 000 рублей от суммы вложений. Или не платить налог с прибыли от операций с активом.

Плюсы инвестирования в золото:

  • Надежность актива
  • Высокая ликвидность
  • Широкий выбор инвестиционных инструментов

Минусы у жёлтого металла тоже есть:

  • Крайне долгий возврат инвестиций
  • Затруднительна торговля физическим металлом из-за налогообложения
  • Отсутствие госпрограммы страхования вкладов для обезличенных металлических счетов

Как вам статья?

Предыдущая статья
Следующая статья
Читайте ещё
Как вкладывать в валюту
Как накопить на пенсию
ETF: как выгодно инвестировать в мировую экономику
Приложение БКС Мир инвестиций

Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.

Отсканируйте QR-код и скачайте приложение

В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 2.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 8 февраля по 29 марта 2024 года. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_1.pdf

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Инвестиции в золото: почему это выгодно именно сегодня?

Инвестиции в золото: почему это выгодно именно сегодня?

Золото — валюта-убежище. Его отличие от многих современных активов (акций, криптовалют, а в некоторых случаях и денежных средств) в том, что физическое золото можно контролировать. Так как этот актив находится у вас физически.

Историческая долгосрочная доходность золота

Золото является финансовым инструментом на протяжении нескольких тысяч лет и может дать гарантию дальнейшего использования в течение длительного времени. Бытует мнение, что, поскольку золото не приносит процентов, оно не является выгодным. Однако ретроспективный анализ показывает, что за последние 50 лет золото с 35 долларов за унцию поднималось в стоимости 50 раз, а конкретно в настоящий период — 48,8 раза. Это началось с момента, когда американский президент Ричард Никсон отменил привязку золота к доллару 15 августа 1971 года. Рассматривая меньший промежуток времени и применительно к России, мы увидим, что в 2006 году стоимость золотой монеты Георгий Победоносец (7,78 грамма золота 999-й пробы) составляла 4 279 рублей. Сегодня эта монета стоит 32 тыс. рублей, то есть она выросла в цене в 7,5 раза. Для сравнения, доллар в 2006 году стоил 28,1 рубля, а сегодня — 64 рубля, увеличившись относительно рубля лишь в 2,2 раза. Это показывает, что инвестиции в золото выгоднее в 3,4 раза, чем в доллары. Поэтому, если вы решили собрать средства на крупную покупку или обеспечить себе безбедную старость, то золото как долгосрочный инструмент будет одним из лучших вариантов.

Изучая, что происходило с золотом в кризисы 2008, 2014, 2020 года и в феврале в 2022-м, можно обнаружить, что стоимость золота каждый кризис вырастала на 50–100%. Чем нестабильнее политическая и экономическая ситуация в мире, тем существеннее это отражается на золоте. В отличие от многих других активов, это парашют, так как в кризис стоимость недвижимости, акций, ресурсов падает, и многие инвесторы пытаются сохранить вложения в золоте, чтобы переждать экономический шторм.

Золото — крайне ликвидный металл

В моменты экономической стабильности разница между покупкой и продажей золотых монет доходит до 1–2%. Это может происходить несколько раз в год. Например, такие показатели были зафиксированы в августе этого года, что говорит о высокой ликвидности золота в слитках и золотых монетах. При больших колебаниях валют и золота разница растет. Формула цены на него включает в себя доллар и рассчитывается следующим образом: цена золота в долларах, умноженная на курс доллара равняется цене на золото по бирже в рублях. Рост, как правило, соответствует колебаниям этого металла и доллара. Последнее время это порядка 20%. Золотые инвестиционные монеты приравнены к денежным средствам, так как имеют номинал.

Не все золото, что блестит

Золото на бирже или металлический счет в банке — это актив только для биржи или для банка, для клиента это больше пассив. Металлический счет не страхуется Агентством по страхованию вкладов.

На бирже сделки с физическим золотом заканчиваются только 1% от всех сделок по нему. Лучше инвестировать в золотые слитки, монеты. Данный металл застрахован от полного обесценивания и является защитным активом в случае обвала фондовых рынков. Отмена НДС на покупку золотых слитков физическими лицами сделала этот вид инвестирования еще более привлекательным. Золотые слитки можно приобрести в банках, а инвестиционные монеты также доступны еще и у дилеров, в нумизматических магазинах. В период высокой экономической нестабильности это будет наиболее выгодным вложением.

В настоящий момент золото в цене опустилось в России на уровень конца 2019 года — начала 2020-го. За счет укрепления рубля и давления доллара, а также за счет подъема ключевой ставки США сейчас мы наблюдаем благоприятный момент для входа в этот актив. Напомню об основном законе рынка: покупай, когда дешево, — продавай, когда дорого!

21.07.2022 13:00

С чем связано понижение цены на золото до конца сентября?

Финансовый год в США и Великобритании заканчивается в сентябре и начинается 1 октября. Фактически Запад фиксировал прибыль в золоте в конце финансового года; рост начался аккурат после 1 октября. Могу предположить, что дальше пойдет негативный новостной фон относительно доллара. Это, в свою очередь, будет способствовать снижению его стоимости относительно других валют. В этот момент обычно начинает расти в долларах стоимость ресурсов: нефть, газ, металлы и т. д. Процесс можно сравнить с принципом работы насоса: сначала дорогой доллар — дешевые активы (в этот момент их скупают), затем дешевый доллар — дорогие активы (в этот момент продают). Золото тоже вряд ли будет исключением.

Как правильно инвестировать в золото

Лучше не покупать золото в условиях паники — такая покупка будет невыгодной. Инвестор рискует «продешевить», купив металл в неблагоприятный период по высокой цене, поскольку далее пойдут корректировки, и она стабилизируется. Самый простой совет для начинающих и неопытных инвесторов в золото — следить за тем, давно ли были такие низкие уровни (дешевое золото, например, как сейчас — порядка 30 тыс. рублей) — в таком случае это действительно выгодная точка входа. Подчеркну, что золото не будет долго стоить дешево. Уже сейчас мы видим его рост, поскольку в США и Великобритании 1 октября начался новый финансовый год.

Какое золото купить, чтобы сохранить деньги?

Хочу расширить диапазон своих инвестиций и думаю, куда лучше вложиться. Что купить: акции золотодобывающих компаний либо физическое или виртуальное золото?

Аватар автора

Какие активы лучше купить в портфель, зависит от множества факторов: цели инвестиций, их горизонта, уже имеющихся в портфеле активов, их пропорций, доступных инструментов и других нюансов.

Насколько я понимаю из вопроса, вас интересует защита от кризиса. Золото — это не единственный подходящий инструмент. Могут подойти вклады, надежные облигации, иностранная валюта и другие активы.

Но раз вы упоминаете разные виды золота и акции золотодобывающих компаний, разберу именно их. Ну а что в итоге выбрать, вы решите сами с учетом вашего взгляда на портфель и инструменты.

Рассылка Т—Ж о мире инвестиций

Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно
Подписаться
Подписываясь, вы принимаете условия передачи данных и политику конфиденциальности

Особенности виртуального золота

Самый простой способ вложиться в золото — использовать банковские или биржевые продукты, которые отслеживают его цену. Это прежде всего обезличенные металлические счета и биржевые фонды типа TGLD и GOLD и другие инструменты.

Обложка статьи

Плюс — удобство. Чтобы купить или продать золото, достаточно нажать несколько кнопок. Не нужно куда-то идти за физическим металлом и не надо думать о хранении монет или слитков — все можно сделать через приложение банка или брокера.

Кроме того, цена золота довольно хорошо отслеживается, а разница между ценой покупки и продажи обычно меньше, чем у физического металла. Это при прочих равных улучшает результат инвестиций и позволяет заработать на меньшем росте цены золота.

Минус — зависимость от банков, брокеров и биржи. Если что-то случится с финансовыми организациями и инфраструктурой, вложения могут пострадать, а в худшем случае — заморозиться или даже обнулиться.

Например, цена золота в случае с обезличенным металлическим счетом такая, какую ставит банк. Конечно, банки обычно ориентируются на цену Центробанка и биржевые цены, но все же .

Кроме того, такие счета не страхует АСВ. Если банк потеряет лицензию или обанкротится, деньги пропадут.

Что касается биржевых фондов, 2022 год показал, что есть риск сложностей из-за политических и инфраструктурных рисков, в том числе санкций. Например, фонд золота FXGD от FinEx не торгуется на Мосбирже с конца февраля 2022 года, то есть более полутора лет.

Вряд ли из-за санкций что-то случится с фондами золота от российских УК, но бывают разные риски — не только санкции. Если вы ожидаете сильного кризиса, когда финансовая система может сильно пострадать, виртуальное золото может не дать нужной защиты.

Обложка статьи

Особенности физического золота

Еще один способ вложиться в золото — покупать именно металл, то есть слитки и инвестиционные монеты. Ювелирные изделия, а также старинные и памятные монеты вряд ли подойдут: у них слишком большая наценка к цене золота.

Плюс физического металла — независимость от происходящего с финансовой системой. Банки и биржи могут не работать или исчезнуть, могут меняться правительства и границы, а золото остается золотом. Главное — надежно его хранить.

Минусы тоже есть. Во-первых , покупать слитки и монеты сложнее, чем инвестировать в виртуальное золото. Для этого нужно идти в банк или к дилеру — в специализированную фирму, занимающуюся монетами. Продавать слитки и монеты еще сложнее: не все банки их выкупают, дилеры есть только в крупных городах, а цена в ломбарде может оказаться не очень выгодной.

Во-вторых , может быть заметная разница между ценой, по которой можно купить физическое золото, и ценой, по которой его можно продать. В зависимости от инструмента и того, где вы покупаете и продаете золото, разница может измеряться десятками процентов. Конечно, нет смысла продавать золото сразу после покупки, но все же этот спред ухудшает результат.

Наконец, золото надо хранить так, чтобы оно не повредилось и к нему не было доступа посторонних. Это непростая задача.

Дома его могут украсть или оно может пострадать от пожара, а аренда банковской ячейки стоит денег и не гарантирует сохранность ценностей.

Обложка статьи

Почему акции золотодобытчиков — это не золото

Вы также упомянули акции компаний, добывающих золото. Это, например, «Полюс» и Polymetal.

Плюс таких акций в том, что доходность может оказаться выше роста цены золота. Кроме того, часть доходности может быть в виде дивидендов, что важно для некоторых инвесторов.

Минус — это не золото, а доля в бизнесе, который добывает золото. Значит, приходится нести не только риск падения цены золота, но и риск бизнеса. А на бизнес и цену его акций много что может плохо влиять: аварии, санкции, рост налогов и другие факторы. Значит, можно получить убыток от акций, даже если золото растет.

Снизить риск серьезного убытка можно, взяв акции нескольких золотодобывающих компаний: так портфель будет меньше зависеть от ситуации в отдельном бизнесе. Но это не устраняет риск акций полностью.

Я сравнил вложения в золото в лице фонда IAU и акции золотодобывающих компаний в лице фонда GDX на максимально возможной дистанции — с июня 2006 по октябрь 2023 года. Фонд акций оказался заметно хуже почти по всем параметрам. Кроме того, было несколько лет, когда золото росло, а фонд дешевел.

Сравнение фонда золота и фонда акций золотодобывающих компаний
Параметр IAU — золото GDX — золотодобытчики
Среднегодовая доходность 6,36% −1,13%
Стандартное отклонение доходности 16,97% 37,34%
Лучший год 30,36% 52,92%
Худший год −28,26% −54,02%
Максимальная просадка −42,59% −77,47%
Коэффициент Шарпа 0,38 0,12
Сравнение фонда золота и фонда акций золотодобывающих компаний
Среднегодовая доходность
IAU — золото 6,36%
GDX — золотодобытчики −1,13%
Стандартное отклонение доходности
IAU — золото 16,97%
GDX — золотодобытчики 37,34%
Лучший год
IAU — золото 30,36%
GDX — золотодобытчики 52,92%
Худший год
IAU — золото −28,26%
GDX — золотодобытчики −54,02%
Максимальная просадка
IAU — золото −42,59%
GDX — золотодобытчики −77,47%
Коэффициент Шарпа
IAU — золото 0,38
GDX — золотодобытчики 0,12

Источник: portfoliovisualizer.com

Что в итоге

Золото — популярный инструмент для защиты портфеля в кризис. Но не единственный — свои плюсы есть и у надежных облигаций, валюты и других инструментов. Минусы тоже есть.

Какой инструмент выбрать и на какую часть портфеля, зависит от многих факторов, например цели портфеля, горизонта инвестирования, пожеланий по доходности и риску и других. Если вы считаете, что в портфеле нужно именно золото, подумайте, какого кризиса вы опасаетесь. От этого зависит, какой вид вложений в золото вам подойдет.

Если ждете обычных кризисов, когда финансовая система особо не страдает, подойдет и виртуальное золото вроде обезличенных металлических счетов и биржевых фондов. Если опасаетесь серьезных потрясений и не доверяете банкам, брокерам и биржам, ваш выбор — слитки и инвестиционные монеты.

Акции золотодобывающих компаний несут риски бизнеса, который стоит за этими акциями. Такие бумаги — не то же самое, что золото. На мой взгляд, их стоит брать только в том случае, если готовы разбираться в отчетности и следить за новостями компаний и уверены, что это позволит заработать больше, чем золото.

Посмотрите другие наши статьи о портфелях и золоте:

  1. Что такое современная теория портфеля.
  2. Как диверсифицировать портфель.
  3. Инвестиции в золото: что нужно знать.
  4. 6 причин инвестировать в золото.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *