Комиссия финансирования бинанс что такое
Перейти к содержимому

Комиссия финансирования бинанс что такое

  • автор:

Фандинг: что это, где смотреть, как использовать

Ставка финансирования (фандинг) — это периодические выплаты для трейдеров, у которых есть открытые позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Они рассчитываются несколько раз в день и позволяют предотвратить долгосрочную разницу между курсами базового актива и деривативного контракта.

Что такое фандинг и как работает

У бессрочных фьючерсов нет срока экспирации. Поэтому трейдеры могут удерживать позиции бесконечно долго. А стоимость контракта может отклоняться от цены базового актива.

Чтобы минимизировать это отклонение, на бирже Binance Futures реализована система фандинга. Она автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим. Это зависит от открытых позиций, а также от раскорреляции котировок на фьючерсном и спотовом рынке:

  • Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, то фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается из трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты позиции в шорт.
  • Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, то фандинг отрицательный. Тогда ставка финансирования взимается из шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.

На бирже Binance Futures выполняется автоматический расчет фандинга каждые 8 часов — в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC. Ставка начисляется (или взимается) в момент пересчета, если у трейдера есть открытая позиция.

В торговом терминале можно просматривать текущую ставку и время до следующего изменения (расчета).

На бирже Binance есть специальная информационная панель, где в реальном времени отображается актуальная периодичность и ставка финансирования по всем парам.

В специальном разделе можно просмотреть график ставок финансирования за 7 и 14 дней.

Как рассчитать фандинг на бирже Binance

Фандинг на бирже Binance рассчитывается по формуле из трех переменных:

X — сумма финансирования;

Y — номинальная стоимость позиций;

Z — ставка финансирования.

Номинальная стоимость позиций

Номинальная стоимость позиций рассчитывается по такой формуле:

Y — номинальная стоимость позиций;

A — цена маркировки;

B — размер контракта.

Цена маркировки — это справедливая стоимость контракта, которая используется при ликвидации (или при расчете нереализованного PNL).

Размер контракта — это количество активов, которые зарезервированы по фьючерсу. Например, 1 BTC, 10 ETH и т. д.

Ставка финансирования

  • процентная ставка;
  • премия (премиум-индекс).

На платформе Binance установлена фиксированная процентная ставка в размере 0,03% в день — по 0,01% за каждый 8-часовой интервал. Также на бирже доступны контракты с нулевой процентной ставкой — BNB/USDT и BNB/BUSD.

Каждые 8 часов меняется только премия. И она служит основным фактором для снижения раскорелляции:

  • между стоимостью бессрочного фьючерса и базового актива;
  • между стоимостью фьючерса и ценой маркировки.

Высокий спред между этими показателями приводит к увеличению премии. С другой стороны, если премиум снижается, значит, текущий спред находится на низком уровне.

Премиум-индекс вычисляется отдельно для каждого контракта. При этом учитываются два показателя:

  • Индекс цен, который отображает средний спотовый курс на крупных биржах.
  • Воздействие номинала маржи (IMN) — это номинальный размер позиции, доступный для торговли с маржей в размере 200 USDT (или 200 USD).

Детальную информацию о том, как рассчитать ставку финансирования, можно посмотреть в справке .

Историю изменений премиум-индекса, индекса цен и цены маркировки можно посмотреть в отчете .

Во всех случаях фандинг работает по принципу одноранговых платежей. То есть суммы переводятся напрямую между счетами пользователей, и биржа Binance не взимает за это комиссии.

Влияние настроения толпы

Ставки финансирования бессрочных фьючерсов зависят от общего тренда на спотовом рынке. И движущей силой для фандинга является именно стоимость базового актива, а не деривативного контракта.

Этот процесс происходит в такой последовательности:

  • Если биткоин уверенно растет в цене, то у фьючерса на BTC увеличивается ставка финансирования. Это может свидетельствовать о том, что большинство ожидает продолжения роста.
  • Но чем выше поднимается ставка, тем больше суммы будут выплачивать лонг-трейдеры. Это постепенно приведет к уменьшению спреда между котировками контракта и базового актива.
  • По мере того как курс фьючерса будет приближаться к цене базового актива, ставка фандинга будет уменьшаться.

Аналогичная последовательность происходит и в обратном направлении, когда наблюдается нисходящий тренд.

Как использовать фандинг в торговле

Независимо от стратегии трейдерам есть смысл обращать внимание на периодичность финансирования. Благодаря этому можно повысить прибыль или снизить убытки.

При положительной ставке:

  • Если до перерасчета остается мало времени (5, 10, 30, 60 минут), а трейдер хочет открыть позицию в лонг, то ему лучше немного подождать, чтобы не оплачивать фандинг за этот короткий период.
  • Если трейдер хочет открыть позицию в шорт, то ему выгоднее сделать это в конце периода, чтобы сразу получить вознаграждение по фандингу.

При отрицательной ставке это работает наоборот:

  • Лонг-трейдерам лучше открывать позиции в конце периода.
  • Шорт-трейдерам лучше открывать позиции в начале периода.

Арбитраж ставки финансирования

Некоторые трейдеры используют метод арбитража ставки финансирования. Для этого нужно открывать противоположные позиции на фьючерсном и спотовом рынке. В итоге они будут нивелировать прибыль и убыток друг друга, но пользователь сможет получать выплаты по фандингу.

Например, трейдер может купить BTC на спотовом рынке и продать на него бессрочный фьючерс. Таким образом он получает нейтральную позицию:

  • Если график идет вверх, то спотовая позиция приносит прибыль, а фьючерсная — убыток.
  • Если график идет вниз, тогда спот дает убыток, а фьючерс — прибыль.

В результате ставка финансирования становится единственным источником прибыли и убытка. Трейдер будет зарабатывать на положительном фандинге и терять на отрицательном. Если он сможет грамотно открывать и закрывать такие позиции, то прибыль превысит убыток. Это и есть арбитраж ставки финансирования.

Таким же образом можно комбинировать позиции с бессрочными и поставочными фьючерсами.

Маржа и фандинг

Учитывая, что ставка финансирования вычисляется с учетом маржи, она может заметно повлиять на прибыль или убыток инвестора. Например, если участник рынка в своей стратегии использует высокое кредитное плечо, его позиция может быть ликвидирована при выплате фандинга. В то же время при удачном исходе трейдер может получить ощутимую прибыль только за счет финансирования.

С учетом таких факторов можно разработать торговую стратегию, в которой фандинг будет выступать крупным или основным источником прибыли. И это касается даже торговых пар с низкой волатильностью.

Уведомления об изменении фандинга

Учитывая высокую волатильность криптовалютного рынка, трейдерам нужно быстро реагировать на изменение ситуации. Это относится в том числе и к показателям ставок финансирования. Поэтому на бирже Binance реализована возможность настройки уведомлений, которые будут автоматически приходить на электронную почту, в SMS или в мобильное приложение.

Что такое ставка финансирования фьючерсов и почему она важна

Ключевая особенность традиционных фьючерсных контрактов — наличие даты экспирации. После истечения срока действия контракта начинается расчет по нему.

Обычно расчет по традиционным фьючерсным контрактам происходит ежемесячно или ежеквартально. При расчетах цена контракта сближается со спотовой ценой, а срок действия всех открытых позиций заканчивается.

Бессрочные контракты часто представлены на биржах криптовалютных деривативов. Они напоминают традиционные фьючерсные контракты. При этом бессрочные контракты имеют важную особенность.

В отличие от традиционных фьючерсов, трейдеры могут удерживать позиции без срока экспирации. Им также не приходится отслеживать различные месяцы поставки. Например, трейдер может удерживать шорт-позицию до бесконечности, если не подвергнется ликвидации. Поэтому торговля бессрочными контрактами очень похожа на торговлю на спотовом рынке.

Поскольку расчет по бессрочным контрактам не происходит в традиционном смысле, криптовалютные биржи используют механизм, обеспечивающий регулярное сближение цен фьючерсов и индекса. Этот механизм называется ставкой финансирования.

Что такое ставка финансирования

Ставки финансирования — это периодические выплаты лонг- или шорт-трейдерам, рассчитанные на основе разницы между спотовым рынком и рынком бессрочных фьючерсов. В зависимости от открытой позиций трейдер либо оплачивает, либо получает финансирование.

Ставки финансирования для криптовалют предотвращают долговременную разницу в ценах на этих рынках. Они пересчитываются несколько раз в день. Binance Futures совершает перерасчет каждые восемь часов.

Ставки финансирования (выделены красным) и отсчет до следующего периода финансирования (выделен белым) на платформе Binance Futures отображаются следующим образом:

Рисунок 1. Ставка финансирования на платформе Binance Futures

Источник: Binance Futures

Что определяет ставку финансирования

Ставка финансирования состоит из двух компонентов: процентной ставки и премиума.

Размер процентной ставки на Binance Futures фиксированный и составляет 0,03% в день (0,01% за интервал финансирования), за исключением таких контрактов, как BNBUSDT и BNBBUSD, где процентные ставки составляют 0%. При этом размер премиума варьируется в зависимости от разницы в цене между бессрочным контрактом и ценой маркировки.

При высокой волатильности цена бессрочного контракта и цена маркировки могут отличаться. В таких случаях размер премии увеличивается или сокращается соответствующим образом.

Высокий спред приводит к росту премиума. И наоборот, низкий размер премиума указывает на небольшой спред между двумя ценами.

Положительная ставка финансирования означает, что цена бессрочного контракта обычно выше, чем цена маркировки. Поэтому лонг-трейдеры платят за шорт-позиции. В противном случае отрицательная ставка финансирования означает, что шорт-позиции оплачивают лонг-позиции.

Процедура выплаты ставок финансирования имеет одноранговый характер. Расчет осуществляется напрямую между пользователями без комиссии со стороны Binance.

Какое влияние это оказывает на трейдеров

Поскольку при расчете финансирования учитывается размер кредитного плеча, ставка финансирования может оказать серьезное влияние на прибыль и убытки трейдера. При оплате финансирования трейдер, использующий высокое кредитное плечо, может столкнуться с убыткам и ликвидацией даже на рынках с низкой волатильностью.

При этом финансирование может стать хорошим источником прибыли, особенно на рынках с ограниченным диапазоном.

Трейдеры могут разработать стратегию, позволяющую использовать ставки финансирования в их интересах и получать прибыль даже на рынках с низкой волатильностью.

Ставка финансирования в первую очередь содействуют открытию позиций, которые сохраняют цены бессрочных контрактов на уровне спотовых рынков.

Зависимость от рыночных настроений

Криптовалютные ставки финансирования традиционно зависят от общего тренда базового актива. Зависимость не означает, что ставки финансирования диктуют условия на спотовых рынках. Скорее, можно утверждать обратное. Диаграмма ниже демонстрирует зависимость между ставками финансирования и спотовыми ценами на BTC за 30 дней.

График 1. Зависимость между ставками финансирования и изменением цен на BTC

Источник: Binance Futures, данные с 20 декабря 2019 по 20 января 2020

В соответствии с первым графиком ставки финансирования удвоились по мере роста цен на BTC с начала года. Рост ставок финансирования свидетельствовал о уверенности рынка в дальнейшем потенциале для роста. Однако многие трейдеры обратили внимание на рост ставок финансирования, что позволило фьючерсным ценам прийти в соответствие со спотовыми.

Сравнение ставок финансирования за прошедшие периоды на платформах криптодеривативов

В настоящее время бессрочные контракты доступны на семи крупных биржах. Как правило, трейдеры выбирают платформы с самой низкой ставкой финансирования, поскольку это может существенно повлиять на прибыли и убытки. Мы подготовили краткое сравнение ставок финансирования фьючерсов на биткоин на основных биржах:

График 2. Ставки финансирования на основных платформах за прошедшие 30 дней

Источник: Skew.com, Данные с 21 декабря 2019 по 21 января 2020.

Ставки финансирования на основных биржах в среднем составляли 0,015%. Как мы уже говорили, ставки варьируются в зависимости от изменения цены базового актива.

По данным Skew, ставки финансирования на Binance Futures за прошедший период меньше, чем в среднем в индустрии. Средний показатель составляет 0,0094%. Это означает, что трейдер заплатит 9,4 долларов США за позицию в 100 000 долларов США на Binance Futures, при этом на других платформах ставка финансирования может быть больше на 10-20%.

Каким образом Binance Futures сохраняет низкие ставки финансирования

Одна из основных причин, которая объясняет низкий размер ставки финансирования на Binance Futures, — это простота арбитража между спотовыми и фьючерсными рынками.

Криптовалютные рынки никогда не останавливаются. Возможности для арбитража существуют постоянно. Binance Futures позволяет трейдерам легко и просто переключаться между спотовым и фьючерсным рынками, а также использовать эти возможности для получения прибыли.

Диспропорции между ценами бессрочных контрактов и маркировки устраняет арбитраж, сокращая спред между двумя ценами. Несмотря на то, что экстремальная волатильность может вызывать случайный рост ставки финансирования, трейдеры, специализирующиеся на арбитражных сделках, быстро используют эти возможности в собственных интересах, возвращая размер ставки финансирования к среднему значению.

На других биржах, которые отличает более строгий подход к арбитражу, ставки финансирования, как правило, выше. Это связано с ограничениями на транзакции между спотовыми и фьючерсными рынками. К примеру, некоторые биржи ограничивают количество переводов в день.

Заключение

Криптовалютные ставки финансирования играют важную роль на рынке бессрочных фьючерсов. Большинство бирж криптодеривативов применяют механизм ставок финансирования, чтобы цены контрактов всегда соответствовали индексу. Ставки меняются по мере того, как цены на активы становятся растут или сокращаются, и определяются силами рынка.

Кроме того, криптовалютные ставки финансирования также различаются на разных биржах: на некоторых они стабильно остаются высокими. При этом Binance Futures поддерживает низкую ставку финансирования. Как правило, это связано с различиями в функциях торговых платформ на разных биржах. На биржах, обеспечивающих беспрепятственный перевод между спотовыми и фьючерсными рынками, трейдерам проще использовать тактику арбитража. Это позволяет быстро устранять диспропорции.

Binance Futures

Binance Futures — торговая площадка, на которой вы можете торговать только криптовалютными фьючерсами с использованием кредитного плеча.

Это значит, что при торговле на Binance Futures вы не получаете на руки реальную криптовалюту, как это происходит при обычной торговле с использованием мгновенных расчетов (спот). По сути вы покупаете контракт — обязательство биржи на исполнение сделки. А по итогу такой сделки получаете результат (прибыль или убыток) — положительную или отрицательную разницу между ценой покупки актива и его ценой на момент продажи/экспирации.

Преимущества фьючерсов на Binance

Более высокая маржа. У фьючерсов максимально возможное кредитное плечо обычно больше, чем при обычной маржинальной торговле. Вы можете быстро увеличить депозит, но важно помнить, что ваш риски растут прямо пропорционально размеру плеча.

Удобство маржинальной торговли. Если вы торгуете на Binance с кредитным плечом, то предварительно должны в ручном режиме взять для этого заем, а после закрытия позиции вручную его погасить. Это крайне неудобно. В случае с фьючерсами все происходит в пару кликов на этапе открытия позиции (ниже расскажем подробнее).

Низкие комисии. На Binance Futures комиссии за исполнение ордеров в несколько раз меньше, чем на спотовой площадке.

• Ставка комиссии спот рынка (Maker/Taker): 0.1000% / 0.1000%.

• Торговая комиссия для фьючерсов USDT-Ⓜ (Maker/Taker): 0.0200% / 0.0400%.

• Торговая комиссия для фьючерсов COIN-Ⓜ (Maker/Taker): 0.0150% / 0.0400%.

Но стоит учитывать, что, в случае с фьючерсами, комиссия считается от всей суммы сделки, включая кредитное плечо. То есть, если вы открываете позицию с использованием всего $100 своих денег, а плечо используете x125, то и комиссию заплатите с $12500.

Плюс, при обычной маржинальной торговле вы платите почасовую процентную ставку за использование маржинальных средств. В случае с фьючерсами такой комиссии нет.

Хэджирование. С помощью фьючерсов вы можете хеджировать свои риски. Например, если вы купили крипту на споте, но предполагаете ее возможное падение, то открываете продажу на фьючерсах по этому же активу, тем самым получая возможность заработать на падении и уменьшить потери, при этом не продавая саму крипту.

Какие бывают фьючерсы :

Фьючерсы на Binance могут быть двух типов: бессрочные и квартальные.

— Бессрочный контракт

Не имеет даты истечения срока действия, а это значит, что вы можете держать позицию открытой сколько угодно долго.

Например, вы приобрели бессрочный контракт на 1 биткоин. При этом биржа будет обязана выкупить у вас этот контракт в любое удобное для вас время, какой бы ни была цена на текущий момент.

Как торговать бессрочными контрактами

Бессрочные фьючерсы обычно торгуются по такой же цене, как и рыночная цена актива. Основной смысл торговли такими контрактами в том, что вы можете как покупать, так и продавать актив, без необходимости владения им.

Проще говоря, вы можете заработать на “продаже” биткоина, хотя в реальности у вас нет биткоинов, которые вы могли бы продать.

Например, 6 ноября 2020 года вы открываете ШОРТ (сделку на продажу) на 1 биткоин при текущей цене $16000. Вы получите прибыль в том случае, если цена биткоина на момент закрытия сделки по контракту будет меньше, чем цена входа в сделку ($16000).

• Вариант №1 — прибыль. Через неделю цена биткоина падает до $15000, и вы решаете закрыть эту сделку. Ваша прибыль составит $1000 (1000 USDT), эта сумма будет зачислена на ваш фьючерсный счет.

• Вариант №2 — убыток. Через неделю цена биткоина поднимается до отметки $17000, и вы решаете закрыть эту сделку. Ваш убыток составит $1000 (1000 USDT), эта сумма будет списана с вашего фьючерсного счета.

Имеет фиксированный срок исполнения. В день даты экспирации квартального контракта, покупатель и продавец обязаны выполнить условие сделки, независимо от текущей цены актива.

Например, 6 ноября 2020 года вы продаете квартальный контракт на 1 биткоин по цене $16038. Дата истечения этого квартального контракта 26 марта 2021 года. Вы получите прибыль в том случае, если цена биткоина на момент экспирации (или самостоятельного закрытия сделки) по контракту будет меньше, чем цена входа в сделку ($16038).

Вариант №1 — прибыль. На момент экспирации контракта цена биткоина составляет $15538. А это означает, что ваша прибыль составит $500. Так как все расчеты в квартальных COIN-Margin фьючерсах производится в криптовалюте, значит ваш доход будет равен $500 / $15538 = 0,03217918 BTC, эта сумма будет зачислена на ваш фьючерсный счет.

Вариант №2 — убыток. На момент экспирации контракта цена биткоина составляет $16538. А это означает, что ваш убыток составит $500. Он будет равен $500 / $16538 = 0,03023340 BTC — эта сумма будет списана с вашего фьючерсного счета.

Если вы держите сделку открытой вплоть до момента экспирации контракта, то с вас взимается фиксированная комиссия — 0,015% от объема позиции. Поэтому многие трейдеры предпочитают закрывать сделки, не дожидаясь даты истечения контракта.

Как торговать квартальными контрактами

Квартальный фьючерс имеет свойство торговаться по более высокой/низкой цене, чем текущая рыночная цена актива. И чем дальше дата исполнения квартального фьючерса, тем больше может быть разница.

Например, 6 ноября 2020 года, стоимость 1 биткоина на спотовом рынке составляет $15438, а в то же время стоимость квартального контракта на 1 биткоин составляет $16038.

Это свойство квартальных контрактов опытные трейдеры могут использовать для прогнозирования цены на спотовом рынке.

Фьючерсы, доступные на Binance Futures

Фьючерсы USDT-Margin — это бессрочные контракты, для которых в качестве базовой валюты используется стейблкоин Tether USDT. То есть для торговли используется только USDT. Прибыль или убыток вы получаете тоже в USDT.

Основным преимуществом бессрочных USDT фьючерсов является то, что вы можете спекулировать на курсах разных криптовалют, используя при этом только USDT. То есть, вы можете открывать как ЛОНГ, так и ШОРТ позиции, без необходимости фактического приобретения самой криптовалюты или займов.

А большое кредитное плечо позволяет открывать сделки, объем которых значительно превышает ваш баланс.

Линейка фьючерсов USDT-Margin представлена только бессрочными контрактами с максимально возможным кредитным плечом x125. Чем выше кредитное плечо, тем меньше возможный максимальный размер позиции.

Всю информацию по марже, а также спецификации фьючерсных USDT контрактов вы можете посмотреть в FAQ биржи Binance.

Фьючерсы COIN-Margin — это обратные (инверсные) контракты, где в качестве базового актива используются криптовалюты. Котируются такие контракты в USD, но покупка/продажа, а также расчет прибыли и убытков осуществляется только в крипте.

Например, в COIN-Margin паре ETH/USD для торговли используется Ethereum (ETH). Прибыль или убыток вы получаете тоже в Ethereum (ETH). Доллар (USD) в контрактах COIN-Margin используется только для удобства расчета маржи, прибыли и убытков.

Фьючерсы COIN-Margin могут быть как бессрочными, так и квартальными. При торговле контрактами COIN-Margin, максимальный размер кредитного плеча зависит от торговой пары:

для биткоина максимальное плечо x125,

а для всех остальных торговых пар от x75 до x50.

Всю информацию по марже, а также спецификации фьючерсных COIN контрактов вы можете посмотреть в FAQ биржи Binance.

Что выбрать — COIN-Ⓜ или USDT-Ⓜ?

Чтобы вам было проще определиться для себя, какой вид фьючерсов выбрать для работы, давайте еще раз проговорим, в чем разница не между USDT-фьючерсом и COIN-фьючерсом.

•USDT-Ⓜ — это линейные фьючерсы. Они котируются и рассчитываются в USDT. Это удобно — нужен только стейблкоин.

• COIN-Ⓜ — обратные фьючерсы, они котируются в USD, а торгуются в криптовалюте. Подходят для тех, кто хочет получать и прибыль, и убыток именно в крипте. Могут быть как квартальными, так и бессрочными.

То есть, фьючерсы USDT — для тех, кто хочет зарабатывать на разнице в цене, при этом не беспокоясь о самом курсе криптовалют. А обратные — для тех, кто предпочитает работать именно с криптой.

Как начать торговать на Binance Futures

Для начала вам необходимо зарегистрироваться и пройти верификацию на основной площадке Binance. О том, как это сделать, вы можете прочитать в нашей статье.

После завершения регистрации и верификации, выберите пункт “Деривативы”. В выпадающем меню кликните на вкладку “Фьючерсы USDT-Ⓜ” или “Фьючерсы COIN-Ⓜ”.

После этого вы будете перенаправлены в торговый терминал платформы Binance Futures, который встретит вас предложением открыть фьючерсный аккаунт.

Для этого достаточно нажать на кнопку “Открыть сейчас”. Если у вас есть реферальный код — используйте его. Это даст вам дополнительную 10% скидку на комиссию за исполнение ордеров.

Торговый терминал
1. Основное биржевое меню.

2. Панель управления маржей, кредитным плечом и выбор фьючерсного контракта. Также на панели отображены ценовые маркеры. Если это квартальный фьючерс, то будет отображено оставшееся количество дней до экспирации контракта.

3. График движения цены.

4. Ваши открытые позиции, история ордеров и транзакций.

5. Биржевой стакан и все завершенные сделки.

6. Форма для установки ордеров.

7. Коэффициент маржи.

8. Кнопки для управления активами вашего фьючерсного счета.

Пополнение фьючерсного баланса

Если у вас уже есть криптовалюта, то пополнить свой фьючерсный баланс можно при помощи перевода с вашего основного торгового (спотового) кошелька на фьючерсный. А если криптовалюты у вас еще нет, то вам необходимо ее приобрести.

О том, как приобрести криптовалюту на Binance за рубли и гривны, читайте в нашей статье. Пост свыше

Если вы хотите торговать фьючерсы USDT-Margin, то для пополнения счета вам потребуется стейблкоин Tether USDT.

А если это фьючерсы COIN-Margin, то вам потребуется криптовалюта, которая является базовой для торгуемого вами фьючерса. Например, для COIN-Margin контракта BTC/USD вам необходим биткоин, а для ADA/USD потребуется криптовалюта Cardano (ADA).

Для пополнения фьючерсного счета нажмите на кнопку “Перевод” в правом нижнем углу страницы.
В появившимся окне укажите необходимую сумму и нажмите кнопку “Подтвердить”.

В появившимся окне укажите необходимую сумму и нажмите кнопку “Подтвердить”.

Режим маржи

После пополнения счета вам необходимо определиться, какой тип маржи вы будете использовать при торговле.

Перекрестная маржа или Кросс-маржа

Если вы открыли сделку в режиме кросс-маржи, то для поддержки позиции используется весь доступный баланс средств на фьючерсном счете.

Например, цена биткоина $15000. На вашем счету есть $10000(USDT). Вы открываете лонг позицию на 1 биткоин в контракте BTC/USDT с кредитным плечом x2 и в режиме кросс-маржи. Так как кредитное плечо x2, для данной сделки из ваших средств будет задействовано только $7500. Но, учитывая, что позиция открыта в режиме кросс-маржи, уровень ликвидации для нее будет рассчитан с учетом всего доступного баланса.

Это значит, что если ваш прогноз неверен и курс биткоина начнет падать, то вы можете потерять не только средства, которые задействованы в сделке ($7500), но и весь оставшийся баланс.

При открытии позиции в режиме изолированной маржи, для ее поддержки используются только тот объем средств, который непосредственно участвует в сделке.

Например, цена биткоина $15000. На вашем счету есть $10000. Вы открываете лонг позицию на 1 биткоин в контракте BTC/USDT, с кредитным плечом x2 в режиме изолированной маржи. Так-как кредитное плечо x2, для данной сделки из ваших средств будет задействовано только $7500 — и уровень ликвидации будет рассчитан с учетом только этой суммы.

Как выбрать режим маржи

Для переключения режима нажмите на желтый прямоугольник на панели управления маржей и кредитным плечом.

Выберите необходимый вам режим и нажмите кнопку подтвердить.

При наличии открытого ордера у вас нет возможности изменить режим маржи. Например, если вы открыли позицию в какой-либо паре, то изменить режим маржи для этой пары вы сможете только после закрытия этой позиции.

Кредитное плечо

После выбора типа маржи вам необходимо установить размер кредитного плеча.

Размер кредитного плеча — это то, во сколько раз больше средств относительно вашего баланса вы хотите взять в займы у Binance для открытия сделки.

Например, на вашем фьючерсном счете $10000. При выборе кредитного плеча x2 вы можете открыть позицию, в два раза превышающую ваш баланс, то есть на $20000.

Или можно рассмотреть это с другой стороны. При открытии ордера, вы устанавливаете общую сумму сделки, а размером кредитного плеча регулируете объем средств с вашего счета, которые будут задействованы в этой сделке.

Например, цена биткоина $15000. Вы открываете лонг/шорт позицию на 1 биткоин в контракте BTC/USDT используя кредитное плечо x2. При этом, в данной сделке будет использовано только $7500 ваших средств.

Как установить размер плеча

Для этого нажмите на желтый прямоугольник на панели управления маржей и кредитным плечом.

В появившимся окне, при помощи ползунка установите размер кредитного плеча.
Установка ордера

После установки кредитного плеча и выбора типа маржи, вы можете перейти к установке торгового ордера. Для этого в форме установки ордеров выберите тип ордера, объем (сумму) сделки и нажмите “Купить/Лонг” или “Продать/Шорт”.

Под кнопками Купить/Продать вы увидите количество ваших средств (с учетом выбранного кредитного плеча), которое будет использовано для открытия сделки. Там же указан максимально возможный объем сделки с учетом вашего баланса и выбранного вами кредитного плеча.

Пункт “Количество” будет отличатся, в зависимости от выбранной категории фьючерсов.

• Если вы торгуете фьючерсы USDT-Margin, то в пункте “Количество” необходимо указывать непосредственный объем актива, как это показано на скриншоте выше.

• Если вы торгуете фьючерсы COIN-Margin, то в пункте “Количество” необходимо указывать количество контрактов, которое вы хотите купить/продать. Стоимость одного контракта составляет $100 в паре BTC/USD и $10 во всех остальных парах.

Например, цена биткоина $15000. Вы хотите открыть сделку на 1 биткоин в COIN-Margin контракте BTC/USD. Для этого в пункте “Количество” необходимо указать 150 контрактов.

Стоимость контрактов можно посмотреть в разделе спецификации фьючерсных COIN контрактов.

Виды ордеров, доступные на Binance Futures

Binance Futures располагает стандартным для криптобирж набором торговых ордеров:

Единственным существенным отличием является возможность установки более удобного и привычного Stop-loss/Take-profit. Для этого в форме установки ордеров необходимо отметить чекбокс TP/SL, а в появившейся форме вписать необходимые значения.

Если вы устанавливаете лимитный ордер, то не увидите на графике отображение уровней Stop-loss и Take-profit до его активации.

Stop-loss и Take-profit можно добавить к уже открытому ордеру. Для этого в разделе открытых ордеров нажмите на кнопку ”Тейк-профит/стоп-лосс для всей позиции”.

В появившемся окне вы можете вписать желаемые Stop loss и Take profit, а также увидеть ориентировочную прибыль или убыток при достижении ценой этих уровней.

Следует учитывать, что у вас нет возможности добавить Stop loss и Take profit к лимитному ордеру, который еще не активирован.

Полезные инструменты на Binance Futures

Калькулятор планирования сделок

В разделе для установки ордеров есть калькулятор планирования сделок. Используя информацию о своей будущей сделке, вы можете рассчитать вероятную прибыль/убыток, а также посмотреть цену ликвидации вашей позиции.

Для его использования нажмите на иконку калькулятора.

В появившимся окне введите данные и произведите необходимые расчеты.
Режим хеджирования

Режим хеджирования дает возможность открывать противоположные позиции в одном контракте.

Например, в одностороннем режиме, который установлен по умолчанию, если у вас уже есть открытая Лонг позиция в контракте BTC/USDT, то вы не можете открыть Шорт позицию в этом же контракте до тех пор, пока не закроете Лонг. При включенном режиме хеджирования вы можете открывать и шорт, и лонг одновременно.

Пример использования. Цена биткоина $15500. Вы открываете лонг позицию в контракте BTC/USDT. Цена биткоина начинает снижаться, а вы не хотите закрывать позицию с убытком. При этом вы уверены, что если будет пробит сильный уровень поддержки $15300, то цена биткоина может пойти дальше вниз. После пробития уровня $15300 и закрепления ниже него, вы открываете в этом же контракте ордер в обратном направлении (шорт). Тем самым начинаете зарабатывать уже на падении курса, минимизируя потери от открытого лонга.

Для включения режима хеджирования в разделе установки ордеров наведите курсор на троеточие и выберите пункт “Режим позиции”.

В следующем окне установите чекбокс “Режим хеджирования” и нажмите “Подтвердить”.
Коэффициент маржи

Пункт, который отображает коэффициент риска по вашим открытым позициям в виде процентного виджета.

Чем больше число в процентах, тем ближе ваши позиции к автоматической ликвидации. Если коэффициент маржи достигнет 100%, то ваша открытая позиция будет автоматически ликвидирована.

Коэффициент маржи рассчитывается по формуле: поддерживающая маржа / баланс маржи.

Баланс маржи — это общий баланс средств на аккаунте Binance Futures с учетом нереализованного PnL (текущая прибыль или убыток по всем открытым сделкам).

Если ваши ордера открыты с использованием режима кросс-маржи, то балансом маржи считается весь объем средств на вашем аккаунте.

При открытых позициях с использованием изолированной маржи, балансом маржи является только тот объем средств, который непосредственно участвует в сделке.

Поддерживающая маржа — это минимальный объем средств на балансе, который необходим, чтобы ваши позиции оставались открытыми.

Если баланс маржи становится меньше поддерживающей маржи, то все ваши открытые позиции будут принудительно закрыты.

Базовую ставку поддерживающей маржи по каждому отдельному контракту, вы можете посмотреть в таблицах спецификаций Coin-Margined Фьючерсных контрактов и таблицах спецификаций USDT-Margined Фьючерсных контрактов.

Состояние открытых позиций

Текущее состояние всех ваших открытых позиций вы можете посмотреть в нижней части терминала.

Тикер — название контракта, использованное в сделке кредитное плечо и направление сделки (если вертикальная линия зеленого цвета — это ЛОНГ, а если красного — ШОРТ).

Размер — объем открытой позиции.

Цена входа — цена, по которой вы вошли в сделку.

Цена маркировки — рассчитывается на основе индекса цены и ставки финансирования.

Индекс цены — это средневзвешенная рыночная цена актива, которая рассчитывается на основе данных с нескольких торговых площадок. Обычно в расчет берутся данные с бирж Huobi, Bitterex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC. Сделано это для того, чтобы свести к минимуму возможность рыночных манипуляций.

С детальными спецификациями цены маркировки для квартальных фьючерсных контрактов и бессрочных контрактов вы можете ознакомиться на страницах FAQ Binance.

Цена ликвидации — цена актива, при которой ваша позиция будет ликвидирована. Цена ликвидации рассчитывается на основе данных цены маркировки.

Коэффициент маржи (детально описан выше) — отображает коэффициент риска по вашим открытым позициям в виде процентного виджета.

Маржа — общая сумма средств, которая задействована в отдельно взятой сделке.

Если ордер открыт с использованием режима кросс-маржи, то эта сумма рассчитывается с учетом нереализованного PNL, а если сделка открыта в режиме изолированной маржи, то PNL не учитывается.

Нажав на знак “+”, можно добавить дополнительную маржу к позиции, которая открыта в изолированном режиме. Тем самым увеличить общий баланс маржи в позиции и отодвинуть дальше цену ликвидации.

PNL.Текущая прибыль или убыток по данной позиции. Нереализованный PNL рассчитывается с использованием цены маркировки.

ADL. Индикатор автоматической ликвидации позиции.

В зависимости от ситуации на рынке, фьючерсные бессрочные контракты могут торговаться с некоторым отличием от рыночной цены базового актива. Ставка финансирования меняется каждые 8 часов и зависит от того, с положительной или отрицательной разницей торгуется фьючерс по отношению к рыночной цене базового актива.

Каждые 8 часов трейдеры с открытыми ЛОНГ позициями платят трейдерам с открытыми позициями в ШОРТ или наоборот. Это зависит от того, положительная ставка или отрицательная.

Отрицательная ставка — трейдеры, у которых есть ШОРТ позиции, платят трейдерам у которых есть ЛОНГ позиции.

Ставка положительная — трейдеры с ЛОНГ позициями платят ставку финансирования трейдерам с ШОРТ позициями.

Ставка финансирования — это своеобразное поощрение трейдеров занимать позицию против тренда, тем самым выравнивая спрос/предложение. Например, на рынке открыто слишком много лонгов, и цена фьючерса становится выше, чем спот цена. В таком случае положительная ставка финансирования (лонги платят шортам) поощряет трейдеров закрывать лонги, чтобы не платить эту ставку и открывать шорты, чтобы ее получить.

Трейдер платит/получает ставку финансирования только при наличии открытых позиций по бессрочным контрактам.

Пример: вы открыли ЛОНГ позицию на $10000 (10000USDT) в контакте BTC/USDT. Вы продержали открытой позицию вплоть до наступления очередной 8-часовой отметки ставки финансирования. При этом ставка была отрицательной со значением -0,0100% (грубо говоря, цена фьючерс была на 0,01% меньше, чем цена на актив). А значит, что вы получили прибыль 1 USDT. Эта сумма будет автоматически зачислена на ваш фьючерсный счет. Если бы вы в то же самое время держали открытой ШОРТ позицию на такую же сумму, то с вашего фьючерсного счета был бы списан 1 USDT.

Посмотреть всю статистику по расходам/доходам вашей ставки финансирования, можно в нижней части терминала, раздел “История транзакций”.

Как меняется ставка финансирования

Ставка финансирования имеет свойство коррелировать с общими настроениями на рынке и регулярно переключаться с положительной на отрицательную (и наоборот). Например, если на рынке преимущественно бычьи настроения, то ставка, вероятней всего, будет положительной (лонги платят шортам).

Поэтому, если вы держите сделку открытой на протяжении продолжительного отрезка времени, доходы за счет ставки финансирования будут приблизительно равны расходам.

Посмотреть текущую ставку финансирования можно в торговом терминале, в разделе отображения ценовых маркеров.

Более детальная информация отображена в отдельном разделе биржи.

Также вы посмотреть и сравнить текущие ставки финансирования на разных торговых площадках при помощи аналитической платформы ViewBase.

Комиссии на Binance Futures

Все торговые комиссии Binance Futures можно посмотреть в разделе “Комиссии”.

Получить скидку на торговые комиссии можно несколькими способами.

Зарегистрироваться по реферальной ссылке/коду. Это даст вам 10% скидку.

Использовать Binance Coin (BNB) для оплаты торговых сборов. Это даст дополнительную скидку в 10%. Для этого необходимо перевести Binance Coin (BNB) на свой фьючерсный кошелек. Делается это так же, как и обычный перевод на фьючерсный счет. Только в выпадающем списке необходимо выбрать монету Binance Coin (BNB).

Введение в ставки финансирования Binance Futures

Ставка финансирования — это периодические выплаты, которыми лонг- и шорт-трейдеры обмениваются друг с другом. Плата за позицию рассчитывается исходя из разницы цен на рынке бессрочных фьючерсов и спотовом рынке. На бычьем рынке ставка финансирования положительная. Трейдеры с лонг-позициями выплачивают финансирование трейдерам, занимающим короткие позиции. И наоборот: на медвежьем рынке ставка финансирования отрицательная, а трейдеры с шорт-позициями выплачивают финансирование трейдерам, занимающим длинные позиции.

Обратите внимание, что Binance только обеспечивает обмен финансированием между владельцами коротких и длинных позиций. Binance не взимает плату за эту услугу.

2. Почему ставка финансирования важна?

В отличие от обычных фьючерсов, бессрочные контракты не имеют срока экспирации. Поэтому трейдер может удерживать позиции бесконечно долго, если они не подвергнутся ликвидации. Чтобы цены бессрочных контрактов соответствовали ценам их базовых активов, криптобиржи используют механизм финансирования.

Механизм финансирования в первую очередь обеспечивает корреляцию цен бессрочного контракта и базового актива. При наличии достаточной ликвидности торговля бессрочными контрактами очень схожа с торговлей на спотовом рынке.

В связи с этим криптовалютные биржи создали механизм, обеспечивающий соответствие цены бессрочного контракта индексу. Он называется ставкой финансирования.

3. Как рассчитывается финансирование на Binance?

Сумма финансирования рассчитывается по формуле:
Сумма финансирования = номинальная стоимость позиций * ставка финансирования

  • Номинальная стоимость позиций = цена маркировки * размер контракта (для контрактов USDⓈ-M).
  • Множитель контракта * размер контракта / цена маркировки (для контрактов COIN-M).
  • Цена маркировки здесь будет более точной. Рассчитываемая в режиме реального времени, она может отличаться от цены маркировки, отображаемой на торговой странице каждую секунду.

Платежи по финансированию с периодичностью расчетов каждые 8 часов начинаются в 00:00 (UTC), 08:00 (UTC), и 16:00 (UTC). Платежи по финансированию с периодичностью расчетов каждые 4 часа начинаются в 00:00 (UTC), 04:00 (UTC), 08:00 (UTC), 12:00 (UTC), 16:00 (UTC), и 20:00 (UTC).

В зависимости от количества позиций у пользователя может потребоваться до 1 минуты для завершения расчета всех комиссий за финансирование на платформе. Мы не гарантируем точного времени завершения расчета комиссии за финансирование по конкретной торговой паре. Например, если трейдер открыл позицию в 08:00:59 (UTC), ему все равно может быть назначена комиссия за финансирование (в форме выплаты или получения).

Обратите внимание, что открытие или закрытие позиции до расчета комиссии за финансирование будет означать включение/исключение комиссии за финансирование для получения/выплаты комиссии. Например, трейдер открывает позицию в 07:59:59 (UTC) и закрывает позицию в 08:00:01 (UTC). Если платеж за финансирование был рассчитан в 08:00:02 (UTC), то комиссия за финансирование (в форме выплаты или получения) не будет взиматься с трейдера.

Начиная с 08:00 12.10.2023 (UTC), частота платежей по финансированию для следующих бессрочных контрактов USDⓈ-M будет изменена (с одного раза каждые 8 часов на один раз в 4 часа):

  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на IMX
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на LPT
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на API3
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на HIFI
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на NMR
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на TRB
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на BLZ
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на DODO
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на STMX
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на CYBER
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на YGG
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на UNFI
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на FLM
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на PERP
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M на AMB
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M BOND
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M BIGTIME
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M LOOM
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M STRAX
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M ORBS
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M STPT
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M WAXP
  • Бессрочные контракты USDⓈ-M BSV

В обозначенные сроки финансирования трейдеры должны обеспечить платежи по финансированию в любом из направлений только при наличии у них открытых позиций. При отсутствии позиций трейдеры не несут ответственности за финансирование. Если вы закроете позицию до момента финансирования, вам не придется оплачивать его, но вы также не получите комиссию.

Фактическое время перевода комиссии за финансирование может отклоняться на 1 минуту. Например, если трейдер открыл позицию в 08:00:59 (UTC), ему все равно может быть назначена комиссия за финансирование (в форме выплаты или получения).

Ставка финансирования и отсчет времени до следующего финансирования доступны на странице Binance Futures в меню над свечным графиком:

Обратите внимание, что данная ставка финансирования — это оценка премиум-индекса за последние восемь часов. Например, с 09:00 UTC при расчете ставки финансирования используется набор данных премиум-индекса с 01:00 до 09:00 (а не с 08:00 до 09:00).

4. От чего зависит ставка финансирования?

Ставка финансирования состоит из двух компонентов: процентной ставки и премии. Binance использует фиксированную процентную ставку, предполагая, что хранение денежного эквивалента обеспечивает более высокую процентную прибыль, чем эквивалент в BTC.

Для Binance Futures процентная ставка по умолчанию установлена на уровне 0,03% в день (0,01% за интервал финансирования, поскольку финансирование происходит каждые 8 часов). Обратите внимание, что данная ставка не распространяется на некоторые контракты, например, на ETHBTC, для которого процентная ставка составляет 0%. Binance может менять процентную ставку в зависимости от рыночных условий.

Цена бессрочного контракта и цена маркировки могут существенно отличаться. В подобных случаях для сближения цен между рынками используется премиум-индекс. История значений премиум индекса доступна здесь. Индекс рассчитывается отдельно для каждого контракта:

Премиум Индекс (P) = [макс(0, воздействие бид-цены — индекс цен) — макс(0, индекс цен — воздействие аск-цены)] / индекс цен

Воздействие бид-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на бид-цену
Воздействие аск-цены = средняя цена исполнения для реализации воздействия номинала маржи на аск-цену

  • Ценовой индекс — это средневзвешенное значение стоимости базового актива на основных спотовых биржах.
  • Показатель воздействия номинала маржи (Impact Margin Notional, IMN) используется для поиска среднего воздействия бид- или аск-цены в книге ордеров. IMN для контрактов USDⓈ-margined — это номинальный показатель, доступный для торговли с маржой на 200 USDT (цена указывается в USDT). IMN для контрактов COIN-margined — это номинальный показатель, доступный для торговли с маржой на 200 USD (цена указывается в USD).

Воздействие номинала маржи (IMN) = 200 USDT / коэффициент начальной маржи с максимальным уровнем кредитного плеча.

Например, максимальное кредитное плечо бессрочного контракта BNBUSDT составляет 20x, а соответствующий ему коэффициент начальной маржи — 5%. В таком случае воздействие номинала маржи (IMN) составит 4 000 USDT (200 USDT / 5%). Система ежеминутно будет использовать показатель IMN в 4 000 USDT для определения среднего воздействия бид- или аск-цены в книге ордеров.

Дополнительная информация доступна в статье Кредитное плечо и маржа фьючерсов USDⓈ-M.

5. Где можно посмотреть текущую ставку финансирования и ее исторические значения?

Получить доступ к ставкам финансирования на текущий момент и за прошлые периоды можно через меню ИнформацияИстория ставок финансирования, или перейдя по ссылке.

6. Как включить уведомления о комиссии за финансирование?

1. Перейдите на страницу торговли Фьючерсы USDⓈ-M и нажмите на иконку настроек, чтобы перейти в раздел Настройки.

2. Перейдите во вкладку Уведомления и передвиньте кнопку Активация комиссии за финансирование. Вы также сможете выбрать уровень ставки финансирования в диапазоне от 0,0001% до 0,75%. В настоящее время по умолчанию установлено значение 0,25%. Это означает, что вы получите уведомление, когда искомая комиссия ставки финансирования достигнет 0,25%.

Важно! Вы получите уведомление по электронной почте или в приложении. Эта функция служит предупреждением о рисках. Binance не может гарантировать своевременную доставку. Вы соглашаетесь с тем, что при использовании сервиса могут возникнуть обстоятельства (включая, но не ограничиваясь перегрузкой вашей сети и плохой сетевой средой), из-за которых пользователи не смогут получить уведомления или получат их с задержкой. Binance оставляет за собой право доставки уведомлений без каких-либо обязательств.

7. Как рассчитать ставку финансирования?

Шаг 1. Найдите последовательность воздействия бид- и аск-цен за определенный период финансирования.

В качестве примера воспользуемся следующей книгой ордеров на стороне предложения для контракта USDⓈ-margined:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *