Почему ставки по вкладам ниже ключевой ставки цб
Перейти к содержимому

Почему ставки по вкладам ниже ключевой ставки цб

  • автор:

Как ключевая ставка влияет на вклады

Банковский вклад — простой и понятный инструмент, с помощью которого можно накопить деньги. Считается, что при повышении ключевой ставки совсем невыгодно брать кредиты. Зато это лучшее время для открытия банковского вклада, так как, вероятнее всего, процентные ставки по нему тоже будут расти.

Разбираемся с терминами и говорим о том, насколько выгодно открывать депозит, когда ставка растёт или снижается.

Что такое ключевая ставка ЦБ

Ключевая ставка — это инструмент государственного регулирования финансовых отношений и экономики в целом. Это тот самый минимальный процент, под который Центробанк выдаёт кредиты другим банкам, чтобы те, в свою очередь, могли выдать займы потребителям и компаниям. Например, банк берёт деньги у ЦБ под 5% годовых, а выдаёт населению кредиты под 12%.

Таким образом, ключевая ставка ЦБ влияет на вклады, на проценты по ипотеке, доходы от акций и даже на цены в магазинах. Поэтому новости о понижении или повышении ставки ЦБ всегда вызывают общественный резонанс. Кроме того, она индикатор обесценивания денег. Если ставка повышается, значит, инфляция выше ожидаемой.

Однако инфляция — это не всегда плохо, как мы привыкли думать. При нулевом её значении у людей не будет стимула покупать товары или хранить излишки денег в банке. Её комфортное значение для экономики составляет примерно 4%. Повышение или понижение ключевой ставки — один из методов Центробанка держать ситуацию под контролем.

Как влияет ключевая ставка на вклады населения

Разберёмся, влияет ли ключевая ставка на вклады. Ставки по вкладам и накопительным счетам тоже будут расти вслед за повышением ключевой ставки — банкам нужно перераспределить деньги. Именно поэтому большинство экспертов и аналитиков советуют в это время открывать вклады, особенно рублёвые.

При этом стоит всегда помнить: слишком высокие процентные ставки по вкладам — повод насторожиться. Некоторым банкам взять деньги у ЦБ сложно, поэтому они заранее собирают деньги у населения под высокий процент, понимая, что не будут их возвращать. Так работает одна из мошеннических схем: открыли офис, пообещали высокий доход, вывели деньги со всех счетов и пропали.

Как понять, что ставка слишком высокая?

В соответствии с ФЗ 36 «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» Центробанк всегда рассчитывает базовую доходность вкладов — среднюю максимальную ставку крупных банков страны. Если банк предлагает ставку выше, это повод задуматься.

Что будет с вкладами после повышения ключевой ставки

Как влияет повышение ключевой ставки на вклады? Такой запрос часто появляется в поисковой строке после новостей об изменении ключевой ставки.

Да, чаще всего после повышения ключевой ставки многие банки через время увеличивают процентные ставки по вкладам. Но некоторые сохраняют их на прежнем уровне или используют другие инструменты для привлечения депозитов. Например, бонусы или акции.

По данным ЦБ, повышение ключевой ставки в 2023 году за два месяца спровоцировало отток финансов с текущих счетов на срочные вклады. Кроме того, люди стали возвращать наличные в банки. Из-за чего объём наличных средств в обращении у населения уменьшился впервые за полтора года.

Эксперты считают, что повышение ключевой ставки — повод открыть вклад, если у вас его ещё нет. Потому что удерживать ставку высокой слишком долго не получится — начнёт существенно сокращаться производство, свернётся импорт, а товары будут быстро дорожать.

Как снижение ключевой ставки влияет на вклады

Центробанк всегда снижает ключевую ставку, когда экономическая ситуация в стране стабилизируется, а рубль укрепляется. Соответственно, сразу после этого снижаются ставки по кредитам, и на рынке создаётся повышенный спрос.

Снижение ключевой ставки ЦБ может оказать негативно повлиять на доходность по вкладам. Банки получают меньше прибыли от размещения своих средств в ЦБ и поэтому предлагают клиентам более низкие процентные ставки. В это время многие предпочитают инвестировать в другие финансовые инструменты, например, акции или облигации.

Что делать со старым вкладом после повышения ключевой ставки

Большинство людей, у которых уже есть вклад, узнав новости, хотят быстро перевести деньги на новый вклад с более выгодным процентом.

Это решение далеко не всегда рациональное. К примеру, у вас открыт вклад на год без возможности пополнения и изъятия. Закрыв его досрочно, чтобы перевести сбережения на вклад со ставкой выше, вы потеряете «процентные» деньги или получите в итоге такую же прибыль, как если бы оставили всё как есть.

Опытные аналитики считают, что не стоит делать резких движений сразу после того, как ЦБ анонсировал повышение ставки. Особенно это касается ситуаций, где договор пересмотреть нельзя.

Больше всего везёт тем, кто заранее понимал, что ключевая ставка вырастет, и открыл трёхмесячный или полугодовой вклад. Тогда он автоматически продлится и станет более выгодным. Специально искать какие-то другие варианты не нужно.

Если вы всё-таки хотите перевести деньги со старого вклада на новый, стоит обратиться в банк и узнать, какие условия перехода они готовы вам предложить. Бывают случаи, когда банк идёт навстречу и соглашается увеличить процентную ставку на старом вкладе до уровня, который соответствует текущей рыночной ситуации.

Ещё один частый вопрос, который задают вкладчики: в какой валюте хранить деньги после повышения ставки ЦБ. Как правило, самые выгодные в это время — рублёвые депозиты. Доходность по ним выше, чем по вкладам в долларах или евро. При этом, как обычно советуют эксперты, не стоит «хранить все яйца в одной корзине». Одна из схем может выглядеть так: 50% сбережений оставить в рублях, а по 25% раскидать на вклады в иностранной валюте. Если что-то подешевеет или вырастет, можно всегда сохранить баланс.

Почему повышают ставки по вкладам

Ставки по вкладам повышают не только потому, что растёт ключевая ставка, причин может быть несколько. Одна из них — конкуренция между банками за деньги населения и предприятий. Банки всегда отслеживают ставки друг друга и стараются предложить более выгодные условия для клиентов. Например, это могут быть спецпредложения с повышенной ставкой для новых вкладчиков или акции ко дню рождения банка или других памятных дат.

Ещё одной причиной повышения ставок по вкладам может быть изменение экономической ситуации в стране. Например, если экономика растёт быстрее, чем ожидалось, то инфляция может возрасти, что тоже приведёт к повышению процентных ставок.

Также повышение ставок по вкладам может быть связано с изменением политики Центрального банка РФ. Как мы уже выяснили, если ЦБ решает повысить ключевую ставку, то это чаще всего приводит к повышению процентных ставок по вкладам.

В целом рост ставок по вкладам — результат влияния нескольких факторов, поэтому всегда стоит быть внимательным, чтобы не прогадать.

Что надо запомнить

Ключевая ставка ЦБ — это один из основных инструментов государства, который позволяет держать экономическую ситуацию под контролем. Повышение ставки означает, что банкам дорого брать деньги в долг у Банка России, поэтому закономерно происходит целый ряд процессов:

  • растут ставки по кредитам;
  • растут ставки по депозитам;
  • снижается возможность людей покупать те или иные товары;
  • замедляется инфляция.

При понижении ключевой ставки:

  • снижаются ставки по кредитам;
  • снижаются ставки по депозитам:
  • люди могут позволить себе больше товаров и услуг;
  • растёт инфляция.

Решение о том, повышать или понижать ставку — всегда обусловлено целым рядом причин. Эксперты, аналитики изучают экономические показатели в России и в мире. Сопоставляют данные, делают прогнозы и прорабатывают различные варианты развития событий.

Во время повышения ставки выгоднее всего открывать рублёвые депозиты, потому что, как мы уже выясняли, ключевая ставка и вклады взаимозависимы. Сейчас в «Ренессанс Банке» можно открыть вклад «РенСтарт».

Чего не стоит делать сразу после повышения ставки ЦБ?

Не стоит суетиться и бежать в банк, чтобы переложить деньги с одного вклада на другой. Лучше уточнить условия договора по старому вкладу, чтобы понять, насколько выгодно переводить деньги.

При этом, если у вас нет вообще никакого вклада, самое время его открыть. Изучайте ситуацию на рынке и предложения разных банков. Гибкий подход к выбору депозита и диверсификация вкладов позволит минимизировать риски и повысить доходность. И тогда вопрос, как отразится ключевая ставка на вклады, покажется уже не таким сложным.

  • Нравится 221
  • Поделиться

Как формируются ставки по вкладам

От чего зависят процентные ставки по вкладам? Какие факторы влияют на их изменение?

Ставки по вкладам в банках постоянно меняются, и за этими колебаниями можно наблюдать. Банк России отслеживает изменения максимальной процентной ставки десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц. Так, в начале марта 2022 года максимальные ставки по вкладам, согласно статистике регулятора, достигали 20,5% годовых, а спустя год значения опустились до 7,7%. Почему так происходит, что влияет на изменение процентов по вкладу, и как это может помочь в выборе вклада?

Динамика максимальной процентной ставки

Как ключевая ставка влияет на проценты по вкладам?

Определяя ставки по своим вкладам, банки ориентируются, в первую очередь, на ключевую ставку Банка России. На момент публикации она составляет 7,5% годовых и держится на этом уровне уже несколько месяцев (с сентября 2022 года). Центробанк регулярно ее пересматривает: график решений по ключевой ставке публикуется на год вперед. Но бывают и внеплановые заседания: например, 28 февраля регулятор оперативно повысил ключевую ставку с 9,5% до 20% на внеочередном собрании.

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам и в то же время принимает от них деньги на краткосрочные депозиты. С помощью ключевой ставки Центробанк регулирует уровень инфляции в стране. Работает это так. При повышении ключевой ставки растут ставки как по вкладам, так и по кредитам для физлиц и компаний. То есть предприятиям и гражданам становится менее выгодно брать кредиты, и более выгодно — сберегать деньги на депозитах. Экономические субъекты меньше тратят деньги и инвестируют, денег в обороте становится меньше, спрос на товары и услуг снижается, а значит темпы инфляции замедляются.

При понижении ключевой ставки все в точности наоборот: люди и компании активнее берут кредиты, тратят и инвестируют, спрос на товары и услуги увеличивается, инфляция растет.

Центробанк на постоянной основе следит за изменениями цен, инфляционными ожиданиями и экономической ситуацией. На основе математической модели регулятор может прогнозировать изменения темпов роста цен в будущем. Если прогноз говорит об отклонении инфляции от целевых значений, Банк России может скорректировать ключевую ставку.

Банки тоже внимательно следят за решениями Центробанка, вербальными сигналами регулятора и основными индикаторами и в случае изменения ключевой ставки сразу же принимают решения о пересмотре ставок по вкладам, а иногда даже действуют проактивно, заранее повышая или снижая ставки по своим продуктам в соответствии с ожиданиями рынка.

Какие еще факторы влияют на размеры ставок по вкладам?

Изменение ключевой ставки задает тренд всему рынку банковских вкладов. Но есть и другие факторы, которые банки учитывают при определении ставок по собственным вкладам.

  1. Экономическая ситуация. В процветающих экономиках ставки по вкладам, как правило, ниже, чем в странах, переживающих турбулентный период.
  2. Состояние банковского сектора и доверие вкладчиков к банкам. Если банки стабильны и население доверяет банковской системе в целом, то ставки по вкладам могут быть не такими высокими.
  3. Состояние банка и потребность в привлечении новых средств. Банки устанавливают ставки в зависимости от своей потребности в привлечении денег. Важно остерегаться банков с неоправданно высокими (значительно выше всех игроков на рынке) ставками по вкладами. Разумеется, все вклады в пределах 1,4 млн рублей (и до 10 млн рублей в отдельных случаях) застрахованы Агентством страхования вкладов, но лучше всегда внимательно относиться к выбору банка и изучать информацию о нем.

Какие условия предлагают банки при формировании размера ставки по вкладам?

Помимо внешних рыночных условий величина процентов по каждому конкретному вкладу зависит от таких факторов, как:

  1. Срок размещения средств. Как правило, более высокие ставки банки предлагают на длинных сроках. Но бывают и исключения. Например, в марте 2022 года после резкого увеличения ключевой ставки банки предлагали вклады под 20% годовых, но на короткие сроки – как правило, на 3 месяца. Дело в том, что банки понимали, что период высоких ставок временный, и за ним последует снижение ставок в экономике. Так и произошло: уже через полгода ключевая ставка опустилась до 7,5% годовых.
  2. Тип вклада. На ставку по вкладу влияют его условия: минимальная сумма вклада, условия пополнения, возможность частичного или полного досрочного снятия средств, наличие минимального остатка, способ и периодичность начисления процентов (проценты могут начисляться на счет вклада или на отдельный счет, раз в месяц/квартал/единовременно в начале или конце срока действия вклада).
  3. Наличие капитализации. Капитализация – это присоединение процентов к «телу» вклада. Таким образом, в каждую последующую дату выплаты процентов сумма, на которую они начисляется, увеличивается, а значит растет и итоговая доходность. Разумеется, при условии, что вы не снимаете причисленные к вкладу проценты. О том, как правильно рассчитать доход по вкладу с учетом капитализации, читайте в этом материале.

Ставки по вкладам довольно сильно отличаются в различных банках. Дело в том, что у каждого банка свои потребности в привлечении средств. Регулируя ставку относительно среднерыночных показателей, банк может увеличивать или, наоборот, снижать приток новых средств вкладчиков.

В то же время банки ориентируются на общерыночные тренды. Каждый банк следит за ситуацией на рынке и принимает решение о пересмотре собственных ставок на основании нескольких факторов: изменения ключевой ставки, тенденциях в экономике, инфляционных ожиданий населения, изменение ставок по вкладам у банков-конкурентов и т.д.

Зная о том, на основании каких факторов банки принимают решения об изменении ставок по вкладам, можно выбрать правильный момент для открытия вклада или выбрать предложение с максимально выгодными условиями. Подробнее о том, как правильно сравнивать и выбирать вклада, мы рассказывали в этой статье.

Вам также может быть интересно

Вклад или накопительный счет: что выбрать?

Разнообразие банковских продуктов порой поражает даже самого искушенного клиента. Куда положить свои сбережения?

Как правильно рассчитать доход по вкладу

Как самостоятельно посчитать, какой доход принесет вклад в банке? Разбираем несложную формулу на примерах.

Как сравнить доходность вкладов в банках?

Вы решили положить деньги в банк – казалось, бы что тут сложного? На самом деле, это довольно ответственное занятие, если вы решили подойти к выбору вклада серьезно. В какой из сотен кредитных организаций отнести свои сбережения? Как выбрать из многочисленных банковских продуктов тот, что принесет вам лучшую доходность?

Развернуть Свернуть
8 800 500-07-70 Бесплатно для регионов России
+7 495 213-19-91 Для звонков из-за границы
Важная информация
Официальный сайт АО «Экспобанк»,
1994—2023 Универсальная лицензия ЦБ РФ № 2998

Юридический адрес: Каланчёвская ул. 29, стр. 2 Фактический адрес: Космодамианская наб., д. 52 стр. 7 Общая почта:info@expobank.ru

Интернет-банк Expo Online

Банк-Клиент
для юридических лиц и ИП

Правовая информация

Условия использования данного интернет-сайта

Указанные ниже условия определяют порядок использования данного интернет-сайта. Пользуясь доступом к этому интернет-сайту (в том числе к любой из его страниц) Вы, тем самым, соглашаетесь соблюдать изложенные ниже условия в полной мере.

Обращаем Ваше внимание, что если Вы уже являетесь клиентом АО «Экспобанк», то настоящие условия следует применять совместно с положениями и требованиями, определенными в соответствующем договоре между Вами и АО «Экспобанк». Просим принять во внимание, что все продукты и услуги АО «Экспобанк» предоставляются Вам на основании соответствующих договоров.

АО «Экспобанк» оставляет за собой право изменить настоящие условия в любое время без предварительного уведомления пользователей данного интернет-сайта путем внесения необходимых изменений в настоящие условия. Продолжая использовать доступ к данному интернет-сайту (в том числе к любой из его страниц) Вы, тем самым, подтверждаете Ваше согласие соблюдать все изменения в настоящих условиях.

Доступ к сайту

АО «Экспобанк» имеет право по своему усмотрению в одностороннем порядке ограничить доступ к информации, содержащейся на данном интернет-сайте, в том числе (но, не ограничиваясь) если есть основания полагать, что такой доступ осуществляется с нарушением настоящих условий.

Обращаем Ваше внимание, что данный интернет-сайт разработан таким образом, и его структура подразумевает, что доступ к интернет-сайту и получение соответствующей информации должны начинаться со стартовой страницы интернет-сайта. В этой связи, доступ к любой странице этого интернет-сайта посредством прямой ссылки на такую страницу, минуя стартовую страницу данного интернет-сайта может означать, что Вы не увидите важную информацию о данном интернет-сайте, а также условия использования этого интернет-сайта.

Авторские права

Информация, содержащаяся на данном интернет-сайте, предназначена только для Вашего личного использования. Запрещается сохранять, воспроизводить, передавать или изменять любую часть данного интернет-сайта без предварительного письменного разрешения АО «Экспобанк». Разрешается распечатка информации с данного интернет-сайта только для Вашего личного использования такой информации.

Продукты и услуги третьих лиц

В случае если на данном интернет-сайте находятся ссылки на интернет-сайты третьих лиц, такие ссылки не являются поддержкой, продвижением, либо рекламой со стороны АО «Экспобанк» продуктов или услуг предлагаемых на таких интернет-сайтах третьих лиц. Вы самостоятельно несете всю ответственность, связанную с использованием Вами указанных ссылок для доступа к интернет-сайтам третьих лиц. АО «Экспобанк» не несет ответственности или обязанности за содержание, использование или доступность таких интернет-сайтов третьих лиц или за любые потери или ущерб, возникающие в результате использования таких интернет-сайтов третьих лиц. АО «Экспобанк» не проверяет, не гарантирует и не несет ответственности за точность и корректность информации, содержащейся на таких интернет-сайтах третьих лиц.

Данный интернет-сайт может содержать материалы и информацию, предоставленные третьими лицами. АО «Экспобанк» не несет ответственности или обязанности за точность и корректность таких материалов и информации.

Третьим лицам запрещается размещать ссылки на данный интернет-сайт в других интернет-сайтах или размещать ссылки в данном интернет-сайте на другие интернет-сайты без предварительного получения письменного согласия АО «Экспобанк».

Отсутствие оферты

Никакая информация, содержащаяся на данном интернет-сайте, не может и не должна рассматриваться в качестве предложения или рекомендации о приобретении или размещении любых инвестиций или о заключении любой другой сделки или предоставлении инвестиционных советов или оказании услуг.

Отсутствие гарантий

Принимая во внимание, что АО «Экспобанк» предпринимает и будет предпринимать все разумные меры для обеспечения аккуратности и достоверности информации размещенной на данном интернет-сайте, следует учитывать, что АО «Экспобанк» не гарантирует и не принимает никаких обязательств (прямых и косвенных) по отношению к точности, своевременности и полноте размещенной на данном интернет-сайте информации.

Оценки, заключения и любая другая информация, размещенные на данном интернет-сайте следует применять только в информационных целях и только для Вашего персонального использования (принимая во внимание порядок изменения настоящих условий, изложенный в начале).

Никакая информация, размещенная на данном интернет-сайте, не может и не должна рассматриваться в качестве инвестиционного, юридического, налогового или любого другого совета или консультации, и не предназначена и не должна использоваться при принятии каких-либо решений (в том числе инвестиционных). Вам следует получить соответствующую специфическую профессиональную консультацию, прежде чем принять какое-либо решение (в том числе инвестиционное).

Ограничение ответственности

АО «Экспобанк» ни при каких обстоятельствах не несет ответственности или обязательств ни за какой ущерб, включая (без ограничений) ущерб или потери любого вида вследствие невнимательности, включая (без ограничений) прямые, косвенные, случайные, специальные или сопутствующие убытки, ущерб или расходы, возникшие в связи с данным интернет-сайтом, его использованием, доступом к нему, или невозможностью использования или связанные с любой ошибкой, несрабатыванием, неисправностью, компьютерным вирусом или сбоем оборудования, или потеря дохода или деловой репутации, даже в тех случаях, когда в явно выраженной форме Вам было сообщено о возможности таких потерь или ущерба, возникших в связи доступом, использованием, работой, просмотром данного интернет-сайта, или размещенных на данном интернет-сайте ссылок на интернет-сайты третьих лиц.

АО «Экспобанк» оставляет за собой право изменять, приостанавливать или прекращать временно или на постоянной основе работу данного интернет-сайта или любой его части с предварительным уведомлением или без предварительного уведомления в любое время по своему усмотрению. Вы подтверждаете и соглашаетесь, что все изменения, приостановление или прекращение работы данного интернет-сайта не влекут возникновения каких-либо обязательств перед Вами со стороны АО «Экспобанк».

Регулирующее законодательство

Настоящие условия регулируются законодательством Российской Федерации. Вы подтверждаете и соглашаетесь, что все вопросы и споры, возникающие в связи с данным интернет-сайтом и условиями его использования подлежат рассмотрению в юрисдикции Российской Федерации.

Данный интернет-сайт разработан для использования в Российской Федерации и не предназначен для использования любым физическим или юридическим лицом, находящимся в юрисдикции или стране, где публикация информации, размещенной на данном интернет-сайте или возможность доступа к данному интернет-сайту или распространение информации с помощью данного интернет-сайта или иное использование данного интернет-сайта нарушают законодательство такой юрисдикции или страны. В случае если Вы решили воспользоваться доступом к информации, размещенной на данном интернет-сайте, обращаем Ваше внимание, что Вы самостоятельно несете ответственность за соблюдение применимых местных, государственных или международных законов, и Вы самостоятельно несете ответственность за любое использование информации размещенной на данном интернет-сайте вне юрисдикции Российской Федерации. В случае возникновения какого-либо вопроса, связанного с применением регулирующего законодательства, рекомендуем Вам обратиться за помощью к Вашему консультанту по юридическим вопросам.

Почему при росте ключевой ставки ЦБ проценты по вкладам вряд ли вырастут: объясняют эксперты

Почему при росте ключевой ставки ЦБ проценты по вкладам вряд ли вырастут: объясняют эксперты

На первом в 2023 году заседании Банк России оставил ключевую ставку неизменной — на уровне 7,5% годовых. Этот уровень держится с 16 сентября 2022 года. Эксперты дают разные прогнозы: одни ожидают ужесточения денежно-кредитной политики, то есть роста ключевой ставки, другие прогнозируют неизменный уровень на протяжении всего года.

Ключевая ставка ЦБ является одним из ориентиров для банков при принятии решений относительно депозитных ставок, динамика которых с сентября неоднократно менялась.

Разбираемся, будет ли меняться ключевая ставка Банка России в 2023 году, как потребность банков в деньгах влияет на рост депозитных ставок и какие вклады будут наиболее популярными у населения.

Как изменилась риторика Банка России

Банк России на февральском заседании дал сигнал об ужесточении своих дальнейших действий, говорят аналитики Банки.ру. Так, в пресс-релизе он отметил, что «при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях» (то есть одном из трех предстоящих).

Ранее регулятор сохранял нейтральную формулировку. «Изменение формулировки — это сигнал инвесторам о возможности ужесточения денежно-кредитной политики, то есть повышения ключевой ставки в 2023 году», — считают эксперты.

Какую ключевую ставку ждут эксперты

По мнению аналитиков Банки.ру, более вероятным сценарием в 2023 году выступает осторожное повышение ключевой ставки ЦБ на 25–100 базисных пунктов, до 7,75–8,5%.

«При этом регулятор вряд ли решится на резкое ужесточение политики (например, на повышение ставки до 10%) из-за необходимости поддерживать экономику в условиях беспрецедентного внешнего давления», — подчеркивают они.

Как отмечают эксперты, на ужесточение ДКП указывают доходности облигаций федерального займа (ОФЗ), которые традиционно служат опережающим индикатором для стоимости денег в экономике.

Если ЦБ РФ только собирается снижать ключевую ставку, то доходности российских ОФЗ уже двигаются вниз. Если ожидается ужесточение процентной политики ЦБ, то доходности ОФЗ растут и быстро отыгрывают ожидаемый рост ставки ЦБ задолго до ее фактического повышения.

Сразу после февральского заседания Банка России доходности по российским государственным облигациям демонстрировали рост: десятилетние ОФЗ достигали уровня 11% годовых, что стало максимумом с конца сентября 2022 года, когда инвесторы тревожно реагировали на усиление геополитических рисков. Доходности коротких двухлетних ОФЗ поднимались выше 10%, где в последний раз «закрывались» в октябре прошлого года. «Эта реакция после февральского заседания ЦБ прежде всего отражает усиление ожиданий повышения ключевой ставки», — объясняют они.

Главный аналитик ПСБ Денис Попов считает, что в базовом сценарии ключевая ставка сохранится на уровне 7,5% в течение всего 2023 года.

«Мы признаем значимость среднесрочных рисков инфляции, которые ограничивают возможность снижения ключевой ставки, но реальных предпосылок для повышения ключевой ставки на текущий момент не видим», — отмечает он.

По его словам, повышение ключевой ставки может произойти во втором полугодии при реализации инфляционных рисков. Но это не базовый сценарий», — подчеркивает аналитик.

От чего зависят ставки по вкладам

Несмотря на потенциальный рост ключевой ставки, коммерческие банки вряд ли будут повышать ставки по депозитам. Депозиты являются одним из способов привлечения ликвидности для банков. Однако сейчас в банковской системе наблюдается избыток бюджетных средств, отмечают аналитики Банки.ру.

Согласно статистике ЦБ, во второй половине декабря в банковский сектор пришло 2,6 трлн рублей по бюджетному каналу, тогда как чистый приток бюджетных средств за весь 2022 год составил 2,2 трлн рублей.

В результате начало нового 2023 года российские банки встречали с внушительным запасом свободных средств или так называемым профицитом ликвидности — более 3 трлн рублей после рекордного оттока клиентских средств в марте 2022 года, когда образовался дефицит ликвидности в 7 трлн рублей.

«Это избавляет их от необходимости повышения ставок по депозитам, даже если они ожидают ужесточения процентной политики ЦБ», — отмечают эксперты.

14.02.2023 19:00

Профицит ликвидности действительно сохраняется, говорит Попов. Однако в конце февраля он несколько отступил от пиковых уровней на фоне налоговых выплат, вероятного сокращения месячного дефицита бюджета и повышения Банком России нормативов обязательного резервирования с 1 марта 2023 года.

«Наличие профицита ликвидности, конечно, ограничивает потребность банков в заемных средствах, однако они все равно продолжат привлекать средства физических лиц, конкурируя за контроль над долей рынка», — уверен эксперт.

На текущий момент на рынке сбережений наблюдается достаточно спокойная ситуация, говорит аналитик Хоум Кредит Банка Станислав Дужинский. «Так как с начала года общий уровень ставок сохраняется на примерно одном уровне, ситуация с ликвидностью устраивает банки», — отмечает он. По его мнению, имеющиеся объемы средств частных клиентов соответствуют потребностям банков.

Рост ключевой ставки может быть триггером повышения ставок коммерческими банками, однако традиционно их решение зависит от политики управления ликвидностью конкретной кредитной организации, говорят в пресс-службе ВТБ.

Какие депозиты будут наиболее привлекательными

Сейчас средняя депозитная ставка уже превышает ключевую ставку ЦБ и, соответственно, учитывает ее возможное повышение на 25–50 базисных пунктов, уточняют аналитики Банки.ру.

«В условиях растущего дефицита и расходов бюджета можно не ожидать ярко выраженной тенденции роста ставок по вкладам даже в случае перехода ЦБ к повышению ключевой ставки. При текущем уровне средней максимальной депозитной ставки около 8% потолок ее дальнейшего роста ограничен однозначными уровнями», — уверены аналитики Банки.ру.

Одной из целей повышения ключевой ставки является защита рублевых сбережений от обесценивания, поэтому логично ожидать повышения и депозитных ставок, отмечает Попов.

«Тем не менее, возможно, при повышении ключевой ставки профицит ликвидности в банковской системе будет оставаться существенным. Это может ограничить степень повышения депозитных ставок», — уточняет аналитик.

Почему ставки по вкладам снижаются быстрее ключевой ставки ЦБ

Почему ставки по вкладам снижаются быстрее ключевой ставки ЦБ

В то же время максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках, которые привлекают наибольший объем депозитов, сильно менялась. В начале сентября она составила 6,8%, снизившись до 6,5% к концу месяца.

После этого произошел поступательный рост: к концу октября ставка превысила 6,8%, к концу ноября оказалась на уровне 7,3%, к концу декабря — 8,2%.

Узнали у ЦБ и аналитиков, как зависят депозитные ставки от ключевой, какие факторы влияют на их уровень, есть ли оптимальный спред (разница) и что бывает, когда депозитные ставки превышают ключевую.

Кто и как устанавливает ставки по депозитам

Ключевая ставка Банка России — это минимальный процент, под который регулятор кредитует коммерческие банки и принимает от них деньги на депозиты. Традиционно ставки по кредитам выше ключевой, а ставки по депозитам — немного ниже. Разница в значениях позволяет банкам зарабатывать.

Коммерческие банки ежемесячно сдают отчетность с данными о средневзвешенных и максимальных ставках по вкладам, уточнили Банки.ру в пресс-службе ЦБ. Также Банк России на постоянной основе мониторит предложения банков по вкладам на сайтах, в рекламе, анализирует заключенные договоры в рамках надзорных мероприятий.

«Банк России не дает рекомендаций банкам по уровню ставок. По закону он не вмешивается в оперативную деятельность банков, в том числе связанную с привлечением вкладов и установлением процентов по ним», — подчеркивают в пресс-службе регулятора.

При этом конкуренция (как между банками за вкладчиков, так и между банковскими вкладами и ОФЗ) не позволяет банкам устанавливать очень низкие ставки, отмечают в ЦБ.

«Но и делать вклады существенно дороже банкам невыгодно. Ведь им нужно оплатить взносы в систему страхования вкладов, издержки на содержание филиалов и работу менеджеров, обслуживающих розничных клиентов», — объясняют в Банке России.

Какова оптимальная разница между ключевой и депозитными ставками

Банки — не просто посредники между вкладчиками и заемщиками, они принимают на себя весь процентный риск.

«Если депозитные ставки растут, вкладчики всегда могут досрочно расторгнуть депозитный договор и разместить средства по более высокой ставке, если кредитные ставки снижаются, заемщики могут рефинансироваться в другом банке по более низкой ставке», — отмечают в ЦБ.

Поэтому банкам всегда необходимо иметь определенный «запас прочности» по соотношению кредитных и депозитных ставок. Чтобы ограничить процентные риски, банки действительно в периоды снижения ключевой ставки в первую очередь снижают депозитные ставки, а не кредитные, тогда как в периоды повышения ключевой ставки они увеличивают кредитные ставки быстрее, чем депозитные.

При стабильной ситуации на финансовом рынке выстраивается сравнительно устойчивое соотношение ставок: доходность гособлигаций немного выше ключевой ставки, депозитные ставки в среднем на 0,5–2 процентного пункта ниже доходностей гособлигаций на те же сроки, поясняют в Банке России.

По словам управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрия Грицкевича, традиционно ставки по вкладам на банковском рынке удерживаются ниже ключевой ставки на 0,3–0,5 п. п.

Какие факторы влияют на решения банков по ставкам

Уровень ставок по вкладам напрямую зависит от рынка межбанковского кредитования и ставок по коротким облигациям федерального займа (ОФЗ), говорит Грицкевич. Они, в свою очередь, отражают ожидания относительно изменения ключевой ставки. «За счет этого фактора банки зачастую меняют ставки по вкладам раньше фактического изменения ключевой ставки по итогам заседания Банка России», — объясняет он.

05.01.2023 01:05

Ставки формируются на базе оценки ликвидности у банка и в рамках рыночных трендов, указывает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Если наблюдается профицит ликвидности, то банки идут на снижение ставок, так как нет необходимости выигрывать конкуренцию у других банков за вкладчика для усиления притока ликвидности от граждан», — поясняет он.

Если же наблюдается дефицит ликвидности и привлечение на открытом рынке стоит дороже, то банки стараются вводить повышенные ставки, чтобы привлечь дополнительную ликвидность от населения, замечает аналитик.

Когда ставки по депозитам превышают ключевую ставку

Помимо ключевой ставки и ожиданий по ее динамике на уровень депозитных ставок могут влиять общеэкономическая ситуация, риски и неопределенность, уточняют в Банке России. В такие моменты депозитные ставки могут идти вверх независимо от ключевой ставки.

«Подобное мы наблюдали осенью 2022 года, когда банки повышали депозитные ставки, чтобы сдержать отток средств с депозитов. В результате на какое-то время ставки по депозитам могут даже превысить ключевую ставку», — замечают в регуляторе.

Но затем уровень депозитных ставок начинает восстанавливаться. Именно такая коррекция наблюдалась в начале 2023 года, когда депозитные ставки медленно снижались при неизменной ключевой ставке. «Тогда бюджетные расходы способствовали притоку ликвидности в банки, компенсируя эффект осеннего оттока средств населения», — поясняют в ЦБ.

По итогам января ставки по вкладам также оказались выше ключевой (на 50 б. п.), напоминает Грицкевич. «Однако это временное явление — в конце прошлого года банки подняли ставки для розничных клиентов из-за опасений относительно инфляционных рисков, а также для сохранения высокого уровня ликвидности в конце года», — согласен аналитик.

Сегодня в системе наблюдается избыток ликвидности, а инфляция остается подавленной, что говорит об отсутствии причин для повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Грицкевич ожидает, что после заседания ЦБ 10 февраля ставки по вкладам могут ускорить снижение и вернутся к уровню ключевой ставки.

С помощью сервисов Банки.ру вы можете подобрать вклад сроком на три месяца, полгода или год, найти интересующий накопительный счет или заказать подходящую дебетовую, кредитную карту или карту рассрочки, а также изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *