Чем квалифицированный инвестор отличается от неквалифицированного
Перейти к содержимому

Чем квалифицированный инвестор отличается от неквалифицированного

  • автор:

Спасти рядового инвестора. Как в России мешают неопытным новичкам сливать бюджеты

Баннер

С 2020 года в России наметился стремительный приток людей на биржу. Они открывают брокерские счета и становятся акционерами ведущих компаний. Однако не все имеют достаточно опыта и квалификации, чтобы избежать потерь. Разбираемся, как защищают новичков.

  • Чем неквалифицированный инвестор отличается от квалифицированного
  • Как проходит тест
  • Как стать квалифицированным инвестором
  • Как регулируется взаимодействие неквалифицированных инвесторов и финансовых организаций
  • Как еще можно сохранить или приумножить средства

квалифицированный и неквалифицрованный инвестор

Далеко не все начинающие игроки соблюдают баланс рисков при инвестировании. Для их защиты государство ввело тесты для доступа к отдельным биржевым активам

Количество брокерских счетов в России к концу января 2022 года составило 28,8 млн. Частные лица могут иметь несколько счетов одновременно, но это не отменяет стремительного роста числа новичков на бирже. Чтобы защитить новых игроков от неоправданных потерь, государство приняло решение ограничить их доступ к сложным финансовым инструментам, разделив инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. В чем их разница и есть ли смысл получать статус квала?

Чем неквалифицированный инвестор отличается от квалифицированного

Различия статусов квалифицированного и неквалифицированного участника рынка сводятся к разнице между их знаниями и опытом. Также разница проявляется в доступности биржевых активов, которые делятся на три категории:

Доступные всем инвесторам, в том числе неквалифицированным, без ограничений, к примеру:

  • акции из котировальных списков вроде Сбербанка, «Газпрома», «Лукойла» и других «голубых фишек»;
  • ценные бумаги зарубежных компаний из индексов, перечень которых определен ЦБ РФ, в том числе S&P 500, Мосбиржи, РТС, Dow Jones, CAC 40 и многих других;
  • государственные долговые расписки (ОФЗ);
  • долговые расписки компаний с высоким рейтингом, к примеру, выпуски крупнейших нефтяных компаний России;
  • паи ПИФов, ETF, например, FX CN для китайских компаний.

Доступные неквалифицированным инвесторам после прохождения тестов:

  • структурные облигации;
  • маржинальная торговля, то есть торговля с привлечением заемных средств брокера;
  • акции и ETF, которые не входят в котировальные списки;
  • фьючерсы и опционы;
  • долговые расписки со структурным доходом;
  • паевые фонды закрытого типа (ЗПИФ);
  • долговые расписки с низким рейтингом;
  • еврооблигации.

Доступные только квалифицированным инвесторам, независимо от прохождения тестов:

  • любые иностранные ценные бумаги, к примеру, бразильские или индийские;
  • еврооблигации в евро и долларах от иностранных компаний и стран;
  • ЗПИФы, в том числе вкладывающиеся в IPO компаний;
  • другие инструменты.

Рубль-плата — самая тяжелая монета царской России и одна из самых редких. Она весила больше полутора килограммов и чеканилась из меди при Екатерине I.

Другой факт

Как проходит тест

Чтобы неквалифицированным инвесторам получить доступ к отдельным биржевым активам (фьючерсам, еврооблигациям и т. д.) без ограничений, с октября 2021 года они должны пройти тестирование.

Важно: если вы работали с одним из этих биржевых инструментов до этой даты, то тест проходить не потребуется.

Тестирование состоит из двух блоков вопросов. В первой части теста оценивается опыт работы с биржевым инструментом, совершались ли сделки и в каком количестве. Подтверждать этот опыт не требуется, вам поверят на слово.

Пример: «Обладаете ли вы знаниями о договорах репо?»

Далее предлагаются варианты ответа, например, «знаю, поскольку изучал».

Вторая часть вопросов сводится к практическим аспектам по инструменту.

Пример: «Если вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора вы…»

Далее предлагаются варианты действий, из которых нужно выбрать один правильный.

тестирование для инвесторов

Тест делится на две части: номинальная проверка опыта и проверка знаний о биржевом инструменте

Как стать квалифицированным инвестором

Статус квалифицированного инвестора предоставляется законом отдельным организациям, таким как ЦБ РФ, ВЭБ РФ, АСВ, профучастникам рынка ценных бумаг и иным субъектам.

Статус квалифицированного инвестора получают физические лица при выполнении следующих условий:

  • Оборот по операциям за четыре квартала составляет 6 млн рублей. Учитываются все брокерские счета, субсчета и ИИС. Оборот учитывается по ценным бумагам, депозитарным распискам, ипотечным сертификатам участия, а также операциям по фининструментам производного характера. Частота операций с активами: минимум одна в месяц и 10 в квартал.

Операции по купле-продаже валюты в оборот не входят.

  • Активы стоимостью от 6 млн рублей. Учитываются цены ценных бумаг в портфеле, денежных средств, а также деньги на счетах в банках.

У части брокерских компаний нет функционала в своих приложениях для подтверждения размера активов на банковских счетах. Поэтому если на брокерском счету для получения статуса средств не хватает, но с депозитами в банке сумма становится достаточной, обратитесь к брокеру и объясните ситуацию.

Недвижимость в качестве актива для присвоения статуса квала не учитывается.

  • Опыт работы в организации, совершавшей операции с ценными бумагами, производными фининструментами. При наличии у компании статуса квалифицированного инвестора достаточно двух лет опыта, при отсутствии – опыт должен быть от трех лет.

как стать квалифицрованным инвестором

Для статуса квалифицированного инвестора нужны активы на сумме от 6 млн, оборот на аналогичную сумму за год либо опыт в инвестициях от двух или трех лет

Как регулируется взаимодействие неквалифицированных инвесторов и финансовых организаций

Помимо тестов, которые ограничивают доступ к отдельным биржевым активам для неквалифицированных инвесторов, действующее законодательство обязывает брокера предоставлять подробную информацию о продукте, уведомлять о рисках. Формы такого уведомления могут быть разными: у некоторых брокеров есть полноценный свод информации, где указываются риски относительно каждого биржевого инструмента, с которым можно проводить операции. С ним обычно предлагают ознакомиться при заключении договора на брокерское обслуживание.

Также брокеры уведомляют своих клиентов относительно предоставления заемных средств для торговли, поскольку клиент может заблуждаться в части величины своих активов.

Если вам нужно взять кредит на развитие бизнеса, покупку квартиры, авто или просто на личные цели, то вы всегда найдете выгодное решение в Совкомбанке. Мы выдаем кредиты до 5 млн рублей на срок до пяти лет, а комфортный ежемесячный платеж вы можете рассчитать на нашем кредитном калькуляторе.

Как еще можно сохранить или приумножить средства

Государство стремится повышать финансовую грамотность населения и защищать его от неоправданных потерь на фондовом рынке. Тестирование неквалифицированных участников, уведомление о рисках, выделение отдельных инструментов только для квалифицированных инвесторов — эти меры помогают стать фондовому рынку более безопасным.

Однако игра на бирже по-прежнему остается достаточно рискованным мероприятием. Если вы не готовы к просадке портфеля, даже небольшой, то рассмотрите вариант с банковским депозитом. Он позволит гарантированно сберечь ваши деньги и уберечь их от инфляции.

Инвестор (квалифицированный и неквалифицированный)

Инвестор — частное лицо или организация, вкладывающее капитал (например, в акции на фондовом рынке), чтобы получить прибыль.

Квалифицированный инвестор

Статус квалифицированного инвестора могут получить инвесторы с достаточным уровнем знаний или опыта в сфере инвестиций. Эта категория инвесторов может торговать на внебиржевых или иностранных рынках, что недоступно неквалифицированным инвесторам. Существует ряд критериев, которые нужны для получения статуса квалифицированного инвестора: финансовое образование, опыт работы на финансовом рынке, оборот по сделкам не менее 6 млн. рублей, размер портфеля не менее 6 млн. рублей. Наличие хотя бы одного из перечисленных поможет стать квалифицированным инвестором.

Неквалифицированный инвестор

Неквалифицированные инвесторы не имеют определенный уровень знаний в сфере инвестиций и имеют доступ к более ограниченному ряду ценных бумаг и финансовых инструментов. BestStocks предоставляет фильтр СПБ Биржи, который показывает только акции, доступные для покупки неквалифицированным инвесторам.

Связанные термины

Почту читаем круглосуточно, оперативно отвечаем на вопросы и предложения
Проект создан при поддержке
С приложением удобнее
Документация
Россия, 2024

Ограничение ответственности. Информация на Сайте адресована неограниченному кругу лиц, и не может рассматриваться в качестве индивидуальной рекомендации. Информация носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна расцениваться как рекомендация или предложение, направленное на стимулирование пользователей Сайта к приобретению, продаже или совершению иных сделок. А также гарантией или обещанием в будущем доходности вложений. Информация, изложенная в информационных материалах, основана на фактических и аналитических данных. При составлении информационных материалов, размещаемых на Сайте, никоим образом не учитываются цели, возможности и финансовое положение пользователей Сайта. Информационные материалы, продукты и услуги, описанные на Сайте, могут не подходить всем пользователям, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствовать их потребностям. Предупреждаем об отсутствии ответственности за результат принятия вами тех или иных инвестиционных решений и заключения сделок на основании любых рекомендаций, аналитических обзоров, данных системы автоматического прогноза, результатов работы приобретённых индикаторов, иных информационных материалов, размещенных на Сайте, в том числе за убытки, понесенные в результате использования информационных материалов. Содержание информации на Сайте может изменяться и обновляться без уведомления пользователей Сайта. Также сообщаем, что данные, предоставленные на Сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. При принятии инвестиционного решения пользователь должен руководствоваться комплексом факторов, исключая принятия решений на основании информационных материалов, расположенных на Сайте.

Квалифицированный инвестор: кто это, в чем преимущества и как им стать

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Квалифицированный инвестор — это инвестор с особым статусом участника рынка ценных бумаг, который могут присвоить как частным лицам, так и организациям. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы на рынке, а также финансовые возможности, позволяющие осознанно инвестировать в более рисковые активы.

Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных появилось в России в 2007 году. Законодательство постепенно дорабатывали. В 2020 году вступил в силу закон, который закрепил разделение инвесторов на две категории и ограничил доступ «неквалов» к ряду инструментов — чтобы совершать некоторые сделки, им нужно пройти тестирование у брокера.

Кто такой квалифицированный инвестор и как им стать

У квалифицированных инвесторов такого ограничения нет. Помимо этого, им доступно большее количество инструментов. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», физлица и юрлица могут получить статус квалифицированного инвестора, если подадут заявление и будут соответствовать определенным требованиям. Его может присвоить брокер, управляющая компания, форекс-дилер.

Фото:Shutterstock

Преимущества статуса квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор получает доступ к большому числу финансовых инструментов, которые недоступны для «неквалов». Каждый брокер предлагает свой набор ценных бумаг. В целом он может включать:

  • любые иностранные акции, в том числе те, которые не торгуются в России на Мосбирже и СПБ Бирже;
  • иностранные биржевые фонды (ETF);
  • депозитарные расписки;
  • зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы. Например, фьючерсы;
  • паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ), недоступных «неквалам». Среди них есть такие категории, как венчурные, кредитные, прямые и долгосрочные прямые инвестиции. Кроме того, «квалы» могут инвестировать в ЗПИФ, которые вкладываются в недвижимость и компании на этапе первичного публичного размещения на бирже (IPO);
  • инвестиции в хедж-фонды;
  • еврооблигации от иностранной компании или страны;
  • структурные ноты;
  • иностранные субординированные облигации и деривативы на них;
  • иностранные государственные облигации, например казначейские облигации США.

Из-за санкций против российской финансовой инфраструктуры торговать некоторыми инструментами стало сложнее, особенно иностранными, а некоторыми и вовсе невозможно. Поэтому перечень доступных «квалам» инструментов может сокращаться, так что лучше узнавать подробную информацию у брокера.

Инвестор просматривает котировки акций на электронном табло, 2007 год. Нанкин, провинция Цзянсу, Китай

Инвестор просматривает котировки акций на электронном табло, 2007 год. Нанкин, провинция Цзянсу, Китай (Фото: China Photos / Getty Images)

Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором

Частному лицу

Чтобы физлицу стать квалифицированным инвестором, ему нужно соответствовать одному из условий:

  • общая стоимость активов, то есть ценных бумаг и производных финансовых инструментов, должна быть не менее ₽6 млн;
  • а) оборот по сделкам за последний год (то есть общая цена сделок) должен составлять не менее ₽6 млн. Если инвестор торговал производными финансовыми инструментами, то учитывается цена договора, а не гарантийное обеспечение. Помимо этого, сделки по производным инструментам должны были заключаться только на организованных торгах;

б) кроме того, за последние четыре квартала должно быть в среднем не менее десяти сделок, и они должны совершаться не реже раза в месяц. То есть в этот период не должно быть ни одного месяца, в который бы сделки не совершались;

Юридическому лицу

Юридические лица могут стать квалифицированными инвесторами, если они представляют собой коммерческую организацию или зарегистрированный в России международный фонд, который хочет торговать российскими ценными бумагами. Кроме того, коммерческие организации тоже должны соответствовать определенным требованиям:

  • иметь собственный капитал не менее ₽200 млн;
  • торговать ценными бумагами или деривативами за последний год в среднем не реже пяти раз в квартал и не реже одного раза в месяц. Совокупная цена сделок — не менее ₽50 млн;
  • ее выручка или общая стоимость активов за последний год — не менее ₽2 млрд согласно бухгалтерским отчетам.

Кроме того, статус квалифицированного инвестора имеют:

  • Банк России, ВЭБ.РФ и «Роснано»;
  • профессиональные участники рынка ценных бумаг;
  • кредитные организации;
  • клиринговые организации;
  • акционерные инвестиционные фонды;
  • управляющие компании инвестфондов, паевых инвестфондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ);
  • НПФ;
  • страховые организации, в том числе иностранные, Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
  • специализированные финансовые общества, которые выпускают структурные облигации;
  • некоммерческие организации в форме фондов, созданные субъектами России для поддержки малого и среднего бизнеса, которые покупают паи закрытых ПИФ;
  • международные финансовые организации, в частности Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Всемирный банк и другие, а также международные фонды;
  • компании с выручкой не менее ₽30 млрд и чистыми активами не менее ₽700 млн по годовой отчетности.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) (Фото: Drew Angerer / Getty Images)

Как получить статус квалифицированного инвестора

Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. Например, у брокера ВТБ можно подать заявление через личный кабинет, приложение брокера или банка, если вы хотите учитывать деньги на банковских счетах в ВТБ. Альфа-Банк, «БКС Мир инвестиций» и «Тинькофф Инвестиции» также позволяют получить статус онлайн.

Однако у каждого брокера могут быть свои особенности присвоения статуса онлайн. В «ВТБ Мои Инвестиции», если на вашем брокерском, индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и субсчетах не менее ₽6 млн либо оборот по сделкам за год на эту же сумму, то не нужно отправлять подтверждающие документы. Получить статус можно в приложении — при условии, что эти активы на ваших счетах у этого брокера. Чтобы учитывать банковские счета в ВТБ, нужно подавать заявление через «ВТБ Онлайн».

Если у вас есть опыт работы в компании, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, финансовое образование, активы и оборот по сделкам у другого брокера или средства в другом банке, то в личном кабинете можно приложить подтверждающие документы:

  • копию трудовой книжки, заверенную последним работодателем или нотариусом, если вы уже не работаете. Кроме того, банк может запросить копию лицензии, которая подтверждает, что ваш работодатель — квалифицированный инвестор;
  • нотариально заверенную копию диплома о высшем образовании;
  • нотариально удостоверенную копию любого из аттестатов: свидетельство о квалификации, сертификаты CFA, CIIA, FRM;
  • документ, подтверждающий требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгметалла;
  • выписки с банковских счетов, в частности с вкладов, накопительных или расчетных счетов и т. д.;
  • выписку со счета ДЕПО, в которой указано, что вам принадлежат ценные бумаги, деньги и другие финансовые инструменты;
  • отчет доверительного управляющего, который подтверждает, что у вас есть ценные бумаги, деньги или другие финансовые инструменты;
  • брокерский отчет со сделками за последние четыре квартала.

Справки, отчеты и выписки о ценных бумагах, вкладах, счетах и так далее должны быть на день перед днем подачи заявления на присвоение статуса «квала».

В целом брокеры требуют схожие документы, однако их список все же может немного различаться, как и условия подачи. Поэтому точный список подтверждающих документов, который вам понадобится, лучше уточнять у брокера. Кроме того, они часто публикуют их на своих сайтах, а также там можно найти регламент признания инвестора квалифицированным.

В «Тинькофф Инвестициях» получить статус квалифицированного инвестора могут только клиенты с тарифом «Премиум». Для этого нужно написать в чате приложения брокера. Если на счетах в «Тинькофф» достаточно активов и оборотов, то брокер сам соберет подтверждающие документы. В других случаях можно прислать их в чат или на электронную почту.

«Сбер» и ФГ «Финам» предлагают обратиться в офис с заявлением и документами, чтобы получить статус квалифицированного инвестора. В поддержке ИК «Фридом Финанс» на вопрос «РБК Инвестиций» ответили, что оформить статус можно онлайн, если у вас есть нужные обороты и размеры активов — как у «Фридом Финанса», так и у другого брокера, — а также опыт работы, образование и сертификаты.

В «ВТБ Мои Инвестиции» также дают список организаций, у которых есть аккредитация Банка России и которые могут выдавать аттестаты специалистам финансового рынка:

  • Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);
  • Учебный, консультационный и кадровый центр МФЦ;
  • Фонд «Институт фондового рынка и управления»;
  • Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова.

Трейдер на NYSE

Трейдер на NYSE (Фото: Spencer Platt / Getty Images)

Утрата статуса квалифицированного инвестора

С 1 октября 2021 года брокеры получили возможность признавать инвестора квалифицированным, если он состоит в реестре таких инвесторов другого участника рынка, отметили в ЦБ. Однако регулятор пояснил, что право не означает обязанность.

Обычно брокеры не переносят статус от одного брокера к другому, поэтому если вы поменяли брокера, его придется получать заново — собирать свежие документы и подавать новое заявление. Тем не менее есть исключения. Например, «Фридом Финанс» вносит в свой реестр квалифицированных инвесторов тех, кто перевел к ним активы от брокера Альфа-Банка. Из-за санкций многим инвесторам пришлось переводить свои ценные бумаги и деньги другим брокерам. Кроме того, можно самому отказаться от статуса, для этого нужно подать заявление.

Инвестор может утратить статус квалифицированного, если брокер выяснит, что клиент отправил ему документы с недостоверными данными. Причиной утраты статуса может быть и расторжение договора между брокером и инвестором. Помимо этого, нужно уведомлять брокера о том, что вы больше не соответствуете требованиям для «квала». Например, так написано в регламенте «Сбера». Соответственно, после такого уведомления инвестора лишат статуса.

Фото:Shutterstock

ЦБ России предложил изменить условия получения статуса «квала»

Банк России 20 июля 2022 года представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Регулятор решил запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, а также предложил изменить условия получения статуса квалифицированного инвестора.

Что предложил ЦБ:

  • увеличить размер необходимого имущества в пять раз — с ₽6 млн до ₽30 млн, а также учитывать только ликвидные активы, при этом из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером;
  • установить требования к документам, которые подтверждают наличие активов, в частности срок их действия;
  • исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий, однако его смогут использовать вместе с другими условиями для смягчения требований;
  • рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «cпециалист рынка ценных бумаг» или «cпециалист по финансовому консультированию»;
  • исключить из законодательства привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к одному инструменту или группе инструментов;
  • создать единые реестры квалифицированных инвесторов и неквалифицированных, прошедших тестирование, что позволит переносить статус к другому брокеру;
  • запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги и сделать их доступными только квалифицированным инвесторам, как и сложные облигации со структурным доходом, а также внебиржевыми производными финансовыми инструментами.

«Эти и ряд других новаций планируется реализовать решениями и нормативными актами Банка России, некоторые из них войдут в основу законопроектов. Предложения будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством», — отметил регулятор.

Александра Хрисанфова

Александра Хрисанфова

Неквалифицированных инвесторов ждут ограничения. Как стать квалифицированным?

Рассказываем о концепции защиты инвесторов и ограничениях, которые она предполагает. Разбираем, кто такие квалифицированные инвесторы.

Анна Игнатьева

Анна Игнатьева

Обозреватель Skillbox Media по маркетингу и IT. С 2015 года работает с SEO, таргетированной и контекстной рекламой. Писала для Skypro, Yagla и Admitad.

В июле Центробанк представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Она предполагает, что для неквалифицированных инвесторов будет введён ряд ограничений. Например, торговать иностранными акциями смогут только квалифицированные инвесторы. Концепция пока не превращена в законы или регулирующие акты — её обсуждение продолжается.

В материале мы разберём, кто такие квалифицированные инвесторы, чем они отличаются от неквалифицированных и что предлагает ЦБ.

  • Кто такой квалифицированный инвестор
  • Кто такой неквалифицированный инвестор
  • Как получить статус квалифицированного инвестора
  • Какие изменения предлагает Центробанк
  • Как на концепцию отреагировал рынок

Кто такой квалифицированный инвестор

Статус квалифицированного инвестора определён законом «О рынке ценных бумаг». К квалифицированным инвесторам относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг, такие как банки, брокеры, страховые компании. Весь список большой, полностью он приведён в законе.

Частный инвестор также может стать квалифицированным инвестором. Для этого ему нужно соответствовать хотя бы одному критерию: иметь специальное образование, иметь опыт работы, связанный со сделками, или владеть имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Подтверждающий документ нужно представить брокеру. Если кандидат соответствует требованиям, ему присвоят статус квалифицированного инвестора. Ниже мы разберём эти требования подробно.

Квалифицированному инвестору доступны любые инструменты для сделок. Он может вкладывать деньги в очень рискованные активы, совершать сделки с бессрочными облигациями и с бумагами иностранных компаний, которые не допущены к обращению в РФ.

В отличие от квалифицированных инвесторов, неквалифицированные ограничены в возможностях. Это сделано, чтобы защитить их от потерь.

Кто такой неквалифицированный инвестор

К неквалифицированным инвесторам относятся те, у кого нет статуса квалифицированного инвестора.

На бирже им доступны наименее рискованные инструменты:

  • акции из котировальных списков — например, акции «Норникеля», «Роснефти», «Газпрома»;
  • государственные долговые расписки (ОФЗ) — например, банка ВТБ, РУСАЛа;
  • ценные бумаги зарубежных компаний из индексов, указанных в перечне ЦБ РФ, — например, индекса Dow Jones, S& P 500, индекса РТС;
  • паи ПИФов, ETF : например, FXIT — все акции, которые входят в индекс IT-сектора США.
  • долговые расписки от компаний с высоким рейтингом, например от TCS — «Тинькофф».

Неквалифицированный инвестор может пройти тестирование, чтобы подтвердить знания инвестиционных инструментов. Тогда ему будут доступны более рискованные инструменты: маржинальная торговля, ПФИ, акции из некотировальной части списков, иностранные акции, которые не входят в одобренный ЦБ перечень, и другие.

Но даже если он пройдёт тестирование, ему не будут доступны все инструменты квалифицированного инвестора.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Сейчас статус квалифицированного инвестора можно получить, если человек соответствует хотя бы одному из условий:

  • Владеет имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Учитываются только ценные бумаги, деньги на банковских счетах и депозитах и договоры металлических счетов. Недвижимость, авто, антиквариат, а также активы, которые находятся на счету у иностранного брокера, не учитываются.
  • Имеет опыт работы в организации, обладающей статусом квалифицированного инвестора. Человек должен проработать в ней не меньше двух лет, чтобы получить статус для себя.
  • Имеет финансовое образование, полученное в аккредитованном Банком России учреждении, или аттестат специалиста финансового рынка, аттестат аудитора, сертификаты CFA, FRM, CIIA.
  • За последний год совершил сделки с ценными бумагами на сумму от 6 миллионов рублей. В каждом месяце года должно быть не меньше одной сделки.

Соответстветствие условиям нужно подтвердить документами. Их представляют брокеру или управляющей компании, и те присваивают инвестору статус.

Если один брокер признал инвестора квалифицированным, это не значит, что статус будут учитывать и другие организации. Так получается, потому что единого реестра сейчас нет.

Вот какие документы можно представить.

  • Если инвестор имеет активы от 6 миллионов. Нужен брокерский отчёт, выписка со счёта депо или справка о состоянии металлического счёта из банка.
  • Если инвестор имеет опыт работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Нужна заверенная копия трудовой книжки или копии должностных инструкций, заверенные работодателем.
  • Если инвестор имеет специальное образование. Нужно представить диплом о высшем образовании, сертификаты о курсах не подходят. Также подойдёт сертификат с профессиональных курсов: CFA, CIIA, FRM.
  • Если у инвестора крупный оборот. Нужен брокерский отчёт, заверенный печатью и подписью ответственного сотрудника.

Какие изменения предлагает Центробанк

В Центробанке считают, что западные страны могут заблокировать деньги инвесторов на счетах в своих банках. Чем больше позиций открывает инвестор, тем выше риски. При этом неквалифицированный инвестор не может управлять рисками. А так как они возникают не на российской стороне, то ни рынок, ни регулятор не смогут помочь инвестору.

Также в презентации ЦБ говорится, что в России у 24,7 миллиона человек есть брокерский счёт. При этом у 5 миллионов на счетах есть заблокированные активы. Только акций заблокировано на 320 миллиардов рублей.

Чтобы обезопасить инвесторов, ЦБ хочет ввести несколько изменений.

Усложнить тестирование для неквалифицированных инвесторов. Будет больше вопросов, меньше времени на ответы, а между попытками пройти тест появятся интервалы.

Снизить максимальный размер кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов. С конца февраля 2022 года из-за маржин-коллов долги инвесторов перед брокерами составляют примерно 2,8 миллиарда рублей.

Временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать бумаги иностранных компаний. При этом можно будет продать уже имеющиеся иностранные бумаги, а также купить еврооблигации Минфина и иностранных компаний, которые работают в России.

Увеличить минимальный размер активов на счетах для получения статуса квалифицированного инвестора. Нужно будет иметь имущество не на 6 миллионов, а на 30. Учитываются деньги, ценные бумаги, активы по сделке РЕПО и договоры металлических счетов.

Пока это только концепция. Центробанк будет обсуждать свои предложения с законодателями, правительством и участниками инвестиционного рынка. Законопроекты и другие нормативные документы будут разрабатывать только после обсуждения.

Как на концепцию отреагировал рынок

Первыми на концепцию отреагировали зрители, которые следили за обсуждением в прямом эфире.

В ТАСС опубликовали комментарий Минфина. В Минфине считают, что неквалифицированные инвесторы должны иметь возможность покупать иностранные акции. Это позволит диверсифицировать портфель и снизить риски.

В инвестиционной компании БКС заявили, что будут участвовать в обсуждении концепции и будут отстаивать интересы инвесторов и их право на диверсификацию портфелей.

Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский говорит, что желание ограничить неквалифицированных инвесторов вызывает одновременно сожаление и понимание. Он поясняет: концепция Центробанка — это констатация того, что основной объём российских инвестиций перемещается в сторону недооценённого отечественного рынка.

Профессор Высшей школы экономики Евгений Коган комментирует ситуацию так: «Самое правильно и простое с точки зрения чиновника — сделать так, чтобы не было проблем. А где нет проблем? Правильно — на кладбище. Там тишина и порядок, нет рисков, никто не бродит, да и жильцы не возмущаются. Как только бродят и есть риски — чиновник получает неприятности. Зачем ему это?»

Главное в четырёх пунктах

  1. Центробанк предлагает усложнить тестирование, снизить размер кредитного плеча и временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные акции. Это нужно, чтобы снизить риски для инвесторов. Пока это только концепция.
  2. Неквалифицированный инвестор может торговать только наименее рискованными бумагами. Даже если он сдаст все тесты, ему не будут доступны инструменты квалифицированного инвестора.
  3. Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно отвечать одному из требований: иметь специальное образование, или активы на сумму более 6 миллионов рублей, или опыт работы в компании со статусом квалифицированного инвестора, или оборот по сделкам с ценными бумагами на 6 миллионов рублей. Нужно подать подтверждающие документы брокеру, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.
  4. Если согласно концепции примут законы, то инвестору, который хочет получить статус квалифицированного инвестора на основании имеющихся у него активов, нужно будет иметь активов на 30 миллионов.

Читайте материалы о деньгах в Skillbox Media

  • Кто такой трейдер и сколько он зарабатывает
  • Что такое шорт и лонг в инвестициях
  • Куда инвестировать деньги в неспокойные времена
  • В какую криптовалюту вложиться: главные криптовалюты 2022 года
  • Что такое цифровой рубль и чем он отличается от обычного рубля

ETF (Exchange Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд, зарегистрированный за пределами России, акции которого можно купить на российской фондовой бирже.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *