Что такое опционы простыми словами
Перейти к содержимому

Что такое опционы простыми словами

  • автор:

Опцион — что это такое простыми словами: краткое определение понятия, виды, графики, индикаторы

Торговля бинарными контактами с каждым днем набирает все большую популярность среди трейдеров. Многие новички первоначально приходят на фондовый рынок или Форекс, а потом узнают, что такое опцион. Это, простыми словами, договор, и уже их используют в торговле на финансовых биржах.

Чтобы выбрать, в каком направлении лучше всего заниматься трейдингом, необходимо понять, какие торговые условия предоставляются спекулянтам по активам и возможности для заработка. Кроме того, нужно учитывать финансовые риски, получить полное представление по выбранным инструментам, изучить их особенности, преимущества и недостатки. Из этой статьи читатель узнает, что такое бинарные контракты, их виды, положительные и отрицательные стороны, какие индикаторы можно к ним применять и как торговать опционами.

Понятие опциона

опцион это контракт

В трейдинге используются в качестве активов самые разнообразные инструменты. Это могут быть валютные пары, ценные бумаги (акции, облигации), рыночные индексы, сырьевые товары, криптовалюта, металлы и другие виды. Что такое опцион? Это, простыми словами, контракт, договор, при помощи которого покупатель получает право без каких-либо обязательств купить или по необходимости продать любой актив по заранее оговоренной цене в определенном временном диапазоне. Тут необходимо учитывать, что по условиям торговли каждый опцион имеет такую особенность, как время экспирации, то есть срок окончания его действия.

В трейдинге нет фактических покупок и продаж, а спекулянты получают прибыль от прогнозирования рыночных котировок по выбранному инструменту и их изменений. Что это такое — опцион? Простыми словами, это договор по какому-либо торговому активу, имеющий срок действия и четко прописанный доход прибыли. Для наглядности будет рассмотрен пример бинарного контакта, так же советуем подробно прочесть о биржевых опционах в этой статье: http://fb.ru/article/432468/birjevyie-optsionyi-chto-eto-takoe-i-kak-na-nih-zarabotat.

Пример и параметры бинарного опциона

Электронные контракты имеют как преимущества, так и недостатки. Поэтому прежде чем их выбрать в качестве актива, необходимо четко понимать, что это такое — опцион (простыми словами мы объяснили это выше), знать сильные и слабые стороны таких договоров.

Плюсы электронных контрактов:

  • Четко обозначенное время экспирации.
  • Заранее известная доходность.

Каждый трейдер, используя в торговле в качестве актива бинарный контракт, знает точное время его окончания, так как он его выбирает сам. В зависимости от условий брокерских компаний сделка может длиться от нескольких секунд до недель и даже месяцев. Краткосрочные — называются Turbo опционами, они характеризуются возможностью получения быстрой прибыли и высокими финансовыми рисками.

Доходность по каждому активу зависит от торговых условий, которые предоставляет брокерская компания. Следует учитывать, что даже по одному и тому же инструменту в разное время суток она может меняться, так как рассчитывается на основе ликвидности и волатильности, то есть популярности и спроса у трейдеров.

опцион - что это такое

Пример бинарного опциона:

  • Торговый актив — евро/доллар.
  • Он имеет доходность 87%, которая зависит от условий брокерской компании на время открытия.
  • Время экспирации — 15 минут, спекулянт выбирает этот параметр сам.
  • Сумма ставки — на усмотрение трейдера.

А также торговец самостоятельно решает, в какую сторону изменятся котировки, от которых и будет зависеть выбор направления опциона, то есть «выше/ниже», «касание» определенного уровня или торговля в обозначенном брокером диапазоне.

Виды опционов

Новички довольно часто сталкиваются с проблемами и не знают, какой опцион выбрать для торговли. Трейдинг — это сложный вид бизнеса, требующий определенных знаний и навыков, без которых невозможно совершать прибыльные сделки. Выбор торгового актива — это один из самых главных и важных параметров, и поэтому новичкам необходимо научиться правильно оценивать инструменты.

Все опционы разделяют на несколько видов:

  • покупка и продажа;
  • срочность их исполнения;
  • по базовым активам.

Опционы на покупку и продажу

В зависимости от того, что спекулянт собирается делать с торговым активом, им может быть выбрана сделка как на покупку, так и на продажу.

  • Бинарный контракт на продажу — предоставляет право без каких-либо обязательств продать акции, облигации, валюту, золото и любой другой актив по соответствующей цене до окончания сделки.
  • Бинарный опцион на покупку — дает право спекулянту без обязательства приобрести любой торговый актив по соответствующей цене, пока действует срок экспирации контракта.
  • Двойной вид опциона — комбинированный вариант как на покупку, так и на продажу, позволяющий спекулянту совершать покупки или продажи по соответствующей цене во время срока действия договора.

Европейские и американские опционы

Кроме различий по продажам и покупкам все контракты разделяют по срочности их исполнения, что предусматривается в договоре. Опцион — это, простыми словами, прописанные заранее условия и спекулянт с ними ознакомлен.

Виды контрактов по срочности исполнения:

  • Европейский опцион. Срок реализации — в последний день экспирации (действия).
  • Американский договор. Не имеет ограничений и может быть исполнен в любое время до его окончания.

А также некоторые брокерские компании предоставляют такие виды опционов, когда их владелец может использовать договор только по дате, строго оговоренной заранее в контракте.

Различия опционов по базовым активам

Бинарные договоры могут быть осуществлены в зависимости от того, какие базовые активы на рынке они представляют. Поэтому их также разделяют по параметрам торговых инструментов.

Виды базовых договоров:

  • Валютный опцион — предоставляет право спекулянту совершать операции на продажу или покупку определенного объема валюты в рамках указанной цены.
  • Фондовый опцион — в основе этого актива лежат ценные бумаги, такие как акции и облигации.
  • Товарный опцион — позволяет продавать и покупать определенное количество каких-либо товаров.
  • Процентный опцион — договор, который должен быть заблаговременно оплачен по определенной процентной ставке.

Также следует придерживаться следующего правила. При выборе в качестве торгового актива бинарных опционов всегда необходимо анализировать все их особенности и параметры.

Торговые площадки для трейдинга опционами

опционные стратегии

Каждый новичок после изучения закономерностей финансового рынка и правил торговли может начинать трейдинг на специализированной платформе. Профессионалы советуют получать первый опыт и нарабатывать навыки, используя в работе демонстрационный счет. Демоверсия — это полноценный вариант торговли с полностью исключенными любыми финансовыми рисками.

Виды площадок для торговли бинарными опционами:

  • Веб-платформы, которые предоставляют брокерские компании.
  • Независимые торговые площадки.
  • Мобильные варианты торговых платформ для трейдинга.

В большинстве случаев спекулянты применяют в работе несколько вариантов площадок. Например, в домашних условиях используют специализированную платформу MetaTrader, а когда нет доступа к компьютеру, занимаются мобильным трейдингом.

Веб-платформы для торговли

бинарные опционы

Каждая брокерская компания, которая предоставляет услуги для торговли на финансовых рынках, предлагает своим клиентам торговый терминал. В зависимости от используемых технологий и разработок площадки для трейдинга имеют различную степень функционала.

Например, бинарный брокер «Биномо Опцион» предлагает торговцам и инвесторам удобную платформу, на которой можно выбирать тип графика, настраивать его по собственному усмотрению, добавлять различные инструменты и проводить аналитический прогноз рыночного движения. Такие торговые площадки не нужно скачивать на компьютер, и можно заниматься трейдингом из браузера.

Мобильная торговля

Такой вариант трейдинга в некоторых случаях становится просто незаменимым, когда нет доступа к компьютеру. Если спекулянт использует Turbo опционы, то он может торговать на мобильной платформе в любой час, когда ему удобно: во время прогулки по парку, находясь в очереди, в обеденный перерыв и в других ситуациях.

Торговые условия в мобильных вариантах полностью соответствует реальному рынку и не отличаются от него. Конечно, в такой версии есть некоторые ограничения и свои неудобства, но по большому счету это отличный способ для контроля и корректирования открытых позиций, а в бинарных опционах — полноценный трейдинг. Мобильные платформы позволяют выбирать необходимые параметры (активы, время экспирации, сумму ставки, направление), торговать и зарабатывать на рынке в любое время.

MetaTrader для анализа рынка

график опционов

Наибольшей популярностью у спекулянтов и инвесторов пользуется торговая платформа MetaTrader. Ее можно установить на любое устройство: компьютер, планшет, мобильный телефон. Она позволяет одновременно открыть несколько счетов: демо и реальный. Подключиться к площадке можно практически от любой брокерской компании, а если нет такой возможности (когда брокер не поддерживает эту платформу), то можно самостоятельно зарегистрироваться и использовать демоверсию.

MetaTrader позволяет применять большое количество самых разнообразных инструментов:

  • Технические индикаторы.
  • Графические построения.
  • Торговые сигналы.
  • Автоматизированные программы (роботов и советников).

Эта платфрма широко используются трейдерами, торгующими любыми активами, в том числе и бинарными опционами, для прогнозирования изменения рыночного направления и поиска наиболее перспективных точек для открытия позиций.

Графики для торговли опционами

Чтобы определить, в какую сторону будет двигаться цена, трейдеры исследуют рыночные движения и проводят анализ. Это делается при помощи графика, на котором отображается изменение котировок в виде свечей или баров.

Виды графика опционов:

  • Свечное отображение.
  • Барный график.
  • Линейный вид.
  • Зонный график.

Самым информативным, популярным у трейдеров и точным является свечное отображение рынка. Оно позволяет видеть не только цену открытия и закрытия, но и максимальные значения, достигнутые в определенное время. В отличие от барного варианта, свечной не рябит в глазах и котировки хорошо видны. Линейный и зонный — малоинформативные специфические варианты и используются реже.

Торговые инструменты для опционов

индикатор опционов

Торговля бинарными контрактами (а опцион — это, простыми словами, договор с заранее установленной доходностью актива и временем экспирации) может быть прибыльной только в том случае, когда спекулянт умеет верно определять будущее изменения цены. Многим новичкам трейдинг цифровыми контрактами кажется несколько сложным за счет того, что они не могут с большой вероятностью определить не просто направление рынка, а то, сохранится ли текущее движение до окончания закрытия опциона.

Поэтому экспертами были разработаны специальные инструменты — индикаторы для бинарных опционов, которые позволяют проводить наиболее точный прогноз рыночного движения и автоматизировать некоторые параметры.

Инструменты для трейдинга:

  • Торговые сигналы.
  • Технические индикаторы.
  • Торговые стратегии и методики.
  • Графические построения.
  • Роботы и автоматизированные программы.

Кроме того, есть такие стратегии, где индикатор опционов не используется, а применяются альтернативные методы. Каждый из представленных инструментов имеет свои преимущества, но, к сожалению, «Граалем» они далеко не являются, и чаще всего используются в совокупности.

индикаторы для бинарных опционов

В торговле опционами стратегии отличаются от других направлений финансового рынка наибольшей точностью прогноза, ведь если использовать аналитику и ошибиться всего на один пункт, то это может привести к убыткам. Различают несколько видов стратегий: для импульсных движений, флета, агрессивных методик, консервативных тактик.

Заключение

Трейдинг бинарными контрактами при соблюдении закономерностей финансового рынка и правил торговли позволяет всем желающим получать как дополнительный, так и основной доход. Чтобы прибыльно торговать, надо обязательно знать особенности выбранных активов и уметь правильно использовать специализированные инструменты. Профессионалы рекомендуют всем новичкам особое внимание уделить изучению прогнозирования рынка, так как от точного решения будет зависеть, сумеет ли спекулянт получить профит.

Что такое опционы, простыми словами?

Сегодня разберем тему американских опционов. Это хороший инструмент, который, при правильном использовании, может принести приятный результат.

Почему это интересно? Вот представим, у вас на счету есть свободные 200 долларов и вы считаете что акции Тесла, которые сейчас стоят 180 долларов, вырастут до 300 долларов.

На те 200 долларов, что у вас есть вы сможете себе позволить купить только 1 акцию. С помощью опциона вы сможете на эти 200 долларов купить или «зашортить» 100 — 200 акций, при этом рискуя все теми же двумя сотнями долларов. Если цена на акцию вырастет , то результат будет значительно больше потенциального риска.

Что такое опцион?

Опцион это «контракт», дающий право его обладателю что-то купить по определенной заранее цене в будущем.

Есть два вида опционов. ПУТ (PUT) и КОЛЛ (CALL).

Опцион CALL бычий. Т.е, е.сли вы рассчитываете что цена на актив будет расти, то брать нужно опцион типа CALL,

Опцион PUT медвежий. Если вы считаете что цена на актива упадет, то приобрести стоит опцион типа PUT.

Опционы это «срочные контракты» т.е. имеют срок, после которого они либо исполняются либо исчезают. Экспирация опциона, это прекращение обращения опциона на бирже, в дату экспирации либо исполняются обязательства по нему, либо он просто исчезнет из портфеля (экспиерируется).

Заранее оговоренная цена, по которой у держателя опциона есть право купить \ продать бумаги, это СТРАЙК. Страйк может быть разным, как ниже цены, так и выше.

При кол опционе, если цена выше цены страйка, то опцион называется «в деньгах», если цена на актив близко к страйку, но еще «не в деньгах», то такой опцион можно назвать «на деньгах», т.е. вот вот будет «в деньгах». Если цена на актив далеко от страйка, к примеру, у вас кол со страйком 200, а цена на актив 180, то такой опцион, соответственно, «вне денег».

Даты экспирации могут быть разными, от нескольких недель, до нескольких лет. От этого зависит цена на опцион. Чем дольше до экспирации, тем дороже опцион.
Страйки, также, могут быть разными, как сильно выше цены, так и сильно ниже. Исходя из того, как далеко до страйка и как долго до экспирации рассчитывается и стоимость опциона.
Чем дольше до экспирации и чем ближе страйк, а если опцион еще и в деньгах, тем дороже. И наоборот, че дальше страйк и чем ближе экспирация, тем дешевле.

Если вы можете купить кол или пут опцион, значит его кто-то и продает, а если купленный опцион это «право», то тот кто вам его продал, берет на себя обязательство ваше право исполнить. Т.е. именно продавец и отдаст вам свои акции по цене страйка. .Вы можете быть как покупателем опциона, так и тем кто его продает, но в этом случае обязательство несете лично вы.

Пример опционной сделки

для примера покажу самый простой вариант опционной сделки, это покупка CALL опциона.
Сделка, которую мы реально рассматривали, но к сожалению, упустили.
В декабре 2022 года сильно падали в цене акции TSLA. За декабрь цена сходила со 190 долларов до 105 долларов за акцию.
В конце декабря смотрели Колл опционы с датой экспирации в июне 2023 года (16 июня 2023), определились со страйком 145.
На тот момент, цена теслы была, примерно 110-107 долларов. А цена на опциона колебалась от 9 до 11 долларов за один опционный контракт.

По каким-то причинам, мы решили не брать этот опцион, возможно, стремительное падение цен немного напугало и решили перестраховаться.

Представим, что мы взяли тот опцион.
Опцион CALL, страйк 145 долларов, дата экспирации 16.06.2023г. Цена опциона 10 долларов.

Т.к. в одном опционе 100 акций, то покупка одного обошлась бы в 1000 долларов.

В феврале — начале марта, акции TSLA торговались выше 200$, а цена того же опциона была 77 долларов за акцию, т.е. 7700 долларов за контракт.

Зафиксировав тогда результат, получилось бы 670%. Сейчас акция торгуется в районе 187 долларов, а цена того же опциона 45 долларов, 4500 за контракт.

В чем преимущество опционов в трейдинге?

Когда вы активно занимаетесь торговлей, пусть даже и не активно, но время от времени это делаете, то опционы могут значительно облегчить вашу работу.

Основная проблема большинства спекулянтов, это сложности в соблюдении рисков.
Психологически тяжело фиксировать убыток. Многие с легкостью могут зафиксировать пару десятков долларов в плюсе, но как только акция опускается в отрицательную зону, начинаются сложности и часто спекулянт превращается в «инвестора», который не продаст эту бумагу пока она не выйдет в плюс.

К сожалению, некоторые бумаги могут падать бесконечно. В таком случае риск потери 100 % вложенных денег в эту акцию, вполне возможен.

Но если работать с опционами, то у вас изначально, ограниченный риск (Речь только о покупке опционов пут или кол, при продаже опционов риск неограничен, нужно быть очень осторожным).

Когда вы предполагаете что цена на акцию вырастет, скажем, пробита линия поддержки или еще какой-то фактор, может предполагаете что выйдет хороший отчет, то покупка кол опциона будет хорошей альтернативой.

При покупке опциона вы платите «ПРЕМИЮ» это и есть цена опциона, цена покупки права купить по той или иной цене. Премия и есть ваш максимальный риск, что бы не произошло с акцией, больше премии вы не потеряете. Но ваш потенциальный результат неограничен, в том случае, если ваш прогноз сработает.

На этом пока все.

Про опционы планирую дальше писать на канале, тема очень обширная и интересная. Есть множество опционных стратегий, которые могут сделать вашу торговлю более разнообразной, безопасной.

Всем хорошего дня!

Больше информации в телеграм канале https://t.me/pavelluzin_fc

Есть вопросы? напишите мне в мессенджеры на номер 79612073204

Что такое опцион. Объясняем простыми словами

Опцион — контракт, дающий право купить или продать акции или биржевой товар по определённой цене в определённое время.

Покупатель платит продавцу фиксированную сумму, чтобы через какое-то время купить актив по заранее оговорённой цене. Но только если он захочет. Если покупатель передумает, он может отказаться от сделки.

Например, акция стоит 20 000 рублей. Покупатель предлагает заключить продавцу сделку: «Я плачу тебе 2000 рублей сейчас, а через месяц я покупаю у тебя акцию за 20 000». Если продавец соглашается, сделка становится опционом покупки или опцион колл (call option).

Представим, что через месяц эта акция стоит 23 000 рублей. Покупатель может воспользоваться своим правом и получить 1000 рублей прибыли. Если же акция опустится в цене, он может отказаться её покупать и потеряет 2000 рублей, вложенные в опцион, а продавец компенсирует себе таким образом просадку в стоимости акции.

Также есть опцион на продажу. Его называют опцион пут (put option). Это когда владелец акции говорит покупателю: «Давай я заплачу тебе сейчас 2000 рублей, но через месяц ты купишь у меня акцию за 20 000 рублей, если я захочу». Если акция за это время упадёт в цене ниже 18 000 рублей, продавцу будет выгодно реализовать своё право.

Пример употребления на «Секрете»

«Сегодня я хотел бы вам сказать, что миноритарии реализовали свой пут-опцион в пользу компании Danone. Акционеры достигли соглашения о том, что настало время для нового витка в развитии компании».

(Глава Danone в России Бернар Дюкро — о выкупе 40% акций российского бизнеса головной компанией.)

Ошибки в употреблении

Опцион не следует путать с фьючерсом. Это похожий по смыслу контракт, но в нём речь идёт не о праве, а об обязанности совершить сделку.

Нюансы

Существуют американский и европейский опционы. В первом случае опцион можно выполнить в любой момент действия контракта. Например, если цена актива резко пошла вверх через 15 дней из 30, можно либо продать, либо купить акции. Во втором случае днём исполнения контракта является определённая дата, прописанная в договоре.

Факт

Крупнейшей биржей по продаже и покупке опционов является Чикагская опционная биржа. В России опционные контракты можно заключать на Московской бирже.

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском. Традиционно опционы считаются сложным финансовым инструментом. По словам руководителя срочного рынка Московской биржи Марии Патрикеевой, сейчас порядка 5% всех активных инвесторов торгуют на срочном рынке, то есть проводят сделки с фьючерсами и опционами. Причем 70% из них — это физические лица. Разбираемся, как устроены опционы, каких видов и типов они бывают и насколько это популярный инструмент у инвесторов.

Что такое опцион: основные понятия

  • финансовые инструменты (акции, облигации);
  • валюта;
  • индексы;
  • товары (металлы, нефть, агропродукция);
  • процентные ставки;
  • другие производные финансовые инструменты (фьючерсы).

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

Каждый опцион — это контракт на определенный срок: неделю, месяц, квартал. Дата, когда заканчивается опционный контракт, называется датой экспирации.

Пример. Инвестор верит в рост капитализации компании Х через две недели. Сейчас ее акции стоят 100 рублей за штуку. Инвестор хочет купить 100 акций, но денег на них у него прямо сейчас нет. Он заключает опционный контракт, по которому получает право купить 100 акций компании Х по 100 рублей. При заключении опционного контракта он платит премию 300 рублей.

Если акции компании Х упадут или останутся на том же уровне, инвестор не воспользуется своим правом покупки акций и понесет убытки в размере премии (300 рублей). Если же акции компании вырастут, например до 150 рублей, то инвестор может реализовать свой опционный контракт. То есть вместо 150 рублей за 100 акций инвестор покупает 100 акций по 100 рублей и может заработать на перепродаже 4 700 рублей.

(150 − 100) * 100 − 300 = 4 700 рублей.

Фактически опцион — это контракт, по которому предметом торга становится не сам актив, а право его продажи или покупки.

Важно. Инвестор, купивший опцион, получает право, а не обязанность проводить сделку. То есть инвестор может совершить сделку, а может не совершать. Это ключевое отличие опциона от фьючерса.

Виды опционов

Опционы можно классифицировать по нескольким признакам:

  • По принципу реализации
  1. Европейский опцион (реализовать опцион можно только в конце срока).
  2. Американский опцион (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).
  • По рынкам обращения
  1. Биржевой опцион.
  2. Внебиржевой опцион.

Опционы пут и колл

Также опционы делся по типам: существуют колл-опцион и пут-опцион.

Опцион колл — тип опциона, который дает покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется продать базовый актив. Колл-опцион похож на длинную позицию в бумагах. Он также называется опционом на покупку. Держатель опциона может и не пользоваться своим правом, но тогда он потеряет премию.

27.06.2023 00:07

Опцион пут — тип опциона, который дает покупателю право продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется купить базовый актив.

Опционы пут похожи на короткие позиции на биржевых торгах: покупатель ждет снижения цены акции до истечения срока действия опциона. Это опцион на продажу, или опцион продавца.

Немаржируемые и маржируемые опционы

В зависимости от способа уплаты премии опционные контракты делятся на маржируемые и немаржируемые, или премиальные.

При сделке с маржируемым опционом покупатель не уплачивает премию продавцу. Биржа замораживает средства покупателя и продавца на их счетах с ежедневным пересмотром в зависимости от движения цены.

Получается, что уплата премии «растягивается во времени» в виде ежедневного перечисления вариационной маржи до истечения контракта.

В свою очередь, премиальные опционы предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется.

Американские и европейские опционы

По правилам исполнения опционы делятся на европейские и американские. Разница в механике работы опциона с момента покупки до даты исполнения контракта.

Европейские можно предъявить к исполнению лишь в день исполнения контракта, до этого его можно только перепродать.

Американские опционы можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов.

Поставочные и расчетные опционы

Опционы бывают расчетными и поставочными. Поставочные опционы бывают недельными (экспирация по четвергам) и месячными. При их исполнении происходит поставка базового актива.

Квартальные опционы являются расчетными — они не подразумевают никаких поставок, а лишь получение финансового результата, который зависит от цены базового актива и размера премии.

17.06.2023 00:16

Что должно указываться в опционе

В каждом контракте должны указываться следующие параметры договора:

  • вид — американский или европейский опцион;
  • дата экспирации;
  • день погашения при исполнении опциона;
  • количество базисного актива, подлежащего поставке при погашении, если она предусмотрена;
  • ценовые параметры — премия, расчетная цена, диапазоны цен, возможность изменения цены;
  • ограничения и прочие необходимые сведения.

Как торговать опционами на Мосбирже

Торговля опционами на Московской бирже происходит на срочном рынке. Базовым активом всех опционов на Мосбирже долгое время являлись только фьючерсы. То есть нельзя было купить опцион на акции Сбербанка, а только опцион на фьючерс на акции Сбербанка.

В 2022 году ситуация изменилась. Московская биржа запустила премиальные опционы на наиболее ликвидные российские акции, объясняя это желанием сделать рынок опционов более понятным для массовых инвесторов.

Теперь в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и акцией. Особенность премиального опциона в том, что отсутствуют ежедневная переоценка и начисление или списание вариационной маржи. Вместо этого клиент при покупке опциона уплачивает премию.

Опционы на акции позволяют инвесторам зарабатывать на изменении цен акций российских компаний без необходимости приобретения самой бумаги, а также хеджировать свои портфели ценных бумаг.

Сейчас на Мосбирже торгуется 21 премиальный опцион на акции. Лот одного опциона — одна акция, за исключением опционов на акции «Интер РАО» (100 бумаг) и ВТБ (10 тыс. бумаг). Котировка опциона указывается в рублях за единицу базового актива.

Опционы на акции являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации. Инвесторам доступны две серии опционов с исполнением через одну и две недели.

20.12.2023 11:30

Наиболее ликвидными считаются опционы на ближние фьючерсы индекса РТС, пары USD/RUB, бумаги Сбербанка, «Газпрома» и нефть Brent. Можно торговать контрактами на фьючерсы на акции компаний, на драгметаллы и валютную пару EUR/USD. У каждого опциона есть краткий код, из которого можно узнать базисный актив, цену страйка, тип расчетов и дату экспирации.

На Мосбирже есть перечень доступных опционов и примеры кодировок.

Кроме того, с 3 июля на Мосбирже станут доступны премиальные опционы на валюту. Среди них будут контракты на валютные пары «доллар США / российский рубль», «евро / российский рубль» и «китайский юань / российский рубль».

Премиальные опционы на валюту позволяют инвесторам зарабатывать на изменении курсов валюты без необходимости ее приобретения на спот-рынке, а также хеджировать валютные риски с минимальными издержками. Ранее участникам торгов и их клиентам были доступны только опционные контракты на расчетные фьючерсы на валютные пары.

Параметры опционных контрактов:

  • лот премиальных опционов — 1 000 единиц валюты;
  • шаг цены — 0,001 российского рубля;
  • стоимость шага цены — 0,001 российского рубля.

Опционы на валюту являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации.

По словам управляющего директора управления электронных рынков Сбербанка Станислава Портненко, большинство инвесторов не совсем понимают, как работает инструмент, поэтому меньше в него инвестируют. Чтобы привлечь внимание клиентов к опционам, необходимо проводить обучение, понятно рассказывать, как они работают.

«Срочный рынок не был нашим приоритетом до прошлого года. Мы больше делали ставку на фондово-валютный рынок. На срочном рынке у нас 5% клиентов торгует от общей базы активных клиентов. Причем 2% занимают опционы, 98% — фьючерсы», — замечает он.

Какие есть риски при торговле опционами

Риски опционной торговли выше, чем для обычных инвестиций. Ведь акции можно оставлять в портфеле, дожидаясь роста, а у опциона есть срок исполнения. За стоимостью опционов нужно постоянно следить.

В зависимости от вида позиции участники рынка продают и покупают опционы пут и колл. Они делятся на четыре типа, и у каждого есть свои риски:

  • Покупатели коллов

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Потери покупателя опциона (и колл, и пут) ограничиваются той премией, которую он платит продавцу. В то время как потенциально убытки продавца опциона (и колл, и пут) не ограничены, так как цена на базовый актив может существенно отличаться от страйка опциона в пользу покупателя.

«На самом деле, в опционе все просто. Если клиент покупает опцион, он заранее понимает, сколько он потеряет. Если он продает опцион, то там безграничный может быть риск. Все зависит от стратегии инвестора», — отмечает руководитель управления развития клиентского сервиса компании «Финам» Дмитрий Леснов.

По словам директора брокерского бизнеса «БКС Мир Инвестиций» Олега Чихладзе, доля клиентов брокера, которые торгует на срочном рынке, составляет 2–7%. «Эта доля довольно статична, и она не растет», — говорит он.

По его мнению, ключевой фактор, который снижает интерес инвесторов к рынку деривативов и, в частности, к опционам, — это сложный клиентский путь и регуляторные ограничения.

«Вряд ли интерес к опционам резко вырастет в ближайший год. Этот продукт не существует в вакууме, а в рыночной конкурентной среде. И пока клиенты больше интересуются и инвестируют в основном в акции», — уточняет он.

Обратите внимание. Продавец опциона обязан исполнить контракт по всем оговоренным условиям, в отличие от покупателя, который имеет право реализовать или не реализовать опцион.

Что такое опционы: кратко

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском.

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

По признаку реализации опцион может быть европейским (реализовать опцион можно только в конце срока) и американским (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).

Кроме того, существуют опционы пут (дают покупателю право продать базовый актив в будущем по определенной цене) и опционы колл (дают покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене).

Сейчас в России набирают популярность премиальные опционы — более простые инструменты срочного рынка. Они предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется. Кроме того, в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и базовым активом.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете лучше изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции или облигации.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *