Initial market cap что это
Перейти к содержимому

Initial market cap что это

  • автор:

Project Research

Для того чтобы зайти в какой-то проект на стадии ICO/IDO, прежде всего, вам нужно сделать правильный и хороший ресерч проекта. Это залог успеха ваших инвестиций. Не все проекты Коин Лист будут стрелять по 100500 иксов, если у проекта начальная капитализация в миллиард ему куда сложнее набить 5 иксов чем проекту с начальной капой в 10 млн $. В этой статье я постараюсь передать вам частичку своего небольшого и скромного опыта, надеюсь что она поможет вам найти свой гем и заработать свой первый миллион) Если вы обладаете какой-то полезной инфой, которая не будет указана в этом гайде, кидайте и мы его обязательно дополним.

Поехали!

  1. Социальные твари и где они обитают!

Самое первое на что мы должны посмотреть это социалки проекта. Тут мы работаем по следующему алгоритму:

  • Твитер — это лицо проекта. Обязательно смотрим на дату создания страницы, Если странице всего месяц и там уже 50к фоловеров, то это уже очень подозрительно, скорее всего нагнанные боты или халявщики от аирдропов. С выстраиванием правильного инфополя в твитере, вы будете еще и видеть подписаны ли какие-то фаундеры или сео крупных фондов на проект или какие-то криптодегены и инфлы.
  • Далее переходим на сайт https://coinsguru.io/ и в поисковой строке вбиваем твитер тег проекта. На этом ресурсе мы можем оценить популярность проекта в нужных кругах и кто из топов крипто-твитера подписан на него
  • Если по твитеру все норм, переходим в дискорд проекта, наш следующий форпост. Тут внимательно изучаем канал анонсов, может есть возможность получить роль для попадания в вайтлист, ну или какие-то другие плюшки. Также в дискорде проекта у вас есть возможность пообщаться с командой и задать все интересующие вас вопросы. Также смотрим на общее количество участников на сервере, если онлайн составляет всего пару процентов, а в чатах сообщения в основном GM, GN то вероятней всего нагнали ботов и дропхантеров (это больше касается НФТ проектов).
  • Телеграм проектов я почти не рассматриваю, подписываюсь исключительно для возможных дропов и все. Если у проекта только телега среди социалок, то с очень большой вероятностью вы попали на скам. Для общей образованности по проекту, можно зайти на их медиум и почитать статейки. Статьи на медиуме зачастую тотже вайтпейпер , только написан более просто и сжато. Хотите более глубокое погружение в проект, читаете вайтпейпер и документацию.

2. Командос!

По команде все просто и ничего сложного нет, если у команды проекта скрытые личности, то это не очень хороший знак, так как таким проще всего вас кинуть безнаказанно, ну это я думаю понятно и так. Если же команда из стран СНГ, то я бы к ним относился с повышенной вниманием. Где и в каких проектах ранее они участвовали, кто на них подписан, с кем они в связях, кто за ними стоит, если ничего не нашли из этой инфы, то делайте уверенный скип проекта. Также с большой осторожностью отношусь к индусам. У них хорошо получается рассказывать сказки, а по факту не все так радужно. Полезным будет прошерстить Linkedin членов команды и просмотреть их бэкграунд.

3. Толстосумы

В этом пункте мы рассмотрим оценку проекта по фондам и бейкерам. Самым главным критерием при оценке проекта по фондам — это отсутствие флиперов в этом списке. В нашем следующем посте вы найдете обновленную таблицу по фондам. (Мы добавим ее в закреп) Чем выше фонд находится в списке тем он больше даймонд хэндс (не льет свои токены в стакан) в самом низу списка находятся флиперы, как только токены попадают к ним в руки они сразу же льются в стакан. Фонды можно посмотреть на сайте проекта и уже их глянуть. Также, когда у вас немного появится опыта в нелегком деле ресерча, то вы начнете замечать некоторые паттерны. К примеру, если занесла аламеда, то будут листинги на крупнейших биржах и можно спокойно заносить в этот проект и ждать анонса листинга на бинанс и коинбейс. Для этого просматривайте портфолио фондов, в какие проекты они заносили и где они сейчас. В анализе самих фондов вам поможет ресурс h ttps://www.crunchbase.com/ тут можно пробить как и фонд так и проект, иногда даже бывает инфа сколько зафандили в том или ином раунде, с платной подпиской, конечно, возможностей побольше будет, но мне для анализа хватает пока и и бесплатной.

4. Метрики

Метрики проекта — это входящие числовые данные, на основе которых можно построить математическую модель ожиданий и в дальнейшем рассуждать о потенциальной успешности проекта в будущем, принимать рациональные решения об инвестировании, о точке выхода и возможных точках подбора при допустимых значениях на листинге или в другом моменте.

Нельзя использовать какой то единственный параметр из совокупности тех, что мы применяем при разборе проекта, который проводит ICO или IDO, нужно обращать внимание на совокупность всех факторов для принятия окончательного решения.

Я хотел бы выделить такие метрики, на которые обращаю внимание в первую очередь:

  • цена токена для участников IDO;
  • цена токена для ранних инвесторов (Pre SEED, SEED, Strategic, Private раунды);
  • начальный объем токенов на TGE;
  • график разблокировки токенов.

Имея выше перечисленные входящие данные, мы спокойно сможем определить начальную капитализацию проекта на листинге или в первый месяц, определить полную капитализацию при циркулейте полного объема токенов, узнать сколько иксов от нас и до предыдущих раундов инвестирования, как будет увеличиваться нагрузка на биржевой стакан и «расписание» этой нагрузки.

Для этого мы рассмотрим еще некоторые пункты принадлежности объемов токенов по их назначению. Выделю такие:

Treasury — это фундаментальное подразделение компании, которое работает над обеспечением ликвидности компании. Простыми словами казна проекта. Если проект фундаментально хорош, имеет крепких ранних инвесторов (TIER1, TIER2 фонды), ответственную команду, тогда данные средства не будут являться нагрузкой на биржевой стакан и будут исключительно планово использоваться для покрытия нужд компании.

Team — команда. Тут пояснять нечего. Токены, которые получит команда, в качестве вознаграждения за разработку проекта. Очень круто когда данный пункт имеет длительный клиф (лок) и после такой же длительный вестинг. Это нам дает понимание, что команда в проекте на какой-то период времени, проект будет пилиться и никто никуда не сбежит сразу же после проведения ICO/IDO. Если же наоборот, команда свои токены получает на TGE — сразу понятно что дальше мотивации работать они уже не имеют и «ливанут» при первом же удачном случае.

Community — в данном пункте мы можем встретить различного рода поощрения для сообщества проекта, возможно ретродропы (если их никто не вынес отдельным пунктом), награды за активности в социальных сетях, за квизы и многие другие нескучные мероприятия, среди тех кто активно поддерживал проект на стадии формирования. Прям в большинстве случаев это все летит в стакан, и дампит цену. Если в таблице дистрибуции токена данная опция без локов и процент от общего саплая довольно высокий- следует задуматься. Ведь это все приведет к дампу цены. В обратном случае, если награды для сообщества запланированы с плавными начислениями — это отличный знак.

Ecosystem — токены предназначенные для функционирования всей экосистемы проекта. В зависимости от идеи, это могут быть токены для займов, токены для предоставления ликвидности, для проведения внутренних рабочих процессов. Опять таки, как и в пункте с Treasury, при наличии хороших инвесторов, команды — за этот пункт переживать не стоит. В стакане их быть не должно.

Strategic Round/Seed Round — это самые ранние инвесторы, зачастую фонды и стратегические инвесторы, которые фундаментально полезны начинающему проекту. В этом раунде, чаще всего, лучшая цена для инвесторов.

Private — приватные инвесторы, медиа — партнеры, инфлюенсеры, блогеры, ютуберы и другие медийные или публичные лица/организации, которые могут навести шороху в медиа — пространстве и привести аудиторию проекту. Тут не всегда все может быть прозрачно, аллокации могут мигрировать между инвесторами и не всегда в открытую. Если вы желаете выступить долгострочным инвестором проекта — надо рассматривать плавный и длительный разлок данного пункта.

Public Sale — это мы с вами. Раунд перед TGE и массовыми листингами на DEX и CEX, самые высокие цены на токен среди инвесторов. Нам бы сразу иметь все свои токены на кошельках, что бы была возможность фиксировать прибыль или убыток. Лучше конечно первое:)

Цена токена для ранних инвесторов и для раунда Public Sale

Важным фактором является количество иксов от нас к ранним инвесторам. Не смотря на «качество» того или иного фонда. Смысл данной метрики заключается в том, что для выхода из позиции ранние инвесторы должны получить прибыль. Как и любой инвестор в здравом уме:) Но тут проблема заключается в том, что объемы у ранних инвесторов несопоставимы с нашими. Чтобы фондам разгрузить сумки — нужен хороший спрос на токен на протяжении длительного периода времени. Соответственно, если между нами 20Х — фондам нет смысла задействовать свои медиаресурсы для «раскачивания» проекта и они, в зависимости от графика разлоков, будут просто фиксироваться. А вот в случае если между нами 3-5 иксов, плюс они просидели на пол года или год больше нас в проекте, ребятам прийдется потрудиться, что бы качнуть цену токена. Ранние инвесторы часто имеют длинный клиф и вестинг. Бывает очень смарт дохолдить токены до момента около разлока фондов, что бы цену распампили и получить отличную точку выхода вместе с «большими деньгами», а не флипануть как пейпер хендс.

Initial capitalization, initial circulating supply, fully diluted market cap

Initial market cap — начальная капитализация проекта, определяется простым способом произведения цены токена на initial circulating supply.

Initial circulating supply — начальное количество токенов (первый месяц к примеру). Можно выяснить сопоставив таблицу графика разлоков токенов и размеры долей для каждого из инвесторов, не забывая про остальные метрики такие как экосистема, сообщество и казна. У каждого проекта могут быть индивидуальные наименования метрик, нужно внимательно вычислить начальный циркулейт, ведь это один из основных параметров для построения математических ожиданий.

Fully diluted market cap — это стоимость компании при условия разблокировки всех 100% токенов по текущей цене. Ориентируясь на конкурентов данный параметр нам может дать понимание переоценки/недооценки проекта на текущий момент времени.

Все эти данные в моменте можно зафиксировать на кмк . Сервис не идеален и частенько лагает. Доверяй, но проверяй.

Разберем пример на проекте pStake

На примере сейла токена pStake построим один из вариантов стратегии выхода из позиции, имея представление о возможной цене токена и капитализации на листинге:

pStake на TGE по цене сейла в 0.4$, будет иметь капитализацию 16,820,000$ и Fully Diluted Market Cap 200,000,000$ (8.41% стартовый циркулейт). А у seed инвесторов цена была 0.1$, что не так уж много иксов от нашей цены.

Потенциальные иксы и возможная капитализация/цена на старте:

  • 1Х — цена 0.4$ — капа 16 820 000$;
  • 2Х — цена 0.8$ — капа 33 640 000$;
  • 5Х — цена 2$ — капа 84 100 000$;
  • 10Х — цена 4$ — капа 168 200 000$;
  • 15Х — цена 6$ — капа 252 300 000$;
  • 20Х — цена 8$ — капа 336 400 000$;
  • 30Х — цена 12$ — капа 504 600 000$;
  • 50Х — цена 20$ — капа 841 000 000$;
  • 100Х — цена 40$ — капа 1 682 000 000$.

Так как мы получаем всего 25% своих токенов на TGE, при цене 5Х мы не только отбиваем свое тело, но и немного получим профита. Лично я считаю 10-15 иксов подъемной и реальной планкой для этого проекта, но и если цена на таком рынке не достигнет такого уровня, смело смогу забрать свое и холдить далее бесплатные токены.

Вывод

Данный анализ подходит не только для ИСО или ИДО, если вы собираетесь подобрать какой-то проект по новости или фундаменталу, то внимательно изучите его. Особое внимание следует обратить на Фонды и метрики проекта, так как вас могут ожидать сумки в стакане фондов-флиперов, а новость ваша была всего лишь подводом для того чтобы разгрузить об вас их разлоки. Будьте внимательны и тщательно разбирайте проекты, почувствуйте себя Шерлоком Холмсом и найдите свой гем! В свою очередь Мы будем стараться снабжать вас новой инфой и сравнительными анализами.

P.s. Ваша оценка для нас очень важна! Пожалуйста, напишите Ваш отзыв в нашем чате (ссылка в профиле). А также напишите нам анализ какого из проектов Вы хотите увидеть или какая тема публикации должна быть следующей ?

Рыночная капитализация/Market Cap/MCAP

Рыночная капитализация в крипте — это общая рыночная стоимость криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения общего предложения монет или токенов на текущую рыночную цену каждой отдельной монеты или токена.

Рыночная капитализация — это ключевая метрика, используемая для измерения размера и стоимости криптовалюты и применяемая инвесторами для оценки привлекательности конкретной монеты или токена. Это также полезный инструмент для сравнения различных криптовалют и определения того, какие из них наиболее ценны.

Почему рыночная капитализация в крипто так важна?

Рыночная капитализация — это важный показатель, потому что она даёт инвесторам представление о величине рынка. Также она используется для измерения ликвидности и общей стоимости криптовалюты. Отслеживая рыночную капитализацию, инвесторы могут установить, является ли криптовалюта недооцененной или переоцененной, и решить для себя, стоит ли в неё инвестировать. Кроме того, рыночная капитализация используется для сравнения относительных размеров разных криптовалют.

Какие есть категории рыночной капитализации?

Криптовалюты делятся на несколько категорий в зависимости от рыночной капитализации:

Криптовалюты с большой капитализацией: Это самые крупные и устоявшиеся криптовалюты, как правило, с рыночной капитализацией от 10 млрд долларов и выше. В качестве примеров можно привести Bitcoin и Ethereum.

Криптовалюты средней капитализации: Криптовалюты средней капитализации — это криптовалюты с рыночной капитализацией от $1 млрд до $10 млрд.

Криптовалюты с малой капитализацией: это самые маленькие и наименее устоявшиеся криптовалюты, рыночная капитализация которых не превышает 1 млрд долларов.

Криптовалюты с микрокапитализацией: Криптовалюты с микрокапитализацией — это криптовалюты с рыночной капитализацией менее 100 миллионов долларов.

Словарь Криптана

Cписок слов из всех сфер криптовалюты, которые могут вызывать вопросы у рядовых пользователей.

Словарь разбит по разделам, советуем начинать с самого начала, либо же найти нужное для вас слово по поиску (command+f на macOS или ctrl+f на Windows).

Инвестирование на ранней стадии

ICO (Initial Coin Offering) – сбор средств, которое проводится самой командой проекта (является самым рискованным методом сбора).

IEO (Initial Exchange Offering) – сбор средств, которое проводится на централизованных биржах.

IDO (Initial DEX Offering) – сбор средств, которое проводится на лаунчпадах.

IGO (Initial Gaming Offering) – сбор средств для P2E проектов.

INO (Initial NFT Offering) – сбор средств для NFT проектов.

Вайтлист (Whitelist) – список участников, которым разрешено инвестировать в проект.

Аллокация (Allocation) – сумма, которую разрешено инвестировать в проект.

Батч (Batch) – анлок токенов. Например: на TGE вам раздали 10% от всех токенов (первый батч), на второй месяц вам раздадут 45% (второй батч) и через месяц оставшиеся 45% (третий батч).

Вестинг (Vesting) – период разлока токенов. Например: 10% TGE, дальше по 10% ежемесячно, это значит, что на листинге вы получите 10% и дальше ежемесячно вам будут давать по 10% от токенов.

Клиф (Cliff) – заморозка раздачи токена после TGE или батчей. Например: в токеномике проекта указано: «TGE 10%, затем клиф 2 месяца и далее по 45% в месяц» – это значит, что на TGE вы получите 10% от всех токенов, далее 2 месяца токены выдаваться не будут, и далее 2 батча по 45% в месяц.

TGE (Token Generation Event) – момент создания токенов, когда они появляются на контракте, затем часто следует листинг.

Листинг (Listing) – момент, когда токен начинает торговаться на бирже.

FCFS (First Come First Serve) – формат сейла, где нужно успеть выкупить аллокацию первее всех, так как успеют не все.

Hard Cap – максимальная цель по сбору средств.

Soft Cap – минимальная цель по сбору средств. Если проект не соберет минимальные инвестиции от пользователей, они возвращают средства обратно.

NFT

NFT – это невзаимозаменяемый токен, также уникальный токен — вид криптографических токенов, каждый экземпляр которых уникален и не может быть обменян или замещён другим аналогичным токеном, хотя обычно токены взаимозаменяемы по своей природе.

Минт (Mint) – превращение любого медиа (например: картинки, гифки или видео) в NFT, появление невзаимозаменяемого токена в вашем криптовалютном кошельке и вместе с тем выход его на рынок.

Заминтить NFT — фактически значит первым в сети заявить свои права на конкретный предмет искусства.

Вайтлист (Whitelist) – ограниченный список лиц, которые гарантированно смогут выкупить NFT какого-либо проекта по первоначальной цене, обычно количество желающих заминтить превышает количество токенов.

Флор (Floor Price) – самая низкая зафиксированная цена на предметы в коллекции.

Листинг (Listing) – процесс размещения NFT на маркетплейсе для покупки/продажи. Успех на этом этапе часто определяет дальнейшую судьбу невзаимозаменяемого токена.

Флип (Flip) – быстрая продажа актива с целью получения небольшого дохода.

Роялти (Royalty) – в NFT это комиссия, которую берет автор за каждую перепродажу его работы в виде определённого процента от суммы полученной продавцом.

Рафл (Raffle) – простая регистрация на сайте, после которой бот рандомно выбирает победителей, которые получают Whitelist.

OpenSea – крупнейший маркетплейс для покупки или продажи NFT.

Трейдинг

All-Time High (ATH) – максимальное значение токена за все время.

All-Time Low (ATL) – минимальное значение токена за все время.

Альткоины (Altcoins) – все криптовалюты, кроме биткоина.

Альтсезон (Altseason) – период, когда альткоины растут быстрее, чем BTC.

Быки (Bulls) – люди, которые верят в позитивный сценарий на рынке.

Медведи (Bears) – люди, которые верят в негативный сценарий на рынке.

Волатильность (Volatility) – финансовый показатель, отражающий то, как сильно меняется цена на актив за короткий промежуток времени.

Дамп (Dump) – резкое падение рынка или конкретной монеты.

Памп (Pump) – резкий рост рынка или конкретной монеты. Противоположность дампу.

Портфолио (Portfolio) – сервис, где можно создать свой портфель и следить за ним в реальном времени.

Кит (Whale) – человек с большим объемом активов.

Ликвидация (Liquidation) – принудительное закрытие позиций биржей, обычно наступает при торговле с плечом.

Лимитный ордер (Limit order) – ордер на покупку или продажу токена по заранее заданной цене самим покупателем.

Рыночный ордер (Market order) – ордер на быструю покупку или продажу токена по текущей рыночной цене.

Стоп-лосс (Stop-loss) – тип ордера, который ограничивает потенциальные убытки. Его используют чтобы установить определенный уровень цены, при котором существующий ордер автоматически закроется, если цена коснется его, дабы защититься от дальнейшего падения.

Тейк-профит (Take-profit) – тип ордера, который фиксирует потенциальную прибыль. Скажем так противовес стоп-лоссу, только тут вы ставите цену выше точки захода и если курс токена достигнет её, то у вас сработает ордер.

Лить в стакан – продавать токены по рынку сразу же после их получения.

Падающий нож – торговый термин обозначающий быстрое падение цены токена. Часто используется во фразе: «пытаться поймать падающий нож», означающей попытку трейдера поймать дно после резкого падения. Очень часто ловцы получают второе дно в подарок.

Децентрализованные финансы

DeFi – децентрализованные финансы. По сути это банк, только децентрализованные, без посредников. Например, вы можете застейкать токены под % и все это выполняется через смарт-контракты.

Стейкинг (Staking) – процесс хранения (часто с необходимостью блокировки на определенный срок) средств на криптовалютном кошельке для обеспечения поддержки всех операций на блокчейне с целью получения вознаграждений.

Фарминг (Farming) – пассивный доход от предоставления ликвидности и стейкинга токенов.

APR (Annual Percentage Rate) – годовая доходность в процентах без учета реинвестирования дохода.

APY (Annual Percentage Yield) – годовая доходность в процентах с учетом реинвестирования дохода.

Декс (DEX) – децентрализованная биржа.

DAO – децентрализованная автономная организация. Вид управления проектами в DeFi, основанный на голосовании холдерами токена. Чем больше токенов – тем больше вес голоса.

TVL – общая сумма заблокированных в конкретном смарт-контракте средств.

Анализ проекта

Ask Me Anything (AMA) – формат интервью «вопрос-ответ», который организовывают каналы с проектами или медийными личностями, предварительно собирая вопросы подписчиков, а за хорошие вопросы обычно выдают денежный приз.

Адвайзер (Advisor) – куратор проекта помогающий ему с развитием.

DYOR (Do Your Own Research) – провести собственный ресерч проекта.

Роадмап (Roadmap) – цели проекта, которые размещены на временной шкале.

Токеномика (Tokenomics) – экономика проекта. Сколько токенов, кому, когда и в каких пропорциях раздаётся.

Саплай (Supply) – общее количество существующих токенов, включая токены не находящихся в публичном обращении.

Рыночная капитализация (Market Cap) – текущая рыночная стоимость токенов, которые находятся в публичном обращении.

FDV (Fully Diluted Valuation) – общая капитализация криптовалюты с неразлоченными токенами. Например: разлочено 10% – 10 000 токенов и залочено еще 90% – 90 000 токенов, цена токена – $1, нам нужно посчитать все токены – 100 000 и умножить на 1, получается FDV – $100 000.

Капитализация рынка криптовалют – общая рыночная стоимость всех криптовалютных активов, находящихся в обращении.

Циркулейт (Circulate) – количество токенов, которые находятся в публичном обращении.

FUD – распространение заведомо ложных, либо же просто негативных новостей и фактов, с целью очернить репутацию проекта или просадить цену токена.

Другое

MetaMask – наиболее распространённый децентрализованный кошелёк. Основное отличие от биржи в том, что он принадлежит только пользователю, больше ни у кого нет к нему доступа. Операции происходят напрямую между пользователями и протоколами (контрактом).

Газ (Gas) – единица измерения комиссии за торговые операции. Эта комиссия достаётся майнерам в награду за предоставление вычислительных мощностей для работы сети, потому и зовётся газом или топливом.

Gas War – ситуация, когда количество транзакций в сети растет и приходиться ставить газ выше остальных, чтобы нашу транзакцию подтвердили.

EVM (Ethereum Virtual Machine) – виртуальная вычислительная среда, распределенный компьютер, отвечающий за выполнение алгоритмов в сети Ethereum, называемых смарт-контрактами.

EVM кошелек – кошелек, который поддерживает все сети, которые работают с EVM и адрес у всех начинается на 0x000.

KYC (Know Your Customer) – обязательная проверка персональных данных человека. В рамках процедуры используются документы, подтверждающие личность.

Гарант (Escrow) – доверенное лицо при проведении сделок на ОТС рынках. Защищает от мошенничества, как покупателя, так и продавца за счёт своей репутации. Поэтому нужно искать именно проверенных гарантов с кучей отзывов.

Амбассадор – это человек, который работает в проекте контент-мейкером, обычно ему предстоит писать статьи, треды, делать видео и так далее.

Девнет (Devnet) – самая ранняя стадия сети для разработчиков.

Тестнет (Testnet) – альтернативная сеть для экспериментов и тестирования. Крипта в тестовой сети не имеет никакой ценности в основной сети, и наоборот. Многие продукты на ранней стадии запускают тестнеты для проверки работоспособности и благодарят своих тестеров ревардами.

Майнет (Mainnet) – это полностью запущенный, рабочий блокчейн, в который записывают информацию о проведенных сетевых операциях.

Баунти программа (Bounty) – выполнение определенных заданий для проекта. Как правило, это активность в социальных сетях, написание и перевод статей, создание видео контента, мемов, отчеты о багах и прочие действия, за которые обычно вознаграждают токенами проекта.

Ходлер (Hodler) – сленговое название людей, которые покупают криптовалюту и не продают ее.

Даймонд Хендс (Diamond Hands) – человек, который не продает криптовалюту, а удерживает, потому что верит в проект.

L1 блокчейн – блокчейн первого уровня, например: Bitcoin, Ethereum, BNB Chain и так далее.

L2 блокчейн – решение второго уровня (Layer 2), протокол, развернутый поверх основного блокчейна (Layer 1) и призванный повысить его масштабируемость.

Деген (Degen) – обозначение инвестора, который творит полную ахинею и инвестирует куда попало.

Лудоман – человек, который любит вложиться в высокорисковые активы с целью быстрой наживы.

Маркетмейкер (MM) – участник рынка, который торгует активом в заранее оговоренных диапазонах цены и объема для поддержания стабильности спроса на рынках.

Кран (Faucet) – веб-сайты или приложения, которые бесплатно дают тестовые токены.

Мост (Bridge) – проекты, которые переводят активы с одного блокчейна в другой.

Трекер (Tracker) – приложение позволяющее следить за криптовалютами в реальном времени.

Ковер или рагпул – дословно «выдернуть ковёр». Вид скама, при котором разработчики проекта достают всю предоставленную пользователями ликвидность из пула. В этом случае все поставщики ликвидности и держатели токена теряют деньги: ликвидность не вернуть, а токен теряет 100% цены и больше никому не нужен.

ОТС (Over The Counter) – внебиржевой рынок, где покупатель с продавцом общаются напрямую, минуя посредников.

Пузырь – это торговля крупными объемами криптовалют, которые существенно отличаются от справедливой цены. Связано это с ажиотажным спросом на определенную криптовалюту. Рано или поздно рынок корректируется к справедливой цене. Это вызывает огромное количество продаж вместе с резким падением курса. Весь этот процесс сравнивают с раздуванием и лопанием пузыря.

Щиткоины – говнокоины, которые не имеют никакой идеи.

Рект (Rekt) – обозначает весь спектр неудач, ведущих к потерям: от скама и взлома, до резкого падения цены на токен.

Ретродроп (Retrodrop) – модель распределения токенов, при которой пользователей вознаграждают за определенные действия в прошлом.

FOMO (Fear of Missing Out) – синдром упущенной выгоды. Ощущение, когда видишь, что кто-то заработал на машину, а ты нет.

Халвинг (Halving) – процесс сокращения вознаграждений за майнинг вдвое, которые майнеры получают за свою работу. Например, предыдущий халвинг был в 2020 году и вознаграждение майнеров уменьшилось с 12.5 BTC до 6.25 BTC.

Шиллинг (Shilling) – реклама или просто освещение проекта/токена с целью выгоды.

Airdrop – бесплатная раздача токенов проекта. Как правило, аирдропы делаются для ранних пользователей или для всех, с целью привлечения внимания к своей платформе.

Гем (Gem) – тот самый проект, который может принести кучу профита.

CEX – централизованная биржа.

Вэйтлист (Waitlist) – список ожидания, часто регистрируемся туда, чтобы попасть в какую-то бета приложения.

Эксплойт или хак (Exploit or Hack) – взлом проекта или использование уязвимости (бага) в коде протокола третьей стороной в своих целях.

Market Capitalization: What It Means for Investors

Jason Fernando is a professional investor and writer who enjoys tackling and communicating complex business and financial problems.

Updated March 05, 2024
Reviewed by
Reviewed by Samantha Silberstein

Samantha Silberstein is a Certified Financial Planner, FINRA Series 7 and 63 licensed holder, State of California life, accident, and health insurance licensed agent, and CFA. She spends her days working with hundreds of employees from non-profit and higher education organizations on their personal financial plans.

Fact checked by
Fact checked by Pete Rathburn

Pete Rathburn is a copy editor and fact-checker with expertise in economics and personal finance and over twenty years of experience in the classroom.

What Is Market Capitalization?

Market capitalization, or «market cap,» represents the total dollar market value of a company’s outstanding shares of stock. Investors use this figure to determine a company’s size instead of sales or total asset value. In an acquisition, the market cap helps determine whether a takeover candidate represents a good value for the acquirer.

Key Takeaways

  • Market capitalization shows how much a company is worth as determined by the total market value of all outstanding shares.
  • To calculate a company’s market cap, multiply the number of outstanding shares by the current market value of one share.
  • Market cap is used to determine a company’s size, and then compare the company’s financial performance to other companies of various sizes.

Market Capitalization

How to Calculate Market Cap

Market capitalization estimates a company’s value by extrapolating what the market thinks it is worth for publicly traded companies and multiplying the share price by the number of available shares. After a company goes public and begins trading on an exchange, its share price is determined by supply and demand. As market prices move, the market cap becomes a real-time estimate of the company’s value. The formula for market capitalization is:

Market Cap = Current Share Price * Total Number of Shares Outstanding

A company with 20 million shares selling at $100 a share has a market cap of $2 billion. A second company with a share price of $1,000 but only 10,000 shares outstanding, has a market cap of $10 million.

An initial public offering (IPO) helps determine a company’s first market capitalization. An investment bank employs valuation techniques to derive a company’s value and determine how many shares will be offered to the public and at what price.

Market Cap and Company Size

Large-cap companies typically have a market capitalization of $10 billion or more and represent major players in well-established industries and sectors. These companies generally reward investors with a consistent increase in share value and dividend payments. Examples of large-cap companies include Apple Inc., Microsoft Corp., and Alphabet Inc.

Mid-cap companies generally have a market capitalization between $2 billion and $10 billion. Mid-cap companies operate in an industry expected to experience rapid growth. Mid-cap companies are in the process of expanding and carry an inherently higher risk than large-cap companies. One example of a mid-cap company is Eagle Materials Inc. (EXP).

Companies with a market capitalization between $250 million and $2 billion are commonly classified as small-cap companies. These small companies may serve niche markets and new industries. These companies are considered higher-risk investments due to their age, the markets they serve, and their size. Small-cap share prices may be more volatile but provide greater growth opportunities than large caps. Smaller companies, known as micro-cap, have values below $250 million.

Market Cap and Digital Currency

Because new digital currency offerings theoretically thin the value of existing coins, tokens, or shares, a different market cap formula can be used to calculate the market cap for all authorized shares or tokens. Analysts use diluted market cap to understand potential changes to a security, token, or coin’s price. The diluted market cap formula is:

Diluted Market Cap = Current Share Price * Total Number of Shares Authorized

Assume Bitcoin trades at $24,000 per coin, with 19.1 million Bitcoin already issued. The total number of potential Bitcoin that may be minted is 21 million. Therefore, Bitcoin’s market cap calculations are:

Market Cap = $24,000 * 19.1 million = $458.4 billion

Diluted Market Cap = $24,000 * 21 million = $504 billion

Misconceptions About Market Caps

Although it is used to describe a company, market capitalization does not measure the equity value of a company. Only a thorough analysis of a company’s fundamentals can do that. Shares are often over- or undervalued by the market, meaning the market price determines only how much the market is willing to pay for its shares.

The market cap does not determine the amount the company would cost to acquire in a merger transaction. A better method of calculating the price of acquiring a business outright is the enterprise value.

What Factors Alter a Company’s Market Cap?

Two factors can alter a company’s market cap: significant changes in the price of a stock or when a company issues or repurchases shares. An investor who exercises a large amount of warrants can also increase the number of shares on the market and negatively affect shareholders in a process known as dilution.

What Does a High Market Cap Tell You?

A high market cap signifies that the company has a larger presence in the market. Larger companies may have less growth potential than start-up firms, but established companies may be able to secure financing cheaper, have a more consistent stream of revenue, and capitalize on brand recognition.

Does Market Cap Affect Stock Price?

Market cap does not affect stock price; rather, market cap is calculated by analyzing the stock price and number of shares issued. Although a blue-chip stock may perform better because of organizational efficiency and greater market presence, having a higher market cap does not directly impact stock prices.

What Is the Importance of Market Cap?

Market cap is often used as a baseline for analysis as all other financial metrics must be viewed through this lens. For example, a company could have had twice as much revenue as any other company in the industry. However, if the company’s market cap is four times as large, the argument could be made that the company is underperforming.

The Bottom Line

Market cap can be a valuable tool for investors watching stocks and evaluating potential investments. Market capitalization is a quick and easy method for estimating a company’s value by extrapolating what the market thinks it is worth for publicly traded companies. In an acquisition, the market cap helps determine whether a takeover candidate represents a good value to the acquirer.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *