Какая фаза экономического цикла характеризуется оживлением экономики
Перейти к содержимому

Какая фаза экономического цикла характеризуется оживлением экономики

  • автор:

Какая фаза экономического цикла характеризуется оживлением экономики

Экономический цикл. Безработица

Существует несколько определений экономического цикла.
Экономический цикл — это периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады в экономике.
Экономический цикл — это периодические колебания деловой активности.
Экономический цикл — это периодические колебания.
yровней занятости, производства и инфляции.
Экономический цикл — это период развития экономики между двумя одинаковыми состояниями деловой конъюнктур.

Наблюдается определенная цикличность, повторяемость в функционировании национального хозяйства, когда периоды подъема экономики сменяются периодами спада и застоя.

В экономической теории известно несколько типов экономических циклов, которые называют волнами .
Bыделяют четыре основных вида экономических циклов:
Краткосрочные –2-4 года. Модель Дж. Китчена
Среднесрочные – 10-12 лет. Модель К.Жуглара
Строительные циклы – 20-25 лет. Модель С. Кузнеца
Долгосрочные — 45-55 лет. «Большие волны Кондратьева»

В движении экономического цикла наблюдаются четыре последовательно проходящие фазы:

Подъём (экспансия )- период высокой деловой активности, процветания,активные инвестиции в новое производство, рост реальных доходов населения, низкая безработица и низкая инфляция.

Пик , или бум – вершина цикла деловой активности, является « высшей точкой » экономического подъема.

Спад (рецессия,кризис ) – характеризуется сокращением объёмов производства и снижением деловой и инвестиционной активности. Вследствие падения конъюнктуры спад обычно сопровождается ростом безработицы и падением загрузки производственных мощностей.

Дно (депрессия) — это « низшая точка » производства и занятости.

Периодические колебания уровня экономической активности называются конъюнктурным циклом.

Конъюнктурный цикл начинается с кризиса и продолжается через фазу депрессии, оживления и высокой конъюнктуры вплоть до очередного кризиса, открывающего собой новый конъюнктурный цикл.

Безработица – этo социальное явление, предполагающее отсутствие работы у людей, составляющих экономически активное население.

Выделяют следующие виды безработицы: безработица вынужденная и добровольная, маргинальная , неустойчивая , циклическая или конъюктурная, сезонная , структурная, технологическая.

Таким образом, безработица — это объективно существующий спутник наемного труда независимо от того, признается экономика рыночной или нет и, соответственно, производятся либо нет официальная оценка численности и регистрация безработных.

Вопросы

1. Что такое экономический цикл?

2. Какие типы эконономических циклов существуют в экономической теории?

3. Какие фазы экономического цилка Вы знаете?

4. Что такое безработица? Назовите виды безработицы.

Ответы
1. Экономический цикл – это периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет подъемы и спады в экономике.
Экономический цикл- это периодические колебания деловой активности.
Экономический цикл — это периодические колебания
yровней занятости, производства и инфляции.
Экономический цикл — это период развития экономики между двумя одинаковыми состояниями деловой конъюнктуры.

2. В экономической теории существуют четыре основных вида экономических циклов: Краткосрочные –2-4 года. Модель Дж. Китчена . Среднесрочные – 10-12 лет. Модель К.Жуглара. Строительные циклы – 20-25 лет. Модель С. Кузнеца. Долгосрочные — 45-55 лет. «Большие волны Кондратьева».

3. В движении экономического цикла наблюдаются четыре последовательно проходящие фазы: подъём (экспансия ), пик или бум , cпад (рецессия,) дно (депрессия).
4. Безработица – этo социальное явление, предполагающее отсутствие работы у людей. Выделяют следующие виды безработицы: безработица вынужденная и добровольная, маргинальная , неустойчивая , циклическая или конъюктурная, сезонная , структурная, технологическая.

Циклы экономические

Циклы экономические

Циклы экономические — регулярно повторяющиеся периоды в развитии рыночной экономики.
Общей тенденции к экономическому росту сопутствуют периодические колебания уровня экономической активности: чередование сокращения и расширения объемов производства, инвестиций, снижения и повышения уровней доходов, занятости, цен, ставок процента, курсов ценных бумаг.

  • кризиса,
  • депрессии,
  • оживления,
  • подъема.

Циклы экономической активности неодинаковы и различаются по своей продолжительности, по длительности отдельных фаз, по высоте максимума и глубине минимума.
В современных условиях отмечается сглаживание циклических колебаний, деловой активности.
Удлиняются промежутки между кризисами, уменьшается их глубина и разрушительная сила.
Все чаще на смену кризису приходит более мягкая форма спада — рецессия.

Циклы экономической активности относятся к малым экономическим циклам продолжительностью до 10 лет.
Они развертываются на фоне больших циклов экономического развития, продолжительностью до 50-60 лет.

Большие циклы выявлены русским экономистом Н. Д. Кондратьевым.
Они состоят из повышательной и понижательной волн колебаний экономической конъюнктуры, каждая из которых длится до 30 лет.
В основе больших циклов экономического роста лежат революционные изменения в технике и технологии, структуре потребностей и производства.
Переход к постиндустриальному обществу в развитых странах совпадает с 5 й длинной волной кондратьевского цикла.
Начало ее повышательной фазы связано со структурной перестройкой экономики на базе высоких и наукоемких технологий.
Оно приходится на середину 1980 х — начало 1990 х гг.

Какая фаза экономического цикла характеризуется оживлением экономики

Цикличность экономического развития – характерная черта современной экономической системы, проявляющаяся в периодических изменениях основных макроэкономических показателей. В современных условиях развития экономики проблема цикличности приобретает особую значимость, как в отдельных странах, так и в мире в целом. Это связано, с одной стороны, с процессами глобализации, а с другой – с переходом экономически развитых стран от стадии индустриального к постиндустриальному (информационному) обществу. В связи с чем, возникает необходимость не только более детального изучения кризисных тенденций, охватывающих сегодня большинство стран одновременно, но и форсированного перехода к экономической системе нового качества. В связи с этим в данном исследовании проведён детальный анализ экономического цикла, а также отдельных фаз экономического цикла. Определены основные тренды в подходах к изучению экономического цикла, а также предложено ввести понятие «эластичность экономического цикла» для более точного прогнозирования социально-экономического развития страны.

структура экономики
структурные преобразования экономики
циклы развития экономики
неоиндустриализация

1. Бархатов В.И. Устойчивое развитие экономики России в современных условиях / В.И. Бархатов // Вестн. Челяб. гос. ун-та. – 2014. – № 9. Экономика. Вып. 44. – С. 5–11.

2. Бархатов В.И. Противоречия хозяйственного развития в XXI веке / В. И. Бархатов // Экономическая политика: на пути к новой парадигме: XV Друкеров. чт. (5–6 июня 2013 г.): материалы междунар. науч.-практ. конф.: в 2 т. / под ред. Р.М. Нижегородцева, А.И. Тихонова, Н.В. Финько. – М.: Доброе слово, 2013. – Т. 1. – С. 28–34.

3. Бархатов В.И. Неоэкономика в современной экономической теории / В.И. Бархатов, Г.П. Журавлёва. – Челябинск: Изд-во Челяб. гос. ун-та, 2011. – 327.

4. Бархатов В.И. Интеграция теории жизненных циклов в эволюционную теорию корпорации / В.И. Бархатов, Д.А. Плетнёв // Вестн. Тамб. ун-та. Сер. Гуманитар. науки. – 2013. – № 3. – С. 150–157.

5. Микроэкономика [Текст]: учебное пособие / В.И. Бархатов, Д.С. Бенц; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования «Челябинский гос. ун-т». – Челябинск: Изд-во Челябинского гос. ун-та, 2014. – 262 с.

6. Глазьев С.Ю. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования / С.Ю. Глазьев, Д.С. Львов, Г.Г. Фетисов. – М., 1992. – 207 с.

7. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения: Избранные труды / Кондратьев Николай Дмитриевич; Ред. кол. Л.И. Абалкин и др.; Международный фонд Н.Д. Кондратьева. – М.: Экономика, 2002. – 767 с.

8. Кейнс Д.М. Избранные произведения: Пер. с англ. / Кейнс Джон Мейнард; Предисл., сост. А.Г. Худокормова; Ред. Е.А. Рязанцева. – М.: Экономика, 1993. – 543 с.

9. Маркс К. Экономические рукописи 1857–1861 гг. (первоначальный вариант «Капитала»): В 2 ч. Ч. 2 / Маркс Карл; Инситут марксизма-ленинизма при ЦК КПСС. – М.: Политиздат, 1980. – 620 с.

10. Шумпетер Й.А. Капитализм, социализм и демократия / Й.А. Шумпетер // Антология мировой политической мысли. – М., 1997. – Т. II. – С. 221–233. – Печат. по: Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. – М., 1995.

История развития мировой экономики показывает нам, что развитие любой экономической системы происходит отнюдь не равномерно, не линейно, т.е. периоды интенсивного роста сменяются глубокими кризисными явлениями. Исходя из опыта исторического развития экономик разных стран становится очевидно, что они имеют склонность к повторению экономических явлений через определённый промежуток времени. Эта особенность была замечена ещё в начале ХХ века, многие учёные посвятили свои труды выявлению причин повторяющихся кризисных явлений и разработке мер по снижению влияния таковых явлений на экономику. В процессе исследования динамики соотношения производства товара и спроса на них была выявлена определённая закономерность, периодичность их изменения. Анализ динамики соотношения производства товара и спроса на них был положен в основу исследований многих известных экономистов, а именно С. Де Сисмонди, К. Маркса [9], К. Жугляра. Впоследствии идеи работ вышеперечисленных авторов получили своё дальнейшее развитие в работах таких авторов, как У.С. Джевонс, Д. Китчин, М. ТуганБарановский, Н.Д. Кондратьев [7], Й. Шумпетер [10], Дж.М. Кейнс [8], К. Веблен, У. Митчелл, Дж.М. Кларк, М. Калецкий, М. Фридмен.

Современному изучению экономических циклов посвящены работы таких авторов, как Ф. Кидланд, Э. Прескотт, В.И. Бархатов [1–5], С.Ю. Глазьев [6] и др.

В настоящее время, в условиях поиска новой ориентиров социально-экономического развития экономики России, практически отсутствует общепризнанная теория, которая подробно описывает экономические циклы и их особенности, которая смогла бы объяснить причины их возникновения и раскрыть факторы, с помощью которых можно было бы влиять на модификацию экономических циклов.

Актуальность данного исследования определяется необходимостью более подробного уточнения понятия экономического цикла, а также выявления особенностей экономических циклов в экономике нашей страны и разработки модели экономических циклов для российской экономики на современном этапе развития.

Цель данного исследования заключается в обосновании соответствия фазы структурных преобразований цикличности развития экономики.

В соответствии с поставленной целью исследования необходимо решить ряд задач, а именно:

  • Подробно уточнить содержание и соотношение понятий «экономический цикл» и «структурные преобразования экономики» на основе трудов отечественных и зарубежных авторов;
  • Определить экономический цикл, в котором находится экономика современной России и раскрыть его особенности;
  • Обосновать соответствие фазы структурных преобразований экономики современной России, цикличности развития экономики, а также для более детального прогнозирования социально-экономического развития ввести понятие «эластичность экономического цикла».

На сегодняшний день анализ научной экономической литературы, связанной с изучением цикличности развития экономики, позволит нам выделить две наиболее распространённые трактовки понятия экономический цикл, а именно:

  • экономический цикл – это колебания уровня экономической активности, т.е. время, когда периоды подъёма сменяются периодами спада в экономике [5, с. 138];
  • экономический цикл – это процесс прохождения экономики от пиковой (повышательной или понижательной) фазы одного цикла до следующей пиковой фазы этого же цикла [5, с. 140].

Каждый отдельный цикл состоит из последовательно сменяющих друг друга фаз. Но здесь следует отметить тот факт, что в теории экономических циклов нет однозначной трактовки фаз экономического цикла. Единая точка зрения на количество фаз в одном цикле также отсутствует, по мнению некоторых современных учёных, сегодня экономический цикл состоит из двух фаз (рецессия – понижательная волна, экспансия – повышательная волна), некоторые учёные придерживаются мнения, что экономический цикл сегодня носит трёхфазный характер (кризис – оживление – подъём), но, как мы видим, единой точки зрения на содержание и структуру экономического цикла нет.

В классической экономической литературе чаще всего выделяют от 4 до 5 фаз экономического цикла, а именно кризис, депрессия, оживление, подъём и так называемая пятая фаза экономического цикла – дно (временной отрезок, следующий за фазой депрессии до фазы оживления), графически фазы экономического цикла показаны на рис. 1. Данные фазы экономического цикла характерны для промышленного (классического) цикла, описанного в трудах К. Маркса.

kap1.tif

Рис. 1. Фазы экономического цикла

Далее рассмотрим каждую фазу экономического цикла подробнее.

Фаза спада экономического цикла – представляет собой определённую экономическую ситуацию, для которой характерно ухудшение параметров экономического развития. Здесь происходит резкое сокращение объёмов производства, снижение доходов, показателей занятости населения, различных инвестиционных показателей. Отталкиваясь от снижения вышеперечисленных показателей, можно говорить о том, что и ухудшится сбыт продукции, а уровень безработицы и банкротство предприятий различных отраслей экономики примут массовый характер. В начальной точке фазы спада цены начинают расти, но в последующем может наблюдаться их падение.

Фаза депрессии экономического цикла – представляет собой определённую экономическую ситуацию, для которой характерен низкий уровень таких экономических показателей, как ставка ссудного процента, заработная плата, цены на товары и объёмы производства. Но отличительной чертой данной фазы экономического цикла является то, что дальнейшее падение вышеперечисленных экономических показателей не происходит, но и рост пока что тоже отсутствует. Фаза депрессии служит как раз той стабилизирующей платформой для оживления экономики. Этот факт связан с тем, что именно в этой фазе устанавливается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения, что в свою очередь благотворно влияет на сокращение товарных запасов. Стимулом для оживления экономики выступает низкий уровень цен, как на потребительские, так и на инвестиционные товары. Низкая ставка ссудного процента благоприятно повлияет на обновление основного капитала.

Фаза оживления экономического цикла – представляет собой определённую экономическую ситуацию, для которой характерно массовое обновление основного капитала, сокращение уровня безработицы населения, рост уровня заработной платы населения, а также рост цен, спроса на потребительские товары, рост процентных ставок, т.е. фаза оживления – это восстановительная фаза экономики. Продолжается фаза оживления до момента, когда макроэкономические показатели достигают уровня предкризисного состояния.

Фаза подъёма экономического цикла – представляет собой определённую экономическую ситуацию, для которой характерен дальнейший рост макроэкономических показателей, в это время наблюдается значительное превышение объёма производства по сравнению с предкризисным состоянием. В данном временном отрезке экономического цикла экономика приближается к полной занятости.

kap2.tif

Рис. 2. Экономический цикл Д. Китчина

kap3.tif

Рис. 3. Экономический цикл К. Жюглара

При более детальном рассмотрении структуры экономического цикла можно разделить его на 4 фазы (описанные выше), или же на 2 волны, а именно понижательная (состоит из фазы спад – депрессия) и повышательная (состоит из фазы оживление – подъём).

Вышеописанные фазы составляют один полный экономический цикл, который может продолжаться до бесконечности долго. Но несмотря на то, что экономический цикл может повторяться бесконечно долго, продолжительность цикла и составляющих его фаз, а также причины, вызвавшие их, различаются. На сегодняшний день, основным критерием классификации экономических циклов является их продолжительность. Как правило, выделяют:

  • краткосрочные циклы (циклы Д. Китчина) – продолжительность от 2 до 4 лет;
  • среднесрочные циклы (циклы К. Жюглар, производственные циклы К. Маркса) – продолжительность от 7 до 11 лет;
  • долгосрочные циклы («длинные волны» Н.Д. Кондратьева, теория деловых циклов Й. Шумпетера, строительные циклы С. Кузнеца ) – продолжительность от 55 до 60 лет и от 25 до 30 лет.

Краткосрочные экономические циклы (циклы Китчина) – это циклы, порождаемые конкретным соотношением спроса и предложения, которое воздействует на изменение степени загрузки предприятий и дополнительной рабочей силой. Как правило механизм образования краткосрочных циклов зависит от временной погрешности (временного запаздывания) в движении информации, которые напрямую влияют на принятие управленческих решений коммерческими фирмами. Графически краткосрочные экономические циклы Д. Китчина показаны на рис. 2.

Среднесрочные экономические циклы (Циклы К. Жюглара и производственные циклы К. Маркса). К. Жюглар разделял полный экономический цикл на 3 фазы, а именно фаза процветания – фаза кризиса – фаза ликвидации. Основную причину смены периодов активности и упадка экономики учёный связывал с периодическим колебанием товарных цен. Здесь мы можем наблюдать не только колебания в загрузке существующих производственных мощностей предприятия, но и различные циклические изменения в объёме инвестиций в основной капитал. В итоге, кроме временного лага в движении информации, характерного для краткосрочного цикла Д. Китчина, здесь присутствует временной лаг между принятием инвестиционного решения и возведением производственных мощностей, а также их запуском. Графически среднесрочные экономические циклы К. Жюглара показаны на рис. 3.

Раскрывая структуру среднесрочного экономического цикла, продолжительность которого, как правило, располагается в диапазоне от 7 до 11 лет, необходимо упомянуть о производственных циклах К. Маркса. Концепция производственных волн К. Маркса заключалась в том, что причиной циклических колебаний в экономике страны являлось периодическое обесценивание капитала в результате изменений его органического строения и, как следствие, понижение средней нормы прибыли. В основе изменений органического строения капитала лежит средний оборот основного капитала.

Долгосрочные экономические циклы развития экономики были изучены Н.Д. Кондратьевым и Й. Шумпетером, и также к этому списку можно отнести работы С. Кузнеца.

Согласно теории длинных циклов Н.Д. Кондратьева, в определенный промежуток времени становится достаточно рентабельным инвестировать капитал в крупные сооружения. В данный период начинается цикл нового строительства, когда находят широкое применение накопившиеся технические изобретения и создаются производственные силы. Именно в этот момент толчком для перехода в «понижательную» фазу (фазу спада) является недостаток ссудного капитала, ведущий к повышению ссудного процента и, как следствие, к свертыванию хозяйственной активности и падению цен. При этом депрессивное состояние хозяйственной жизни толкает к поиску новых путей удешевления производства, а именно технических изобретений. Но эти изобретения будут использованы уже в следующей «повышательной» волне, когда обилие свободного денежного капитала и его дешевизна вновь сделают рентабельными радикальные изменения в производстве. При этом Н. Кондратьев подчеркивает, что свободный денежный капитал и низкий процент являются необходимым, но недостаточным условием перехода к «повышательной» фазе цикла. Не само по себе накопление денежного капитала выводит экономику из депрессии, а приведение им в действие научно-технического потенциала общества.

Согласно теории экономических циклов Й. Шумпетера, длительные циклы происходят посредством ключевого значения инноваций. Причина долговременных колебаний, по мнению Й. Шумпетера, заключается во внедрении нововведений, которые существенным образом могут менять как технологию производства предлагаемых покупателю товаров, так и их наборы, причем это внедрение происходит периодически, а не постоянно. Когда существующие наборы товаров заполняют рынок, дальнейшее расширение производства возможно лишь за счет выбывших из употребления товаров, но нельзя изготовить принципиально новый продукт, используя прежнюю технологию, т.е. нельзя расширить рынок. Таким образом, базовые нововведения порождают рост производства в передовых отраслях, что вызывает стимул к структурной перестройке и росту экономики; рынок заполняется, т.е. кризисная ситуация нарастает, требует создания новых рынков для самовозрастания капитала. Другими словами, при устаревании материально-технической основы производства хозяйственный механизм необходимо привести в соответствие с уровнем развития производительных сил, качественно изменив производительные силы, чем обеспечить новый длительный подъем экономики. Графически экономические циклы Н.Д. Кондратьева и Й. Шумпетера показаны на рис. 4.

Согласно теории экономических (строительных) циклов С. Кузнеца, появление строительных циклов связано с демографическими процессами, а именно он рассматривал приток мигрантов и связанные с ним оживления (пики) в строительной отрасли. Графически экономические циклы С. Кузнеца показаны на рис. 5.

Основываясь на анализе различных подходов к изучению циклического развития экономики, можно констатировать тот факт, что в разные отрезки времени одни и те же циклы ведут себя по-разному. Со времён рыночных реформ 1990-х гг. и по сей день экономика России многократно сталкивалась как с кризисами, так и с подъёмами, однако характер и структура циклических колебаний, продолжительность цикла в целом и отдельных его фаз существенно изменились.

На изменение структуры и длительности экономического цикла влияет множество факторов, но наиболее сильное влияние оказывают следующие:

  • углубление процессов интеграции и либерализации;
  • усиление международного разделения труда;
  • массовое применение и бурное развитие информационных и коммуникационных технологий, программного обеспечения, нанотехнологий, композитных материалов и т.д.

В итоге, под влиянием многочисленных факторов, присущих современной экономике, экономический цикл приобрёл новые черты, и, как следствие, изменилась форма протекания кризиса, как в мире в целом, так и в России в частности.

kap4.tif

Рис. 4. Экономический цикл Н.Д. Кондратьева

kap5.tif

Рис. 5. Экономический цикл С. Кузнеца

Экономический цикл, независимо от классификации (краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный), имеет тенденцию к сжиманию, т.е. колебания принимают всё меньший размах. Как мы знаем, экономический цикл складывается из фаз, которые под действием факторов принимают характер небольших циклов (квазициклов), которые повторяются каждые 4–5 лет вместо 8–10. Вместе с тем изменилась и форма перехода от одной фазы цикла к другой. Продолжительность депрессии сократилась, фаза оживления стала короче, увеличилась продолжительность фазы подъема. Переход от подъема к кризису происходит медленнее и сравнительно плавно. За циклическими кризисами нередко следуют периоды длительного застоя капиталовложений, несмотря на оживление и рост производства. Данные изменения, с нашей точки зрения, обусловлены, прежде всего, качественными сдвигами в мировой и национальных экономиках, а также деятельностью государства в сфере антициклического регулирования.

Исходя из вышеописанных тенденций в изменении структуры экономического цикла в современной экономике необходимы новые подходы к изучению структуры экономического цикла. Помимо анализа экономического цикла в целом, необходимо более подробно анализировать отдельные фазы цикла, т.к. они отнюдь не одинаковы. Временные отрезки повышательной и понижательной волны на современном этапе развития неравномерны (т.е. отличаются как по количественным, так и по качественным характеристикам). Составляющие фазы повышательной (спад – депрессия) и понижательной (оживление – подъём) волны также неравномерны. Поэтому считаем целесообразным для более точного прогнозирования социально-экономического развития экономики на основе теории циклического развития экономики ввести понятие «эластичность экономического цикла».

Экономические циклы: на каком этапе сейчас экономика и будет ли нефть по 300 долларов

Экономические циклы: на каком этапе сейчас экономика и будет ли нефть по 300 долларов

Согласно современной экономической теории, рыночная экономика подвержена повторяющимся колебаниям — экономическим циклам. На этапе подъема наблюдаются ускорение производства и рост цен, на этапе спада — наоборот. Каждый цикл включает несколько фаз — период подъема и спада экономики. Циклы могут касаться экономики отдельно взятой страны или мировой экономики в целом. Как правило, выделяют четыре основных вида экономических циклов, имеющих разную продолжительность: циклы Китчина, Жюгляра, ритмы Кузнеца и длинные волны Кондратьева. Рассказываем, какие фазы есть у экономических циклов, когда начнется очередной цикл и может ли он привести к росту цен на нефть до 300 за баррель, а золота — до 5 тыс. долларов за унцию.

Как устроены экономические циклы: четыре фазы

  • Подъем — это период роста экономической активности от низшей точки цикла до высшей. Характеризуется увеличением инвестиций, выпуска продукции и занятости населения.
  • Пик — высшая точка экономической активности внутри цикла.
  • Спад (рецессия) — период снижения экономической активности от высшей точки цикла до низшей. Характеризуется снижением инвестиций, выпуска и занятости. Особенно продолжительную и глубокую рецессию называют депрессией.
  • Дно — низшая точка экономического спада.

Циклы в современной экономической науке считаются явлением рыночной экономики, которое отсутствует в экономике плановой. По данным Национального бюро экономических исследований США, в американской экономике в 1854–2009 годах было 33 цикла разной продолжительности и глубины.

Какие бывают экономические циклы

Выделяют следующие циклы:

  • краткосрочные циклы Китчина (названы в честь английского экономиста Джозефа Китчина) — характерный период 2–3 года;
  • среднесрочные циклы Жюгляра (в честь французского экономиста Клемана Жюгляра), 7–11 лет;
  • циклы (ритмы) Кузнеца (в честь американского экономиста Саймона Кузнеца), 15–20 лет;
  • длинные волны Кондратьева (в честь советского экономиста Николая Кондратьева), 48–55 лет.

При этом большинство современных экономистов склоняются к тому, что циклы имеют случайную природу, возникая в результате внешних воздействий (шоков), поэтому с трудом поддаются точному прогнозированию.

Продолжительность и амплитуда колебаний циклов могут значительно изменяться. Длительность цикла зависит от характера шока и от реакции на него государств и правительств.

Какой сейчас экономический цикл

Мировая экономика сейчас замедляется, отмечают опрошенные Банки.ру эксперты. Многие экономисты еще с начала 2022 года предупреждают об угрозе глобальной рецессии.

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов считает, что, если рассматривать самые короткие циклы (Китчина), мировая экономика находится на пути к нижней точке рецессии — дну цикла. «Но так ли это, будет понятно только постфактум. Не исключено, что дно было пройдено в первом полугодии 2023 года», — говорит он.

27.06.2023 00:07

Волны Жюгляра, по словам Емельянова, применимы к инвестиционной активности, в том числе на товарно-сырьевых рынках. Судя по балансу спроса и предложения, а также динамике цен, мировая экономика находится на полпути к нижней точке, говорит он. Аналитик поясняет, что сырье дешевеет уже год, и такая тенденция может сохраняться еще не менее года.

Циклы Кондратьева, по словам эксперта, редко применяют в анализе и больше интересны с исторической точки зрения. Емельянов обращает внимание на то, что в масштабе 30-летних циклов геополитический кризис, связанный с событиями на Украине, — такое же малозначительное событие, как и война в Ираке 2003 года, которая влияла на цены на нефть, но недолго.

Что происходит с ценами на сырье

В конце июня агентство Bloomberg писало, что новый долгосрочный экономический цикл, а именно цикл Кондратьева, начнется уже в начале июля этого года. Это будет означать период роста мировых цен на сырье и продовольственные товары. В статье отмечалось, что после достижения пика в конце 2000-х годов индекс цен на сырьевые товары начал снижаться. Сейчас же он возвращается к отметке, с которой начался предыдущей рост.

При этом динамика мировых цен на сырьевые товары пока не свидетельствует о завершении в 2023 году старого цикла и начале нового. Для наглядности рассмотрим четыре сырьевых товара: нефть, золото, медь и пшеницу.

Исторический максимум цены на нефть был зафиксирован в 2008 году, когда баррель нефти Brent стоил дороже 140 долларов. Затем цена резко снизилась. Несмотря на периоды восстановления, цена более десяти лет не приближалась к пиковому уровню, лишь в прошлом году она подскочила до уровня более 130 долларов за баррель.

Цена на золото начала падать позднее, чем цена на нефть. Она достигла максимума в 2011 году на уровне около 1 900 долларов за тройскую унцию. Новый рост начался уже в 2018 году, а в 2020 году был установлен новый ценовой рекорд — более 2 000 долларов за унцию. В 2022–2023 годах стоимость золота приближалась к этой пиковой отметке.

Цена на медь, как и стоимость золота, стала снижаться в 2011 году — с максимума в 4,5 доллара за фунт. Но с 2020 года цена устойчиво росла и в 2022 году достигла нового пика в 4,9 доллара за фунт.

Цена на пшеницу, как и цена на нефть, долгое время снижалась после максимума 2008 года (около 13 долларов за бушель). С 2018 года стоимость товара перешла к росту, а в марте 2022-го произошел всплеск цены до нового максимума — более 14 долларов за бушель.

Емельянов считает, что скачок цен на сырье в 2022 году не был началом нового цикла, а являлся продолжением старого. По его словам, цены на сырье периодически подскакивают, но в целом последние 15 лет наблюдается снижение котировок.

Ждать ли в 2023 году начала нового экономического цикла

Рассчитывать на скорый старт нового цикла Кондратьева и рост цен на сырье не стоит, считает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Он поясняет, что старт долгосрочного цикла может занимать несколько лет, и весь этот период не исключены высокая волатильность или заметное снижение цен на сырьевых рынках.

Прогнозирование длительных экономических циклов — достаточно трудная задача, к тому же они проявляются в масштабе десятилетий, добавляет руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. По ее мнению, сейчас множество факторов говорит о вероятной длительной стагфляции в мировой экономике (повышенная инфляция и слабый рост экономики).

«Это связано с бюджетными дефицитами многих крупных экономик, геополитической напряженностью, частичной деглобализацией и экономическими противостояниями, «зеленым переходом», длительным недоинвестированием нефтяной отрасли», — поясняет эксперт. Эти факторы, по ее словам, приводят к дефициту ресурсов, технологий, способствуют росту издержек, а значит, цены на сырьевые ресурсы могут долгосрочно расти.

С другой стороны, продолжает Беленькая, центробанки пытаются взять под контроль высокую инфляцию, повышая процентные ставки, что увеличивает риски рецессии и финансового кризиса. Это может временно «давить» цены на сырье, отмечает она. «Но возможность победить инфляцию только монетарными методами ограничена и, возможно, центробанкам придется на какое-то время смириться с повышенной инфляцией», — прогнозирует эксперт.

Обычно цены на сырье растут в позднем цикле экономического роста, говорит Емельянов. По его словам, на этом этапе инвесторы скупают любые рисковые активы, включая фьючерсы на нефть и металлы, потому что все прочие активы уже слишком дороги. «Для какого-то впечатляющего и затяжного подъема цен на топливо и базовые материалы сначала должен быть впечатляющий экономический бум», — констатирует он. Эксперт добавляет, что сейчас в мире наблюдается высокий спрос на акции западных компаний, в первую очередь технологических. Такое явление бывает перед началом роста ВВП, но никак не на поздней стадии цикла, отмечает Емельянов.

Попов обращает внимание на то, что в июне президент РФ Владимир Путин «дал сигнал» о переходе к построению «экономики предложения». Ее суть заключается в том, что экономическая политика должна не только реагировать на динамику и вектор рыночной конъюнктуры, но и быть направлена на формирование и удовлетворение спроса, поясняет он. «В ближайшие годы развитие российской экономики, вероятно, будет происходить преимущественно за счет внутренних драйверов», — считает эксперт.

Что будет с курсом доллара

Осенью 2022 года индекс доллара обновил максимум за 20 лет, напоминает Беленькая. ФРС США решительнее других центробанков проводила повышение процентных ставок, и это отражалось на опережающем росте доходностей американских гособлигаций, на расширении дифференциала процентных ставок по доллару и другим валютам. Но по мере того, как другие центробанки тоже стали активно ужесточать денежно-кредитную политику, доллар растерял часть прежнего укрепления, указывает она.

Здесь вы можете узнать актуальные курсы валют в банках и обменниках.

Попов считает перспективы курса рубля в ближайшие годы «неоднозначными». По его мнению, даже если начнется новый сырьевой суперцикл, рубль будет стабилен и сможет показать лишь умеренное укрепление. Эксперт поясняет, что в большинстве стран — торговых партнеров России цель по инфляции ниже, чем в России (4%). Это означает, что, при прочих равных, относительное обесценивание российской национальной валюты будет происходить быстрее. ЦБ РФ планирует пересмотреть таргет по инфляции, говорит Попов, но для снижения инфляции потребуется не менее двух – трех лет, поэтому среднесрочный прогноз ПСБ предполагает умеренное ослабление рубля.

Цены на сырье обратно зависимы от стоимости доллара (к евро, фунту стерлингов или иене), добавляет Емельянов. Но к рублю доллар растет при любом цикле и политическом строе, заключает он.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *