Какие облигации офз выгодно купить сейчас 2023
Перейти к содержимому

Какие облигации офз выгодно купить сейчас 2023

  • автор:

Облигации федерального займа до 3 лет

Данные предоставлены ЗАО «Интерфакс». Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений. Администрация сайта и ЗАО «Интерфакс» не несут никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

Предложения месяца

Дарим акции каждый день
Альфа-Инвестиции

Акции в подарок
Открыть счет
Ренессанс Жизнь
Кешбэк за инвестиции
Отправить заявку
19% годовых
Ренессанс Жизнь
Вложения на 3 месяца
Отправить заявку
Ваша премия от брокера

18% годовых
Откройте счет сегодня
Остались вопросы по инвестированию?
Вам позвонит эксперт из banki.ru
Номер телефона

Соглашаюсь с условиями обработки моих персональных данных и правилами сервиса

Соглашаюсь получать информацию об услугах, акциях и персональных предложениях, в том числе рекламного характера

callback-question

Все брокеры

Альфа-Инвестиции
Лицензия 177-03471-100000
БКС Мир Инвестиций
Лицензия 154-04434-100000
Лицензия 177-02739-100000
ПАО Сбербанк
Лицензия 045-02894-100000

Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать идеи для инвестирования и подборки перспективных бумаг

Часто задаваемые вопросы

Что такое облигации?

По сути это долговая расписка. По большинству облигаций держатели получают купоны — регулярные выплаты, а в конце срока действия — и сам долг (номинал, обычно 1000 рублей по одной бумаге). Облигации выпускают государство или компании, в том числе и банки. Так они занимают деньги у инвесторов на развитие или пополнение временного дефицита бюджета.

Как можно заработать на облигациях?

Способ первый — купить облигацию, получать купоны, в конце срока получить номинал. В этом облигация похожа на вклад. Способ второй — купить облигацию дешевле, дождаться повышения цены, продать. На цену влияет, например, ставка ЦБ: когда ставка снижается, цена облигации растет, и наоборот. Цена облигаций обычно близка к номиналу и изменяется мало, поэтому их покупают в дополнение к акциям как инвестиции с небольшим, но предсказуемым и почти гарантированным доходом.

Как купить облигации?

Как и акции, купить облигации можно на бирже через брокера. Кроме того, государство выпускает “народные” облигации, которые продаются прямо в офисах СберБанка, ВТБ, Почта банка.

За что нужно платить комиссию?

Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета. Своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки. У брокеров есть тарифы, подходящие для инвесторов с разными суммами и интенсивностью сделок. Сравнить и выбрать тариф можно здесь.

Как научиться торговать облигациями?

Откройте брокерский счет, переведите на него небольшую сумму, например, 10 тыс. рублей, и купите ОФЗ с постоянным доходом. Это самые надежные — государственные — долговые бумаги с гарантированным доходом. Можно купить также несколько бумаг крупных государственных или частных компаний. Далее дождитесь получения купонов и погашения самих выпусков. В целом торговля этими бумагами хорошо подходит спокойным консервативным инвесторам и не требует активного вмешательства.

Ищите инвестиционные идеи на сайтах крупных брокерских компаний.

Подпишитесь на Telegram-каналы известных инвестконсультантов, изучайте, от чего зависит стоимость ценных бумаг, следите за экономическими новостями.

Зачем нужен брокер?

Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета. Своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки. У брокеров есть тарифы, подходящие для инвесторов с разными суммами и интенсивностью сделок. Сравнить и выбрать тариф можно здесь.

Какие есть риски?

Если эмитент попал в сложную экономическую ситуацию, он может допустить дефолт — не выплатить купон или весь долг. В таком случае держатели облигаций решают, разрешить ли эмитенту поменять условия выплат по бумагам (провести реструктуризацию) или обанкротить его. Самыми надежными являются государственные облигации, далее идут облигации крупных госкомпаний и крупных частных компаний. Повышенным риском обладают бумаги с большой доходностью (в три и более раз превышающей доходность государственных облигаций).

Какие налоги нужно платить?

Если вы продаете облигацию дороже, чем купили, или получаете купоны — это ваш доход. Он облагается налогом на доходы физлиц по ставке 13%. Этот налог за вас заплатит в бюджет брокер. Чтобы не платить налог с курсовой разницы, можно 1) открыть индивидуальный инвестиционный счет с освобождением от налога по операциям на счете, 2) держать бумаги минимум три года, 3) при расчете прибыли за текущий год учесть убытки прошлых лет (если они были) — для этого нужно будет подать налоговую декларацию.

Что такое еврооблигации?

Это облигации, выпущенные в иностранной валюте — обычно долларах или евро. Номинал одной такой облигации обычно составляет 1 тыс. долларов или евро. Покупая такие бумаги, вы страхуетесь от валютных рисков. На Московской бирже через брокера можно купить как отдельные выпуски, так и акции фондов, владеющих еврооблигациями.

Облигации федерального займа до 3 лет – ТОП 10 предложений в 2024 году

Облигация Цена Доходность
СФО РуСол 1-Б-об 675,27 ₽ 73,32%
РОСНАНО-БО-002Р-04 991 ₽ 58,25%
СФО РуСол 1-А-об 641,47 ₽ 50,80%
Главная дорога-7-об 625,20 ₽ 37,22%
СЗКК-4-об 731,12 ₽ 32,95%
ХК Финанс-001P-06 998,20 ₽ 26,47%
ТрансФин-М-37-боб 969 ₽ 25,56%
Главная дорога-6-об 555,13 ₽ 23,96%
Эфферон-01-боб 905,10 ₽ 22,10%
МаксимаТелеком-БО-П02 980,60 ₽ 21,77%

Новости

В какую валюту лучше вложить рубли в 2024 году

Что будет с облигациями в 2024 году и стоит ли в них инвестировать

Голубые фишки российского рынка: 11 прогнозов о будущем акций крупнейших компаний
ПСБ назвал топ-7 интересных вложений на рынке акций в марте
Какие изменения ожидают рынок акций в начале весны: прогноз аналитиков
Аналитик назвал уровень, на котором будет держаться доллар
Рубль сохранил позиции к доллару и вырос к евро
В России появится новый сберегательный инструмент с повышенной ставкой для граждан
Аналитики оценили влияние послания Путина на фондовый рынок России
Аналитик предсказал ухудшение позиций рубля
Минфин разместил на аукционах ОФЗ на 52,7 млрд рублей
Рубль усилился к доллару и евро

ОФЗ на 3 года

Выгодный финансовый инструмент — ОФЗ на 3 года — позволит не только сберечь, но и преумножить капитал. Чтобы инвестиции приносили ощутимый доход, следует ознакомиться с механизмом действия облигаций, узнать все об особенностях ценных бумаг (далее — ЦБ) такого рода

Что это такое и как работает

Облигации федерального займа выпускает государство в лице Минфина страны. МФ РФ является их официальным эмитентом. Купить ОФЗ на 3 года может любое физическое лицо. Этот вид ценных бумаг привлекателен сниженными рисками и высокой доходностью. Ее итоговый размер выше, чем дивиденды по стандартным банковским депозитам, и может достигать 7–8% годовых и более. К примеру, средняя ставка по вкладам ведущих кредитно-финансовых организаций страны на сегодняшний день составляет чуть более 5%. Эксперты высоко оценивают ОФЗ на 3 года. Прогноз для инвестиций такого рода благоприятный. В отличие от вкладов прибыль по ОФЗ выплачивается по купонам. Все условия — дата погашения, срок действия, периодичность выплат и сумма дохода — оговариваются эмитентом при выпуске ЦБ. При приобретении ОФЗ следует знать, что стоимость бумаги складывается из номинала, цены размещения и НКД (накопленного купонного дохода). В первый день выпуска он равен нулю. Далее размер НКД возрастает, чтобы в оговоренный при выпуске день процентных выплат сравняться со стоимостью купона. За счет этого исключается переплата процентов по ОФЗ на 3 года. Цена номинала не меняется в течение всего выпуска. Эмитент заранее оговаривает величину минимального и максимального портфеля инвестиций. Например, одно физическое лицо может приобрести не менее 10 и не более 15 тыс. облигаций. Величину вложений можно рассчитать, используя удобный онлайн-калькулятор, представленный на Банки.ру.

Как приобрести

  1. Лично прийти в ближайшее отделение одного из банков-агентов с деньгами и паспортом и совершить все необходимые действия.
  2. Воспользоваться возможностями Банки.ру и приобрести бумаги, не покидая дома или офиса.

Для приобретения ЦБ необходимо совершить такие действия:

  1. Открыть брокерский и текущий счет (если их нет в конкретном банке-агенте). При этом автоматически открывается счет-депо, на котором будут храниться облигации до конца срока их действия.
  2. Указать, куда должны зачисляться процентные купонные выплаты. Деньги автоматически переводятся на брокерский счет. Если этот вариант не устраивает, то можно оговорить вывод на карту или текущий счет в банке-агенте.
  3. Перевести денежные средства на покупку ОФЗ с текущего счета на брокерский.
  4. Оформить и отправить заявку на приобретение ЦБ в требуемом количестве.
  5. Проследить, чтобы на следующий день после одобрения заявления ОФЗ появились на счете-депо.

При вторичном и последующем приобретении бумаг порядок действий упрощается: нужно только отправить заявку на их приобретение и перевести деньги на брокерский счет.

Как получить доход

Специально никаких действий предпринимать не нужно. Номинал облигаций, после того как федеральный займ на 3 года будет погашен, вместе с процентами автоматически перечисляется по реквизитам, указанным физическим лицом.

Преимущества и недостатки

Специалисты выделяют следующие достоинства ценных бумаг этого типа:

  • Гарантии от государства. Облигации не обесценятся, а условия размещения и величина процентных купонных выплат не претерпят изменений в течение всего срока действия выпуска.
  • Универсальность. Любой гражданин страны может приобрести бумаги. Ограничения касаются лишь величины минимального и максимального пакета.
  • Высокий уровень прибыльности ОФЗ на 3 года. Доходность существенно выше, чем для вкладов.
  • Возможность продать ОФЗ по стоимости номинала, не потеряв в процентах. (Это условие действует, если облигации погашаются не ранее чем через 12 месяцев после их покупки).
  • Отсутствие комиссионных отчислений брокерам.

К недостаткам инвестиционных вложений такого рода можно отнести то, что доходность облигаций на 3 года уменьшается на размер НДФЛ. 13% отчисления взимаются с купона и при погашении облигации, на сумму разницы между стоимостью покупки и ценой номинала. Однако если ОФЗ находятся на специальных инвестиционных счетах (ИИС) типа А или Б, то налоговый вычет будет доступен. В первом случае от выплаты налога освобождается до 52 т. р. в год. При размещении ОФЗ на ИИС типа Б можно освободить от НДФЛ весь полученный доход при закрытии счета.

Чем поможет Банки.ру

На нашем маректплейсев разделе «Облигации» представлены все актуальные выпуски ОФЗ на текущую дату. Если кликнуть на конкретную программу, то откроются ее условия. Можно узнать прибыльность, величину отчислений по купонам, даты ближайших процентных выплат и погашения выпуска. Приобрести ЦБ можно, нажав на клавишу «Купить онлайн». Следует действовать в соответствии с подсказками системы, чтобы стать владельцем инвестиционного портфеля. Все действия можно произвести удаленно, не посещая офис банка-брокера.

Какие облигации принесут доходность выше депозита

Какие облигации принесут доходность выше депозита

Ушедшее лето ознаменовалось позитивными событиями для некоторых эмитентов облигаций. Одним компаниям повысили кредитный рейтинг, другие получили хорошие финансовые результаты, что сказалось на улучшении кредитного качества компаний.

Мы отобрали наиболее привлекательные облигации по соотношению риска и доходности. Вот сами облигации, а дальше разберемся в краткосрочных и долгосрочных рисках этих компаний.

Параметры облигаций
Погашение Доходность к погашению Ставка купона Периодичность выплат купона в год
Самолет выпуск 9 15.02.2024 11,4% 9,05% 2
Самолет выпуск 10 21.08.2024 11,5% 9,15% 4
Селектел выпуск 1 22.02.2024 10,9% 8,5% 2
Селектел выпуск 2 11.11.2025 11,2% 11,5% 2
Селектел выпуск 3 14.08.2026 12,0% 13,3% 2
Инарктика выпуск 1 06.03.2024 11,5% 9,5% 2
Whoosh выпуск 1 25.06.2025 12,0% 13,5% 4
Черкизово БО-001P-03 15.03.2024 10,2% 6,2% 4
Черкизово БО-001P-04 Оферта — 27.12.2023, 19.12.2025 11,3% 6,4% 4
Черкизово БО-001P-05 23.10.2025 10,7% 9,95% 4
Кармани выпуск 1 07.09.2024 13,7% 12,75% 12
Кармани выпуск 2 13.09.2025 14,8% 19% 12
Параметры облигаций
Самолет выпуск 9
Погашение 15.02.2024
Доходность к погашению 11,4%
Ставка купона 9,05%
Периодичность выплат купона в год 2
Самолет выпуск 10
Погашение 21.08.2024
Доходность к погашению 11,5%
Ставка купона 9,15%
Периодичность выплат купона в год 4
Селектел выпуск 1
Погашение 22.02.2024
Доходность к погашению 10,9%
Ставка купона 8,5%
Периодичность выплат купона в год 2
Селектел выпуск 2
Погашение 11.11.2025
Доходность к погашению 11,2%
Ставка купона 11,5%
Периодичность выплат купона в год 2
Селектел выпуск 3
Погашение 14.08.2026
Доходность к погашению 12,0%
Ставка купона 13,3%
Периодичность выплат купона в год 2
Инарктика выпуск 1
Погашение 06.03.2024
Доходность к погашению 11,5%
Ставка купона 9,5%
Периодичность выплат купона в год 2
Whoosh выпуск 1
Погашение 25.06.2025
Доходность к погашению 12,0%
Ставка купона 13,5%
Периодичность выплат купона в год 4
Черкизово БО-001P-03
Погашение 15.03.2024
Доходность к погашению 10,2%
Ставка купона 6,2%
Периодичность выплат купона в год 4
Черкизово БО-001P-04
Погашение Оферта — 27.12.2023, 19.12.2025
Доходность к погашению 11,3%
Ставка купона 6,4%
Периодичность выплат купона в год 4
Черкизово БО-001P-05
Погашение 23.10.2025
Доходность к погашению 10,7%
Ставка купона 9,95%
Периодичность выплат купона в год 4
Кармани выпуск 1
Погашение 07.09.2024
Доходность к погашению 13,7%
Ставка купона 12,75%
Периодичность выплат купона в год 12
Кармани выпуск 2
Погашение 13.09.2025
Доходность к погашению 14,8%
Ставка купона 19%
Периодичность выплат купона в год 12

Котировки по состоянию на 11.09.2023 года. Источник: Мосбиржа, RusBonds
РЕДАКЦИЯ СОВЕТУЕТ
А как инвестировать
Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом

Баннер

«Самолет»

Крупнейший застройщик в Московском регионе и второй в России по объему строящейся недвижимости, включен в перечень системообразующих предприятий российской экономики. Компания также реализует проекты в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, Казани, Тюмени, Владивостоке. Текущий портфель строительства — 3,3 млн квадратных метров.

  1. Выручка выросла на 53% год к году — до 101 млрд рублей.
  2. Скорректированная EBITDA выросла на 81% — до 33 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль увеличилась на 73% — до 9 млрд рублей.
  4. Долговая нагрузка

Кредитный рейтинг. В январе этого года АКРА повысило кредитный рейтинг «Самолета» на ступень — с А− (RU) до А (RU) со стабильным прогнозом. Согласно историческим данным АКРА, компании с подобным кредитным рейтингом дефолтов не допускали.

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 105 млрд рублей. На 30 июня 2023 года на ее счетах было 13,3 млрд рублей денег и эквивалентов, а на счетах эскроу — 208 млрд рублей, которые компания получит после сдачи объектов. За последние 12 месяцев бизнес принес 19 млрд рублей чистой прибыли. Таким образом, краткосрочные долги компании обеспечены ликвидными активами, и у нее не должно быть сложностей с их погашением.

Риски. Деятельность застройщиков в высокой степени подвержена экономическим циклам и зависит от уровня доходов населения. В связи с введением счетов эскроу за последние годы обанкротилось множество компаний. Но, как видно по финансовому состоянию «Самолета», он смог преодолеть сложные периоды и продолжает развиваться.

Selectel

Один из крупнейших операторов облачных сервисов и услуг дата-центров. Оказывает услуги создания облачных сервисов, предоставляет сервера в аренду и размещает серверное оборудование в собственных дата-центрах. Компания управляет 6 собственными дата-центрами в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также 2 партнерскими — в Новосибирске и Ташкенте.

  1. Выручка выросла на 34% год к году — до 4,8 млрд рублей.
  2. EBITDA выросла на 45% — до 2,8 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль увеличилась на 138% — до 1,5 млрд рублей.
  4. Долговая нагрузка

Кредитный рейтинг. В январе 2023 года «Эксперт РА» присвоил облигациям Selectel серии 001Р-03R кредитный рейтинг А+. Согласно историческим данным, компании с подобным кредитным рейтингом допускали дефолты в 0,8% случаев на горизонте года и в 2% случаев на горизонте двух лет.

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 3,8 млрд рублей. Учитывая, что на 30 июня 2023 года у Selectel было 2,3 млрд рублей денег и эквивалентов, а за последние 12 месяцев бизнес принес 2,3 млрд рублей чистой прибыли, есть все основания полагать, что компания справится с погашением обязательств.

Риски. Для сборки серверов компания использует комплектующие и оборудование зарубежного производства. Прекращение работы налаженных логистических цепочек, снижение доступности и рост цен на оборудование, а также ослабление курса рубля — это ключевые риски Selectel в текущих условиях. Выросшие расходы, связанные с ростом курса доллара, компания перекладывает на потребителей, что позволяет ей снизить валютные риски.

«Инарктика»

Крупнейший производитель лосося и форели в России. Фермы для разведения находятся в Баренцевом море и на озерах Карелии. Поставки продукции в основном приходятся на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург.

  1. Выручка снизилась на 10% год к году — до 13 млрд рублей.
  2. Скорректированная EBITDA снизилась на 24% — до 6,3 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль выросла на 4% — до 8,6 млрд рублей.
  4. Долговая нагрузка

Финансовые результаты 1 полугодия 2023 года были немного хуже, чем показатели аналогичного периода прошлого года. Высокие результаты 1 полугодия 2022 года были обусловлены резким ростом цен реализации и низкой себестоимостью продукции. Тем не менее в 1 полугодии 2023 года компания получила рекордную прибыль.

Кредитный рейтинг. В августе этого года АКРА повысило кредитный рейтинг «Инарктики» до уровня А (RU) со стабильным прогнозом. Согласно историческим данным АКРА, компании с подобным кредитным рейтингом дефолтов не допускали.

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 7,8 млрд рублей. На 30 июня 2023 года у «Инарктики» было 2,3 млрд рублей денег и эквивалентов, а за последние 12 месяцев бизнес принес 12,3 млрд рублей чистой прибыли. Компания должна справиться с погашением краткосрочных обязательств.

Риски. Компания строит две новые, расширяет и модернизирует существующие фермы по выращиванию малька в России, а также строит кормовой завод. Из-за активной фазы реализации инвестиционных проектов и дивидендных выплат свободный денежный поток компании в 2023—2024 годах останется в отрицательной зоне, что увеличит ее долг.

Whoosh

Один из крупнейших операторов аренды электросамокатов в России, насчитывающий 138 тысяч самокатов в 53 городах России и за рубежом.

  1. Выручка выросла на 62% год к году — до 4,4 млрд рублей.
  2. EBITDA выросла на 45% — до 2 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль выросла в 3,4 раза — до 1,3 млрд рублей.
  4. Долговая нагрузка

Кредитный рейтинг. В апреле этого года АКРА подтвердило кредитный рейтинг Whoosh на уровне А− (RU) со стабильным прогнозом. Согласно историческим данным АКРА, компании с подобным кредитным рейтингом дефолтов не допускали.

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и займы на 1,1 млрд рублей. На 30 июня 2023 года у Whoosh было 2,1 млрд рублей денег, эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений, а за последние 12 месяцев бизнес принес 1,5 млрд рублей чистой прибыли. Здесь краткосрочно проблем тоже не должно быть.

Риски. Насыщение рынка и высокая конкуренция в сфере аренды электросамокатов, а также рост расходов на приобретение импортных транспортных средств снизят прибыль компании. Whoosh продолжает активно инвестировать в расширение парка самокатов, для чего компания в декабре 2022 года разместила акции на Мосбирже и привлекла 2,1 млрд рублей. Выплата дивидендов и широкомасштабная инвестиционная программа на фоне отрицательного свободного денежного потока могут привести к росту долговой нагрузки.

Обложка статьи

«Черкизово»

Крупный производитель мясной продукции в России. Занимает второе место по производству индейки и лидирующие позиции в производстве куриного мяса и свинины, выращивает сою, пшеницу, кукурузу и подсолнечник, производит комбикорма. Предприятия группы расположены в 18 регионах России — от Калининградской области до Алтая.

  1. Выручка выросла на 16% год к году — до 103 млрд рублей.
  2. EBITDA выросла на 77% — до 26 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль выросла в 1,3 раза — до 16,6 млрд рублей.
  4. Долговая нагрузка

Кредитный рейтинг. В августе этого года АКРА повысило кредитный рейтинг до АА− (RU) со стабильным прогнозом. Согласно историческим данным АКРА, компании с подобным кредитным рейтингом дефолтов не допускали.

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев компании нужно погасить кредиты и облигации на 75 млрд рублей. На 30 июня 2023 года у «Черкизово» был 21 млрд рублей денег и эквивалентов, а за последние 12 месяцев бизнес принес 24 млрд рублей чистой прибыли. Если предположить, что в течение следующих 12 месяцев компания также получит 24 млрд рублей чистой прибыли, а на счетах будет 21 млрд рублей, то компании нужно занять 25 млрд рублей, чтобы погасить 75 млрд рублей краткосрочных обязательств.

Риски. После реализации инвестиционной программы по расширению производственных мощностей и приобретения ряда предприятий общая долговая нагрузка «Черкизово» выросла на 41 млрд рублей. Но около половины обязательств группы — это льготные краткосрочные кредиты с субсидированной ставкой.

По оценкам АКРА, свободный денежный поток группы в 2023—2025 годах ожидается на околонулевом уровне. Но банки выделили компании кредитные линии, которые могут пойти на покрытие расходов и текущих обязательств.

CarMoney

Финтех-сервис по выдаче займов под залог автомобиля, занимающий лидирующие позиции сегменте обеспеченных потребительских займов. Большая часть займов выдается онлайн. Компания представлена в 72 регионах России через сеть партнерских офисов.

  1. Выручка выросла на 16% год к году — до 1,5 млрд рублей.
  2. Чистая прибыль выросла на 21% — до 0,2 млрд рублей.
  3. Собственный капитал вырос на 22% — до 2,6 млрд рублей.
  4. Объем заемных денег практически не изменился и составил 2,8 млрд рублей.
  5. Долговая нагрузка

Кредитный рейтинг. В декабре 2022 года «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг CarMoney на уровне ruBB−, но изменил прогноз со «стабильного» на «развивающийся», что было связано с неопределенностью относительно увеличения капитала. Согласно историческим данным «Эксперт РА», компании с подобным кредитным рейтингом допускали дефолты в 3,9% случаев на горизонте года и в 10% случаев на горизонте двух лет.

В этом году компания пополнила капитал, что должно позитивно повлиять на рейтинг CarMoney при его пересмотре в декабре. В январе 2023 года материнская компания «Смарттехгрупп», владеющая 100% CarMoney, привлекла 0,2 млрд рублей акционерного капитала по закрытой подписке на инвестиционной платформе Rounds. В июле этого года действующие акционеры в рамках прямого листинга разместили на бирже 16% акций компании и привлекли почти миллиард рублей, часть из которых направили на пополнение капитала CarMoney.

Обложка статьи

Вероятность погашения долга. В течение ближайших 12 месяцев CarMoney нужно погасить облигации на 280 млн рублей. Учитывая, что на 30 июня 2023 года на счетах компании было 300 млн рублей, на счетах материнской «Смарттехгрупп» консолидированная денежная позиция составляла 322 млн рублей, а за последние 12 месяцев бизнес принес 488 млн рублей чистой прибыли, то компания справится с погашением облигаций.

Риски. Большую часть заемных денег привлекли от физлиц — по итогам 6 месяцев 2023 года займы насчитывали 1,5 млрд рублей. CarMoney привлекает не менее 1,5 млн рублей от заемщика-физлица по ставке 16,5% на срок от 12 до 36 месяцев.

Погашение почти всей суммы займов от физлиц приходится на ближайшие 3—12 месяцев , а поступления от выданных компанией займов ожидаются почти в 3 раза меньше — 568 млн рублей за данный период. Поэтому возникает риск ликвидности. Полагаю, что компании удастся избежать проблем с погашением займов, привлеченных от физлиц, потому что их привлекают на короткий срок, а большинство физлиц вкладывается заново.

Несмотря на умеренную долговую нагрузку и рост капитала «Смарттехгрупп», кредитный рейтинг компании — ВВ−. Вероятность дефолта на горизонте года — 3,9%, на горизонте трех лет — 14,9%. Это низкий рейтинг, поэтому доходность у облигаций высокая. Их включили в сектор компаний с повышенным инвестиционным риском на Мосбирже, и облигации доступны только квалифицированным инвесторам.

Просроченная задолженность негативно влияет на прибыль компании и финансовую устойчивость. Доля просроченной задолженности CarMoney со сроком более 90 дней составила 43% по итогам 2022 года. «Эксперт РА» отмечает, что специфика залоговой бизнес-модели предполагает относительно высокий процент возврата по проблемной задолженности на длительном горизонте срока выданного займа — около 45% через 36 месяцев после перехода срока просрочки в 90 дней.

Какие облигации использовать в 2023 году?

Самые популярные — Облигации Федерального Займа с постоянным купоном.

Но есть ещё огромное количество облигаций — ОФЗ с плавающем купоном, корпоративные облигации, корпоративные облигации в юанях и корпоративные облигации в юанях с плавающим купоном.

Последние очень интересны, но давайте по порядку.

В чем разница постоянного и плавающего купона?

У облигаций с постоянным купоном выплаты не меняются.

Сказал эмитент, что будет выплачивать 30 рублей каждые полгода, так и будет выплачивать 30 рублей до погашения облигации.

Это удобно, потому что ты покупаешь эту облигацию и знаешь, сколько денег и когда получишь.

Нюанс в том, что такие облигации могут серьезно меняться в цене. Например, ОФЗ 26238.

Дает отличную доходность в 11% годовых. Ранее давала 10% годовых. Но рост доходности говорит о снижении цены.

ОФЗ 26238

За год эта облигация приносит 70,8 рублей купоном. Но, к сожалению, за последний год её цена упала на 145 рублей. Итого, вы в минусе на 75 рублей, если покупали её год назад.

Так происходит из-за влияния рыночных процентных ставок на цену облигаций с постоянным купоном.

Кривая доходности в мае 2022

Кривая доходности в мае 2022

Например, за последний год, несмотря на понижение ключевой ставки, реальные процентные 10-летние ставки выросли.

Кривая доходности в июле 2023

Кривая доходности в июле 2023

В мае прошлого года 10-летние облигации давали 10,45% доходности. Спустя год мы видим доходность в 11,21%. Рост почти на процент.

Облигация с дюрацией в 10 упала в цене на 17%. Но об этом мы поговорим уже в других статьях.

Сейчас главное понять, что облигации с постоянным купоном хоть и интересны, но бывают опасны. Важно то, по какой цене вы их покупаете, и что происходит с рыночными процентными ставками.

Как работает плавающий купон?

В отличие от облигации с постоянным купоном, стоимость облигаций с плавающим купоном меняется намного меньше.

Например, ОФЗ 29009.

ОФЗ 29009

За последний год они подешевели на 40 рублей. Но также заплатили 51,21 рублей в ноябре 2022 и 43,43 рубля в мае 2023.

Обратите внимание — у облигации поменялись купоны. Поэтому они называются облигациями с плавающей ставкой.

При изменении рыночных процентных ставок у этих облигаций меняется не цена, а купон. Тем самым, защищая нас от процентного риска — от роста процентных ставок.

Процентные ставки за последний год выросли, и самыми надежными были бы ОФЗ с плавающим купоном.

Но что делать сейчас?

Сейчас у нас два основных риска.

Центральный Банк начал ужесточение монетарной политики на фоне сигналов о росте инфляции.

Рубль сильно обесценился, что делает любые рублевые облигации нерентабельными.

В этом случае стоит обратить свое внимание на корпоративные облигации в юанях.

Причем, самое интересное, есть корпоративные облигации в юанях с плавающей ставкой. Получается, чтобы их использовать, нужно посмотреть, что происходит с рынком Китая.

Но для начала стоит разобраться, от чего эта плавающая ставка зависит.

Приведу в пример облигации Норильского Никеля (MCX: GMKN ).

Официальный отчет компании Норникель

Официальный отчет компании Норникель

Были выпущены облигации с постоянным купоном 3,95% и с плавающим купоном, которые привязаны к LPR 1Y +0,1%.

LPR 1Y — это базовая годовая ставка Китая.

Годовые облигации Китая

Годовые облигации Китая

И в последнее время она в основном снижается.

Учитывая то, что в Китае довольно низкая инфляция , и есть желание разгонять экономику, маловероятно, что они начнут задирать свои ставки, как и весь остальной мир.

Тут впору бы подумать о том, что по мере снижения базовых ставок стоимость облигаций растет. А значит, интереснее бы использовать облигации с постоянными купонами.

Но, учитывая то, что на российском рынке это довольно молодые инструменты, пока рано искать серьезные корреляции. У них нет строгой привязки к процентным ставкам Китая (не знаю, временно это, или так будет постоянно), да и сами ставки довольно высокие.

Например, некоторые облигации дают 4-6% доходности. А некоторые 3%. И те, и те падают в цене.

Поэтому, чтобы ограничить максимально большое количество рисков, я бы присмотрелся к облигациям CNY с плавающей ставкой. Они привязаны к доходностям бондов Китая + небольшой % премии. Но их главная особенность в том, что их цена более стабильна. Изменения происходят, как правило, в пределах 1-2%.

Какие облигации использовать в 2023 году?

Интересное

Падение индекса RGBI ускорилось после 27 февраля, когда ЦБ опубликовал резюме обсуждения КС, в котором подчеркнул ещё раз, что большинство членов СД видят пространство для первого.

В понедельник снижение котировок ОФЗ продолжилось – доходности прибавили еще 9-17 б.п. (12,49% — по 5-летним бумагам, 12,54% — по 10-летним). Индекс RGBI уже практически полностью.

Когда я говорю о безопасности, то подразумеваю два основных риска, свойственных этому виду актива. Первый риск – рыночный, или риск потери стоимости при росте процентной ставки. И.

Какие облигации использовать в 2023 году?
Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Я прочитал и принимаю правила комментирования на Investing.com.

Ваш комментарий
Вы действительно хотите удалить этот график?
Опубликовать также в :
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии ( 8 )
Ilya Aleksandrov 27.07.2023 18:41
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
опять же юани правительство Китая крутит как хочет. захочет курс загонит под лавку и привет.
Борис Иванов 27.07.2023 18:37
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Учиться и учиться, согласен
Добрый воин 27.07.2023 16:03
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Прекрасно написано! Спасибо!
Сергей Сергеевич 27.07.2023 15:30
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ilya Aleksandrov 27.07.2023 13:32
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
выкуп будет по номиналу же. т.е. купил за 750 продал за 1000. разве нет?
BadNews 27.07.2023 13:32
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
через 13 лет только)
Роман Баландин 27.07.2023 13:21
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Нравится когда люди простым, доступным языком пишут свои статьи. Спасибо.
вv пp 27.07.2023 13:02
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

в таких облигациях ликвидности нет . И вообще новых размещений в юанях тоже нет т к в валюте ликвидность низкая

Serho Ramos 27.07.2023 12:01
Подписаться на пост
Отписаться от поста
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
КлассСпасибо

Вы действительно хотите удалить этот график?
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Комментарий отмечен

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Выбор вкладок
Товары Валюты Индексы Акции Облигации ETF Крипто
Выбрано: %COUNT%/4 Обновить
1д 1н 1м 6м 1г 5л Макс.

Нефть Brent 85,35 -0,07 -0,08%
Нефть WTI 80,58 -0,26 -0,32%
Золото 2.159,40 -8,10 -0,37%
Серебро 25,402 +0,342 +1,36%
Платина 942,55 +6,85 +0,73%
Палладий 1.087,00 +8,40 +0,78%
Природный газ 1,665 -0,076 -4,37%
EUR/USD 1,0888 +0,0007 +0,06%
USD/RUB 92,9025 +1,1825 +1,29%
EUR/RUB 100,737 +1,108 +1,11%
GBP/USD 1,2735 -0,0016 -0,13%
USD/TRY 32,1309 -0,0132 -0,04%
USD/JPY 149,07 +0,76 +0,51%
AUD/USD 0,6561 -0,0019 -0,29%
РТС 1.120,86 -12,26 -1,08%
Индекс Мосбиржи 3.302,36 +5,36 +0,16%
US 500 5.117,8 -32,7 -0,63%
Dow Jones 38.714,77 -190,89 -0,49%
DAX 17.923,15 -13,50 -0,08%
FTSE 100 7.727,42 -15,73 -0,20%
Индекс USD 103,060 +0,068 +0,07%
Сбербанк 298,30 +2,47 +0,83%
Газпром 160,86 -0,24 -0,15%
Норникель 15.070,0 +52,0 +0,35%
ЛУКОЙЛ 7.380,0 +10,0 +0,14%
Яндекс 3.635,6 +36,8 +1,02%
Tesla 163,57 +1,07 +0,66%
Apple 172,62 -0,38 -0,22%

Самые популярные статьи

К концу марта биткоину прогнозируют достижение нового максимума

К концу марта биткоину прогнозируют до Happy Coin News — 17.03.2024

Криптовалюты дешевют: что будет дальше? Новый обзор рынка

Криптовалюты дешевют: что будет дальше Bits.media — 15.03.2024 1
Недооценённые альткоины: 5 токенов, гот Happy Coin News — 17.03.2024 3
IntoTheBlock: За сутки с криптовалютных бирж. Bits.media — 16.03.2024

Прокуратура США запросила для Сэма Бэнкмана-Фрида штраф в $11 млрд и 50 лет тюрьмы

Прокуратура США запросила для Сэма. Bits.media — 17.03.2024

Investing.com

Мобильное приложение
Мы в соцсетях

  • Правила использования
  • Политика конфиденциальности
  • Изменить настройки cookies
  • Предупреждение

© 2007-2024 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

  • Зарегистрируйтесь БЕСПЛАТНО и получите:
  • Уведомления в реальном времени
  • Дополнительные функции в портфеле
  • Настраиваемые графики
  • Полную синхронизацию с мобильным приложением

Какие облигации защитят вас от инфляции в 2024 году: выбираем правильно

Какие облигации защитят вас от инфляции в 2024 году: выбираем правильно

РАЗДАЕМ КНИГИ нашим подписчикам каждую неделю в Телеграм-канале. Подпишитесь, чтобы стать участником раздачи.

В России буйствует инфляция. Годовые официальные показатели превысили даже правительственный прогноз 7,5 %. Центробанк довел ключевую ставку до умопомрачительных 15 %. А вдруг это не предел? Что делать в ситуации, когда рубль обесценивается слишком часто? Можно попробовать инвестировать в консервативные инструменты, например, облигации. В каким именно? Объясняют эксперты Финтолка.

Зачем вкладываться в облигации

Облигации — известный с давних времен инструмент для преумножения своего богатства. Частенько эти ценные бумаги дают доходность выше, чем предлагают банки. Правда, нужно понимать, что облигации бывают разные, собственно, как и экономическая ситуация. В связи с этим в разное время предпочтение стоит отдать различным долговым распискам.

Вторым аспектом почему инвесторы предпочитают облигации — это почти гарантированный доход. Покупка тех же акций, криптовалюты, опционов или фьючерсов — вариант привлекательный. Бесспорно, что по ним потенциальная доходность выше, чем по облигациям.

Только вот загвоздка состоит в том, что и риски там более гораздо больше. По акциям нет гарантированного дохода в виде купонов или еще чего-то. Криптовалюты настолько волатильны, что условные 50 % можно потерять за пару дней. Деривативы вообще могут очень быстро привести к обнулению.

Какие облигации защитят вас от инфляции в 2023 году: выбираем правильно - изображение 267

Павел Биленко, директор по работе с эмитентами инвестиционной платформы Bizmall:

— Для того, чтобы защитить сбережения от инфляции с помощью портфеля облигаций, стоит рассмотреть флоатеры. На российском рынке торгуются государственные флоатеры в виде ОФЗ с переменным купоном. Кроме того, на рынке представлено несколько корпоративных флоатеров, например, таких как «Норильский никель» БО-09, «Газпром Капитал» 07, ВТБ Б-1-343 или РЖД 001Р-26Р.

Аналогичного мнения придерживается и эксперт Финтолка Руслан Спинка:

Какие облигации защитят вас от инфляции в 2023 году: выбираем правильно - изображение 629

Руслан Спинка, директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle:

— В начале года было всего несколько флоатеров и интереса к ним особого не наблюдалось, они считались низколиквидными бумагами. Однако сейчас торгуется уже более 20 таких выпусков, в том числе от крупных эмитентов. Я бы выделил предложения трех участников рынка: «Газпрома», «Норникеля» и МТС. Эти бумаги появились и в моем личном портфеле.

А вот финансовый консультант Мария Тараско полагает, что сейчас лучший момент для того, чтобы докупить те облигации, номинал которых сильно просел от первоначального:

Какие облигации защитят вас от инфляции в 2023 году: выбираем правильно - изображение 50

Мария Тараско, финансовый консультант:

— Для того, чтобы защититься от инфляции, есть несколько облигационных стратегий. Одна из них — покупать хорошие облигации на падении рыночной цены. Например, номинал у облигации 1000 рублей, продается она за 80 % от номинала, то есть за 800 рублей. Купон вы будете получать от номинала, и при погашении облигации получите тоже номинал. Сейчас хороший момент, так как при повышении ключевой ставки ЦБ обычно падает цена облигаций. Например, можно купить облигации сети ОК RU000A105FM7. На данный момент эта бумага имеет доходность к рыночной цене 15,41 % и торгуется по 93,7 % от номинала. Или облигацию Брусника RU000A1048A9. Текущая доходность 16,3 %, облигация торгуется за 96,28 % от номинала.

А куда вкладываться не стоит?

Какие облигации не надо покупать в 2024 году

Из государственных таковыми являются ОФЗ-ПД. Это бумаги с постоянным доходом. Парадокс в том, что его постоянство является формальным. Реально ваш доход с каждым разом будет всем меньше, так как инфляция сыграет свою роль. Всего выпусков ОФЗ-ПД 28. Это все облигации, код которых начинается с 26: от ОФЗ 26207 до ОФЗ 26244.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *