Кто выигрывает и проигрывает от инфляции
Перейти к содержимому

Кто выигрывает и проигрывает от инфляции

  • автор:

Кто страдает и выигрывает от инфляции

Инфляция воздействует на людей по-разному: кто-то страдает от нее, кто-то выигрывает.

Тот факт, что каждая семья одновременно является получателем доходов, держателем финансовых активов и владельцем недвижимости, смягчает влияние инфляции на перераспределение. Например, если семья владеет активами с фиксированной стоимостью (срочные счета, облигации и страховые полисы), то вследствие инфляции их реальная стоимость уменьшится. Но та же самая инфляция увеличит реальную стоимость любого недвижимого имущества (дом, земля), которым владеет семья. Короче говоря, многие семьи одновременно выигрывают и проигрывают в результате инфляции. Следует проанализировать все эти последствия, прежде чем делать вывод о том, ухудшилось или улучшилось “чистое” положение семьи вследствие инфляции.

Те, кто страдает от инфляции

В основном страдают от инфляции граждане с фиксированным доходом, вкладчики, кредиторы и предприниматели.

  • Граждане, имеющие фиксированный доход. В период инфляции растет стоимость жизни. Поэтому приходится зарабатывать больше, чтобы сохранить прежний жизненный уровень. На сколько же необходимо увеличить свои доходы? По крайней мере, на величину уровня инфляции. Другими словами, если стоимость жизни возрастет на 10% в 1991 году, то тому, кто имел 20 тысяч долларов годового дохода в 1990 году необходимо будет в 1991 году зарабатывать 22 тысячи долларов только для того, чтобы остаться на прежнем уровне потребления. Некоторые группы людей, как, например, те, кто живет на пенсию по старости, не имеют возможности увеличить свой доход, чтобы противостоять инфляции. В результате жизненный уровень этой категории потребителей снижается. Для защиты этой части населения выплаты по социальному страхованию корректируются в соответствии с инфляцией.
  • Вкладчики. Некоторые граждане вкладывают свои деньги в срочные счета или ценные бумаги, которые гарантируют фиксированный уровень дохода с них. Пока уровень дохода меньше, чем уровень инфляции, покупательная способность вложенных денег будет снижаться.
  • Кредиторы. Те, кто одалживает свои деньги, оказываются в той же ситуации, что и вкладчики. Если в тот период, в течение которого деньги отданы в кредит, уровень инфляции растет, то деньги, возвращенные по долгу, будут стоить меньше, чем первоначально. Это произойдет, конечно, лишь в том случае, если проценты по кредиту не превышают существующего уровня инфляции.
  • Предприниматели. Бизнес страдает от инфляции, так как последняя влечет за собой неуверенность и делает планирование цен на новую продукцию слишком сложным для менеджеров.
  • Те, кто может легко увеличить свой доход. Представители отдельных профессий, некоторые промышленные и трудовые объединения предпочитают увеличивать цены и заработную плату в период инфляции больше, чем в другое время. Если прирост продукции будет больше, чем уровень инфляции, то эти люди будут чувствовать себя намного лучше, чем до повышения цен. Примером может служить торговля драгоценностями. Во время инфляции стоимость драгоценностей в общей массе растет быстрее, чем стоимость жизни. Результат — более высокие прибыли от продажи драгоценностей в эти периоды.
  • Заемщики. Те, кто берет в кредит в периоды инфляции, вернут деньги, которые будут стоить меньше, чем в момент дачи кредита. Если процент по кредиту меньше, чем уровень инфляции, то владелец кредита выиграет на разнице.
  • Правительство. Федеральное правительство и некоторые правительства штатов взимают прогрессивную ставку налога на прибыль. Это значит, что ставка налога растет при возрастании прибыли. В периоды инфляции люди стремятся заработать больше, отдавая государству еще больше. В этом случае люди, увеличившие свой доход, например, на 10%, могут обнаружить, что их ставка налогообложения выросла на 12, а то и на 15%. Таким образом, и правительство может выгадывать от инфляции.

Кто выигрывает, а кто проигрывает от инфляции?

Разделилась на два больших лагеря, каждый из которых живет в своей собственной экономике.
Девальвация рубля выгодна экспортерам. Компании, которые ориентированы на экспорт, чувствуют себя прекрасно.
Выигрыш от девальвации рубля в алюминиевой промышленности в два-три раза выше, чем в нефтяной. Главным лоббистом такого развития событий публично выступает Олег Дерипаска, выступающий за снижение ключевой ставки.

Вторая экономика — компании внутреннего спроса: розница, электроэнергетика, банки, машиностроение, АПК. У этих компаний рост выручки сопоставим с уровнем инфляции, и они в полной мере чувствуют на себе стагнацию в экономике.
Бизнесы, ориентированные на внутренний спрос, реагируют на снижение реальных доходов населения, низкие доходы — главное препятствие для динамичного роста внутренне ориентированных отраслей, они тормозят всю экономику страны.

пример владельца автомобиля, который радуется росту цен на бензин, потому что владеет еще и пакетом акций ЛУКОЙЛа

• бизнес в целом (несмотря на огромное количество убыточных предприятий) больше других выигрывает от инфляции, потому что сам ее создает;

• именно вложения в акции (как в бизнес) лучше всего способны в долгосрочной перспективе защищать благосостояние человека от инфляции;

• становясь (со)владельцем бизнеса, вы становитесь владельцем механизма, создающего инфляцию.

  • Ключевые слова:
  • инфляция

Глава ЦБ рассказала, кто выигрывает и проигрывает от высоких и низких процентных ставок

Вкладчики, держатели облигаций и россияне с фиксированными доходами выигрывают от высоких ставок и низкой инфляции, при этом заемщики и владельцы недвижимости и акций выигрывают от низких ставок и высокой инфляции, политика ЦБ РФ по обеспечению ценовой стабильности обеспечивает разумный баланс интересов этих групп, считает глава Банка России Эльвира Набиуллина.

«Я хотела бы затронуть вопрос, кто выигрывает и проигрывает от высоких и низких процентных ставок. Это важный момент для понимания сути денежно-кредитной политики и изменения ключевой ставки. От высоких ставок и низкой инфляции выигрывают вкладчики, держатели облигации и те, у кого основной доход — фиксированная зарплата, пенсии и социальные пособия», — заявила она, выступая в Госдуме.

В то же время от низких ставок и высокой инфляции выигрывают те, у кого уже есть кредиты, и кто владеет реальными активами — недвижимостью и акциями.

Самые популярные предложения по рефинансированию кредита

Выбор пользователей Банки.ру

Название Мин. ставка

«Последовательная денежно-кредитная политика, которая обеспечивает ценовую стабильность, по сути одновременно с этим обеспечивает разумный баланс интересов этих групп. Но в конечном счете денежно-кредитная политика, конечно, стоит на страже интересов наиболее уязвимых слоев населения, которые страдают от высокой инфляции в наибольшей мере», — подчеркнула Набиуллина.

Глава ЦБ напомнила, чем меньше доход у человека, тем больше в его личной потребительской корзине занимают продукты, и значит, что инфляция бьет по нему в первую очередь. «Если мы упустим сейчас инфляцию, то пострадают наименее защищенные группы населения», — заключила она.

Банк России весной перешел к нормализации денежно-кредитной политики, начав повышать ключевую ставку. Основными доводами стали более быстрое восстановление экономики и высокая инфляция — по итогам октября она достигла в годовом выражении 8,13%. Весной регулятор повысил ставку на 0,75 процентного пункта, летом — на 1,5 п. п., осенью — еще на 1 п. п., доведя ее до 7,5% годовых. На этом фоне годовая инфляция замедлилась впервые с начала сентября — до 8,07% на 8 ноября.

Ужесточение денежно-кредитной политики не противоречит доступности ипотеки в России, а сдерживает рост ипотечных ставок, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина во время выступления в Госдуме.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Теоретические аспекты воздействия инфляции на экономику страны Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Бусоедов И.А., Гребенюк Т.А.

Все явления, происходящие в экономике страны , приводят к определенным последствиям . В статье представлены основные последствия инфляции , такие как снижение безработицы, снижение покупательской способности, ослабление валюты, повышение стоимости кредитов и другие, а также факторы, способствующие возникновению таких ситуаций. Однако инфляция не всегда имеет отрицательные последствия , в краткосрочном периоде она приносит и положительный результат для экономики страны .

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Бусоедов И.А., Гребенюк Т.А.

Влияние инфляции на экономический рост в условиях перестройки национальной экономики (на примере азербайджанской республики)

От стагфляции к устойчивому росту: императивы российской макроэкономической политики

Влияние обменного курса доллара США и импортозависимости российской экономики на реальный уровень инфляции в России

Факторы замедления инфляционных процессов в экономике
Инфляция, антиинфляционная политика и налоги: теория и практика
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

THEORETICAL ASPECTS OF IMPACT OF INFLATION ON THE ECONOMY OF THE COUNTRY

All the phenomena occurring in the country’s economy lead to certain consequences . The article presents the main consequences of inflation , such as a reduction in unemployment, a decrease in purchasing power, a weakening of the currency, a rise in the cost of loans, and others, as well as factors contributing to the emergence of such situations. However, inflation does not always have negative consequences , in the short run it brings a positive result for the country’s economy.

Текст научной работы на тему «Теоретические аспекты воздействия инфляции на экономику страны»

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ

И.А. Бусоедов, студент Т.А. Гребенюк, студент

Дальневосточный федеральный университет (Россия, г. Владивосток)

Аннотация. Все явления, происходящие в экономике страны, приводят к определенным последствиям. В статье представлены основные последствия инфляции, такие как снижение безработицы, снижение покупательской способности, ослабление валюты, повышение стоимости кредитов и другие, а также факторы, способствующие возникновению таких ситуаций. Однако инфляция не всегда имеет отрицательные последствия, в краткосрочном периоде она приносит и положительный результат для экономики страны.

Ключевые слова: инфляция, последствия, рост цен, экономика страны, центральный банк.

Инфляция представляет собой долговременное снижение покупательной способности денег, выражающееся в росте общего уровня цен. К примеру, за небольшой период времени цена чашки кофе возросла с 40 до 150 рублей. Данное повышение может быть вызвано изменениями на рынке, засуха или наводнение в регионе выращивания и пр. Однако в данном случае изменение цены порции кофе не повлияет на цены во всей экономике, так что мы не можем назвать это инфляцией. При инфляции происходит повышение цен на товары в «потребительской корзине», которая применяется для расчета индекса потребительских цен (ИПЦ). Товары не являющиеся дискретными или заменяемыми (нефть, продукты питания, пр.) могут искажать уровень инфляции. Поэтому многие экономисты при расчете инфляции не учитывают топливо для расчета «основной» инфляции, менее волатильный уровень изменения цен.

Инфляция может проявлять себя различным образом: открытым — непосредственно рост цен; скрытым — образование дефицита товаров при жестком государственном контроле цен. По темпам роста индекса цен различают «ползучую» инфляцию — до 10% в год, что является приемлемым и даже «здоровым» показателем экономики; галопирующую — до 100% в год, чаще имеет скачкообразный характер, что является уже серьезной угрозой эко-

номике; гиперинфляцию — 50% в месяц и более, что свидетельствует о несостоятельности денежной системы и экономики в целом. В качестве причин инфляции выделяют следующие: монетарные, связанные со спросом и предложением на денежные средства; структурные, связанные со структурными сдвигами в отдельных отраслях экономики; внешние, которые связаны с дисбалансом внешнеторгового оборота.

Инфляция влияет на все экономические субъекты, некоторые от нее выигрывают, некоторые проигрывают. Рассмотрим подробнее последствия, вызываемые инфляцией.

1. Поощрение трат и инвестиций

Предсказуемая реакция на снижение

покупательной способности денег — совершение покупок сейчас, а не потом, так как денежные средства теряют ценность, а купленные товары вероятнее всего ее не потеряют. В случае потребителей это проявляется в полном заполнении бензобаков, скупке бытовой техники, покупках впрок и другом. В случае предприятий — инвестирование. Часто применяемым способом хеджирования инфляционных рисков в долгосрочной перспективе является капиталовложение в акции и драгоценные металлы.

2. Раскручивание инфляционной спирали

Стремление потратить, инвестировать

обесценивающиеся деньги, как правило,

повышает темп инфляции. По мере того как люди и компании тратят быстрее, стремясь сократить промежуток времени, в течении которого они обладают обесценивающейся валютой, экономика оказывается наводненной денежными средствами. То есть предложение денег опережает спрос, а и цена, то есть покупательная способность, падает быстрее.

3. Повышение стоимости кредитов

Государство старается удержать инфляцию под контролем. Чаще всего оно прибегает к методам денежно-кредитной политики, то есть оно полагается на взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками. Если ставка процента довольно низка, то она стимулирует активные заимствования как со стороны населения, так и со стороны бизнеса. Активные заимствования приводят к большим объемам расходов и инвестирования, что стимулирует инфляцию, а затем гиперинфляцию. Поэтому центральный банк повышает процентную ставку, кредиты становятся более дорогими и, следовательно, более привлекательным становиться вложить имеющиеся суммы в банк под проценты. Так как в обращении нет такого количества денежной массы (ее предложение снизилось) покупательная способность денег увеличивается. Однако и дефляция, как и гиперинфляция пугает банки. Поэтому центральный банк «толкает» уровень инфляции в какую-либо сторону, чтобы удержать на определенном уровне: обычно для развитых стран 2%, для развивающихся 3-4%.

4. Политические игры

Когда в государстве отсутствует центральный банк или он подчинен правительству, то инфляция может выступать следствием политических махинаций и переманивания избирателей. Как правило, в таких ситуациях процентная ставки при кредитовании может быть меньше уровня инфляции, что снижает реальную стоимость долга. Также, чтобы снизить долги населения правительство печатает новые деньги, увеличивает денежную массу в обращении, ускоряя инфляцию. В том случае, когда само правительство имеет большую задолженность, у политиков по-

является весомый стимул в запуске печатного станка для погашения этой задолженности. Эти последствия подтверждают, что фискальную и монетарную политики необходимо проводить независимо от политики, основываясь лишь на экономическую ситуацию.

5. Снижение безработицы

Существуют доказательства о взаимосвязи инфляции и безработицы. Заработная плата обычно неэластична, то есть реакция на изменения в экономике медленная. Д.М. Кейнс предположил, что Великая депрессия вызвана частично снижением квот заработной платы: работники сопротивлялись урезанию их доходов, а в результате были уволены (то есть окончательное сокращение заработной платы и фонда оплаты труда). Тот же феномен работает и в обратную сторону: при повышении квот на заработную плату и достижении инфляции определенного уровня, реальные расходы предприятия по заработной плате упадут, а, следовательно, оно может нанять еще работников, сокращая безработицу. Также при падении уровня безработицы, предприятия вынуждены платить больше ценным кадрам, что повышает покупательную способность потребителей, а это ведет к росту экономики и далее к инфляции. Данная зависимость была сформулирована в виде так называемой кривой Филлипса.

6. Экономический рост

Если центральный банк не реагирует на инфляцию повышением процентной ставки, то снижение покупательной способности денег ведет, как уже упоминалось, к увеличению расходов и инвестированию сейчас, а не позже. В краткосрочной перспективе данные действия приведут к экономическому росту и дальнейшему раскручиванию инфляции. То есть существует прямая корреляция между инфляцией и экономическим ростом.

Данная корреляция также заметна с другой точки зрения. В декабре 2016 центральные банки многих развитых стран оказались не в состоянии поднять уровень инфляции до здорового уровня: снижение процентных ставок не сработало, неэффективным оказалось и количественное

смягчение, и ввод денег в обращение. Так как субъекты стремились избегать рисков после финансового кризиса и накапливали денежные средства. Таким образом, происходила дезинфляция, а на ее фоне снижение темпов экономического роста из-за отсутствия вливаний в экономику.

7. Ослабление валюты

Высокий уровень инфляции обычно связан ослаблением курса валюты. Экономики, импортирующие достаточно большие объемы товаров и услуг (на данный момент это практически все экономики) при ослаблении обменного курса вынуждены платить за импорт в местной валюте большую сумму. К примеру, курс валюты страны Х против валюты страны У падает на 10%. Цены на товары, импортируемые в страну Х растут на 10%, причем цены на те же товары в стране У неизменны. При достаточном количестве партнеров, торгующих в валюте страны У, в стране Х наблюдается общесистемный рост цен — инфляция.

Влияние уровня инфляции на обменный курс различно. В краткосрочной перспективе при повышении уровня инфляции «съедается» часть процентной ставки, центральный банк вынужден поднимать данную ставку, чтобы финансовые активы (государственные ценные бумаги) не теряли своей ценности. Ожидания повышения процентной ставки приводит к повышению курса валюты на рынке. В долгосрочной же перспективе курс валюты страны с большим уровнем инфляции будет падать по отношению к валюте страны с меньшим уровнем.

8. Провокация стагфляции

В сегодняшних условиях (в особенности в развитых странах): высокий уровень безработицы, медленный экономический рос, угроза дефляции — считается, что здоровая инфляция в 3-4% принесет больше пользы, чем вреда. Однако существует угроза сосуществования падение темпов роста экономики и рост инфляции — стагфляции. Ее причинами может быть резкое снижение производства за счет инфляции

издержек (изменение цен на сырье, политика государства в отношении рабочей силы и пр.) а также неумелая политика государства, которая лишь усугубляет ситуацию. К примеру, в 70-х годах толчком к глобальной стагфляции послужил резкий подъем цен на нефть со стороны ОПЕК, а затем пытаясь стимулировать рост, центральные банки активно вливали в экономику денежные средства, что привело лишь к бесконтрольному росту цен и заработных плат, и не повлияло на рост производства.

Последствия инфляции могут быть как положительными, так и отрицательными. Для потребителя положительным будет возможная прибыль от сбережений в иностранной валюте, возможность приобретения отечественных товаров. Так и для банков и производителей имеются свои положительные стороны. В пример можно привести события 2014 года в России, спровоцировавшие рост инфляции в 2 раза. Так как снизился курс национальной валюты, то многие граждане, хранившие денежные сбережения в иностранной валюте, оказались в плюсе. Также, в стране стал активнее развиваться въездной туризм, так как для иностранных граждан, цены внутри России снизились практически в два раза относительно их валюты. Из-за повышения цен на импортные товары, у местных производителей появилась возможность выйти на рынок и занять места в предпочтениях потребителей. Стало активно стимулироваться производство российских товаров, которое прежде находилось в «спящем» состоянии. Инфляцию можно использовать с пользой, ускоряя экономический рост, снижая безработицу при соблюдении нескольких условий: поддержание стабильного уровня «ползучей» инфляции в 2-4%; стабилизация уровня инфляции методами монетарной политики независимого центрального банка. И в заключение можно сказать, что инфляция -это не всегда плохо, как принято многими считать.

1. Бруева М. А. Инфляция: сущность, формы проявления и последствия // Молодой ученый. — 2014. — №13. — С. 126-128.

2. Осадчая, И. Инфляция: суть, причины, формы проявления / И. Осадчая // Наука и жизнь. — 2008. — №4. — С. 148.

3. Котова А.В., Агафонова М.С. Инфляция и ее социально-экономические последствия // Международный студенческий научный вестник. — 2014. — №1.

4. Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит: уч. пособие. // под ред. Черновой Е.Г. — М.: ТК Велби, издательство «Проспект», 2005. — С. 57.

THEORETICAL ASPECTS OF IMPACT OF INFLATION ON THE ECONOMY

I.A. Busoyedov, student T.A. Grebenyuk, student Far Eastern federal university (Russia, Vladivostok)

Abstract. All the phenomena occurring in the country’s economy lead to certain consequences. The article presents the main consequences of inflation, such as a reduction in unemployment, a decrease in purchasing power, a weakening of the currency, a rise in the cost of loans, and others, as well as factors contributing to the emergence of such situations. However, inflation does not always have negative consequences, in the short run it brings a positive result for the country’s economy.

Keywords: inflation, consequences, price growth, the economy of the country, the central bank.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *