Почему биткоин падает в цене
Перейти к содержимому

Почему биткоин падает в цене

  • автор:

Курс биткоина упал на $5 тыс., трейдеры потеряли более $500 млн

Курс биткоина (BTC) за час просел более чем на 7%, в моменте достигнув отметки $40 383 в паре к стейблкоину Tether USD (USDT) на бирже Binance. Затем BTC частично отыграл потери, и на 16:20 мск первая криптовалюта торгуется по $42,6 тыс. За сутки до начала коррекции цена BTC впервые с апреля 2022 года превысила уровень $45 тыс.

BTC/USD

67 047 -1 180 (-1,73%)
Mar 17 14:54:00

Резкое падение цены первой криптовалюты спровоцировало массовую ликвидацию маржинальных позиций трейдеров на криптобиржах. По данным Coinglass, всего за час общая сумма принудительно закрытых позиций превысила $500 млн, причем большинство подвергшихся ликвидации трейдеров занимали длинные позиции, то есть ожидали продолжения роста биткоина и других криптовалют.

В контексте криптовалютных рынков ликвидация означает, что биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери его начальной маржи. Это происходит, когда трейдер не может выполнить маржинальные требования по позиции с кредитным плечом, то есть не имеет достаточных средств для поддержания открытой сделки. Что такое ликвидации на биржах. Как теряют миллионы на скачках биткоина

Падение цены биткоина произошло на фоне публикации аналитического отчета компании Matrixport, в котором авторы написали, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) по ряду признаков отклонит заявки на запуск спотовых биржевых фондов (ETF) для биткоина от всех компаний-претендентов, включая BlackRock и Fidelity. По их оценке, такие фонды смогут соответствовать всем требованиям регулятора не раньше четвертого квартала 2024 года.

Чем так важен спотовый ETF на биткоин Разные биржевые фонды (exchange traded fund, ETF), в том числе на золото, располагают активами под управлением на триллионы долларов. В криптовалютном сообществе принято считать, что даже небольшой процент этого капитала может в перспективе повлиять на глобальный крипторынок. Если спотовые ETF на биткоин одобрят, спрос на криптовалюту вырастет: при покупке акций фондов подразумевается поставка биткоина как базового актива, то есть его прямая покупка на рынке, влияющая на курс. Что такое биткоин-ETF. Как он работает и как влияет на рынок криптовалют

Другие монеты из топ-10 по капитализации за прошедшие 24 часа также резко подешевели. Вторая по величине криптовалюта — Ethereum (ETH) — торгуется по $2236, потеряв в цене за сутки порядка 6,6%. Токены Solana (SOL) и XRP от Ripple Labs за сутки потеряли 12%, Cardano (ADA), Dogecoin (DOGE) и Avalanche (AVAX) просели на 10%. BNB от биржи Binance потерял в цене меньше других монет из первой десятки и торгуется по $315.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

У биткойна пошел счет на SEC

Стоимость биткойна превысила $46 тыс. на фоне уверенного роста в первые дни нового года. При этом котировки других ведущих криптовалют падают. Эксперты считают, что ликвидность перетекает в биткойн на фоне ожиданий одобрения SEC сразу нескольких спотовых ETF от ведущих финансовых институтов. Кроме того, игра на повышение оживилась на фоне предстоящего халвинга. Аналитики убеждены, что в этом году биткойн может тестировать уровень и в $100 тыс., если ключевые регуляторы не начнут ужесточать политику по отношению к криптовалюте.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ

По данным Coinmarketcap, 8 января стоимость биткойна (BTC) закрепилась выше $46 тыс., обновив максимум с апреля 2022 года. За неделю курс ведущей криптовалюты вырос более чем на 8%. Активная игра на повышение шла фактически с осени 2023 года, и за это время биткойн подорожал более чем на 70%. Показательно, что другие криптовалюты, в конце года также показывавшие уверенный рост, в январе отстали от лидера. В частности, курс эфира (ETH) составил $2,27 тыс., за неделю потеряв почти 2%. Другие альткойны потеряли еще больше: BNB — 2,4%, XRP — 9%, Solana — 9,5%, Dogecoin — 12,6%, Cardano — 15,6%.

По словам опрошенных “Ъ” экспертов, рост курса биткойна в первую очередь связан с положительными ожиданиями одобрения спотовых ETF от SEC (см. “Ъ” от 11 декабря 2023 года). В конце прошлой недели BlackRock, Grayscale, Fidelity, VanEck, Valkyrie, Franklin Templeton, Invesco и ряд других финансовых институтов подали в SEC обновленные заявки на запуск Bitcoin ETF. По данным Reuters, голосование в SEC состоится 10 января.

«Наблюдается рост институционального интереса к криптовалютам, и если фонд, привязанный к биткойну, появится на бирже, это, как ожидается, откроет дорогу для мощного потока институционального капитала»,— поясняет коммерческий директор OKX Ленникс Лай. По мнению управляющего партнера VG Group Вагиза Нуруллова, альткойны могут снижаться в цене из-за перетекания ликвидности в биткойн.

Шансы на запуск ETF в ближайшее время достаточно велики, считает бывший глава по Азии и Восточной Европе в Binance Глеб Костарев. Между эмитентами уже развернулась борьба за клиента — комиссии варьируют от 0 до 1,5%, говорит он. Большинство аналитиков, по словам эксперта, сходятся во мнении, что у регулятора больше нет возможности откладывать ETF и долгожданное одобрение все же будет получено на этой неделе. Но, признает Вагиз Нуруллов, формально SEC не обязана даже комментировать потенциальное решение перенести срок на март.

Росту институционального интереса к криптовалютам способствует и неопределенность, связанная с денежно-кредитной политикой американского регулятора и перспективами снижения ключевой ставки, полагает Ленникс Лай.

Инвесторы, по словам эксперта, опасаются, что инфляция в экономике США останется на высоком уровне, а следовательно, ФРС не решится снижать ключевую ставку, пока не будет достигнут целевой уровень.

Поэтому часть инвесторов смотрит на криптовалюты как на один из возможных инструментов хеджирования инфляционных рисков, поясняет господин Лай. Вместе с тем положительное решение SEC может привести к коррекции на рынке биткойна по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». «Существуют различные стратегии, однако многие фонды и крупные игроки могут зафиксировать свои позиции во время решения об ETF»,— отмечает Вагиз Нуруллов.

Впрочем, у инвесторов существует еще не менее весомая причина для игры на повышение — предстоящий в апреле 2024 года халвинг (процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц криптовалюты и, как следствие, снижение размера вознаграждения майнерам за добытый блок).

Вознаграждение за блок сократится до 3,125 BTC против 6,25 BTC в настоящее время. При этом в конце декабря прошлого года был зафиксирован новый исторический максимум хешрейта сети биткойн (показатель вычислительной мощности), задействованной для майнинга. Хешрейт достиг 544 EH/s по сравнению с 250 EH/s в начале года.

Главные тренды финтех-индустрии на 2024 год

Это свидетельствует о росте активности майнеров, которые вкладываются в оборудование, чтобы увеличить прибыль на фоне роста цены биткойна с начала года, отметил финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. С увеличением показателя вычислительной мощности растет и сложность майнинга, что ведет к снижению доходности — за месяц она упала с $0,136 до $0,09 за терахеш в сутки, отметил он.

Таким образом, майнерам приходится прикладывать все больше усилий, чтобы получить вознаграждение за следующий блок. «Соответственно, часть биткойна приходится продавать для компенсации расходов по ведению бизнеса. Если после халвинга цена не достигнет $69 тыс., то майнеры начнут прикрывать свой бизнес»,— поясняет господин Антонов.

Вместе с тем участники рынка ожидают, что в этом году будет обновлен рекорд по стоимости биткойна, достигнутый в ноябре 2021 года ($69 тыс.). При одобрении Bitcoin ETF и «отсутствии закручивания гаек со стороны Минфина США и SEC» вполне можно увидеть тестирование уровня $100 тыс., оценивает господин Антонов. Кроме того, стоимость ETH, второй по популярности криптовалюты, по его оценке, может также достигнуть нового максимума и подорожать в несколько раз в течение года.

  • Газета «Коммерсантъ» №1 от 09.01.2024, стр. 1
  • Ксения Куликова подписаться отписаться
  • Рынок криптовалют подписаться отписаться

Приток средств в биткоин-ETF сильно вырос. Почему криптовалюта дешевеет

В первую неделю торгов американские спотовые биржевые фонды (ETF) для биткоина набрали значительные объемы. Средства фонда BlackRock к 19 января превысили $1 млрд, а совокупно объем активов в управлении всех 11 фондов в долларовом эквиваленте превзошел объем активов у всех существующих ETF на основе серебра. Биткоин за этот же период упал на 11%. Аналитики рынка видят причину этого в действиях инвесторов ETF от компании Grayscale и прогнозируют их дальнейшее влияние на курс первой криптовалюты.

BTC/USD

67 047 -1 180 (-1,73%)
Mar 17 14:54:00

Фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) c 2013 года существовал в виде закрытого траста для аккредитованных инвесторов и смог аккумулировать около $25 млрд активов. Только в январе Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) позволила ему преобразоваться в полноценный спотовый ETF, тогда как BlackRock, Fidelity Investments и еще восемь компаний-эмитентов, запустивших спотовые биткоин-фонды, фактически открывали их с нуля.

Что нужно знать про Grayscale. Почему ее суд с SEC важен для крипторынка

С момента появления паев новых ETF на биржах отток средств из GBTC уже превысил $1,5 млрд. Во многом именно это стало «дополнительным препятствием для рынка криптовалют», пояснили аналитики банка JPMorgan под руководством Николаоса Панигиртзоглоу в отчете, предоставленном СМИ 19 января. По оценкам банка, ситуация для GBTC может еще больше ухудшиться, поскольку фонд потенциально могут покинуть еще до $10 млрд активов. «Ликвидность и глубина рынка [как у GBTC] действительно имеют значение, но и в этом случае существует риск для GBTC, если другим ETF удастся достичь критической массы с точки зрения размера и ликвидности», — пишут в JPMorgan. Под ликвидностью обычно понимается возможность быстро продать актив за деньги. Меньшая ликвидность представляет собой риск для инвесторов, поскольку им может быть трудно продать свои акции по актуальной рыночной цене.

Что такое ликвидность криптовалют. Как она влияет на их цену

«Значительно больше капитала — возможно, еще от $5 млрд до $10 млрд — может выйти из GBTC, если фонд потеряет свое преимущество в ликвидности», — говорится в отчете.

Давление на цену

После преобразования фонда от Grayscale в ETF инвесторы воспользовались возможностью выйти из своих позиций в GBTC. Они долго держали акции фонда со значительным дисконтом к стоимости биткоина как базового актива, платя достаточно высокую комиссию и не фиксируя убыток в ожидании получения фондом статуса ETF. «Сейчас они получили прибыль и, возможно, вообще покинули рынок биткоина, вместо того чтобы переключиться на более выгодные для них биткоин-ETF», — отмечают аналитики JPMorgan. Основываясь на оценках JPMorgan, которые были сделаны до одобрения ETF со стороны SEC, Панигиртзоглоу считает, что еще $1,5 млрд могут покинуть GBTC в ближайшие несколько недель. Это окажет дополнительное давление на цену биткоина, говорится в отчете. Продажа паев спотовых фондов подразумевает и продажу базового актива, а публичная информация об оттоке средств в целом влияет на действия трейдеров на глобальном рынке. Паи GBTC также занимали значительную долю в портфелях крупных компаний и фондов, обанкротившихся в 2022 году, среди которых FTX и Three Arrows Capital. Их ликвидаторы открыто говорили, что будут извлекать из имеющихся активов максимальный доход, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Переводы с кошельков Grayscale на биржу Coinbase. Источник: Arkham Intelligence

Переводы с кошельков Grayscale на биржу Coinbase. Источник: Arkham Intelligence

Аналитические сервисы уже несколько дней подряд фиксируют перемещения значительных блоков биткоинов с публичных адресов Grayscale на биржу Coinbase, однако с точностью заявлять, что монеты затем продаются на рынке, невозможно.

Высокие комиссии

«Какими бы ни были причины оттока $1,5 млрд из GBTC за последние несколько дней, это дополнительно оказывает давление на GBTC, вынуждая фонд снизить комиссии», — отмечается в отчете JPMorgan в параграфе о комиссиях фонда для инвесторов в размере 1,5%. Grayscale берет с клиентов плату за управление инвестициями гораздо выше, чем конкуренты. Ark Invest запустил фонд с нулевой комиссией в первый год и 0,21% в последующие. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с $10 трлн под управлением, взимает 0,12% в первый год или с первых $5 млрд, после чего комиссия возрастает до 0,25%. Компания Invesco, которая подала заявку на создание биткоин-ETF вместе с Galaxy Digital Майка Новограца, заявила, что намерена отказаться от комиссии в размере 0,59% на первые полгода работы фонда. Фонд от компании Valkyrie берет чуть более высокую комиссию — 0,8%. «Инвесторы придают большое значение таким вещам, как ликвидность, послужной список и то, кто на самом деле является эмитентом, стоящим за продуктом. Grayscale — специалист по криптовалютам. И она действительно проложила путь для многих таких продуктов», — рассказал глава Grayscale Майкл Зонненшайн в интервью CNBC на Всемирном экономическом форуме в Давосе. По его словам, причина более низких комиссий других ETF — в том, что у этих продуктов «нет послужного списка» и эмитенты пытаются привлечь инвесторов, стимулируя их комиссиями. «С нашей точки зрения, это может иногда ставить под сомнение их долгосрочную приверженность классу активов», — сказал Зонненшайн. Два-три из спотовых ETF на биткоин, «возможно, наберут некую критическую массу» активов под управлением, но остальные могут быть просто вытеснены с рынка. «Не думаю, что на рынке в конечном итоге останутся все 11 спотовых продуктов», — заявил Зонненшайн.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Три вещи, которых не следует делать, когда цена биткоина падает

Цифровые валюты и технология блокчейн уже выдержали испытание временем. Если когда-то криптовалюты и даже их технологию считались пузырём, то теперь многие компании и инвесторы делают ставку на них.

Самая старая, главная и популярная криптовалюта, биткоин ($7370; +0,49%), имеет богатую историю взлётов и падений. В начале января 2019 года курс биткоина составлял $3400, а 26 июня вырос до $12 637.

Волатильность биткоина привлекает многих инвесторов, которые в основном действуют, опираясь на последние новости и малейшие признаки, указывающие на рост и снижение цены. На первый взгляд может показаться, что в спекуляциях биткоином нет риска, и это позволяет получать прибыль. Однако есть три вещи, которых не следует делать, когда цена биткоина падает:

1. Не пытайтесь предсказать «точное дно»

Когда люди видят, что цена криптовалюты, в которую они инвестировали, падает, они либо обналичивают свои средства, либо ждут дальнейшего снижения цены актива и инвестируют в него. Всегда нужно иметь наготове инвестиционный капитал, которым можно оперировать, чтобы зарабатывать на падающем рынке. Если вы подготовили инвестиционные деньги к моменту, когда цена на биткоина падает, то не пытайтесь предсказать минимальную цену, до которой он может снизиться.

Предсказать «дно» практически невозможно. Если бы это было довольно просто, влиятельные участники рынка могли бы снижать рыночную цену биткоина, продавая большие объёмы, а затем выкупая при снижении. Нужно помнить, что у биткоина есть фиксированный запас, и контролировать рынок не так просто, как кажется на первый взгляд. Спекуляции поддерживаются инвесторами, которые постоянно следят за последними новостями о биткоине. Точное предсказание того, когда упадёт биткоин, не могут сделать и технические аналитики: они могут оперировать лишь ориентировочными предположениями, основанными на историческом поведении актива.

Постоянный поиск дна также чреват упущением выгоды от нисходящего движения цены – в конце концов, биткоин всё равно волатилен, и он может вырасти. Когда вы видите нисходящую тенденцию, купите биткоин в какой-то момент при его снижении. Это лучше, чем сожалеть об этом позже, при более высокой его цене.

2. Не меняйте свои монеты на те, которые растут

Часто бывает так, что трейдер покупает криптовалюту и где-то на дне обменивает её на другую «растущую» криптовалюту; а затем с горечью обнаруживает, что цена предыдущей монеты взлетела.

Таким образом, если вы видите, что какая-то криптовалюта пошла в рост, не торопитесь обменивать имеющиеся монеты на неё. Это то, что называют FOMO – «синдромом упущенной выгоды», который приводит к множеству плохих решений в мире трейдинга, и его следует избегать. Нужно помнить, что хорошие вещи требуют времени.

Давайте представим, что вы купили криптовалюту X по цене $0,1, однако она снизилась до $0,05. Тем временем вы видите, что ваш друг купил криптовалюту Y по цене 0,02 и почти сразу же получил выгоду, продав её по $0,2. Затем Y вырастает до $0,3, а ваша монета X достигает лишь $0,08. Вы не выдерживаете и обмениваете X на Y. Однако через пару дней вы обнаруживаете, что ваша бывшая монета X совершила скачок до $1,08, и вам приходится сожалеть, что, обменяв X на Y, вы пошли на дешёвое удовольствие, в то время как параболический рост Y почти прекратился.

3. Не следите за графиками дни и ночи напролёт

Если у вас нет стратегии и плана, то ваша торговля – это лишь азартная игра. Рынки никогда и никому не гарантирует роста, а получение прибыли – это лишь результат приложения вашего ума / способностей к изучению рынка и определению возможных тенденций в конкретном промежутке времени.

Постоянное слежение за графиками ни к чему вас не приведёт. А вот стратегия и план действий, составленные вами на основе собственного анализа рынка, могут дать результат. И в том случае, вероятно, вам остаётся лишь довериться своим инстинктам.

Смотреть на графики дни и ночи напролёт бесполезно, особенно после того, как вы уже купили биткоины. Составьте расписание, когда вы будете проверять графики, и займитесь другими делами. Не тратьте время на поиски золота, которого нет.

Так что же делать, когда падает биткоин?

Инвестирование в криптовалюты – это не просто покупка и ожидание прибыли. Это процесс определения благоприятного времени для инвестирования после тщательного изучения рынка – независимо от того, насколько и в какую сторону может продвинуться рынок сразу после вашей инвестиции. Нужно помнить, что мир криптовалют нестабилен, а их цены неизбежно будут расти и падать.

Однако общее правило действий на рынках, включая криптовалютный, остаётся неизменным – «покупать дешевле, и продавать дороже». Покупка биткоинов – это серьёзное долгосрочное инвестиционное решение, и нельзя, чтобы ваши шаги определялись лишь незначительными банальными событиями или FOMO.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *